M T SV NỘ ỐẤ ĐỀ Lí L UN CHUNG ỀỐ
3. Nõng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động
Tài sản lưu động của Chi nhỏnh luụn chiếm một tỷ trọng lớn trong cơ cấu tài sản, nờn tài sản lưu động cú một vai trũ quan trọng. Doanh nghiệp sử dụng tài sản lưu động càng hiệu quả thỡ càng cú thể thực hiện được nhiều cụng
VIỆN ĐẠI HỌC MỞ HÀ NỘI
trỡnh, nghĩa là càng tổ chức được tốt quỏ trỡnh mua sắm, quỏ trỡnh sản xuất và tiờu thụ, phõn bổ hợp lý cỏc giai đoạn luõn chuyển của vốn.
Tài sản lưu động của Chi nhỏnh những năm qua thường chiếm tỷ lệ lớn trong tổng số tài sản mà trong loại tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn thỡ khoản phải thu chiếm tỷ trọng lớn, điều này cú ảnh hưởng xấu đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động vỡ Chi nhỏnh đó bị chiếm dụng vốn. Bờn cạnh khoản phải thu chiếm tỷ lệ lớn thỡ hàng tồn kho chiếm tỷ lệ khụng nhỏ, và ngày càng tăng, Đõy là những khoản khụng sinh lời mà Chi nhỏnh vẫn phải mất chi phớ cho nú. Tất nhiờn đõy là do yờu cầu cạnh tranh của thị trường, Chi nhỏnh cú một số ưu đói với chủ hàng, nhưng liệu ưu đói cú đỳng khụng, trong khi đú Chi nhỏnh lại đang thiếu vốn lưu động phục vụ cho sản xuất kinh doanh, khả năng thanh toỏn nhanh của Chi nhỏnh trong những năm qua cũn quỏ thấp. Thiết nghĩ Chi nhỏnh phải rỳt số vốn bị chiếm dụng về càng nhanh nhất càng tốt, để bổ sung vào vốn lưu động. Hiện nay tiền mặt của Chi nhỏnh chiếm một tỷ lệ rất nhỏ so với tổng tài sản lưu động và vốn đầu tư ngắn hạn. Để nõng cao hiệu quả sử dụng Vốn lưu động Chi nhỏnh cần quan tõm một số vấn đề sau:
3.1. Tổ chức thu hồi cụng nợ
Một thực tế là những năm qua số vốn của Chi nhỏnh bị khỏch hàng chiếm dụng quỏ cao, khả năng thanh toỏn gặp nhiều khú khăn, kỳ thu tiền bỡnh quõn kộo dài. Vỡ vậy để phỏt huy vai trũ tự chủ về tài chớnh đảm bảo tăng nhanh vũng quay của vốn Chi nhỏnh cần cú cỏc biện phỏp hữu hiệu nhằm hạn chế tỡnh trạng vốn của Chi nhỏnh bị chiếm dụng quỏ cao làm giảm hiệu quả sản xuất kinh doanh và hiệu quả sử dụng vốn của Chi nhỏnh. Đẩy mạnh cụng tỏc thanh toỏn, thu hồi cụng nợ một cỏch nhanh chúng đỳng chế độ đỳng thời hạn là một biện phỏp tớch cực nhằm thu hồi vốn và tăng số vũng quay của vốn sản xuất núi chung và vốn lưu động núi riờng. Mặc dự những năm trước cụng tỏc thu hồi cụng nợ luụn được Chi nhỏnh quan tõm song tỡnh hỡnh khỏch hàng chiếm dụng vốn của Chi nhỏnh vẫn cú chiều hướng ngày càng tăng. Chớnh vỡ
VIỆN ĐẠI HỌC MỞ HÀ NỘI
thế để hạn chế tới mức thấp nhất một số vốn bị chiếm dụng Chi nhỏnh cú thể ỏp dụng những biện phỏp dưới đõy:
- Mở sổ theo dừi chi tiết cỏc khoản phải thu, thường xuyờn đụn đốc để thu hồi cỏc khoản đú đỳng thời hạn.
