Cụng tỏc thẩm định tài chớnh DN trước khi cho vay được Chi nhỏnh tiến hành theo một qui trỡnh chặt chẽ của hệ thống NHCT Việt Nam ban hành.
Cỏc DN khi đến chi nhỏnh vay vốn đều được yờu cầu phải cung cấp cỏc Bỏo cỏo tài chớnh: bảng cõn đối kế toỏn; bỏo cỏo kết quả hoạt động kinh doanh, bỏo cỏo lưu chuyển tiền tệ, thuyết minh bỏo cỏo tài chớnh. Sau khi tiếp nhận cỏc bỏo cỏo này cựng với cỏc hồ sơ cần thiết cỏc cỏn bộ tớn dụng phải làm cỏc cụng việc sau:
2.2.1.1. Thẩm định tớnh chớnh xỏc của cỏc Bỏo cỏo tài chớnh.
Ki ểm tra mức độ tin cậy của Bỏo cỏo tài chớnh.
Về mặt nguyờn tắc, cỏn bộ tớn dụng phải lựa chọn bỏo cỏo tài chớnh cú độ tin cậy cao nhất mà DN cú thể cú. Cỏc bỏo cỏo đó được kiểm toỏn độc lập hoặc cỏc Bỏo
cỏo đó được cấp trờn phờ duyệt ( chẳng hạn như Tổng cụng ty phờ duyệt Bỏo cỏo tài chớnh của đơn vị thành viờn) cú độ tin cậy cao hơn cỏc Bỏo cỏo chưa được kiểm toỏn hay chưa được cấp trờn phờ duyệt.
Ki ểm tra tớnh chớnh xỏc của số liệu trờn cỏc Bỏo cỏo tài chớnh.
Khú cú thể kiểm tra và rà soỏt được toàn bộ cỏc khoản mục trờn cỏc Bỏo cỏo tài chớnh vỡ vậy cỏc CBTD cần phải lựa chọn cỏc hạng mục chủ yếu như: tiền mặt, khoản phải thu,… Cỏc CBTD cú thể kiểm tra bằng phương phỏp kiểm tra sổ chi tiết, đối chiếu chứng từ gốc, so sỏnh cỏc số liệu. Cụ thể như sau:
- Kiểm tra sơ bộ về cỏc số liệu trờn cỏc bỏo cỏo cú liờn quan với nhau:
+ Tiền: số tiền trờn bảng cõn đối kế toỏn phải đỳng bằng tổng dũng tiền rũng đầu kỡ cộng với phỏt sinh trong kỡ của bỏo cỏo lưu chuyển tiền tệ.
+ Lợi nhuận sau thuế trờn bảng cõn đối phải đỳng bằng Lợi nhuận sau thuế trờn bỏo cỏo kết quả sản xuất kinh doanh.
- Kiểm tra chi tiết:
+ Số liệu trong kỡ bỏo cỏo thay đổi đột biến so với số đầu năm hoặc của kỡ bỏo cỏo trước hoặc cựng kỡ năm ngoỏi.
+ DN đang gặp khú khăn về thị trường, bỏo cỏo lói thấp chưa lập quĩ dự phũng nờn cú thể cú một số chi phớ chưa tớnh đủ hoặc vẫn treo trờn tài khoản( tạm ứng, phải thu).
Ngoài kiểm tra trờn sổ sỏch, CBTD cần xuống thực tế tại DN để nắm rừ thực trạng tài sản và sản xuất kinh doanh của DN.
Dưới đõy là một số mẫu cõu hỏi mà Chi nhỏnh ỏp dụng trong quỏ trỡnh thẩm định cỏc Bỏo cỏo tài chớnh mà cỏc CBTD cú trỏch nhiệm tỡm hiểu, trả lời và tổng hợp vào tờ trỡnh thẩm định khỏch hàng:
Kiểm tra bảng cõn đối kế toỏn:
Ph
ần TS cú:
- Những khoản tớn dụng khụng thể thu hồi cú bị tớnh vào tài khoản cỏc khoản phải thu khụng?
- Hàng tồn kho cú được định giỏ chớnh xỏc khụng? Những hàng hỏng hoặc khụng sử dụng được cú bị tớnh gộp vào tài khảon hàng tồn kho khụng?
- Tập hợp chi phớ cú đỳng khụng? Chi tiết chi phớ chờ kết chuyển, lý do chậm kết chuyển?
