1.3.5.1. Dịch vụ chứng khoán
Dịch vụ chứng khoán là một mảng quan trọng mang lại doanh thu khá lớn cho SSI, hơn nữa việc chiếm được thị phần lớn ở mảng này tạo uy tín lớn cho công ty giúp nâng cao vị thế cạnh tranh của công ty. Vì vậy công ty luôn quan tâm đầu tư nâng cao chất lượng loại hình dịch vụ này.
Bảng 1.8: Vốn đầu tư cho dịch vụ chứng khoán
Năm 2006 2007 2008
Vốn đầu tư cho dịch vụ chứng khoán (tỷ đồng) 8 130 45 Doanh thu từ hoạt động môi giới chứng khoán
(tỷ đồng)
49 250 115
nhà đầu tư (tỷ đồng)
“Nguồn: Báo cáo Tài Chính SSI”
Vốn đầu tư vào lĩnh vực dịch vụ chứng khoán chủ yếu là vốn đầu tư cho cơ sở hạ tầng kỹ thuật công nghệ và trả lương cho nhân viên. Dịch vụ chứng khoán là lĩnh vực được công ty giành nhiều vốn đầu tư nhất do lĩnh vực này ngoài việc trả lương cho nhân viên, lĩnh vực này còn yêu cầu lượng vốn đầu tư lớn để trang bị máy móc thiết bị giao dịch hiện đại. Qua bảng trên ta thấy năm 2006 mức vốn đầu tư cho dịch vụ chứng khoán là 8 tỷ đồng, năm 2007 là 130 tỷ đồng tăng hơn 16 lần trong khi đó doanh thu dịch vụ chứng khoán năm 2006 là 50 tỷ đồng, năm 2007 doanh thu đạt 255 tỷ đồng tăng 5 lần. Có thể thấy trong thời kỳ này mặc dù công ty rất quan tâm đầu tư vào lĩnh vực dịch vụ chứng khoán nhưng do việc sử dụng vốn đầu tư chưa hợp lý nên doanh thu bộ phận chưa tăng tương ứng như kỳ vọng. Năm 2008 do khả năng tài chính của công ty chứng khoán nói chung giảm sút nên công ty buộc phải cắt giảm lượng vốn đầu tư cùng với đó là cắt giảm nhân viên làm quỹ lương giảm mạnh. Đặc biệt bộ phận dịch vụ chứng khoán là một trong những bộ phận phải cắt giảm nhân công mạnh do năm 2007 thị trường chứng khoán Việt Nam đột ngột sôi động tạo ra sự thiếu lao động tạm thời tại bộ phận chứng khoán, sang đến năm 2008 thị trường chứng khoán sụt giảm mạnh đồng thời lượng giao dịch chứng khoán giảm mạnh khiến công ty buộc phải cắt giảm lượng lớn nhân viên. Tuy lượng vốn đầu tư năm 2008 chỉ còn 45 tỷ đồng giảm tới gần 3 lần nhưng doanh thu chỉ giảm 2 lần, tuy doanh thu của lĩnh vực này giảm nhưng đó là do xu hướng của toàn thị trường và qua số liệu trên có thể thấy tín hiệu khả quan về sự cải thiện hiệu quả vốn đầu tư.
Việc đầu tư cho bộ phận dịch vụ chứng khoán còn thể hiện ở những mặt sau:
- Với phương châm luôn cải tiến và nâng cao chất lượng dịch vụ cung cấp nhằm đem đến sự hài lòng và hiệu quả đầu tư tốt nhất cho khách hàng, SSI đã đầu tư xây dựng, đào tạo đội ngũ nhân viên môi giới 1 cách chuyên sâu về kỹ năng làm việc và đạo đức nghề nghiệp. Bộ phận môi giới được chia thành 2 nhóm chính: nhóm phục vụ khách hàng trong nước và nhóm phục vụ khách hàng nước ngoài. Nhóm phục vụ khách hàng nước ngoài được chuyên môn hóa đến nhóm khách hàng nói tiếng Trung Quốc, nói tiếng Nhật và nói tiếng Anh. Trong mỗi nhóm khách hàng cũng được phân loại đến khách hàng cá nhân và khách hàng có tổ chức. Sự chuyên môn hóa này giúp SSI có thể thiết kế sản phẩm và dịch vụ phù hợp theo nhu cầu của từng nhóm khách hàng.
