III. thực trạng huyđộng vốn trung và dài hạn qua phát hành trái phiếu tại sở giao dịch 1 NHĐT&PTVN
1. giải pháp huyđộng vốn trung và dài hạn qua phát hành trái phiếu tại ngân hàng đầu t phát triển hn
Đối với nền kinh tế nớc ta hiện nay, vốn luôn là một vấn đề cấp thiết mà thực tế cần giải quyết. Nguồn vốn hiện nay ở trong dân c và các tổ chức kinh tế khá lớn, nhng làm thế nào để thu hút đợc nhiều nhất lợng tiền đó ? Tâm lý chung hiện nay của ngời dân vẫn còn thích tích luỹ vàng, đô la, hơn nữa họ vẫn e ngại về các chính sách và cơ chế nhà nớc, lo ngại gặp rũi ro, nên cha an tâm gửi tiền vào ngân hàng.
Do vậy ngành ngân hàng cần phải làm gì để huy động đợc nguồn vốn đó, phải chăng về góc độ vĩ mô cần phải có một nền kinh tế tăng trởng ổn định, chống đợc lạm phát và đa một thị trờng chứng khoán vào hoạt động. Để đẩy nhanh tiến trình CNH-HĐH đất nớc do Đảng ta đề xớng , các ngành các cấp đều phải tập trung phát huy mọi nguồn lực. Trong đó ngành ngân hàng nói chung và NHĐT&PTVN nói riêng phải đa ra các giải pháp để thu hút nguồn vốn nhàn rỗi trong dân.Một trong những giải pháp để huy động nguồn lực hiện có là huy động nguồn vốn trung và dài hạn qua phát hành trái phiếu. Nhng vấn đề đặt ra là phải đa ra một chiến lợc nh thế nào để huy động nguồn lực này một cách có hiệu quả nhất ? Qua mghiên cứu lý luận, kết hợp với việc phân tích, đánh giá những mặt thành công cũng nh hạn chế của việc huy động vốn trung và dài hạn qua việc phát hành trái phiếu tại SGDI trong thời gian qua, xin mạnh dạn đề xuất một số giải pháp nh sau:
1. cần đa ra một cơ chế lãi suất linh hoạt, mền dẻo và hấp dẫn
Lãi suất là một công cụ quan trọng để ngân hàng huy động nguồn vốn hiện có nhàn rỗi trong các tầng lớp đân c, doanh nghiệp và các tổ chức tín dụng khác... Nó là một trong các yếu tố kinh tế tác động mạnh đến việc thu hút vốn, đặc biệt là vốn trung và dài hạn, vì khi gửi tiền vào ngân hàng với thời gian dài thì khách hàng luôn đặt mục tiêu lãi suất lên hàng đầu.
Kinh nghiệm của các nớc thành công trong sự nghiệp phát triển kinh tế thị trờng kinh tế, mà trớc hết là huy động vốn bằng công cụ lãi suất đã cho thấy : chính sách lãi suất chỉ phát huy đợc hiệu lực của nó đối với việc huy động vốn trong điều kiện tiền tệ, giá cả biết biến động hay nói cách khác lạm pháp ở mức đọ vừa phải và không biến động thất thờng.
Nhiều ngân hàng đã thành công trong chính sách lãi suất(lãi suất danh nghĩa cao hơn chỉ số lạm pháp ) để chống lạm phát và thu hút vốn vào ngân hàng.
Tuy nhiên, nếu lãi suất đầu vào quá cao thì nó sẽ gây ảnh hởng cho công tác tín dụng của ngân hàng.
Do đó cần thiết phải sử dụng một chính sách hợp lý để vừa đẩy mạnh thu hút ngày càng nhiều các nguòn vốn nhàn rỗi trong xã hội vừa kích thích các đơn vị kinh tế sử dụng vốn có hiệu quả trong sản xuất kinh doanh. để cho công cụ lãi suất phát huy đợc vai trò của mình cơ chế thị trờng, chính sách lãi suất cần thiết điều chỉnh theo hớng.
-Lãi suất theo c chế thị trờng và mối quan hệ cung cầu về vốn.Lãi suất đầu ra quyết định lãi suất đầu vào, đảm bảo cho NHTM kinh doanh có lãi ( thực hiện chính sách lãi suất thực dơng).
