Để thấy rõ kết quả sản xuất kinh doanh của công ty, ta xem xét chỉ tiêu lợi nhuận. Lợi nhuận là chỉ tiêu cuối cùng phản ánh kết quả cuối cùng của hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty. Nó thể hiện sự cố gắng trong tất cả các khâu của quá trình sản xuất kinh doanh và cũng là nhân tố chủ yếu để đánh giá hiệu quả sản xuất của một doanh nghiệp.
Năm 2007 là năm nhiều thử thách đối với Công Ty Cổ Phần Bê Tông Và Xây Lắp Công Nghiệp, hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty gặp không ít khó khăn. Kết quả sản xuất kinh doanh của công ty trong năm 2007 so với các năm 2005, và đặc biệt là so với năm 2006 là cha thực sự tốt mặc dù sản lợng sản phẩm sản xuất và tiêu thụ cũng nh doanh thu tiêu thụ tăng lên nhng lợi nhuận năm 2007 lại giảm nhiều so với năm 2005, 2006.
Có thể nói lợi nhuận từ hoạt động sản xuất kinh doanh năm 2006 của công ty đạt cao nhất trong 3 năm (174613000đ), tăng 64377000 đ tơng ứng với tỷ lệ tăng 58,39% so với năm 2005.
Nhng sang đến năm 2007 lợi nhuận từ hoạt động sản xuất kinh doanh giảm hẳn, giảm 70415000đ tơng ứng với tỷ lệ giảm 40,32% so với năm 2006.
Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty nh trên là cha thực sự tốt. Trong thời gian tới công ty cần có những biện pháp thích đáng để từ đó phấn đấu tăng lợi nhuận cho công ty.
2.2.2. Quản lý vốn kinh doanh39
2.2.2.1. Hiệu quả sử dụng vốn của công ty
Trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp thì vốn là điều kiện hàng đầu trong việc tiến hành sản xuất kinh doanh của công ty, cho nên công ty phải tính đến hiệu quả sử dụng vốn, xem việc sử dụng vốn vào hoạt động kinh doanh của công ty ra sao để từ đó đi đến quyết định sử dụng vốn tốt hơn để có đợc lợi nhuận cao.
* Hiệu quả sử dụng vốn lu động
- Xét về "doanh lợi vốn lu động"
Năm 2006 là năm có mức tăng cao nhất, tăng 87,5% so với năm 2005. Điều này chứng tỏ công ty đã có tiến bộ rất lớn trong việc nâng cao khả năng sinh lợi của vốn lu động. Nhng sang đến năm 2007 doanh lợi vốn lu động giảm nhiều so với các năm trớc, giảm 55% so với năm 2006.
- Xét về "chỉ số vòng quay của vốn lu động"
Trong 3 năm (2005-2007) ta thấy năm 2006 là năm có chỉ số vòng quay của vốn lu động quay nhanh nhất (nhng chỉ đạt 2,67 lần/năm) tăng 21,36% so với năm 2005. Nhng sang đến năm 2007 chỉ số này lại giảm 15,36% so với năm 2006. Điều này cho thấy đợc hiệu quả sử dụng vốn lu động của công ty cha tốt.
- Xét về "số ngày một vòng quay của vốn lu động". Thể hiện số ngày cần thiết cho vốn lu động quay một vòng.
Công ty đã giảm bớt đợc số ngày (thời gian) của một vòng quay. Đặc điểm là năm 2006 đã giảm đợc 28,8 ngày so với năm 2005 (từ 163,6 ngày xuống còn 134,8 ngày). Sang đến năm 2007 số ngày một vòng quay lại bị tăng lên, từ 134,8 ngày (năm 2006) lên 159,3 ngày (năm 2007).
Nh vậy trong 3 năm (2005-2007), năm 2006 là năm công ty có những thành tích đáng ghi nhận trong việc sử dụng vốn lu động. Năm 2006 về doanh lợi vốn lu động tăng hơn 1,5 lần, số vòng quay tăng 0,47 lần và đặc biệt là thời gian của một vòng quay giảm đợc 28,8 ngày. Nhng nhìn chung hiệu quả sử dụng vốn lu động của công ty là cha tốt (số vòng quay vốn của công ty quá chậm, số ngày một vòng quay quá nhiều...)
* Hiệu quả sử dụng vốn cố định
- Xét về "doanh lợi vốn cố định"
Năm 2006 mặc dù có mức tăng cao nhất, tăng 76% so với năm 2005 (nhng chỉ đạt 2,27%/năm). Năm 2007 doanh lợi vốn cố định giảm nhiều so với các năm trớc, giảm 45% so với năm 2006. So với 2 năm 2005 và 2007 thì năm 2006 là năm công ty đã có tiến bộ trong việc nâng cao khả năng sinh lợi của vốn cố định.
- Xét về chỉ tiêu "số vòng quay vốn cố định"
Qua bảng trên ta thấy số vòng quay của vốn cố định quá chậm. Năm 2007 là năm đạt đợc chỉ tiêu về số vòng quay vốn cố định cao nhất trong 3 năm (2005-2007), nhng chỉ đạt 1,07 lần/năm.