- Triển khai dịch vụ đặt lệnh giao dịch qua điện thoại, giao dịch qua SMS và giao dịch qua mạng internet (smart trading). Để triển khai thực hiện dịch vụ này SSI đã phải đầu tư khoản tiền lớn để mua công nghệ, phần mềm hiện đại từ nước ngoài.
- Sự thuận tiện của khách hàng là yếu tố quan trọng cho việc lựa chọn dịch vụ của khách hàng. Vì vậy nhằm tạo điều kiện thuận lợi tối đa cho khách hàng, công ty đã xây dựng nhiều chi nhánh giao dịch tại các phố lớn, đông dân cư tại các thành phố lớn như Hà Nội, TP.Hồ Chí Minh, Hải Phòng…
- Đảm bảo độ chính xác, an toàn, nhanh chóng thực hiện lệnh của khách hàng là ưu tiên hàng đầu của SSI vì vậy công ty đã giành khoản đầu tư lớn vào mua các phần mềm giao dịch lõi và hạ tầng kỹ thuật.
Cầm cố cổ phiếu Niêm yết và ứng trước tiền bán chứng khoán
- Để tăng lợi nhuận của việc kinh doanh chứng khoán, nhà đầu tư không chỉ sử dụng tiền của mình để đầu tư mà còn sử dụng dịch vụ cầm cố chứng khoán để có thêm tiền đầu tư, nhu cầu này càng tăng lên khi thị trường chứng khoán ở điểm nóng. Vì vậy dịch vụ cầm cố là một trong những dịch vụ quan trọng thu hút khách hàng thực hiện dịch vụ chứng khoán tại công ty. Công ty
nào có dịch vụ cầm cố nhanh chóng và thuận tiện sẽ thu hút nhiều khách hàng. Nhận thức được sự quan trọng trong việc đầu tư phát triển dịch vụ cầm cố, SSI đã phối hợp với nhiều Ngân hàng lớn và uy tín cung cấp dịch vụ cầm cố cổ phiếu niêm yết và ứng trước tiền bán chứng khoán cho nhà đầu tư. Đồng thời SSI thực hiện đơn giản hoá thủ tục cầm cố thế chấp này, quy định tỷ lệ thế chấp chứng khoán hợp lý.
Thông tin Thị trường
- SSI đã đầu tư vào việc tổ chức phát triển hệ thống thông tin thị trường cung cấp cho khách hàng trong và ngoài nước thông qua hệ thống email và hệ thống web của công ty. Thông tin được gửi bằng tiếng Anh và tiếng Việt bao gồm:
+ Thông tin thống kê tình hình giao dịch hàng ngày, hàng tuần.
+ Tổng hợp thông tin, báo cáo của các công ty niêm yết hàng quý, hàng năm.
+ Báo cáo phân tích một số công ty chưa niêm yết được nhiều nhà đầu tư quan tâm.
+ Cung cấp thông tin các công ty chuẩn bị đấu giá qua trung tâm giao dịch chứng khoán.
+ Những thông tin nổi bật khác có liên quan đến thị trường.
Tuy nhiên hoạt động dịch vụ này vẫn còn những hạn chế cần khắc phục như:
- Hoạt động tìm kiếm, liên hệ và tiếp xúc khách hàng chưa được triển khai rộng rãi.
- Các thủ tục cho vay cầm cố còn khá rắc rối.
