Đánh giá khả năng tài chính của Công ty về khả năng thanh toán thông qua các chỉ tiêu sau:
Hệ số khả năng thanh toán= Khả năng thanh toán Nhu cầu thanh toán
Năm 2004 = 13.117.997.147
16.694.802.414 =0,78
Năm 2005 = 22.287.905.689
20.735.158.556 =1,07
Hệ số khả năng thanh toán > 1 chứng tỏ doanh nghiệp có khả năng thanh toán và tình hình tài chính là bình thờng. Nh vậy kết quả trên cho thấy năm 2004 khả năng thanh toán không bình thờng nhng đến năm 2005 chứng tỏ tình hình tài chính của Công ty trong tơng lai còn hớng tốt.
Tuy nhiên để đánh giá khả năng thanh toán của Công ty trớc mắt ta cần xem xét các chỉ tiêu khả năng thanh toán ngắn hạn khả năng thanh toán nhanh... qua bảng số 7.
Qua bảng phân tích ta thấy khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của Công ty ở cả hai năm đều rất thấp. Điều này chứng tỏ mức độ đảm bảo tài chính của tài sản lu động đối với nợ ngắn hạn là thấp, khả năng tự chủ về tài chính không có.
Để đánh giá khả năng thanh toán của doanh nghiệp khi cho vay thì hệ số chủ nợ chấp nhận là 2 :
Tuy nhiên để đánh giá khả năng thanh toán tốt hay xấu còn phụ thuộc ít nhất 3 yếu tố sau:
- Bản chất ngành nghề kinh doanh
- Cơ cấu tài sản hiện có.
Khả năng thanh toán nhanh của Công ty có xu hớng giảm có nghĩa là khả năng thanh toán nhanh phụ thuộc rất nhiều vào hàng tồn kho chủ yếu là chí phí sản xuất kinh doanh dở dang nên khả năng thanh toán nợ bị hạn chế.
Qua bảng phân tích ta thấy khả năng thanh toán năm 2004 là 0,59 và năm 2001 giảm 0,34 chứng tỏ doanh nghiệp đang gặp khó khăn trong thanh toán nợ.
Mặt khác nếu chỉ xét khả năng thanh toán của vốn bằng tiền ta thấy khả năng này tăng lên. Đây là một dấu hiệu đáng mừng nên Công ty đảm bảo đợc nhu cầu thanh toán một số khoản nợ đến hạn.
Kết quả phân tích cho ta thấy mức độ hoạt động về tài chính của Công ty cha tốt tình hình tài chính không ổn định vấn đề đặt ra là Công ty phải nhanh chóng xuất hết lô hàng đang còn dở dang đó thu hồi vốn. Tích cực hơn trong công tác thu nợ, hạn chế thấp nhất mức thất thoát ứ đọng vốn để đảm bảo tốt nhất khả năng thanh toán.
Trong kinh doanh, điều làm cho các nhà doanh nghiệp lo ngại là khoản dây da nợ khó đòi, khoản phải thu hồi và khoản phải trả không có khả năng thanh toán. Để biết đợc điều đó cần phải phân tích tính chất hợp lý của các khoản công nợ căn cứ vào số liệu trên bảng cân đối kế toán của Công ty trong 2 năm ta lập bảng phân tích.