- Kiểm tra cỏc khoản phải thu, phải trả chờ xử lý cú giỏ trị lớn….
Ph
ần TS nợ.
- Kiểm tra sự phự hợp giữa nợ phải trả với những hoỏ đơn mua sắm thiết bị
- Những chi phớ trả trước hoặc những chi phớ tớch dồn cú được hạch toỏn?
- Cỏc khoản dự phũng cần thiết cú được phõn bổ đầy đủ? Lý do của những khoản rỳt tiền từ cỏc khoản dự phũng?...
Kiểm tra Bỏo cỏo lưu chuyển tiền tệ:
- Những tài khoản bao gồm thu bỏn hàng, chi phớ mua, chi phớ bỏn hàng, chi phớ quản lý… cú được phõn loại và phõn bổ chớnh xỏc khụng? Kiểm tra chi tiết cỏc khoản mục này?
- Cú sự tăng hay giảm đột biến về doanh thu khụng? và lý do của sự thay đổi đột ngột nay?.... (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
2.2.1.2. Kiểm tra sơ bộ tổng tài sản và nguồn vốn.
Vấn đề này được thực hiện bằng cỏch so sỏnh tổng tài sản và tổng nợ phải trả+ vốn chủ sở hữu của kỡ bỏo cỏo so với đầu năm hoặc năm trước để thấy những biến động cụ thể. Cú thể khỏi quỏt hoỏ như sau:
Nếu tổng TS tăng chủ yếu do TSCĐ tăng từ nguũn vốn chủ hay vay daỡ hạn thi đõy là chuyện bỡnh thường với bất kỡ một DN nào. Nếu DN phải dựng nguồn vay ngắn hạn để bổ sung TSCĐ thỡ sẽ chứa đựng rủi ro tiềm ẩn mất khả năng thanh toỏn nợ đến hạn.
Nếu tổng TS giảm do TSLĐ và đầu tư ngắn hạn giảm dẫn đến vay ngắn hạn và vốn tạm thời chiếm dụng giảm sẽ cú hai chiều hướng:
- DN đẩy mạnh tiờu thụ hàng tồn kho.
- DN giảm TSCĐ do bức bỏch trả nợ đến hạn cú thể thu hẹp qui mụ sản xuất. Tổng TS Nợ phải trả Vốn chủ sở hữu Nợ vay Nợ phải trả khỏc Đầu tư TSLĐ Đầu tư TSCĐ
Tổng TS giảm do TSCĐ giảm sẽ cú hai hướng:
- Thanh lý TSCĐ, cơ cấu lại tài sản hữu dụng.,
- Do nhu cầu trả nợ đến hạn buộc thu hẹp sản xuất kinh doanh.
Từ cỏch kiểm tra tổng thể núi trờn CBTD cú thể định hướng được cỏc bước phõn tớch đỏnh giỏ tiếp theo.
2.2.1.3. Phõn tớch, đỏnh giỏ nhu cầu huy động vốn của DN.
2.2.1.3.1. Phõn tớch Bỏo cỏo lưu chuyển tiền tệ.
Sự vận động của nguồn vốn và tài sản trong DN được thể hiện qua hai dũng đú là dũng vật chất và dũng tiền. Thực chất người ta chỉ cần phõn tớch dũng tiền từ đú phản ỏnh ngược lại dũng vật chất, hay núi cỏch khỏc là phõn tớch bỏo cỏo Lưu chuyển tiền tệ. Dựa vào bỏo cỏo này người ta đỏnh giỏ được khả năng tạo tiền, sự tạo tiền, sự biến động của TS thuần, khả năng thanh toỏn và dự đoỏn luồng tiền của kỡ tiếp theo. Đối với CBTD xem xột sự vận động của dũng tiền để đỏnh giỏ DN cú thặt cần tiền khụng? nguyờn nhõn thiếu tiền là gi? và trong cỏc nguyờn nhõn đú thỡ nguyờn nhõn nào khụng cho vay, nguyờn nhõn nào cú thể chấp nhận cho vay?
Dũng tiền trong DN cú được chủ yếu do ba hoạt động cơ bản sau:
D ũng tiền từ hoạt động sản xuất kinh doanh.