Qua kết quả trên ta thấy hiệu quả sử dụng vốn chung (vốn cố định + vốn lu động) của công ty cha đợc tốt. Vòng quay vốn của công ty quá chậm, số ngày một vòng quay vốn lu động quá nhiều. Doanh lợi vốn lu động năm cao nhất chỉ đạt 5,85%, còn doanh lợi vốn cố định năm cao nhất chỉ đạt 2,27%/năm. (Con số này phản ánh cứ 100 đồng vốn sản xuất bình quân năm 2006 tạo ra đợc 1,63 đồng lợi nhuận ròng).
Điều đó thể hiện công ty cha biết cách kết hợp hài hoà hai nguồn vốn với nhau để mang lại hiệu quả trong hoạt động kinh doanh. Theo tôi trong thời gian tới công ty cần có những giải pháp để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn.
2.2.2.2. Tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh
Vốn lu động của công ty là số vốn tối thiểu cần thiết đảm bảo cho công ty có đủ vốn để dự trữ các loại tài sản lu động (kể cả dự trữ trong lu thông) nhằm đáp ứng cho các nhu cầu hoạt động cơ bản của công ty. Trong quá trình kinh doanh vốn lu động là một yếu tố không thể tách rời và có ảnh hởng trực tiếp đến việc thực hiện các nhiệm vụ sản xuất kinh doanh. Vì vậy cần đảm bảo đủ hay thừa, thiếu vốn lu động so với nhu cầu của quá trình kinh doanh, khả năng huy động tăng thêm vốn hay cấp thêm các nguồn vốn nào để dự trữ cho kinh doanh và việc sử dụng vốn lu động có hợp lý và hợp pháp không là điều rất cần thiết trong công tác quản lý tài chính của công ty.
Bảng 2: Nhu cầu vốn lu động thờng xuyên trong 3 năm
Đơn vị: VNĐ Chỉ tiêu Năm 2005 Năm 2006 Năm 2007 1. Khoản phải thu 262556800 526840027 1256876101 2. Hàng tồn kho 1259941775 1311541349 1178449755 3. TSCĐ khác 86563850 82023850 302358850 4. Nợ ngắn hạn 1192068597 1599769700 1626482683 Nhu cầu vốn lu động th- ờng xuyên 416993929 320635526 1111382023 (Nguồn: Báo cáo quyết toán 2005-2006-2007 của Công Ty Cổ Phần Bê Tông Và Xây Lắp Công Nghiệp )
Qua số liệu trên ta thấy nhu cầu vốn lu động thờng xuyên dơng tức là tồn kho, các khoản phải thu và TSLĐ khác lớn hơn nợ ngắn hạn. Tại đây các sử dụng ngắn hạn của doanh nghiệp lớn hơn các nguồn vốn ngắn hạn mà doanh nghiệp có đợc từ bên ngoài, doanh nghiệp phải sử dụng nguồn vốn chủ sở hữu để tài trợ cho phần chênh lệch.
Giải pháp trong trờng hợp này là nhanh chóng giải phóng hàng tồn kho và giảm các khoản phải thu của khách hàng
Bảng3: Vốn lu động thờng xuyên trong 3 năm
Đơn vị: VNĐ
Chỉ tiêu Năm 2005 Năm 2006 Năm 2007
1. Tài sản cố định 6221754483 5486633166 6224734052
2. Vốn chủ sở hữu 6858300898 5868711032 7391209775
Vốn lu động thờng xuyên 636546415 382077866 1166475723
(Nguồn: Báo cáo quyết toán 2005-2006-2007 của Công Ty Cổ Phần Bê
Tông Và Xây Lắp Công Nghiệp )
- Vốn bằng tiền
Bảng 4: Vốn bằng tiền trong 3 năm
Đơn vị: VNĐ Chỉ tiêu Năm 2005 Năm 2006 Năm 2007 1. Vốn lu động thờng xuyên 636546415 382077866 1166475723 2. Nhu cầu vốn lu động thờng xuyên 416993828 320635526 1111382023 Vốn bằng tiền 219552587 61442340 55093700
(Nguồn: Báo cáo quyết toán 2005-2006-2007 của Công Ty Cổ Phần Bê Tông Và Xây Lắp Công Nghiệp )
Qua bảng trên, ta thấy vốn lu động thờng xuyên và nhu cầu vốn lu động thuyền xuyên đều dơng, điều đó chứng tỏ toàn bộ tài sản cố định của doanh nghiệp đợc tài trợ bằng nguồn vốn dài hạn. Đồng thời khả năng thanh toán nợ của doanh nghiệp tốt. Ta thấy vốn lu động thờng xuyên lớn hơn nhu cầu vốn lu động thờng xuyên là không đáng kể. Tình hình tài chính nh vậy là cha thực sự tốt. Tuy nhiên giá trị tài sản cố định của công ty CP Bê Tông Và Xây Lắp Công
Nghiệp còn quá nhỏ so với nhu cầu sử dụng tài sản cố định. Chính vì vậy, công ty cần phải tìm kiếm các khoản vay dài hạn để đầu t vào máy móc thiết bị, để nâng cao tính chủ động trong việc sản xuất kinh doanh.
