2. Thực trạng phân tích tài chính tại công ty TECHNOIMPORT.
2.3 Nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp tại Công ty TECHNOIMPORT.
2.3.1 Phân tích các nhóm chỉ tiêu tài chính lựa chọn của Công ty. • Nhóm chỉ tiêu về khả năng thanh toán của Công ty.
Tình hình công nợ và khả năng tài chính phản ánh chất lợng công tác tài chính tại doanh nghiệp. Việc đi chiếm dụng vốn của ngời khác (tăng các khoản phải thu) và bị chiếm dụng vốn (tăng các khoản phải trả) là cơ sở để xác định nhu cầu và khả năng thanh toán của một doanh nghiệp.
Trong đó, khoản phải thu và khoản phải trả đợc thể hiện trong bảng chi tiết sau đây:
Các khoản phải thu Đầu năm Cuối năm
1. Phải thu khách hàng 50.881.687.480 60.477.326.968 2. VAT khấu trừ 779.661.659 1.136.621.284 3. Phải thu khác 19.781.367.130 11.810.275.658 Tổng cộng 71.442.716.269 73.424.423.910 Các khoản phải trả 1. Phải trả khách hàng 22.157.616.000 10.130.888.724 2. Ngời mua trả tiền trớc 18.421.399.776 19.469.672.133 3. Thuế và các khoản phải nộp NS -664.722.501 -923.635.463 4. Vay ngắn hạn NH 22.831.901.822 59.417.556.153
5. Trả CBCNV 2.013.455.893 1.722.005.294
6. Phải trả khác 34.730.822.382 15.752.619.522
Tổng cộng 100.155.195.973 106.492.741.826 Đối với các khoản phải thu, chúng chiếm 53.39% tổng tài sản và đang có xu hớng tăng nhanh, chủ yếu là các khoản phải thu từ khách hàng, chứng tỏ Công ty đang bị chiếm dụng vốn khá lớn. Để quay vòng vốn nhanh và tăng nhanh khả năng thanh toán, trong thời giam tới Công ty cần phải có những biẹn pháp mạnh mẽ hơn nữa trong chính sách thu hồi nợ từ phía khách hàng, cần xây dựng kế hoạch bán chịu khắt khe hơn trong khi vẫn đảm bảo khả năng tăng trởng của doanh thu và lợi nhuận.
Còn đối với các khảon phải trả, chúng chiếm tới 76.75% tổng tài sản. Đây là một tỷ lệ khá lớn , nó cho thấy mức độ Công ty đang chiếm dụng vốn của ngời khác là bao nhiêu cho hoạt động kinh doanh ccủa nó. Nhng trong tổng các khoản phải thu thì nợ vay ngân hàng lại chiếm một tỷ trọng lớn (khoảng 56% tổng các khoản phải thu). Nh vậy, trong tơng lai tình hình tài chính của Công ty sẽ gặp khó khăn do các khoản nợ là có thời hạn xác địnhnên không thể thơng lợng, động thời, chi phí trả lãi vay ngân hàng sẽ là một gánh nặng làm giảm lợi nhuận thu đợc của Công ty.
Để đánh gái chính xác khả năng thanh toán của Công ty trong ngắn hạn , ta đi sâu vào xem xét một số chỉ tiêu cơ bản sau:
TSLĐ
-Hệ số khả năng thanh toán hiện hành = --- (%). Nợ ngắn hạn. 132.808.741.773 (99)=--- *100 =125.803%. 105.569.106.863 125.045.680.721 (00)=--- *100 =125.686%. 99.490.473.472
chỉ tiêu khả năng thanh toán hiện hành của Công ty đã tăng từ năm 1999 sang năm 2000 nhng mức độ tăng không đáng kể (khoảng 0.117 %) nhng nhìn chung đều lớn hơn 1, chứng tỏ TSLĐ của Công ty có thừa khả năng đáp ứng nhu cầu thanh toán cho các khoản nợ ngắn hạn của mình.
Tiền hiện có
- Hệ số khả năng thanh toán tức thời=--- (%). Nợ ngắn hạn 25.045.680.721 (99)=--- *100 =25.175% 99.487.848.161 28.427.263.174 (00)=---*100=26.932%. 105.553.742.826
Khả năng thanh toán tức thời của Công ty trong thời gian qua là quá thấp mặc dù năm 2000 đã tăng so với năm 1999 nhng tỷ lệ này tăng không đáng kể (khoảng 1.757%). Công ty chỉ có thể đáp ứng đợc hơn 25% các khoản nợ ngắn hạn của mình xét tức thời tại thời điểm lập chỉ tiêu, phần còn lại, đơng nhiên Công ty phải tìm kiếm từ các khoản phải thu và hàng tồn kho.Nh vậy lợng dự trữ tiền mặt của Công ty (bao gồm tiền mặt tại quỹ của xí nghiệp và tiền gửi ngân hàng) là cha đủ để đảm bảo khả năng thanh toán tức thời tại Công ty.
