2. Một số giải pháp nhằm nầng cao chất lợng cho vay dự án
2.3.2Xem xét khả năng trả nợ của doanh nghiệp
Khả năng sinh lời là yếu tố chính đo độ bền kinh tế và tài chính của doanh nghiệp, là điều kiện cho sự phát triển trong tơng lai của doanh nghiệp. Không có sinh lời hoặc khả năng sinh lời thấp doanh nghiệp không thể tồn tại và phát triển, đồng thời khả năng sinh lời là một trong các nguồn trả nợ chính cho các khoản vay dài hạn. Vì vậy ngân hàng luôn quan tâm đến chỉ tiêu này.
Khả năng sinh lời của doanh nghiệp đợc đánh giá qua nhiều chỉ tiêu. Có thể xem 3 chỉ tiêu chính sau:
Tỷ suất lợi nhuận Doanh thu = Lợi tức sau thuế Doanh thu thuần Tỷ suất lợi nhuận Tổng tài sản =
Lợi tức sau thuế + Lãi phải trả về tiền vay Tổng tài sản
Tỷ lệ sinh lời của
tổng tài sản: =
Lợi tức sau thuế + Trả lãi tiền vay
Tổng tài sản
Nếu nh tỷ suất lợi nhuận doanh thu đo lờng hiệu quả hoạt động chung của doanh nghiệp thì tỷ suát lợi nhuận tổng tài sản đo lờng thành tựu của doanh nghiệp trong sử dụng tài sản để sáng tạo ra thu nhập một cách độc lập với những hoạt động tài trợ cho những tài sản đó, còn tỷ lệ sinh lời của vốn thờng xuyên cho thấy khả năng sinh lời của vốn sử dụng lâu dài trong doanh nghiệp. Một doanh nghiệp có khả năng sinh lời cao thì rủi ro mất khả năng chi trả càng thấp.
Để đánh giá khả năng trả nợ của doanh nghiệp còn có thể đợc xem xétt qua các tỷ số sau:
Khả năng hoàn trả nợ vay. = Vay dài hạn.
Khả năng tự tài trợ. Vì nguồn vốn vốn trả nợ dài hạn là khả năng tự tài trợ (Lợi nhuận + khấu
hao). Tỷ số này nêu lên thời hạn lý thuyết tối thiểu cần thiết để hoàn trả toàn bộ vốn vay. Tỷ số này càng nhỏ càng tốt.
Khả năng thanh
toán lãi: =
Lãi tức trớc thuế + Lãi phải trả của khoản nợ dài hạn
Lãi phải trả của khoản nợ dài hạn.
Tỷ số này thờng đợc tính để đánh giá độ an toàn của việc hoàn trả nợ. Số tiền thu đợc trớc khi trả lãi lợi tức và các khoản tiền lãi cố định là số tiền để sẵn sàng để thanh toán tiền lãi cho các khoản nợ vay dài hạn. Thông thờng khả năng thanh toán lãi đợc xem là an toàn, hợp lý nếu doanh nghiệp tạo ra khoản thu nhập gấp hơn hai lần khoản lãi cố định phải trả hàng năm.
Trên đây là một số chỉ tiêu tính toán nhng cũng nh khi ta thẩm định tài chính doanh nghiệp, điều quan trọng là tính chính xác của số liệu. Cái khó ở đây là cơ sở của số liệu lấy từ Báo cáo tài chính của doanh nghiệp nhng báo cáo chỉ phản ánh các sự kiện tài chính trong quá khứ trong khi ta lại quan tâm nhiều hơn đến tình hình tài chính tơng lai của doanh nghiệp. Đó là cha nói đến một số doanh nghiệp còn vì lợi ích riêng của mình mà đa những thông tin sai vào báo cáo. Do vậy để thực hiện tốt giải pháp này đòi hỏi trình độ của cán bộ tín dụng phải đợc nâng cao rất nhiều.