Hoạt động kinh doanh là hoạt động chủ yếu của DN và cũng là nguồn tạo tiền cơ bản của DN đỏp ứng cho nhu cầu cỏc hạot động khỏc. Dũng tiền từ hoạt động này phản ỏnh toàn bộ dũng tiền thu vào và chi ra liờn quan trực tiếp đến hoạt động sản xuất kinh doanh của DN.
Dũng tiền từ hoạt động sản xuất kinh doanh > 0 do:
- Doanh thu bằng tiền mặt tăng, bỏn chịu ớt, sản phẩm chiếm lĩnh được trường.
- Tốc độ tăng doanh thu bằng tiền lớn hơn tốc độ tăng sản phẩm được sản xuất ra.
- Tăng cỏc khoản phải thu từ khỏch hàng của kỡ trước. Đõy là dấu hiệu sản xuất kinh doan ổn định, đảm bảo một khả năng tài chớnh lành mạnh. Dũng tiền từ hoạt động sản xuất kinh doanh < 0 do:
- Doanh thu bằng tiốn giảm, bỏn chịu nhiều, sản phẩm khú tiờu thụ.
- Doanh thu cú tăng hoặc giảm so với kỡ trước nhưng hàng tồn kho quỏ lớn.
- Khụng thu được cỏc khoản phải thu khỏch hàng từ cỏc kỡ trước.
Nếu những khú khăn trờn là khú khăn tạm thời của DN khi sản xuất kinh doanh sản phẩm mới hoặc tăng trưởng sản xuất kinh doanh quỏ mức trong đú chủ yếu sản phẩm vẫn đỏp ứng được nhu cầu thị trường, ổn định được thị trường, đang chiếm lĩnh phỏt triển thị trường mới thỡ tại giỏc độ này ngõn hàng cú thể cho vay để tăng vốn lưu động, giải quyết khú khăn cho DN.
Doanh thu t ừ hoạt động đầu tư.
Nú phản ỏnh toàn bộ dũng tiền thu vào và chi ra liờn quan trực tiếp đến hoạt động đầu tư của DN, khụng phõn biệt đầu tư ngắn hạn hay dài hạn, đầu tư bờn trong hoặc bờn ngoài DN. Mục đớch của hoạt động đầu tư là sinh lợi, nhiều khi chỉ cần một khoản đầu tư nhỏ nhưng lại đem lại lợ ớch rất lớn cho DN.
Dũng tiền từ hoạt động đàu tư trong kỡ < o chứng tỏ DN vừa mới đầu tư vào TSCĐ hoặc đầu tư ra ngoài DN. CBTD cần xem xột nguồn vốn để đầu tư: Vốn chủ sở hữu hay vốn vay dài hạn? nếu khụng phải là hai nguồn này thỡ DN đó dựng nợ ngắn hạn để đầu tư và như vậy lỳc này sẽ cú rủi ro tiềm ẩn mất khả năng thanh toỏn nợ đến hạn phải trả.
Nú phản ỏnh toàn bộ dũng tiền thu vào, chi ra liờn quan trực tiếp đến hoạt động tài chớnh của DN.
Khi phõn tớch bỏo cỏo lưu chuyển tiền tệ cần sử dụng số liệu cảu bỏo cỏo kết quả sản xuất kinh doanh để thấy sự tăng trưởng của DN và số liệu về vốn lưu động, TSCĐ, đầu tư của bảng cõn đối kế toỏn để thấy được dũng tiền trong sản xuất kinh doanh và đầu tư. Mặt khỏc, thời điểm lấy số liệu bỏo cỏo lưu chuyển tiền tệ trước, sau khi cho vay sẽ cú kết quả phõn tớch khỏc nhau.Để đỏnh giỏ, thẩm định trước cho vay:
- Bỏo cỏo lưu chuyển tiền tệ đó xảy ra trước thời điểm cho vay phải khụng cho thấy những khú khăn dẫn đến rủi ro mất vốn. (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
- Bỏo cỏo dự bỏo tỡnh hỡnh sẽ xảy ra sau khi sử dụng vốn vay pahỉ thể hiện được dũng tiền thuần sản xuất kinh doanh đủ lớn để chi trả được cả gốc và lói vay theo đỳng dự ỏn đề ra.