Tóm lại, nhìn chung về số tuyệt đối thì khả năng thanh toán của Công ty là t- ơng đối tốt, đủ để đáp ứng nhu cầu thanh toán. Nhng nếu xét về góc độ tơng đối thì các chỉ tiêu về khả năng thanh toán của Công ty lại đang chỉ ra những dấu hiệu không tốt. Công ty cần có những điều chỉnh về cơ cấu nguồn vốn và cơ cấu tài sản để cải thiện và ổn đình khả năng thanh toán và tạo đà chủ động hơn nữa trong hoạt động kinh doanh.
• Nhóm chỉ tiêu về cơ cấu vốn (cơ cấu tài chính).
Phân tích cơ cấu tài sản và nguồn vốn sẽ đea ra những nhận định tổng quát về cơ cấu tài chính của Công ty. Phân tích tài chính nd tại Công ty TECHNOIMPORT xem xét 3 chỉ tiêu tài chính chủ yếu sau đây:
Nợ phải trả
- Hệ số nợ phải trả so với tổng tài sản=--- (%). Tổng tài sản 99.487.848.161 (99)=---*100=76.135%. 130.672.437.475 105.553.743.826 (00)=---*100=76.746%. 137.536.254.020
Nợ phải trả chiếm phần lớn tổng tài sản (trên 75%) đồng nghĩa với việc Công ty phải đối mặt với nghĩa vụ trả nợ lớn trong thơì gian tới. Hệ số này quá cao thể hiện mức độ rủi ro tài chính tơng đối lớn. Do đó, để đảm bảo tình hình tài chính lành mạnh, trong thời gian tới Công ty cần có kế hoạch cơ cấu lại nguồn vốn hợp lý và có kế hoạch đầu t vào các tài sản có hiệu quả và an toàn hơn.
TSLĐ TSCĐ
- Hệ số cơ cấu tài sản=--- (1) hoặc =--- (2).
Tổng tài sản Tổng tài sản (1): 125.705.557.004 (99)=---*100=96.199 130.672.437.475 (00)=---*100=96.467%. 137.536.254.020
(2): 4.966.880.471
(99)=---*100=3.801%. 130.672.437.475
(00)=---*100=3.533%. 137.536.254.020
TSLĐ chiếm một tỷ lệ lớn trong tổng tài sản của Công ty và có xu hớng tăng chậm ổn định. Công ty cần duy trì trạng thái sử dụng vốn nh trên, đồng thời, phòng tránh những tác động có hại dẫn tới những bién đổi trong cơ cấu tài sản, dẫn tới những ảnh hởng xấu tới kết qảu kinh doanh của Công ty.
• Nhóm chỉ tiêu về khả năng sinh lợi:
Lợi nhuận là mục tiêu cuối cùng cần đạt đợc của mọi quá trình kinh tế, chúng đợc phản ánh trong Bảng báo cáo kết quả kinh doanh của Công ty lập vào cuối năm tài chính. Phân tích tài chính doanh nghiệp tại Công ty TECHNOIMPORT sử dụng chủ yếu 2 chỉ tiêu sau đây;
Lợi nhận sau thuế -Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu=--- (%).
Doanh thu thuần 2.174.633.538 (99)=---*100=0.289% 755.385.794.193 2.417.119.100 (00)=---*100=0.188%. 1.280.717.083.665
Trong năm qua, tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu hay tỷ suất sinh lợi doanh thu của Công ty đã giảm sút rõ rệt từ 0.289% năm 1999 xuống còn 0.188% năm 2000 với
lợng giảm là 0.101%. Nh vậy, mặc dù lợi nhuận của Công ty có tăng về số tuyệt đối (269.475.562 triệu đồng) với tốc độ là 1,11 lần
nhng tốc độ tăng vẫn chậm hơn nhiều so với tốc độ tăng nhanh của doanh thu, thêm vào đó, các chi phí của Công ty cũng không ngừng tăng lên, đặc biệt là chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp, nên một đồng doanh thu chỉ đem lại một lợng ít hơn lợi nhuận. Công ty cần nghiên cứu lại cơ cấu tổ chức quản lý và cơ cấu bộ phận bán hàng để giảm thiểu chi phí không cần thiết, để mở rộng quy mô lợi nhuận cho doanh nghiệp.
