I. Tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh
2. phân tích các hệ số tài chính đặc trưng
2.4 Các hệ số khả năng sinh lời
CHỈ TIÊU 2001 2002 2003
tỷ suất lợi nhuận trên
doanh thu 0,17 0,16 0,16
tỷ suất sinh lời 1,13 0,72 0,71
tỷ lệ LN/TS 1 0,7 0,7
tỷ suất lợi nhuận thước
thuế/NVKD 1,56 1,04 1,01
Bình quân trên 100 dồng doanh thu ở năm 2001 cĩ 17 đồng lợi nhuận trước thuế, năm 2002 cứ 100 đồng doanh thu thì cĩ 16 đồng lợi nhuận trước thuế , chỉ tiêu này vẫn duy trì vào năm 2003. Như vậy đối với ngân sách Nhà nước , Cơng ty đã thực hiện nghĩa vụ đĩng thuế đầy đủ với mức khá cao, tương ứng năm 2002 là: 56005 đồng và tăng lên 65622000 đồng
Mức sinh lời trên vốn kinh doanh vẫn duy trì tốt ở mức 0,07% tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu giảm nhẹ 1,13% năm 2001 giảm xuống 0,7% năm 2002 và 2003 cho thấy hoạt động sử dụng vốn của Cơng ty trong thời gian qua vẫn chưa tốt.
Nhìn chung trong năm qua, khả năng thanh tốn của cơng ty cĩ biểu hiện tốt. Mặt dù khả năng thanh tốn nhanh chưa đạt yêu cầu. Các chỉ tiêu về mặt kết cấu tài chính cho thấy cơng ty đang tập trung vào cho đầu tư ngắn hạn. Vì vậy trong thời gian này tình hình kinh doanh của cơng ty chưa đạt ở mức cao. Tuy vậy khả năng sinh lợi lại hy vọng một tương lai tươi đẹp của cơng ty trong thời gian đến
3. Phân tích nguồn vốn và sử dụng vốn trong năm 2002 .
BẢNG KÊ DIỄN BI ẾN NGUỒN TÀI TRỢ VÀ SỬ DỤNG NGUỒN TÀI TRỢ NĂM 2002
Vay thêm ngắn hạn 16.338.1 88 Tăng tiền 879.275 Chiếm dụng thêm người bán 899.577 Cấp tín dụng cho khách hàng 9.089.05 0 Chiếm dụng khách hàng 6.806.05 5 Dự trù tồn kho 10.263.8 01 Vai thêm dài
hạn 24.468.2 55 Đầu tư TSLĐ khác 2.374.54 7 Vay khác 758.205 Trả lương 986.215 Tăng vốn chủ sở hữu 5.508.30 3 thuế 330.124 Chi sự nghiệp 427 Đầu tư TSCĐ 2.742.47
2 Đầu tư chứng khống 75.000 Đầu tư XDCB 27.707.4 55 Tổng cộng 54.778.55 3 Tổng cộng 54.778.55 3
Bản kê diển biến nguồn tài trợ và sử dụng vốn tài trợ năm 2002 qua bản trên tà thấy trong năm 2002 cơng ty huy đơng vốn chủ yếu là vốn dài hạn : 24.268. 285 ngán đồng, chiếm 44,7% ; vay thêm ngân hàng 116337188 ngàm đồng chiếm 29,8% tăng nguồn vốn CSH 5508,303 triệu đồng. Tổng vốn huy động là 54.778,553triệu đồng. Cơng ty đã đầu tư và tài sản, XDCB là 27.707,455 triệu đồng, chiếm 50,5 %, cấp tín dụng cho khách hàng 9089,080 triệu đồng chiếm 16,5 %, đầu tư TSCĐ, nộp ngân sách nhà nước, trả lương cho cán bộ cơng nhân viên ...
Thơng qua bảng kê diễn biến quyền tài trợ và sử dụng nguồn tài trợ ta cịn thấy trong năm 2002 cĩ 3 nguồn chính là vay Ngân hàng , chiếm dụng thêm của người bán, chiếm dụng khách hàng tổng cộng là 30.734,763 triệu đồng, cĩ thể dùng để đầu tư dài hạn.
Trong phần sử dụng tài trợ cho thấy đầu tư ngắn hạn trong năm là 30525,357 triệu đồng bao gồm đầu tư và DCB : 27.707,455 triệu đồng, đầu tư TSCĐ, đầu tư chứng khốn và chi sự nghiệp. Như vậy cơng ty sử dụng tổng nguồn tài trợ tăng thêm một cách đúng đắn.