- Cú cỏc biện phỏp phũng ngừa rủi ro, khụng để cỏc khoản thu khú đũi xảy ra như nghiờn cứu kỹ khỏch hàng trước khi làm hợp đồng, yờu cầu đặt cọc…
- Cú chớnh cỏch tớn dụng đỳng đắn hợp lý đối với khỏch hàng
- Cú biện phỏp cứng rắn đối với khỏch hàng thanh toỏn chậm so với thời gian hợp đồng đó ký kết như tớnh lói suất bằng với lói suất quỏ hạn của cỏc ngõn hàng thường ỏp dụng.
Trước khi ký hợp đồng với khỏch hàng Chi nhỏnh cần phải xem xột kiểm tra tỡnh hỡnh tài chớnh của khỏch hàng, đặc biệt là những hợp đồng của những cụng trỡnh lớn, giỏ trị hợp đồng cao. Chi nhỏnh cú thể từ chối tham gia dự thầu, ký kết hợp đồng với những khỏch hàng cú khả năng tài chớnh yếu kộm, nợ nần dõy dưa..
- Trong cỏc hợp đồng ký kết mới Chi nhỏnh cần phải quy định rừ khụng chỉ ở phương thức thanh toỏn mà cũn phải đưa ra một số cỏc biện phỏp cứng rắn hơn khi khỏch hàng vi phạm kỷ luật về thời gian thanh toỏn thụng qua lói suất phạt nếu khỏch hàng nợ quỏ hạn tới từng thời điểm cụ thể. Điều đú sẽ buộc khỏch hàng phải cú trỏch nhiệm một cỏch đầy đủ nghiờm tỳc cỏc điều khoản hai bờn đó cam kết trong hợp đồng.
- Chi nhỏnh cần đưa vào ỏp dụng cỏc hỡnh thức khuyến khớch khỏch hàng thanh toỏn tiền hàng như giảm giỏ hàng bỏn, chiết khấu bỏn hàng để khuyến khớch khỏch hàng thanh toỏn sớm tiền hợp đồng đó nhiệm thu. Hạn chế việc thanh toỏn chậm, nợ nần dõy dưa. Để xỏc định mức chiết khấu cho hợp lý, phự hợp với từng thời điểm, thời gian khỏch hàng thanh toỏn tiền hàng thỡ Chi
VIỆN ĐẠI HỌC MỞ HÀ NỘI
nhỏnh cần phải dựa vào lói suất vay ngõn hàng mà Chi nhỏnh sẽ phải đi vay nếu khỏch hàng khụng thanh toỏn sớm. Bởi vậy việc giảm giỏ chiết khấu cho khỏch hàng một tỷ lệ nhất định trờn tổng số tiền hàng sao cho tỷ lệ đú nhỏ hơn so với chi phớ mà Chi nhỏnh bỏ ra để cú được một lượng vốn tương ứng với số tiền thanh toỏn, làm như vậy Chi nhỏnh vẫn cú lợi hơn là để cho khỏch hàng nợ một thời gian và trong thời gian đú Chi nhỏnh lại phải bỏ ra chi phớ hoạt động vốn phục vụ cho quỏ trỡnh sản xuất kinh doanh.
Đối với những khoản nợ cũ thỡ Chi nhỏnh cần phải theo dừi từng đối tượng thời gian thanh toỏnh để xắp xếp chỳng theo từng loại đối tượng để theo dừi. Chi nhỏnh cần thu hồi dứt điểm cỏc khoản nợ này nếu họ khụng chịu thanh toỏn nợ đến hạn thỡ Chi nhỏnh cú thể dựng tài sản thế chấp của họ để thanh lý thu hồi nợ, đũi nhà bảo lónh (nếu cú) sau khi ỏp dụng tất cả cỏc biện phỏp trờn mà vẫn chưa thu hồi vốn thỡ điều cần thiết là Chi nhỏnh phải nhờ đến sự can thiệp của phỏp luật. Cụ thể Chi nhỏnh nờn phõn loại nợ phải thu và lập bảng để thu từng loại nợ phải thu ứng với cỏc giải phỏp thu nợ thớch hợp.
Đối với những khoản nợ trong thanh toỏn thỡ Chi nhỏnh cần chuẩn bị tốt chứng từ khi đến hạn thanh toỏn, nhắc nhở đụn đốc khỏch hàng. Đối với nợ đến hạn thanh toỏn thỡ Chi nhỏnh nờn dựng cỏc biện phỏp cú tớnh tự nguyện như cho người đến tận Chi nhỏnh của họ để nhắc nhở. Cũn đối với nợ quỏ hạn thỡ Chi nhỏnh nờn dựng cỏc biện phỏp mạnh cú tớnh cưỡng chế như sự can thiệp của phỏp luật.