Lợi nhuận sau thuế -Hệ số lợi nhuận / vốn=---(%). Vốn chủ sở hữu 2.147.633.538 (99)=---*100=6.973%. 31.184.589.314 2.417.119.100 (00)=---*100=7.558%. 31.982.511.194
Hệ số sinh lợi vốn chủ sở hữu của Công ty đã tăng lên đáng kể (khoảng 0.585%) do lợi nhuận đạt đợc trong năm 2000 tăng nhanh hơn so với tốc độ bổ sung vốn chủ sở hữu của Công ty. Tuy cha có một cơ sở tham chiếu, song duy trì đợc tốc độ sinh lợi vốn chủ sở hữu tăng ổn định là điều cần tiếp tục phát huy tại Công ty trong thời gian tới.
Phân tích tài chính nd tại Côn ty trong năm qua cho thấy khả năng thanh toán còn bất ổn và khả năng sinh lợi của cả tài sản và nguoòn vốn đều thấp. Công ty cần có biện pháp cân đối cơ cấu vốn hợp lý bằng các kế hoạch cụ thể (kế hoạch thu hồi nợ; kế hoạch quản lý ngân quỹ, khoản phải trả, kế hoạch khách hàng ...)
2.3.2 Phân tích tình hình diễn biến nguồn vốn và sử dụng nguồn vốn của Công ty TECHNOIMPORT.
Nhìn vào bảng phân tích tình hình nguồn vốn và sử dụng nguồn vốn, trong năm 2000, công ty đạt mức độ tăng trởng khá cao: 38.671.217.192 VND chiếm 28.12% so với quy mô của tổng nguồn vốn. Nh vậy, Công ty vẫn duy trì đợc sự tăng trởng khá trong hoạt động kinh doanh của mình và điều đó đồng nghĩa với đạt hiệu quả cao trong việc sử dụng vốn.
Xét về sử dụng vốn, trong năm qua, nguồn vốn của công ty đợc sử dụng chủ yếulà từ các khoản phải trả trong đó lớn nhất là khoản phải tar và phải nộp khác với số tuyệt đối là 31.004.930.136 VND, chiếm 80.18% tổng sử dụng vốn của Công ty. Điều này chứng tỏ rằng Công ty đã tạo lập đợc mối quan hệ tốt đẹp với các đối tác (bạn hàng và khách hàng), qua đó, tạo dựng uy tín và sự tin cậy hơn nữa trên thơng tr- ờng. Đây là một trong những đièu kiện thuận lợi để Công ty khai thác tại nguồn vốntừ bên ngoài cho hoạt động kinh doanh của mình.
Bên cạnh đó, sử dụng nguồn vốn của công ty còn từ khoản vốn bằng tiền mà chủ yếu là từ khoản tiền gửi ngân hàng (chiếm 8.75%). Đây là một phơng thức sử dụng vốn phù hợp với đặc điểm hoạt động kinh doanh, đặc điểm thanh toán của Công ty. Bởi hầu hết các giao dịch thanh toán của Công ty với khách hàng đều theo phơng thức thanh toán không dùng tiền mặt qua hệ thống các ngân hàng thơng mại.
Xét về hàng tồn kho, do đặc điểm kinh doanh của Công ty chủ yếu là thực hiện theo sự uỷ thác của khách hàng nên hàng hoá sau khi đợc vận chuyển đến cảng đến sẽ đợc gửi đi bán ngay hoặc giao tay ba tại cảng đến, nên hàng tồn kho của Công ty chỉ chiếm một tỷ lệ nhỏ trong sử dụng vốn khoảng 1.1%.
Nh vậy, nhìn chung, tình hình sử dụng nguồn vốn của Công ty là khả quan và đảm bảo sự tng trởng nguồn vốn.
2.3.3 Phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động kinh doanh của Công ty trong năm vừa qua.
Bảng Phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn kinh doanh của Công ty. * VLĐ thờng xuyên=TSCĐ+Vốn chủ sở hữu.
