V vòng quay của tiền, số lần trung bình mỗi đô la được chi trả
B. Nền kinh tế mở nhỏ (Small and Open economy, ký hiệu là O):
• Mô hình của một nền kinh tế mở nhỏ bao gồm cả phương trình (4). Khi phương trình này được thay vào các phương trình (1) và (2), chúng ta có:
(1O) Y = C(Y - T) + I(r*) + G + NX(ε)
(2O) M
P L Y r s
e
= ( , * +π )
• Điều đó mang lại cho chúng ta ba biến nội sinh: Y, ε, và P.
Dài hạn: [Mô hình cổđiển của nền kinh tế mở]
• Mô hình hoàn chỉnh bao gồm các phương trình (1O), (2O) và (3-lr).
• Hệ phương trình:
(1O) Y = C(Y - T) + I(r*) + G + NX(ε)
(2O) M P L Y r s e = ( , * +π ) (3-lr) Y = Y • Y được xác định bằng phương trình (3-lr).
• Với Y cho trước, εđược xác định bằng phương trình (1O).
• Với Y và ε cho trước, P được xác định bằng phương trình (2O). [Phân đôi cổ điển].
Ngắn hạn: [Mô hình Mundell-Fleming]
• Với P và P* cho trước, e lỷ lệ với ε. Vì thế, phương trình (1O) trở thành: (1O-sr) Y = C(Y - T) + I(r*) + G + NX(ε)
• Nếu πe = 0, phương trình trở thành:
(2O-sr) M
P L Y r s
= ( , )*
• Mô hình hoàn chỉnh bao gồm các phương trình (1O-sr), (2O-sr) và (3).
(1O-sr) Y = C(Y - T) + I(r*) + G + NX(ε) (2O-sr) M P L Y r s = ( , )* (3) Y = Y + α(P - Pe) Tỷ giá hối đoái thả nổi:
• Với P cho trước, e điều chỉnh để thoả phương trình (1O-sr)
Tỷ giá hối đoái cốđịnh:
• e được ấn định ở e = ef; ngân hàng trung ương phải điều chỉnh cung tiền để duy trì e ở mức cốđịnh. Kết quả là, M trở thành một biến nội sinh.
Một sốứng dụng:
Bạn nên có khả năng phân tích được các tác động của mỗi biến cố kinh tế sau đây đối với các biến nội sinh phù hợp (Y, r, và P, trong nền kinh tếđóng, cũng nhưε trong nền kinh tế mở) trong nền kinh tếđóng và nền kinh tế mở nhỏ, trong ngắn hạn và dài hạn. Trong nền kinh tế mở nhỏ ngắn hạn, bạn nên xem xét cả hai cơ chế tỷ giá hối đoái thả nổi và cố định.
1. Thay đổi của thâm hụt ngân sách chính phủ.
2. Thay đổi tựđịnh trong tiêu dùng (thay đổi có tính ngoại sinh). 3. Thay đổi tựđịnh trong đầu tư (thay đổi có tính ngoại sinh). 4. Thay đổi cung tiền.
5. Thay đổi tựđịnh của cầu tiền (thay đổi có tính ngoại sinh).
6. Tăng thâm hụt ngân sách chính phủ tại phần còn lại của thế giới (chỉđối với nền kinh tế mở nhỏ).
Chương trình giảng dạy kinh tế Fulbright
Niên khóa 2006-07 Kinh tế vĩ mô Các ứng dụng của mô hình
David E. Spencer/Chau Van Thanh 5 Biên dịch: Kim Chi
Hiệu đính: Châu Văn Thành
Mở rộng: Các trường hợp đặc biệt về mô hình
Mô hình IS*-LM* cho nền kinh tế mở nhỏ (ngắn hạn) có sự khác biệt về tỷ giá (r?r*)
Trong đó: r = r* + ?
Với ? bao gồm rủi ro quốc gia và rủi ro tỷ giá [d – (ee – e)/e]
• Y = C(Y - T) + I(r*+?) + G + NX(e)
• M/P = L(r*+?, Y)
Mô hình IS-LM cho nền kinh tế mở lớn (ngắn hạn) được xác định bởi:
• Y = C(Y - T) + I(r) + G + NX(e)
• M/P = L(r, Y)
• NX(e) = NFI(r) Hay:
• Y = C(Y - T) + I(r) + G + NFI(r)