Đứng trước tỡnh hỡnh cụng nợ tỡnh hỡnh tài chớnh của Chi nhỏnh như hiện nay Chi nhỏnh cần thiết lập quỹ dự phũng phải thu khú đũi, việc này trước đõy Chi nhỏnh chưa làm được. Xõy dựng quỹ dự phũng tài chớnh cú thể bự đắp cho cỏc khoản nợ khú đũi, giỳp Chi nhỏnh trỏnh được những khú khăn về tài chớnh, những ảnh hưởng xấu đến tỡnh hỡnh tài chớnh của Chi nhỏnh.
VIỆN ĐẠI HỌC MỞ HÀ NỘI
Qua số liệu cho ta thấy thành phẩm tồn kho của Chi nhỏnh chiếm một tỷ lệ tương đối lớn, Do đú Chi nhỏnh phải xem xột một cỏch cụ thể sao cho phự hợp với tỡnh hỡnh hiện tại và khả năng đỏp ứng của Chi nhỏnh.
Sau đõy là một số biện phỏp chủ yếu.
- Xỏc định đỳng đắn lượng nguyờn vật liệu hoặc hàng hoỏ cần mua trong kỳ và lượng tồn kho dự trữ thường xuyờn.
- Xỏc định và lựa chọn người cung ứng thớch hợp. Doanh nghiệp cần cõn nhắc cỏc nguồn cung ứng và người cung ứng. Mục tiờu cần đạt được trong việc lựa chọn là giỏ cả thấp, những điều khoản thương lượng thuận lợi( thời gian và địa điểm giao hàng, điều kiện được hưởng tớn dụng thương mại …) và tất cả gắn liền với chất lượng thoả đỏng của hàng hoỏ.
- Thường xuyờn theo dừi sự biến động của thị trường vật tư hàng hoỏ, từ đú dự đoỏn và quyết định điều chỉnh kịp thời việc mua sắm nguyờn vật liệu hoặc hàng hoỏ cú lợi cho Doanh nghiệp trước sự biến động của thị trường. Đõy là một biện phỏp rất quan trọng để bảo toàn vốn của Doanh nghiệp.
- Lựa chọn phương tiện vận chuyển thớch hợp, giảm bớt chi phớ vận chuyển bốc dỡ.
- Tổ chức tốt việc dự trữ, bảo quản nguyờn vật liệu hoặc hàng hoỏ. Áp dụng thưởng phạt vật chất thớch đỏng để trỏnh tỡnh trạng mất mỏt, hao hụt quỏ mức vật tư hàng hoỏ.
- Thường xuyờn kiểm tra, nắm vững tỡnh hỡnh dự trữ, phỏt hiện kịp thời tỡnh trạng vật tư hàng hoỏ bị ứ đọng, cú biện phỏp giải phúng nhanh số vật tư đú để thu hồi vốn.
- Thực hiện tốt việc mua bảo hiểm đối với tài sản và vật tư hoặc hàng hoỏ, lập dự phũng giảm giỏ đối với cỏc loại vật tư cũng như cỏc loại hàng tồn kho núi chung. Đõy cũng là biện phỏp giỳp cho Doanh nghiệp chủ động bảo toàn Vốn lưu động.
VIỆN ĐẠI HỌC MỞ HÀ NỘI
Vốn bằng tiền là yếu tố trực tiếp quyết định khả năng thanh toỏn của Doanh nghiệp. Tương ứng với một quy mụ kinh doanh nhất định đũi hỏi thường xuyờn phải cú một lượng tiền tương xứng mới đảm bảo cho tỡnh hỡnh Tài chớnh của Doanh nghiệp ở trạng thỏi bỡnh thường.
+ Quản lý chặt chẽ cỏc khoản thu chi bằng tiền.
Cần phải thực hiện kiểm soỏt chặt chẽ cỏc khoản thu, chi, đặc biệt là đối với cỏc khoản thu chi bằng tiền mặt để trỏnh sự mất mỏt hoặc lạm dụng tiền của Doanh nghiệp mưu lợi ớch cho cỏ nhõn. Trong việc quản lý cần phải chỳ ý một số điểm sau:
- Cỏc khoản thu, chi bằng tiền mặt phải thụng qua quỹ.