2.2.1.3.2. Phõn tớch vốn chủ sở hữu.
Vốn chủ sở hữu là khả năng tài chớnh cơ bản của DN. DN kinh doanh ngành nghề nào , qui mụ đến đõu thỡ số vốn chủ cần thiết ban đõự phải phự hợp đến đú. Vốn chủ sở hữu cũng là một hỡnh thức tự bảo hiểm cho hoạt động của DN, nếu DN làm ăn thua lỗ thất thoỏt tài sản trước hết là mất vốn chủ sở hữu.
2.2.1.3.3.Phõn tớch tăng trưởng kinh doanh.
Thực chất đõy là việc phõn tớch bỏo cỏo cỏc chỉ tiờu trung gian và chỉ tiờu cuối cựng( doanh thu thuần, LNST hoạt động sản xuất kinh doanh, LNST năm bỏo cỏo so với năm trước ..).
LNST hoạt động sản xuất kinh doanh là tiờu thức đỏnh giỏ chủ yếu chất lượng kinh doanh của DN. Cú thể DN cú LNST õm nhưng lợi nhuận từ hoạt
động sản xuất kinh doanh lớn vỡ phải khắc phục hậu quả của chi phớ hoạt động tài chớnh( vay nợ nhiều) và chi phớ bất thường. Ngược lại. LNST từ hoạt động sản xuất kinh doanh õm nhưng LNST dương là do sự bự đắp từ thu nhập bất thường và thu nhập tài chớnh, thỡ chứng tỏ hoạt động sản xuất kinh doanh của DN là yếu kộm.
Để đỏnh giỏ DN cú phỏt triển hay khụng người ta phải kết hợp hai tiờu chớ là doanh thu và LNTT. Tốc độ tăng doanh thu được so sỏnh với tốc độ tăng trưởng kinh tế bỡnh quõn ngành nghề kinh doanh. Cụ thể như sau:
- Tăng trưởng chậm: nhỉ hơn 1/2 mức tăng trưởng bỡnh quõn của ngành.
- Tăng trưởng thấp : từ 1/2 đến dưới 1 mức tăng trưởng bỡnh quõn của ngành.
- Tăng trưởng cõn bằng: từ 1 đến dưới 1.2 mức tăng trưởng bỡnh quõn của ngành.
- Tăng trưởng quỏ nhanh: từ 1.2 đến 2 mức tăng trưởng bỡnh quõn của ngành.
- Tăng trưởng khụng kiềm chế: trờn 2 mức tăng trưởng bỡnh quõn của ngành.
Tăng trưởng quỏ nhanh và khụng kiềm chế được sẽ cú biến cố kốm theo là thiếu vốn, vay nợ nhiều, tồn kho lớn nếu gặp khú khăn về thị trường sẽ làm cho DN mất khả năng trả nợ tới hạn.
2.2.1.3.4. Phõn tớch vốn lưu động thường xuyờn.
TSLĐ
Đầu tư ngắn hạn
TSCĐ
Nợ ngắn hạn
Nhu cầu VLĐ thường xuyờn là lượng vốn ngắn hạn mà DN cần tài trợ cho hàng tồn kho và cỏc khoản phải thu.
Nhu cầu VLĐ thường xuyờn = Tồn kho + Phải thu – Nợ ngắn hạn.
Nhu cầu VLĐ thường xuyờn > 0 Tồn kho + Phải thu >Nợ ngắn hạn. Điều này chứng tỏ DN cú nền tảng tài chớnh ổn định, đủ khả năng thanh toỏn nợ ngắn hạn.
Nhu cầu VLĐ thường xuyờn < 0 Tồn kho + Phải thu <Nợ ngắn hạn. Lỳc này DN khụng cần vay thờm vốn để bổ sung nhu cầu VLĐ thường xuyờn.
2.2.1.3.5. Phõn tớch cỏc chỉ tiờu tài chớnh.
Hiện nay Chi nhỏnh tiến hành phõn tớch năm nhúm chỉ tiờu sau:
Ph õn tớch tớnh ổn định:
Tớnh lỏng:
- Hệ số thanh toỏn ngắn hạn.
- Hệ số thanh toỏn nhanh. Tớnh ổn định về khả năng tự tài trợ:
- Hệ số tài sản cố định. (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
- Hệ số thớch ứng dài hạn.
- Hệ số nợ.
- Hệ số tự tài trợ.
- Khả năng trang trải lói vay.
- Khả năng hoàn trả nợ vay.
Ph õn tớch sức tăng trưởng.
- Tỷ lệ tăng trưởng doanh thu.
