Đây là thị trờng chủ yếu của các công ty cho thuê tài chính. Giao dịch cho thuê tài chính thể hiện trên hợp đồng cho thuê. Thông thờng các công ty cho thuê tài chính áp dụng một số hợp đồng cơ bản sau:
Đa số hợp đồng cho thuê tài chính là loại hợp đồng theo thoả thuận 3 bên: bên cho thuê, bên thuê, bên cung cấp thiết bị
Theo đó quyền và trách nhiệm mỗi bên nh sau: - Bên cho thuê
- Xét duyệt tài trợ thuê tài chính chi ngời có nhu cầu thuê
- Xác nhận các chi tiết và giá cả thiết bị từ phía ngời thuê và ngời cung ứng - Soạn thảo hợp đồng thuê.
- Soạn thảo hợp đồng mua tài sản cho thuê với nhà cung ứng - Đứng tên sở hữu hợp pháp.
- Bên thuê
- Lựa chọn thiết bị cần thiết và chọn nhà cung ứng, thong lợng các điều khoản bảo hành, thơng lợng cách thức bảo dỡng, thơng lợng về các chi tiết giao nhận ( nh vận chuyển, hoàn thành thủ tục hải quan, cấp giấy phép…), thơng lợng về thời gian lắp đặt và đào tạo, thơng thảo giá mua, cung cấp bảo hiểm toàn diện cho thời gian vân chuyển.
- Thực hiện thoả thuận mua với nhà cung ứng và ngòi cho thuê. - Thực hiện hợp đồng thuê với ngời cho thuê.
- Có trách nhiệm sửa chữa, bảo dỡng tài sản thuê trong suốt quá trình thuê
- Đợc quyền sử dụng tài sản. - Nhà cung ứng
- Đàm phán với ngời thuê về loại thiết bị, các thông số kỹ thuật, giá cả…
- Cung cấp bảo hành và dịch vụ cho ngời thuê
- Giao thiết bị trực tiếp cho ngời thuê trong tình trạng hoạt động tốt - Thực hiện hợp đồng mua với ngời cho thuê
• Hợp đồng bán và tái thuê
Bán và tái thuê là một thoả thuận tài trợ chính mà ngời thuê bán lại tài sản của chính họ cho ngời cho thuê và đồng thời một hợp đồng cho thuê tài chính đ-
ợc soạn thảo với nội dung Công ty cho thuê tài chính ( ngời cho thuê ) đồng ý cho bên thuê thuê lại tài sản mà chính họ vừa bán.
Thoả thuận mua bán
Công ty cho thuê tài sản Chủ sở hữu
Tài chính ban đầu
Quyền sở hữu pháp lý
Ngời mua Trả tiền mua tài sản Ngời bán
Ngời cho thuê Hợp đồng thuê tài sản Ngời thuê
Trả tiền thuê tài sản
Đặc trng của hợp đồng cho thuê này là: Ngời thuê giữ lại quyền sử dụng thiết bị trong khi chuyển giao quyền sở hữu. Theo thoả thuận bán và cho thuê lại thì ngời sử dụng thiết bị sẽ bán thiết bị cho công ty cho thuê tài chính và ng- ời sử dụng thiết bị trớc đó đã có quyền sở hữu hợp pháp thiết bi và thiết bị còn thời gian khả dụng hợp lý. Công ty cho thuê thoả thuận mua thiết bị và cho ngời sử dụng thuê lại, lúc đó ngời sử dụng trở thành ngời thuê thiết bị nh trong trờng hợp thoả thuận 3 bên, ngời thuê có đầy đủ các nghĩa vụ thực hiệ hợp đồng về bảo dỡng và làm dịch vụ đối với thiết bị để đảm bảo rằng thiết bị đợc giữ trong tình trạng hoạt động tốt.
Trong thực tế, nhiều doanh nghiệp gặp khó khăn về vốn hoạt động, họ không muốn vay Ngân hàng hoặc không vay đợc nữa nhng họ vẫn muốn duy trì năng lực sản xuất hiện có nên họ không muốn bán tài sản cố định, trong bối cảnh đó sử dụng hình thức trên đáp ứng đợc yêu cầu của doanh nghiệp, doanh nghiệp vừa có thêm vốn lu động để kinh doanh,vừa có tài sản để sản xuất.
• Hợp đồng tài trợ trực tiếp
Là loại hợp đồng mà ngời cho thuê sử dụng thiết bị của họ có sẵn tài trợ cho ngời thuê. Ngời cho thuê là nhà sản xuất hoặc cũng có thể là nhà sản xuất hoặc cũng có thể là Công ty cho thuê tài chính sử dụng tài sản của mình để tài trợ cho bên thuê.