1.TSCĐ(GTCl) 3.626.342.531 4.727.512.247
2.Vốn chủ sở hữu 31.184.589.314 31.982.511.194
3.Nợ dài hạn 0 0
VLĐ Thờng xuyên 34.810.931.845 36.710.023.471
• Nhu cầu VLĐ thờng xuyên=Khoản phải thu+hàng tồn kho-Nợ ngắn hạn
1. Khoản phải thu 71.442.716.269 73.424.423.910
2. Hàng tồn kho 28.877.509.914 29.304.273.932
3. Nợ ngắn hạn 99.490.473.472 105.569.106.863
Nhu cầu VLĐ 829.752.711 -2.840.409.021
(Nguồn: Phòng Kế hoạch- tài chính).
Khả năng đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động kinh doanh của Công ty đợc đo lờng bằng ba chỉ tiêu sau đây:
• nhu cầu vốn lu động thờng xuyên. • vốn lu động thờng xuyên.
• vốn bằng tiền.
Các chỉ tiêu này đợc thể hiện trong bảng Phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động kinh doanh của Công ty.
Nguồn vốn của Công ty đợc duy trì ở trạng thái sẵn sàng cho hoạt động kinh doanh phát sinh trong tơng lai. Điều này thể hiện ở chỉ tiêu Vốn lu động thờng xuyên của Công ty luôn dơng. Nguyên nhân là do Công ty đã không sử dụng nợ vay dài hạn để tài trợ cho hoạt động kinh doanh của mình. Đây cũng là điều dễ hiểu. Thờng thì mỗi doanh nghiệp chỉ đi vay dài hạn khi nó có kế hoạch đầu t dài hạn hoặc sắp thực hiện một dự án khả thi nào đó. Trong khi, Công ty TECHNOIMPORT lại là một doanh nghiệp kinh doanh dịch vụ, thực hiện xuất nhập khẩu hàng hoá theo đơn đặt hàng của các khách hàng trong nớc là chủ yếu, còn phần còn lại là tự doanh, chứ không tiến hành bất kỳ một hoạt động đầu t nào vào hoạt động sản xuất hàng hoá thông thờng... do đó, Công ty không cần đi vay vốn dài hạn để tài trợ cho hoạt động kinh doanh của mình nếu khả năng vay ngắn hạn ngân hàng và khả năng đi chiếm dụng vốn của ngời khác vẫn còn có thể khai thác đợc.
Tuy nhiên, nhìn vào nhu cầu vốn lu động thờng xuyên, nếu nh năm 1999 còn đạt số dơng khá lớn (là 829.752.711 VND) thì đến năm 2000 con số này đã giảm
mạnh xuống dới mức độ không (-2.840.409.021 VND) phản ánh một mức biến động lớn về nhu cầu vốn lu động thờng xuyên của Công ty trong năm qua. Tình hình này gây ra do Công ty đã tăng nhanh quy mô của nợ ngắn hạn, trong đó, chủ yếu là tăng ở các khoản phải trả ngời bán, ở mức độ hơn nhiều lần tốc độ tăng của tổng các khoản phải thu và hàng tồn kho cộng lại. Điều này cho thấy giá trị của các khoản tồn kho và phải thu không đủ để đảm bảo nhu cầu trả nợ trong ngắn hạn khi các khoản nợ tới hạn phải trả. Tức là mức độ rủi ro về khả năng thanh toán của công ty là khá cao. Nh- ng do đã có sự trích lập các quỹ dự phòng nên có thể nói tình hình trên là không đáng lo ngại, Công ty vẫn có đủ sự chủ động trong việc giải quyết các khoản nợ tới hạn một cách hợp lý nhất.
2.4 Đánh giá thực trạng hoạt động phân tích tài chính doanh nghiệp tại công ty TECHNOIMPORT.
Nhìn chung, công tác phân tích tài chính tại công ty đợc thực hiện trong thời gian qua phát huy tác dụng của nó, phục vụ đắc lực cho các nhà quản lý tài chính doanh nghiệp trong việc nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh, không ngừng gia tăng lợi nhuận đảm bảo tăng trởng và phát triển vững chắc trong khi vẫn đảm bảo tốt khả năng thanh toán, chi trả cho công ty. Cụ thể là, thứ nhất, hoạt động kinh doanh vẫn đợc thờng xuyên đánh giá kết quả, hiệu quả, tìm ra những mặt mạnh để không ngừng phát huy, cũng nh những mặt còn tồn tại để nghiên cứu giải pháp khắc phục. Bên cạnh đó, phân tích tài chính còn đa ra những nguy cơ thách thức trong tơng lai để đề phòng và chiến thắng. Thứ hai, công tác dự đoán tài chính, lập các kế hoạch kinh