-Lãi suất danh nghĩa phải bằng lãi suất thực cộng với tỷ lệ lạm phát dự kiến, nghĩa là phải theo dõi lãi suất trên thị trờng vốn và tỷ lệ trợt giáđể điều chỉnh kịp thời và linh hoạt. Đảm bảo nguyên tắc này NHĐT&PTHN mới có thể huy động đợc nguồn vốn lâu dài ổn định và không gây thiệt hại cho khách hàng. Để thực hiện đợc công tác này, phòng nguồn vốn kinh doanh khi đa ra kế hoạchhuy động vốn cho năm tới phải dự kiến tỷ lệ lạm pháp để cân nhắc mức lãi suất cho phù lý.
-Lãi suất huy động vốn danh nghĩa phải cao hơn tỷ lệ lạm pháp dự kiến có nh thế mới khuyến kích đợc tiết kiệm, tránh đợc tình trạng tích luỹ vàng và ngoại tệ.
-Lãi suất cho vay trung bình cao hơn lãi suất huy động trung bình, khoảng chênh lệch chính là ''lãi gộp'' cùa ngân hàng đề bù đắp chi phí, thuế,phí dự trử bắt buộc, đề phòng rủi ro mà vẫn có lãi.Do ngời vay buộc phải tính toán sử dụng vốn tiết kiệm và có hiệu quả.
Trên thực tế cho đến nay vẫn còn một số ngời đang có lo ngại về lạm phát, sự không ổn định vữngchắc của đồng tiền Việt nam. Vì vậy họ đã chuyển đổi tiền đồng thành ngoại tệ để cất trữ trong nhà. Điều này, một mặt làm giảm đi hiệu lực thực hiện Quyết định 396/TTG của Thủ tớng Chính Phủ về tăng cờng quản lý ngoại tệ, mặt khác cũng làm một lợng vốn khá lớn còn nằm rải rác trong dân c. Để tiến hành huy động đợcnguồn vốn trung và dài hạn cần phải mở ra các hình thức huy động phong phú hơn, nh- ng vấn đề là phải đảm bảo bằng tài sản có tính ổn định cao nh : đô la Mỹ và vàng. Về lãi suất huy động vốn trung và dài hạn, cần xử lý linh hoạt lãi suất tiềnVNĐ cao hơn lãi suất tiền gửi và bằng ngoại tệ và thời hạn gửi càng dài thì lãi suất càng cao NHĐT &PTVN nói chung, NHĐT & PTHN nói riêng
đã áp dụng cơ chế lãi suất tiền VNĐ cao hơn lãi suất bằng ngoại tệ nhằm kích thích nhu cầu của dân c trong việc huy động đồng nội tệ.
- Bên cạnh đó, các NHTM cần ổn định mức lãi suất tiền gửi trung và dài hạn, có chăng chỉ nên thay đổi lãi suất tiền gửi ngắn hạn mà thôi. Chính điều này sẽ tạo đợc lòng tin cho khách hàng an tâm gỉ tiền với thời gian dài vào ngân hàng. NHĐT&PTHN đã áp dụng hình thức này một cách linh hoạt trong việc huy động vốn qua việc phát hành trái phiếu: khi phát hành một đợt trái phiếu thì lãi suất của mỗi loại trái phiếu thờng đợc cố định ngay đợt đầu phát hành nếu lãi suất năm sau đựoc tính thấp hơn năm đầu thì sẽ đợc giữ nh mức laĩ suất năm đầu, nếu lãi suất năm sau mà cao hơn thì khách hàng sẽ đợc hởng.
Một trong những nguyên tắc để nâng cao lãi suất huy động tiền gửi cần quán triệt là quá trình đó diễn ra một cách tự nhiên nhờ bàn tay vô hình của cơ chế thị trờng. Điều này có nghĩa là phải tìm ra một cách tác động nh thế nào đó nhng có tác dụng nâng cao đợc lãi suất huy động tới mức tối đa và hấp dẫn đối với ngời gửi tiền mà phía ngân hàng vẫn có thể chịu đựng đợc. Giải pháp để nâng cao lãi suất huy động vốn phải thật mềm dẻo, đảm bảo lâu dài và rất tự nhiên hoàn toàn không mang tính áp đặt đối với ngời gửi tiền.