- Trong thời điểm thị trường nóng, các quầy đặt lệnh chưa đáp ứng được nhu cầu, đôi lúc xảy ra tình trạng nghẽn đường truyền gây chậm chễ trong việc thực hiện lệnh mua bán của khách hàng.
1.3.5.2. Phân tích và tư vấn đầu tư
Mặc dù chỉ chiếm 0.8% doanh thu nhưng đây là dịch vụ quan trọng, có vai trò lớn trong việc thu hút khách hàng cho hoạt động dịch vụ chứng khoán và nâng cao uy tín khẳng định thương hiệu của SSI trên thị trường chứng khoán. Do đó việc đầu tư nâng cao chất lượng dịch vụ này là vô cùng quan trọng trong việc nâng cao khả năng cạnh tranh của công ty. (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Bảng 1.9: Vốn đầu tư cho bộ phận phân tích và tư vấn đầu tư
Năm 2006 2007 2008
VĐT vào bộ phận phân tích và tư vấn đầu tư (tỷ đồng)
0.3 0.8 0.8
Doanh thu hoạt động tư vấn đầu tư (tỷ đồng)
7 23 9
“Nguồn: Báo cáo Tài Chính SSI”
Do đặc thù của bộ phận nghiệp vụ là thực hiện tư vấn cho khách hàng nên việc đầu tư cho bộ phận này chủ yếu là trả lương cho nhân viên trong bộ phận. Lương nhân viên trung bình của bộ phận này là 15 triệu/1người. Qua bảng trên ta có thể thấy xu hướng gia tăng vốn đầu tư vào bộ phận tư vấn đầu tư trong năm 2006 là 0.3 tỷ đồng, năm 2007 là 0.8 tỷ đồng tăng gấp 2.5 lần, năm 2008 vốn đầu tư vẫn giữ ở mức 0.8 tỷ đồng do lượng khách hàng giảm sút nên công ty không tuyển dụng thêm nhân viên. Cùng với xu hướng tăng của vốn đầu tư thì doanh thu của bộ phận này cũng tăng mạnh trong năm 2007 gấp 3 lần năm 2006, tuy nhiên theo xu hướng chung của năm 2008 mặc dù giữ nguyên lượng vốn đầu tư vào bộ phận này nhưng doanh thu vẫn giảm mạnh chỉ còn 9 tỷ đồng. Có thể thấy việc điều chỉnh về vốn đầu tư chưa hợp lý của bộ phận này.
Ngoài ra công ty còn đầu tư vào hoạt động nhằm nâng cao năng lực cạnh tranh của bộ phận này như:
- SSI đã thực hiện đầu tư xây dựng đội ngũ nghiên cứu phân tích chuyên nghiệp và hiện tại đã đưa ra các sản phẩm như: bản tin phân tích thị trường, bản tin tổng hợp hàng tháng, các báo cáo phân tích ngành, phân tích công ty, phân tích cơ hội đầu tư bằng tiếng Anh và tiếng Việt được đông đảo nhà đầu tư, nhất là các nhà đầu tư tổ chức nước ngoài hoan nghênh và đánh giá cao. Đồng thời để nâng cao năng lực cạnh tranh, công ty cũng chú trọng tham gia phát triển các sản phẩm mới phục vụ khách hàng và phát triển dịch vụ̣ tư vấn đầu tư.
- Bên cạnh sản phẩm cơ bản là các báo cáo phân tích ngành , phân tích các công ty, SSI là công ty chứng khoán Việt nam đầu tiên đưa ra và duy trì đều đặn các báo cáo phân tích thị trường bằng 2 thứ tiếng Việt – Anh để giúp các nhà đầu tư trong và ngoài nước có thêm thông tin khi ra quyết định đầu tư.
