1. Nhận xét và đánh giá chung về tình hình tài chính của Công ty Cao Su Sao Vàng Vàng Các tỷ số tài chính chủ yếu TT Các chỉ tiêu ĐVT Năm 2000 2001 Chênh lệch 1 Khả năng thanh toán tổng quát Lần 1,5 1,373 -0,127 2 Khả năng thanh toán nợ ngắn hạn Lần 0,93 0,8 -0,13 3 Khả năng thanh toán nhanh Lần 0,38 0,358 -0,22 4 Khả năng thanh toán nợ dài hạn Lần 2,15 2,05 -0,105 5 Hệ số nợ phải thu với nợ phải trả Lần 0,836 0,46 -0,376
6 Hệ số nợ % 83,6 73 -10,6
7 Hệ số vốn chủ sở hữu % 16,4 27 +10,6
8 Tỷ suất đầu t vào tài sản dài hạn % 56,7 57,9 +1,2 9 Tỷ suất đầu t vào tài sản ngắn hạn % 43,3 42,1 -1,2
10 Cơ cấu tài sản % 76,3 72,6 -4,1
11 Tỷ suất tự tài trợ TSCĐ % 58,9 46,9 -12 12 Vòng quay hàng tồn kho Vòng 4,13 4,79 0,69 13 Số ngày 1 vòng quay hàng tồn kho Ngày 75 87 +5,1 14 Vòng quay các khoản phải thu Vòng 10,66 8,31 -2,35 15 Kỳ thu tiền trung bình Ngày 33,77 43,33 +9,56 16 Vòng quay tài sản lu động Vòng 2,73 2,52 -0,21 17 Số ngày một vòng quay TSLĐ Ngày 131,8 142,8 +11 18 Vòng quay toàn bộ vốn Vòng 1,162 1,057 -0,105
19 Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên doanh thu % 0,0051 0,002 -0.003 20 Tỷ suất sinh lời của tài sản % 0,0058 0,0021 -0.0037 22 Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu % 0,018 0,0076 -0,0104
Qua bảng số liệu vừa tính toán ở trên ta có một nhận xét chung về tình hình tài chính của công trong 2 năm gần đây. Bằng phơng pháp so sánh số liệu của 2 năm 2001 và 2000 để thấy đợc tình hình tài chính của công ty năm 2001 so với năm 2000.
Về khả năng thanh toán
+ Khả năng thanh toán tổng quát của công ty trong 2 năm vừa qua là tốt (mặc dù so với năm 2000 thì khả năng thanh toán tổng quát năm 2001 có giảm đôi chút nhng vẫn đạt ở mức bình thờng lớn hơn 1) qua đó chứng tỏ tất cả các khoản huy động bên ngoài đều có tài sản đảm bảo.
+ Khả năng thanh toán nợ ngắn hạn: của Công ty năm 2001 vừa qua là cha tốt (giảm so với năm 2000) điều này cho thấy Công ty cha đủ khả năng thanh toán nợ ngắn hạn. Nguyên nhân chủ yếu do trong năm 2001 nợ ngắn hạn của Công ty tăng nhanh hơn so với mức tăng của tài sản lu động và đầu t ngắn hạn. Do đó dẫn đến khả năng thanh toán ngắn hạn của Công ty giảm.
+ Khả năng thanh toán nhanh: của Công ty cũng giảm so với năm 2000, sự giảm sút này là do lợng hàng tồn kho của Công ty vẫn còn rất lớn mặc dù so với đầu kỳ Công ty đã nỗ lực để giảm lợng hàng hoá tồn kho nhng nhìn chung lợng hàng tồn kho vẫn còn chiếm một khối lợng lớn. Công ty cần có biện pháp cần thiết và kịp thời để giải quyết một cách nhanh chóng lợng hàng hoá tồn kho qua đó làm tăng khả năng thanh toán nhanh của Công ty.
+ Khả năng thanh toán nợ dài hạn: của Công ty trong 2 năm vừa qua là tốt vì trong 2 năm vừa qua Công ty đã đầu t nhiều vào tài sản cố định, qua đó.
+ Hệ số nợ phải trả so với nợ phải thu: Đầu năm hệ số này là 1,1 chứng tỏ tình hình tài chính của Công ty tơng đối khả quan Công ty nhng đến cuối năm hệ số này chỉ là 0,46 điều này chứng tỏ Công ty đang bị chiếm dụng vốn do đó Công ty cần có những giải pháp kịp thời để giảm bớt tình trạng trên.