Bảng 06: Phân tích tình hình công nợ của Công ty sản xuất bao bì và hàng xuất khẩu
Năm Chỉ tiêu
Năm 2004 Năm 2005 So sánh năm 2004 với 2005
Số tiền (đ) % Số tiền (đ) % Số tiền (đ) %
A. Các khoản phải thu 11.256.778.682 100 7.850.972.449 100 -3.405.806.203 69,7 1. Phải thu của khách hàng 11.762.050.954 104,5 19.379.723.888 246,8 67.617.672.934 164,8 2. TRả trớc cho ngời bán 355.397.185 3,16 82.298.755 0,05 -273.099.403 23,2 3. Phải thu nội bộ -1.010.154.808 -8,99 -11.649.469.437 -148,4 -10.639.314.629 1153 4. Phải thu khác 149.485.378 1,33 38.420.273 0,49 -111.365.105 -25,7 5. Dự phòng phải thu khó đòi
B. Các khoản phải trả 19.174.940.514 100 28.102.120.940 100 8.827.180.426 146,5 1. Vay ngắn hạn 13.432.859.907 70 17.741.648.269 63,1 4.308.608.362 132,1 2. Phải trả cho ngời bán 743.479.218 3,88 5.855.633.157 2,08 -157.846.061 78,76 3. Ngời mua trả trớc 2.240.138.100 11,6 5.855.633.157 20,84 3.614.469.784 261,4 4. Thuế và các khoản phải
nộp 1.851.737.059 9,65 1.166595.064 4,15 -684.711.995 63,01 5. Phải trả CNV 0 0 91.543.368 0,33 91.382.447 100 6. Phải trả nội bộ 670.737.629 3,49 1.088.120.076 5,87 417.382.447 162,2 7. Phải trả phải nộp khác -.581.399 0,01 61.798.622 0,22 65.380.021 1825,5 8. Vay dài hạn 0 0 140.000.000 4,06 1.140.000.000 100 9. Nợ dài hạn 0 0 134.854.500 0,47 134.854.500 100 10. Chi phí trả trớc 237.000.000 1,24 237.000.000 0,85 0 0 (nguồn trích báo cáo tài chính 2004-2005)
Bảng 07: Phân tích tính nhu cầu và khả năng thanh toán của Công ty sản xuất bao bì và hàng xuất khẩu,.
Nhu cầu thanh toán Năm 2004 Năm 2005
A. Các khoản cần thanh toán ngay 1.851.037.059 1.258.128432 I. Các khoản nợ quá hạn
II. Các khoản nợ đến hạn
1. Phải nộp ngân sách nhà nớc 1.851.307.059 1.166.595.064
2. Phải trả công nhân viên 91.543.368 (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
B. Các khoản phải thanh toán 14.843.495.355 19.477.020.124 1. Phải trả ngân hàng 13.432.859.907 17.741.468.169
2. Phải trả ngời bán 743.479.218 585.633.157
3. Phải trả nội bộ 670.737.629 1.088.120.157
4. Phải trả khác -3.588.399 61.798.622
Tổng cộng khả năng thanh toán 16.694.803.414 20.735.158.556 A. Các khoản có thể dùng thanh
toán ngay
93.387.916 1.250.475.646
1. Tiền mặt 72.600.486 34.797.666
2. Tiền gửi ngân hàng 20.787.430 1.215.677.980
3. Tiền đang chuyển
B. Các nguồn có thể dùng thanh toán trong thời gian tới
13.024.609.231 21.037.430.043
1. Phải thu 11.256.778.682 7.850.972.479
2. Hàng tồn kho 1.767.830.682 13.186.457.564
Bảng 08: Bảng phân tích khả năng thanh toán của Công ty sản xuất bao bì và hàng xuất khẩu
Chỉ tiêu Năm 2004 Năm 2005 Chênh lệch
1. Vốn bằng tiền 93.387.916 1.250.475.646 1.157.087.730 2. Đầu t tài chính ngắn hạn
3. Các khoản phải thu 11.256.778.682 7.850.972.479 -3.405.806.203 4. TSLĐ & ĐTNH 13.673.304.119 22.799.019.644 9.125.715.525 5. Nợ ngắn hạn 18.934.940.511 26.580.266.440 7.655.325.292 6. Khả năng thanh toán nợ
ngắn hạn 6 = 4/5 0,72 0,85 0,13
7. Khả năng thanh toán nhanh
7 = (1+2+3)/5 0,59 0,34 -0,25
8. Khả năng thanh toán vốn
bằng tiền 8 = 1/5 0,005 0,05 0,045
(nguồn trích báo cáo tài chính 2004 -2005)
Nhận xét:
Khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của Công ty: Tỷ số này cả 2 năm đều < 1 chứng tỏ Công ty đã sử dụng nợ ngắn hạn đầu t cho tài sản cố định điều này xảy ra là rất xấu đối với Công ty. Công ty không có khả năng thanh toán nợ ngắn hạn.