- Tỷ lệ tăng trưởng lợi nhuận kinh doanh.
Ph õn tớch hiệu quả hoạt động.
- Vũng quay tổng tài sản.
- Thời gian dự trữ hàng tồn kho.
- Kỳ thu tiền bỡnh quõn.
- Thời gian thanh toỏn cụng nợ phải trả.
Ph õn tớch khả năng sinh lợi.
- Tỷ suất lợi nhuận gộp.
- Hệ số lói rũng. - ROA
- ROE
- Mức sinh lời trờn tài sản tài chớnh.
Đị nh giỏ trờn thị trường.
- Tỷ lệ giỏ cả trờn thu nhập một cổ phần.
- Tỷ lệ giỏ cả trờn giỏ trị ghi sổ.
Sau khi tớnh toỏn cỏc chỉ tiờu trờn CBTD cần phải phối hợp cỏc chỉ tiờu với nau để đỏnh giỏ tỡnh hỡnh tài chớnh DN một cỏch đầy đủ.
Như vậy, việc phõn tớch cỏc chỉ tiờu tài chớnh ở Chi nhỏnh đều được thực hiện giống như phần lý thuyết chung. Bờn cạnh đú, qua quỏ trỡnh hoạt động và tỡm hiểu khỏch hàng chi nhỏnh cũng đó xõy dựng cho mỡnh những tiờu chuẩn đỏnh giỏ riờng phự hợp với chớnh sỏch của ngõn hàng cũng như là thực tiễn nền kinh tế. Để phục vụ cho quỏ trỡnh phõn tớch, thẩm định tỡnh hỡnh tài chớnh DN, Chi nhỏnh cũn thực hiện một hệ thống chấm điểm tớn dụng để bổ sung cho quỏ trỡnh thẩm định. Hệ thống chấm điểm tớn dụng và xếp hạng khỏch hàng của
NHCT là một qui trỡnh đỏnh giỏ khả năng thực hiện cỏc nghĩa vụ tài chớnh của một khỏch hàng đối với ngõn hàng nhằm xỏc định rủi ro trong hoạt động cấp tớn dụng. Trong đú ngõn hàng cú sử dụng một số bảng tỷ số tài chớnh chuẩn làm căn cứ để đỏnh giỏ khỏch hàng. Chẳng hạn ngõn hàng đó xõy dựng cho mỡnh bảng tài chớnh chuẩn để đỏnh gớa điểm tớn dụng đối với cỏc DN vừa và nhỏ, với cỏc DN lớn, với cỏc DN hoạt động trong từng lĩnh vực như nụng, lõm , ngư nghiệp; thương mại dịch vụ; xõy dựng; cụng nghiệp.
2.2.2. Minh hoạ phõn tớch tài chớnh của cụng ty xõy dựng Hồng Hà.
Tờn DN: Cụng ty cầu 3 Thăng Long. Địa chỉ: Hải Bối- Đụng Anh- Hà Nội.
Giấy phộp kinh doanh số 108341 ngày 30/04/1993 do trọng tài kinh tế Nhà nước cấp.
Mục đớch vay vốn: Thi cụng cỏc cụng trỡnh xõy lắp.
Tổng nhu cầu vốn để thực hiện dự ỏn: 148.424.371.388 đồng. Trong đú: - Vốn tự cú: 8.519.000.000 đồng.
- Vốn huy động khỏc: 41.000.000.000 đồng. (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
- Vốn tớn dụng khỏc; 40.000.000.000 đồng.
- Nhu cầu vay chi nhỏnh NHCT Đụng Anh: 58.905.732.388 đồng.
Bảng cõn đối kế toỏn.
Đơn vị tớnh: đồng
Chỉ tiờu Năm 2005 Năm 2006
Tài sản 167.789.362.540 164.461.031.264
I. Tài sản ngắn hạn 124.046.645.145 118.204.237.840
đương tiền
2. Đầu tư tài chớnh ngắn hạn 0 195.000.000
3. Phải thu 44.703.922.431 54.103.197.077
4. Hàng tồn kho 57.808.101.679 36.447.073.250
5. Tài sản ngắn hạn khỏc 17.762.654.808 18.013.131.215
II. Tài sản dài hạn 43.742.717.395 46.256.793.424
1. TSCĐ 42.411.704.477 45.512.220.380 2. TS dài hạn khỏc 1.331.012.918 744.537.044