- Để có những tư vấn tài chính chính xác cho khách hàng thì đội ngũ tư vấn của công ty phải dựa trên những nguồn thông tin, báo cáo tin cậy. Hàng năm công ty đầu tư khoảng 50 triệu đồng mua các báo cáo từ các Merry Lynch, và mua mạng thông tin của hãng thông tấn nổi tiếng thế giới Roiter do vậy đội ngũ tư vấn của SSI thường đưa ra được những tư vấn chính xác mang lại lợi nhuận cho khách hàng.
- Mặc dù đã được công ty quan tâm đầu tư nhưng hoạt động phân tích tư vấn đầu tư của công ty vẫn còn những hạn chế như:
+ Hoạt động tư vấn chưa phát triển, vẫn chủ yếu là cung cấp thông tin. + Chưa xây dựng được cơ sở dữ liệu khách hàng. Cơ sở dữ liệu này ngoài lưu trữ thông tin cơ bản khách hàng còn lưu trữ thông tin khác về khách hàng như đặc điểm khách hàng, nhu cầu khách hàng, mục tiêu đầu tư… Có được cơ sở dữ liệu như vậy giúp nhân viên tư vấn quản lý khách hàng tốt hơn và tạo thuận lợi cho quá trình tư vấn.
Tuy doanh thu mảng dịch vụ tư vấn tài chính doanh nghiệp chỉ chiếm 0.74% tổng doanh thu, nhưng đây là mảng dịch vụ tạo thương hiệu và uy tín của công ty trên thị trường chứng khoán. Việc tư vấn cổ phần hoá hay niêm yết thành công cho các doanh nghiệp lớn sẽ mở ra cơ hội hợp tác lâu dài, tạo ra khoản doanh thu và lợi nhuận vững chắc hàng năm. Đây có thể nói là mảng dịch vụ quan trọng tạo ra lợi thế cạnh tranh của SSI với các công ty khác trên thị trường.
Bảng 1.10: Vốn đầu tư vào tư vấn tài chính doanh nghiệp
Năm 2006 2007 2008
VĐT vào tư vấn tài chính doanh nghiệp (tỷ đồng)
0.2 0.9 0.8
Doanh thu tư vấn tài chính doanh nghiệp (tỷ đồng)
8 51 8
“Nguồn: Báo cáo Tài Chính SSI”
Vốn đầu tư vào tư vấn tài chính năm 2006 là 0.2 tỷ đồng, năm 2006 là 0.9 tỷ đồng tăng gấp 4.5 lần kết quả là doanh thu năm 2007 tăng gấp 6 lần năm 2006. Kết quả này không chỉ do điều kiện năm 2007 có hàng loạt doanh nghiệp lớn của nhà nước cổ phần hoá mà còn nhờ việc sử dụng hiệu quả vốn đầu tư của SSI. Năm 2008 vốn đầu tư vào bộ phận này có giảm so với năm 2007 nhưng doanh thu giảm mạnh chỉ còn 8 tỷ đồng, bằng với doanh thu năm 2006 với vốn đầu tư chỉ bằng 25% năm 2008. Tuy nhiên việc doanh thu giảm mạnh này không phải là do vốn đầu tư kém hiệu quả mà do hệ quả của việc có rất ít doanh nghiệp cổ phần hoá trong năm 2008. Thêm vào đó nhận biết trong thời gian sắp tới có rất nhiều doanh nghiệp với số vốn lớn thực hiện cổ phần hoá nên công ty vẫn quyết định không cắt giảm nhân sự để đón đầu xu thế này.