- Khả năng thanh toán nhanh của Công ty năm 2004 là 0,59 , năm 2005 là 0,34 tỷ lệ khả năng thanh toán nhanh thấp hơn năm trớc và cũng thấp hơn tỷ lệ chung là 1. Nguyên nhân chính do dự trữ tăng lên trong khi đó tiền cũng có thay đổi nhng tốc độ chậm hơn dự trữ tồn kho . những thay đổi về chính sách tín dụng cơ cấu tài chính làm khả năng thanh toán, của Công ty kém hiệu quả hơn trở nên yếu kém, Công ty không thể thanh
toán nhanh các khoản nợ ngắn hạn đến hạn nên không sử dụng đến một phần dự trữ.
2.2.6. Phân tích tình hình lợi nhuận.
Để đánh giá tình hình lợi nhuận của Công ty sản xuất bao bì và hàng xuất khẩu trong 2 năm qua chúng ta sử dụng các số liệu qua bảng sau: (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Bảng 09: Bảng phân tích đánh giá tình hình lợi nhuận của Công ty sản xuất bao bì và hàng xuất khẩu
Chỉ tiêu Năm 2004 Năm 2005 Chênh lệch 2005
với 2004
1. Doanh thu thuần 37.611.954.976 42.636.728.139 5.024.773.163 2. Tổng nguồn vốn hay tài sản bình quân 21.220.905.313 26.700.897.259 5.479.991.946 3. Nguồn vốn chủ sở hữu bình quân 2.868.688.291 3.063.866.532 195.478.241 4. Tổng lợi nhuận trớc thuế 64.250.109 149.407.025 85.156.916
5. Doanh thu thuần 0,001 0,003 0,002
6. Doanh lợi vốn hay tài sản 0,003 0,005 0,002
7. Doanh lợi vốn chủ sở hữu 0,02 0,04 0,02
(Nguồn trích báo cáo tài chính 2004-2005)
Kết quả trên cho thấy khả năng tạo lợi nhuận của một đồng doanh thu tăng điều này chủ yếu do năm 2005 Công ty thực hiện tốt giải pháp tiết kiệm chí phí năm 2005 hạ giá thành sản phẩm tăng doanh thu lợi nhuận . Hơn nữa các chỉ tiêu doanh lợi tăng và doanh lợi vốn chủ sở hữu cũng tăng. Kết quả này một lần nữa cho thấy hiệu quả sử dụng vốn trong năm 2005 tốt hơn năm 2004. Tuy mức tăng không cao nhng điều này cũng cho thấy rằng tình hình tài chính của Công ty đang có xu hớng phát triển tốt.
Chơng III
Một số kiến nghị nhằm hoàn thiện phân tích và cải thiện tình hình tài chính của Công ty.
3.1. Đánh giá chung về tình hình tài chính của Công ty
Qua quá trình phân tích tình hình tài chính đối với sự phát triển của Công ty trong 2 năm qua Công ty sản xuất bao bì và hàng xuất khẩu đã thực hiện tổ chức việc phân tích tài chính chủ yếu trên kết quả của việc tạo nguồn và kết quả của hoạt động sản xuất kinh doanh. Qua phân tích tài chính của Công ty đã xác định đợc những nguyên nhân và các yếu tố chủ quan cũng nh khách quan có ảnh hởng đến tình hình tài chính và kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty. Từ đó Công ty đã có các giải pháp hữu hiệu hơn để thực hiện tốt mục tiêu nhiệm vụ đã đề ra theo kế hoạch những năm tiếp theo. Với t cách là một sinh viên chuyên ngành tài chính thông qua quá trình tiếp cận với tình hình tài chính của Công ty, thông qua báo cáo ta cá nhân em có một số đánh giá về tình hình tài chính của Công ty sản xuất bao bì và hàng xuất khẩu nh sau:
Trong 2 năm qua Công ty đã đạt đợc một số mặt nh sau:
- Về sản xuất kinh doanh;
Với sự kiên trì phấn đấu tạo dựng từ sự bất ổn định Công ty đã đứng lên từng bớc mặc dù cha toàn diện so với yêu cầu phát triển nhng đó là cái để Công ty có thể tiếp tục phát triển vững vàng hơn trong những năm tiếp theo. Công ty đã nâng cao đợc hiệu quả sản xuất kinh doanh , tăng lợi nhuận. Nhờ đó Công ty đã củng cố đợc lòng tin đối với cán bộ, các chức năng với bạn hàng cụ thể trong 2 năm gần đây năm 2005 so với năm 2004 lợi nhuận tăng lên là 149.407.025đ. Mặc dù con số này cha phải là cao nh- ng cũng là dấu hiệu đáng mừng. Song song với việc cố gắng tăng lợi nhuận
Công ty không ngừng mở rộng quy mô hoạt động của mình, không ngừng nâng cao thu nhập tạo thêm việc làm cho CBCNV.