Hợp đồng thuê
Ngời cho thuê Ng ời thuê
Giao thiết bị và các dịch vụ
hay bảo trì, bảo dỡng hay Nhà sản xuất Trả tiền thuê và các dịch vụ Ng ời tiêu thụ
Bán lại các thiết bị sản xuất
Quyền sở hữu Quyền sử dụng
Đặc trng của hợp đồng cho thuê này là
- Tài sản thuê thờng không quá lớn và thờng là máy móc thiết bị
- Chỉ có 2 bên tham gia trực tiếp vào giao dịch: Ngời thuê và Ngời cho thuê
- Vốn tài trợ hoàn toàn do ngời cho thuê đảm nhiệm
- Ngời cho thuê có thể mua lại thiết bị khi chúng bị lạc hậu.
Đây là một hình thức tài trợ mà các nhà sản xuất thờng sử dụng để đẩy mạnh việc tiêu thụ sản phẩm do họ sản xuất ra. Mặt khác nhờ luôn cập nhật những công nghệ mới để chế tạo máy móc, thiết bị nên các nhà sản xuất có thể sẵn sàng mua lại những cũ đã lạc hậuvề mặt công nghệ để tiếp tục cung cấp những máy móc mới, hiện đại do họ chế tảo ra.
• Hợp đồng cho thuê liên kết
Là loại hợp dồng gồm nhiều bên tài trợ cho một ngời thuê. Sự liên kết này có thể xảy ra theo chièu ngang hoặc chiều dọc tuỳ theo tính chất của loại tài sản hay khả năng tài chính của nhà tài trợ. Trong trờng hợp tài sản có giá trị lớn, nhiều định chế tài chính hay các nhà chế tạo cùng nhau hợp tác để tài trợ cho ngời thuê tạo thành sự liên kết theo chiều ngang. Còn đối với trờng hợp các định chế tài chính hay các nhà chế tạo lớn giao tài sản cho chi nhánh của họ (dealers) thực hiện giao dịch tài trợ cho khách hàng thì hình thành sự liên kết theo chiều dọc
Các định chế tài chính Quyền sở hữu tài sản
Các nhà chế tạo Tiền thuê Ng ời thuê
Chi nhánh Các mối quan hệ nh thoả thuận 3 bên
• Hợp đồng cho thuê bắc cầu
Đây là một hình thức đặc biệt của thuê mua thuần chỉ mới đợc phổ biến trong thời gian gần đây, xuất phát từ thực tế là các công ty cho thuê tài chính có những hạn chế về nguồn vốn không đủ khả năng tự tài trợ cho khách hàng.
Theo thể thức thuê mua này, ngời cho thuê đi vay để mua tài sản cho thuê từ một hay nhiều ngời cho vay nào đó. Theo luật pháp của một số quốc gia khoản tiền vay này không đợc vợt quá 80% tổng giá trị của tài sản tài trợ. Vật thế chấp cho khoản vay này là quyền sở hữu tài sản cho thuê và các khoản tiền thuê mà ngời thuê sẽ trả trong tơng lai. Ngời chovay đợc hoàn trả tiền đã cho vay từ các khoản tiền thuê, thờng do ngời thuê trực tiếp trả theo yêu cầu của ng- ời cho thuê. Sau khi trả hết món nợ vay, những khoản tiền còn lại sẽ đợc trả cho ngời chi thuê.
Về phía ngời thuê, không có sự khác biệt trong mối quan hệ giao dịch với ngời cho thuê so với các phơng thức khác. Hình thức này đem lại lợi nhuận và mở rộng khả năng tài trợ ra khỏi phạm vi nguồn vốn của công ty cho thuê tài chính.
Ngời Ngời
Tiền trả nợ Tiền thuê
cho cho thuê
Tiền cho vay Tài sản vay thuê
Hình thức này thờng đợc sử dụng trong những giao dịch giao dịch thuê mua đòi hỏi một lợng vốn đầu t lớn, chẳng hạn thuê mua một máy bay thơng mại hay một tàu chở hàng hoặc một tổ hợp chuyên ngành lớn…
• Hợp đồng cho thuê giáp lng
Là phơng thức tài trợ mà trong đó đợc sự thoả thuận của ngời cho thuê, ng- ời thuê thứ nhất cho ngời thuê thứ hai thuê lại tài sản mà ngời thuê thứ nhất đã thuê từ ngời cho thuê.