Nhờ chú trọng đầu tư phát triển và nâng cao chất lượng của dịch vụ này SSI đã trở thành địa chỉ tin cậy cho các doanh nghiệp có nhu cầu về dịch vụ tư vấn tài chính, những công ty đang phát triển mạnh muốn huy động vốn đầu tư qua kênh thị trường chứng khoán cũng như những nhà đầu tư cá nhân muốn tìm kiếm cơ hội đầu tư. SSI hiện đã tư vấn thành công cho 22 trong số 107 Công ty niêm yết trên Trung tâm giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh với quy mô vốn điều lệ chiếm 25,21% thị trường. Đối với Trung tâm giao dịch Chứng khoán Hà Nội, doanh nghiệp do SSI tư vấn là 12 trên tổng số 86 doanh nghiệp với quy mô vốn điều lệ chiếm 25,81 tổng vốn điều lệ của thị trường. Khách hàng của công ty hầu hết là các công ty lớn, có tên tuổi như tư vấn cổ phần hóa các công ty: Tổng Công ty xuất nhập khẩu xây dựng Việt Nam VINACONEX, Công ty vận tải biển Việt Nam (VOSCO)…
Ngoài đầu tư vốn công ty còn chú trọng đầu tư nâng cao chất lượng dịch vụ này:
- Công ty đã đầu tư cho hoạt động nghiên cứu và xây dựng quy trình tư vấn cổ phần hoá khoa học, hợp lý bám sát từng giai đoạn cổ phần hoá, niêm yết của các doanh nghiệp. Doanh nghiệp được hỗ trợ tố đa bởi đội ngũ tư vấn của SSI trong cả quá trình cổ phần hoá, niêm yết. Điểm khác biệt ấn tượng nhất của dịch vụ tư vấn tài chính doanh nghiệp của SSI so với các công ty khác trên thị trường là việc SSI thực hiện hỗ trợ doanh nghiệp cung cấp dịch vụ tư vấn hậu cổ phần hoá, niêm yết cho doanh nghiệp thông qua dịch vụ tư vấn tái cấu trúc doanh nghiệp, thẩm định đánh giá chiến lược phát triển, phân tích tính cạnh tranh và khả năng tồn tại, duy trì phát triển của công ty, nâng cao giá trị cổ phiếu tạo tiền đề cho quá trình phát triển trước mắt cũng như đảm bảo tính tăng trưởng lâu dài.
- Hàng năm công ty còn đầu tư khoảng tiền lớn cho các cán bộ ở bộ phận này đi học những khoá đào tạo nâng cao nghiệp vụ ở nước ngoài.
- Bên cạnh việc chuẩn bị và tăng cường lượng cán bộ chuyên môn nghiệp vụ, công ty còn đẩy mạnh hoạt động tiếp thị chuyên nghiệp, tin học hoá, tăng cường quan hệ với các bộ nghành, doanh nghiệp.
1.3.5.4. Quản lý tài sản
Thị trường chứng khoán là nơi mang lại nhiều lợi nhuận cho nhà đầu tư và cũng là nơi tiềm ẩn nhiều rủi ro. Hệ quả tất yếu là các nhà đầu tư sẽ cần tới những tổ chức chuyên nghiệp giúp họ hoạch định nguồn lực, quản lý và sử dụng khối tài sản một cách hiệu quả nhất sao cho đạt được mục đích sinh lời trên khối tài sản đó và hạn chế rủi ro tối đa. (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Trước nhu cầu đó của thị trường, 8/2007 SSI quyết định đầu tư 30 tỷ đồng thành lập riêng Công ty quản lý quỹ SSIAM thực hiện chuyên môn hoá nghiệp vụ quản lý tài sản đáp ứng tốt hơn nhu cầu khách hàng. Sự ra đời của Công ty Quản lý quỹ SSI đánh dấu bước phát triển tiếp theo của Công ty Chứng khoán Sài gòn trong chiến lược chuyển đổi thành mô hình định chế ngân hàng đầu tư nhằm mang đến cho Nhà đầu tư các dịch vụ đầu tư toàn diện và hoàn thiện.
Bảng 1.11: Vốn đầu tư vào bộ phận quản lý tài sản
Năm 2006 2007 2008
VĐT vào quản lý tài sản (tỷ đồng) 0.4 39 0.7
Doanh thu từ quản lý danh muc