- Về thị trờng: Công ty đang từng bớc tìm lại đợc thị trờng xuất khẩu hàng hoá, đó là thế mạnh của Công ty vì các mặt hàng xuất khẩu hầu hết là mặt hàng truyền thống của Công ty. Đồng thời Công ty bớc đầu thực hiện việc đa dạng hoá sản phẩm mở rộng thêm các thị trờng xuất khẩu. Với khả năng vốn có cùng với sự cố gắng Công ty có thể phát triển theo h- ớng hoà nhập thơng mại hoá toàn cầu.
- Về tình hình tài chính và khả năng thanh toán:
Vốn sản xuất của Công ty tuy cha đợc thông thoáng nhng Công ty đã khắc phục đợc một phần và bớc đầu ngân hàng đã chấp nhận cho vay. Trên cơ sở có phơng án khả thi. Đây là cơ sở để Công ty từng bớc lành mạnh nền tài chính và tạo lên sức vơn mới cho đơn vị. Công ty đã biết lợi dụng lợi thế là một doanh nghiệp nhà nớc để vay vốn ngắn hạn và dài hạn nên khả năng thanh toán ngắn hạn của Công ty hiện nay có những bớc chuyển mới.
+ Bên cạnh những mặt tích cực nêu trên tình hình tài chính của Công ty cũng còn nhiều điểm cha đợc. Do đó Công ty còn nhiều tồn tại cần phải tháo gỡ để phát triển.
- Về sản xuất kinh doanh :
Công ty là một doanh nghiệp sản xuất hàng lâm sản vì vậy nguyên vật liệu sản xuất của Công ty chủ yếu là gỗ. Đây là nguồn nguyên liệu kém ổn định hơn nữa giá cớc vận chuyển về tới Công ty rất cao dẫn đến giá thành sản phẩm sản xuất ra cao. Mặt khác so của Công ty cha đáp ứng đợc nhu cầu thị trờng về mẫu mã cũng nh về chất lợng. Chính vì vậy giá bán và sản lợng tiêu thụ không đợc cao dẫn tới lợi nhuận thu về thấp.
đối với sự phát triển của Công ty. Lợi nhuận mang lại thấp, nợ ngân hàng nhiều dẫn đến Công ty thiếu vốn sản xuất kinh doanh. Tất cả những điều đó đã làm cho hiệu quả sản xuất kinh doanh của Công ty trong những năm qua không cao.
- Về tình hình tài chính và khả năng thanh toán.
Trong cả 2 năm nghiên cứu tình hình nhìn vào bức tranh toàn cảnh của Công ty, ta nhận thấy sự mất cân đối giữa các loại tài sản và trong mỗi loại tài sản cha có sự phân bố hợp lý giữa các khoản mục.
Phần tài sản cố định năm 2004 chiếm 38,4% nhng đến năm 2005 chỉ còn 26,92%. Đối với đơn vị vừa sản xuất mặt hàng cơ cấu vừa kinh doanh thì tỷ lệ này là rất thấp điều này sẽ gây khó khăn cho việc sản xuất kinh doanh của Công ty.