- Phải cú sự phõn định trỏch nhiệm rừ ràng trong quản lý tiền mặt giữa thủ quỹ và nhõn viờn tiền mặt.
- Việc xuất, nhập quỹ tiền mặt hàng ngày do thủ quỹ tiến hành trờn cơ sở cỏc phiếu thu chi tiền mặt hợp thức và hợp phỏp. Cuối mỗi ngày thủ quỹ phải kiểm kờ số tiền tồn quỹ và đối chiếu với số liệu của sổ quỹ của kế toỏn. Nếu cú sự chờnh lệch, thủ quỹ và kế toỏn quỹ phải kiểm tra lại để chớnh xỏc nguyờn nhõn và kiến nghị biện phỏp xử lý kịp thời.
- Cần xỏc định nguyờn tắc chi tiờu bằng tiền mặt. Cỏc khoản chi chủ yếu cần thanh toỏn khụng dựng tiền mặt, cỏc khoản chi cú tớnh chất lặt vặt hoặc rất cần thiết mới dựng tiền mặt.
- Cần chỳ ý quản lý chặt chẽ cỏc khoản tạm ứng tiền mặt: xỏc định rừ đối tượng, cỏc trường hợp, mức độ và thời hạn được tạm ứng.
+ Đảm bảo khả năng thanh toỏn, duy trỡ dự trữ tiền tệ ở mức cần thiết Phải thường xuyờn đảm bảo cú một khối lượng tiền đủ khả năng thanh toỏn cỏc khoản nợ đến hạn và cỏc khoản chi tiờu khỏc hàng ngày của Chi nhỏnh. Điều này đũi hỏi phải thực hiện tốt việc kế hoạch hoỏ lưu chuyển tiền tệ của Doanh nghiệp. Trong đú cần xỏc định mức dự trữ tiền tệ cần thiết bao gồm cả tiền mặt tại quỹ và tiền gửi.
VIỆN ĐẠI HỌC MỞ HÀ NỘI
- Việc xỏc định mức dự trữ tiền tệ cần thiết giỳp cho Doanh nghiệp chủ động hơn trong việc tổ chức, quản lý vốn bằng tiền.
Trờn đõy là những biện phỏp cơ bản để nõng cao hiệu quả sử dụng vốn tại Chi nhỏnh. Để cú thể thực hiện được cần phải cú cỏc điều kiện cần thiết, sau đõy là một số kiến nghị của ban lónh đạo Chi nhỏnh.
IV. CÁC KIẾN NGHỊ ĐIỀU KIỆN ĐỂ THỰC THI BIỆN PHÁP:
Là đơn vị trực thuộc Cụng ty Cổ Phần Cơ khớ xõy dựng số 18, trong bối cảnh Chi nhỏnh đang chuyển đổi cơ chế từ doanh nghiệp sang Chi nhỏnh Cổ Phần nờn sẽ gặp phải những khú khăn tức thời. Song để hoàn thành tốt nhiệm vụ được giao cũng như để cho hoạt động sản xuất kinh doanh của Chi nhỏnh cú hiệu quả hơn, ban lónh đạo Chi nhỏnh đó đề nghị cụng ty một số nội dung sau:
- Cụng ty tạo điều kiện cho Chi nhỏnh vay vốn nhằm duy trỡ hoạt động sản xuất kinh doanh cú hiệu quả, đem về lợi nhuận năm sau cao hơn năm trước.
- Cụng ty tạo điều kiện cho Chi nhỏnh đầu tư, mở rộng sản xuất kinh doanh thờm một số ngành nghề mới nhằm phỏt triển đồng hành cựng với Cụng ty ngày một lớn hơn.
- Đề nghị Cụng ty giỳp đỡ và hỗ trợ Chi nhỏnh tỡm kiếm việc làm, nguồn vốn vay, giao việc khi Cụng ty ký kết được cỏc hợp đồng xõy lắp và xõy dựng .
- Đứng ra bảo lónh Ngõn hàng vay vốn cho Chi nhỏnh theo kế hoạch sản xuất kinh doanh đó được Cụng ty giao nhiệm vụ.