Về cơ cấu tài sản và nguồn vốn
Trong một đồng vốn kinh doanh của Công ty có tới 0,73 đồng vay nợ bên ngoài. So với năm 2000 cao hơn 0,03 đồng. Điều này phản ánh mức độ mạo hiểm trong kinh doanh của Công ty.
Hệ số nợ cao làm cho tỷ trọng nguồn vốn chủ sở hữu thấp. Trong năm 2001 nguồn vốn chủ sở hữu chiếm 27%, giảm 3% so với năm 2000 làm cho mức độ tự chủ về mặt tài chính giảm. Công ty ngày càng phụ thuộc nhiều vào các chủ nợ của mình và dẫn đến không chủ động trong các hoạt động kinh doanh. Do đó trong những năm tới khi nhu cầu về vốn tăng thì việc huy động vốn từ các nguồn vay nợ là rất khó khăn do tỷ trọng vốn vay trên tổng nguồn vốn của Công ty đã quá lớn.
Sự phân bổ vốn kinh doanh vào các loại tài sản (TSLĐ và TSCĐ) không có nhiều thay đổi trong 2 năm qua và có một sự phân chia hợp lý (42% TSLĐ và 58% TSCĐ). Tỷ lệ nh vậy cũng là điều dễ hiểu vì Công ty Cao Su Sao Vàng là một doanh nghiệp sản xuất do đó vấn đề đầu t vào tài sản cố định là cần thiết qua đó tạo năng lực kinh doanh cho những năm kế tiếp. Về tổng thể sự phân chia TSCĐ và TSLĐ là hợp lý nhng trong phần TSLĐ thì có những sự biến động và chính sự biến động này đã ảnh hởng đến khả năng thanh toán của Công ty. Trong năm 2001 tỷ lệ các khoản phải thu tăng gấp đôi so với năm 2000 điều này chứng tỏ Công ty đang bị chiếm dụng vốn, do đó Công ty gặp nhiều khó khăn trong việc thanh toán. Bên cạnh đó lợng hàng tồn kho còn rất nhiều chiếm 55,6% TSLĐ cũng ảnh hởng không nhỏ đến khả năng thanh toán của Công ty đặc biệt là khả năng thanh toán nhanh.
Trong năm 2000 cứ 1 đồng vốn kinh doanh dành ra 0,76 đồng đầu t vào TSLĐ và 0,24 đồng đầu t vào TSCĐ, tỷ lệ này năm 2001 là 0,73 đồng đầu t vào TSLĐ và 0,27 đồng đầu t vào TSCĐ.
Tỷ suất tự tài trợ cho TSCĐ thấp nhỏ hơn 100% và có xu hớng giảm dần. Nguyên nhân chủ yếu là để tài trợ cho TSCĐ công ty đã đi vay dài hạn qua đó cho thấy tình hình tài chính của Công ty là không khả quan.
Về tình hình tiêu thụ hàng hoá và sử dụng tiền vốn
Vòng quay TSLĐ thấp, năm 2000 TSLĐ quay đợc 2,73 vòng tơng ứng 131,8 ngày/vòng trong khi tỷ lệ này năm 2001 là TSLĐ quay đợc 2,52 vòng tơng ứng 142,8 ngày/vòng. Vòng quay vốn lu động thấp và giảm là do:
+ Hàng tồn kho vẫn ở mức nhiều. Trong năm 2000 vòng quay hàng tồn kho là 4,13 vòng tơng ứng 87 ngày/vòng, tỷ lệ này năm 2001 là 4,79 vòng tơng ứng 75 ngày/vòng.
+ Các khoản phải thu lớn: So với năm 2000 thì tỷ lệ các khoản phải thu năm 2001 tăng gấp đôi dẫn đến kỳ thu tiền rất nhỏ. Trong năm 2000 cứ 33,77 ngày thì thu tiền 1 lần trong khi năm 2001 là 43,33 ngày.
Các chỉ tiêu đánh giá mức sinh lời vốn chủ sở hữu của Công ty rất thấp. Trong năm 2000 một đồng vốn chủ sở hữu bỏ ra thu đợc 0,018 đồng lợi nhuận sau thuế, trong năm 2001 tỷ lệ này là 0,0076 đồng lợi nhuận sau thuế. Nh vậy so với năm 2000 thì lợi nhuận sau thuế của Công ty giảm 0,0104 đồng tơng ứng 42,2%. Điều này phản ánh năm vừa qua hiệu quả sử dụng vốn của Công ty rất thấp và hiệu quả kém.