Tài sản Nguồn vốn TSLĐ và ĐTNH TSCĐ và ĐTDH nguồn NH nguồn DH 200 1 47881259 67495301 63185111 52161673 200 2 70487992 98020231 85582011 82138231 200 3 98325617 97673142 877919133 10730131 7 Vốn luận chuyển = TSLĐ - ngự ngắn hạn = TSCĐ - nguồn vốn dài hạn
Năm Vốn luân chuyển
2001 ( 15.30.852
2002 ( 15.094.019)
2003 ( 16.781.771)
Nhận xét :
Vốn luân chuyển qua 3 năm đều âm. Chứng tỏ TSCĐ nhỏ thua nguồn vốn dài hạn. Như vậy doanh nghiệp đã dùng nguồn vốn Ngân hàng để đầu tư cho dài hạn. Việc sử dụng vốn này là khơng hợp lý.
4. Đánh giá chung về tình hình tài chính tại cơng ty Dệt may 29 - 3
Qua các số liệu đã phân tích cho thấy 3 năm qua tổng giá trị tài sản phẩm cũng như nguồn vốn tăng nhanh. Điều đĩ chứng tỏ quy mơ của cơng ty khơng ngừng mở rộng, khả năng cạnh tranh của cơng ty được nâng lên rõ rệt. Cơng ty đã chú trọng nhiều vào đầu
tư xây dựng cơ sở hạ tầng, kỹ thuật, cũng như sủa chữa TSCĐ. Điều này được thể hiện ở chổ chi phí XDCB tăng cao qua các năm. Cơng ty làm ăn cĩ hiệu quả, thu lợi nhuận và đĩng gĩp đáng kể vào ngân sách nhà nước, giải quyết nhiều việc làm cho lao động phổ thơng.
Bên cạnh những mặt tích cực như trên thì tình hình tài chính tại cơng ty cịn cĩ những hạn chế như sau ;
Tổng tài sản tăng cho phần lớn là lượng hàng tồn kho, tăng qua 3 năm làm cho chi phí bảo quản hàng tồn kho tăng. Mặt khác các khốn bị khách hàng chiếm dụng cũng tăng cao. Điều này làm cho lượng vốn kinh doanh của cơng ty thiếu để đầu tư. Làm hạn chế khả năng cạnh tranh của cơng ty .
Nguồn vốn tăng chủ yếu là cho vay nợ. Trong 10 đồng tăng kinh doanh thì chỉ cĩ 1 đồng là từ nguồn vốn CSH. Điều này chứng tỏ cơng ty phụ thuộc nhiều vào các chủ nợ. Hệ số nguồn vốn CSH thấp nên cơng ty sẽ bị sức ép lớn về các khoản nợ vay.
Hiệu suất sử dụng vốn cố định cũng như hiệu suất sử dụng tồn bộ vốn cũng khơng cao, 1 đồng vốn bỏ ra chỉ thu được 1,5 đồng doanh thu chưa kể lãi và chi phí. Trong 100 đồng doanh thu cĩ 0,16 đồng lợi nhuận .
Qua 3 năm đều cĩ lãi tuy nhiên về tương đối tỷ suất lợi nhuận năm sau thấp hơn năm trước. Điều này cho thấy hiệu quả kinh doanh của cơng ty cĩ chiều hướng đi xuống .
Một lĩnh vực cơng ty tham gia vào kinh doanh ( năm 2001 ) khơng cĩ hiệu quả nhưng sang năm 2003 đã cĩ kết quả khả quan đĩ là hoạt động tài chính. Doanh thu thấp, chi phí cao nhưng lợi nhuận từ hoạt động từ tài chính khơng cịn là âm như năm 2001 và 2002. Do đĩ tổng lợi nhuận tăng chậm.
Nguồn vốn luân chuyển qua 3 năm đều âm, cĩ nghĩa là TSCĐ lớn hơn nguồn vốn dài hạn. Như vậy doanh nghiệp đx dùng vốn vay Ngân hàng để tài trợ cho đầu tư dài hạn. Điều này bất lợi vì hết hạn vay cơng ty phải tìm nguồn khác để thay thế. Đồng thời vốn luân chuyển âm thì khả năng thanh tốn của cơng ty là kém bởi vì chỉ cĩ TSLĐ mới cĩ thể chuyển đổi thành tiền trong thời gian ngắn để trả nợ, trong khi đĩ TSLĐ lại nhỏ hơn nợ ngắn hạn.
Tuy nhiên cơng ty Dệt may đang trên đài phát triển. Do cơng ty đầu tư mạnh vào XDCB cũng như thiết bị, cơng nghệ trong khoảng thời gian này TSCĐ cĩ thể tăng nhanh hơn nguồn vốn dài hạn.
PHẦN III
MỘT SỐ KIẾN NGHỊ NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY DỆT MAY 29
- 3