- Lợng tiền hàng tăng lên nhiều nhng vẫn nhỏ cha đáp ứng đợc nhu cầu thanh toán của Công ty.
Biểu hiện ở thời điểm năm 2004 và năm 2005 trị số chỉ trên tỷ suất thanh toán nhanh < 0,5 nhỏ hơn rất nhiều so với năm 2004 vấn đề thanh toán của Công ty cũng nh các hoạt động đầu t nhanh và lĩnh vực kinh doanh có chu kỳ ngắn bị hạn chế. Vay ngắn hạn tăng nhiều cụ thể năm 2000: 13.432.850.907 và năm 2005 tăng lên tới 17.741.468.269đ. Điều này gay phản ảnh hởng trực tiếp đến kết quả hoạt động của Công ty. Do hàng năm phải trả chi phí lãi vay cho ngân hàng dẫn tới lợi nhuận của Công ty bị giảm đi một phần. Việc trích lập các quỹ rất khó khăn, nguồn vón chủ sở hữu năm 2004 chỉ tăng lên đợc 55.062.205đ tơng ứng tỷ lệ tăng là 0,02% mức tăng không đáng kể. Nguồn vốn chủ sở hữu chiếm tỷ lệ rất nhỏ trong tổng nguồn vốn. Năm 2004 chiếm 13,67% năm 2005 còn 9,9% có xu hớng giảm... Điều này chứng tỏ khả năng độc lập về tài chính của Công ty cha cao. Với nguồn vốn tự có của Công ty không đủ trang trải
cho TSCĐ. Trong khi đó Công ty huy động vốn vay dài hạn cũng không đủ bù đắp cho TSCĐ và TSCĐ của Công ty phải bù đắp rất nhiều bằng nguồn vốn ngắn hạn. Đây là một điều rất xấu đối với doanh nghiệp sản xuất kinh doanh ch Công ty. (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
- Một điều đáng quan tâm là mức sinh lợi của vốn lu động không ca mặc dù ở thời điểm cuối năm 2005 đã tăng lên so với năm 2004 nhng mức tăng không đáng kể. Có nhiều nguyên nhân để lý giải vấn đề này song nguyên nhân đầu tiên phải kể đến là lợng tiền của Công ty để dới hình thức các khoản phải thu phải trả là tơng đối nhiều. Công ty vừa tăng cờng cho vay lại vừa tăng cờng đi vay chiếm dụng vốn, điều này cho thấy mặc dù trớc mắt Công ty có khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn nhng nếu tình trạng này không đợc cải thiện thì trong thời gian tới Công ty sẽ mất khả năng thanh toán và điều này sẽ không tránh khỏi sự phá sản hoặc giải thể của Công ty.
Để phần nào khắc phục đợc tình trạng tài chính của Công ty còn nhiều bất cập cần thiết phải có các kiến nghị nhằm cải thiện hơn tình hình tài chính.
3.2. Một số kiến nghị nhằm cải thiện tình hình tài chính tại Công ty sản xuất bao bì và hàng xuất khẩu.
Qua những phân tích tài chính ở trên cũng chỉ dừng lại ở những đánh giá chung nhất và những nét cơ bản nhất về tình hình tài chính của Công ty mà thôi. Do vậy những kiến nghị mang tính đề xuất dới đây cũng chỉ có ý nghĩa trong một giới hạn nhất định nào đó. Qua quá trình thực tập và nghiên cứu số liệu tại Công ty sản xuất bao bì và hàng xuất khẩu sau khi phân tích đánh giá tình hình tài chính và khả năng thanh toán của Công ty, tôi xin đa ra một số ý kiến đề xuất cũng nh quản lý tài chính hiệu quả hơn trong sản xuất kinh doanh.
Thứ nhất: Hiện nay về TSCĐ đơn vị chỉ có TSCĐ hữu hình chứ không có loại tài sản nào khác, hơn nữa tỷ trọng TSCĐ chỉ chiếm một phần nhỏ. Nh đã phân tích ở trên với loại hình vừa hoạt động sản xuất vừa