Kể từ thời điểm hợp đồng thuê lại đợc ký kết, mọi quyền lợi và nghĩa vụ cùng tài sản đợc chuyển giao từ ngời thuê thứ nhất sang ngời thuê thứ hai. Các chi phí pháp lý, di chuyển tài sản phát sinh từ hợp đồng này do ngời thuê thứ nhất và ngời thuê thứ hai thoả thuận với nhau. Tuy nhiên, ngời thuê thứ nhất vẫn phải chịu trách nhiệm liên đới đối với những rủi ro và thiệt hại liên quan đến táỉan vì họ là ngời trực tiếp ký kết hợp đồng với ngời cho thuê ban đầu.
Hình thức thoả thuận thuê mua này thờng đợc thực hiện dới dạng hợp đồng hoàn trả toàn bộ đợc ký kết giữa ngời cho thuê với ngời thuê thứ nhất. Nhng khi thực hiện đợc một phần hợp đồng, ngời thuê thứ nhất không còn nhu cầu với tài sản đã thuê hay vì một lý do nào đó (mà hợp đồng này là loại thoả thuận không thể huỷ ngang) nên họ phải tìm ngời thuê thứ hai để chuyển giao hợp đồng. Bởi nến không cho thuê tiếp đợc thì dù không sử dụng tài sản thì họ vẫn tiếp tục phải trả tiền thuê.
Ngời Quyền sử dụng Ngời Quyền sử dụng Ngời
tài sản thuê tài sản thuê
cho thứ thứ
nhất hai
thuê Tiền thuê Tiền thuê
4.b Cho thuê vận hành (Operating Lease)
Cho thuê vận hành không phải là phơng thức tài trợ mua sắm máy móc thiết bị. Ngời đi thuê ký hợp đồng sử dụng các thiết bị có sẵn của Công ty cho thuê nh máy bay, phơng tiện vận tải, máy móc trong thi công cơ giới và cũng có thể là máy móc thiết bị dùng trong công nghiệp… chi phí mua thiết bị đợc thu hồi qua các lần cho thuê và thanh lý thiết bị.
Thuê vận hành thờng với thời gian ngắn hơn nhiều so với tuổi thọ của thiết bị và hai bên có thể thoả thuận để huỷ bỏ. Cho thuê vận hành thờng hạn chế trong các loại thiết bị có thời gian sử dụng lâu dài hoặc có thi trờng thiết bị cũ năng động. Ngời cho thuê vận hành thờng hiểu biết thiết bị cho thuê. Do vậy áp dụng cho thuê vận hành thờng là các nhà sản xuất, họ là những ngời bảo dỡng và chịu mọi rủi ro về hao mòn thiết bị. Vân hành thiết bị trong thời gian cho thuê có thể là nhà cho thuê.
Các công ty cho thuê tài chính nớc ngoài đã áp dụng cho thuê vận hành ở Việt Nam từ lâu, các thiết bị lớn, có giá trị nh máy bay, tàu thuỷ… ở Việt Nam hầu nh phải đi thuê vận hành từ nớc ngoài, trong mấy năm trở lại đây hình thức này phát triển mạnh mẽ. Một số công ty chuyên cung cấp máy móc thiết bị đặc
biệt là thiết bị thi công cơ giới áp dụng nhiều hình thức cho thuê vận hành vì thiết bị này có giá trị lớn mà các doanh nghiệp có thể sử dụngthời gian ngắn: Các loại cẩu nâng có công suất lớn, các máy nén cọc, các thiết bị thi công các toà nhà cao tầng…hình thức này cũng áp dụng với các phơng tiện giao thông bình thờng. Gần đây các nhà đầu t nớc ngoài cũng đã áp dụng hình thức cho thuê vận hành đối với máy móc thiết bị dùng cho công nghiệp, nh công ty dệt Việt Thắng, bắt đầu thực hiện vào năm 1994 với 4 nhà đầu t nớc ngoài. Hai công ty của Nhật Bản và hai của Hàn Quốc đã thực hiện một hợp đồng với 90 chiếc máy chuyên dụng trị giá gần 5 triệu USD. Với phơng thức cho thuê: Nhà đầu t nớc ngoài cho phía Việt nam thuê thiết bị hiện đại, tiền thuê máy đợc tính theo lợng sản phẩm làm ra trên thiết bị đó. Phía nớc ngoài cùng hớng dẫn kỹ thuật cùng sáng tạo mẫu mã và bao tiêu một phần sản phẩm tại thị trờng nớc ngoài. Phía Việt Nam tự quản lý sản xuất. Theo đánh giá của công ty dệt Việt Thắng hình thức cho thuê máy móc thiết bị là rất tốt đã làm phần lãi của công ty tăng thêm ngay năm đầu tiên đi vào sản xuất là 430 triệu đồng và năm sau là trên nửa tỷ. Đây là một hình thức đầu t không cần vốn giải quyết đơc vấn đề chuyển giao công nghệ, việc làm cho ngời lao động. Hình thức này đang đóng góp một phần quan trọng vào việc giải quyết vấn đề thiết bị sản xuất hiện đại cho các công ty ở Việt nam.
4.c Cho thuê trả góp ( Purchase Arrangement Lease ).
Trả góp là một hình thức tài trợ vốn thờng đơc áp dụng cho mua sắm đồ dùng gia đình, đây cũng là một hình thức đơc các công ty cho thuê tài chính trên thế giới trong đó có Việt Nam áp dụng.
Trong hầu hết mọi giao dịch, thuê mua trả góp là một hình thức tài trợ cho các doanh nghiệp không có thế chấp. Khi một doanh nghiệp thuê mua tài sản theo hình thức này, họ sẽ tiến hành thiết lập hợp đồng với chủ tài sản, là nhà chế tạo hay định chế tài chính. Thoả thuận này cho phép công ty thanh toán tiền thuê thiết bị làm nhiều kỳ vào những thời điểm đợc ấn địmh trớc và mỗi lần đợc
điều khoản của hợp đồng thì vào thời điểm kết thúc, chủ tài sản sẽ chuyển giao quyền sở hữu cho ngời mua.
Nh vậy hoạt động trả góp có những đặc trng sau: - Quyền tự chọn mua tài sản của ngời thuê.
- Ngời mua tài sản phải trả trớc một phần ( thông thờng đến 40% ) giá trị tài sản.
- Đồng sở hữu tài sản (bên cho thuê và bên thuê), có nghĩa là bên tài trợ (bên cho thuê) không đơc sở hữu toàn bộ, bên thuê tuy đứng quyền sở hữu nhng không đợc đủ quyền sở hữu: không đợc quyền định đoạt tài sản ( không mua bán, chuyển nhợng, cho tặng) chỉ đến khi bên thuê thanh toán phần cuối cùng thì bên thuê mới chọn quyền sở hữu.
Hoạt động trả góp của các công ty cho thuê tài chính ở các nớc trên thế giới phát triển tơng đối mạnh mẽ vì hầu hết các đồ dùng trong gia đình kể cả nhà ở đều sử dụng hình thức thuê hoắc trả góp. ở Việt nam vào mấy năm gần đây hoạt động này phát triển tơng đối mạnh mẽ, một số các Ngân hàng thơng mại tài trợ cho các nhà sản xuất bán hàng trả góp. Công ty thuê mua Linco (trực thuộc Ngân hàng ngoại thơng Việt nam) đang chủ yếu áp dụng loại hình hoạt động này trong kinh doanh. Năm 1997 tổng giá trị kinh doanh của công ty trên 33 tỷ đồng thì hoạt động thuê mua trả góp chiếm gần 20 tỷ.
4.d. Mua nợ (Factoring)
Là một dịch vụ tài chính, trong đó công ty cho thuê tài chính đứng ra thanh toán ngay cho xí nghiệp toàn bộ số tiền hàng mà xí nghiệp đã bán cho ngời mua. Nếu sau khi chuyển nhợng các hợp đồng cho Công ty cho thuê tài chính và đợc công ty thanh toán tiền, xí nghiệp không phải chịu trách nhiệm gì nữa về những rủi ro có thể xảy ra. Nghiệp vụ này đã rất phát triển ở các công ty cho thuê tài chính ở Singapore, nơi mà thị trờng cho thuê đối với máy móc, thiết bị đã bão hoà. ở Singapore, công nghiệp cho thuê tài chính phát triển mạnh vào những năm 80, những năm gần đây Chính phủ không khuyến khích nghành này phát triển do nhu cầu đổi mới thiết bị trong nớc không còn cần thiết nh trớc nữa
bằng cách tăng các loại thuế đánh vào tài sản cho thuê. Vì vậy các công ty cho thuê tài chính mở rộng thi trờng sang lĩnh vực mua nợ.
4.e. T vấn cho khách hàng về những dịch vụ liên quan đến hoạt động cho thuê tài chính.
Đây là một loại hoạt động mang tính dịch vụ. Thông thờng dịch vụ này không thu phí bởi vì hoạt động này nhằm chủ yếu là nhằm phục vụ khách hàng có ý định xin thuê tài chính. Nội dung t vấn bao gồm các vấn đề sau:
- Hỗ trợ các doanh nghiệp mới tham gia kinh doanh nh: Lựa chọn dự án đầu t, phân tích cho khách hàng những lợi thế của họ, những thông tin về hàng hoá hiện tại cũng nh tơng lai giúp họ hình thành những ý tởng đầu t.
- Công ty là ngời t vấn cho khách hàng nguồn vốn đầu t mang lại lợi ích