VIỆN ĐẠI HỌC MỞ HÀ NỘI
KẾT LUẬN
Hoạt động trong cơ chế thị trường đũi hỏi cỏc doanh nghiệp phải khụng ngừng nõng cao hiệu quả sản xuất. Để cú thể tồn tại và phỏt triển doanh nghiệp phải tận dụng tối đa cỏc nguồn lực. Sử dụng vốn cú hiệu quả nhằm bảo toàn và phỏt triển vốn trong doanh nghiệp hiện nay là vấn đề rất cấp bỏch cú ý nghĩa đặc biệt quan trọng đối với mỗi doanh nghiệp.
Sau thời gian tiếp xỳc thực tế tại Chi nhỏnh Thương Mại và Xõy dựng Cụng ty Cổ phần Xõy dựng số 18, được sự giỳp đỡ của Ban giỏm đốc cũng như cỏc phũng ban nghiệp vụ trong Chi nhỏnh đặc biệt sự chỉ bảo cặn kẽ của thầy giỏo hướng dẫn TS. Đàm văn Huệ trờn cơ sở những kiến thức thu lượm được trong quỏ trỡnh học tập đó giỳp em hoàn thành bài khúa luận này. Với mục đớch đối chiếu giữa thực tế và kiến thức đó học để đưa ra những nhận xột, gợi ý hướng giải quyết để hoàn thiện hơn nữa việc quản lý và sử dụng vốn của Chi nhỏnh, song hạn chế về thời gian nghiờn cứu, tỡm hiểu cũng như kiến thức, hiểu biết chuyờn mụn, chắc chắn bài khoỏ luận này khụng trỏnh khỏi những sai sút, rất mong được cỏc thầy, cụ giỏo, cỏc cụ cỏc chỳ cỏn bộ, nhõn viờn trong Chi nhỏnh nhận xột, gúp ý để em hoàn thiện hơn nữa khoỏ luận cũng như kiến thức của bản thõn.
Một lần nữa, em xin chõn thành cảm ơn thầy giỏo TS. Đàm Văn Huệ, ban lónh đạo Chi nhỏnh, và cỏn bộ cỏc phũng ban nghiệp vụ đó tận tỡnh chỉ bảo em trong thời gian qua.
VIỆN ĐẠI HỌC MỞ HÀ NỘI
DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO.
1. Giỏo trỡnh Quản trị Tài chớnh – Viện ĐH Mở Hà Nội
2. Giỏo trỡnh Phõn tớch hoạt động kinh doanh - Viện ĐH Mở Hà Nội
3. Giỏo trỡnh Tài chớnh doanh nghiệp- chủ biờn PTS.Lưu Thị Hương- Khoa Ngõn hàng-Tài chớnh ĐHKTQD – NXB giỏo dục 1998.
4. Quản trị tài chớnh doanh nghiệp – PTS.Vũ Duy Hào, Đàm Văn Huệ, Th.s Ngyễn Quang Ninh – NXB Thống kờ - 1998.
5. Giỏo trỡnh phõn tớch hoạt động kinh doanh – Khoa Kế toỏn ĐHKTQD – NXB Giỏo dục 1997.
6. Giỏo trỡnh Tài chớnh doanh nghiệp – Trường ĐH QLKDHN.
7. Hiệu quả sử dụng vốn trong cỏc doanh nghiệp vừa và nhỏ - TS. Đàm Văn Huệ - NXB Đại học KTQD 2006.
8. Bỏo cỏo tài chớnh Chi nhỏnh Thương Mại và Xõy Dựng Cụng Ty cổ phần Xõy dựng số 18 năm 2003, 2004, 2005.
VIỆN ĐẠI HỌC MỞ HÀ NỘI
MỤC LỤC
L I NểI Ờ ĐẦU...1
PH N IẦ ...3
M T S V N Ộ Ố Ấ ĐỀ Lí LU N CHUNG V V NẬ Ề Ố ...3
3.1. Phõn loại vốn theo nguồn hỡnh thành...6
3.2 Phõn loại vốn theo phương thức chu chuyển...8
2.1. Chi phớ của nợ vay trước thuế...13
2.2. Chi phớ của nợ vay sau thuế...13
2.3. Chi phớ của cổ phiếu ưu tiờn...13
2.5 Chi phớ bỡnh quõn gia quyền của vốn...15
2.2. Chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn cố định...20
2.3 Chỉ tiờu đỏnh giỏ hiệu quả sử dụng vốn lưu động...21
3.1. Cỏc nhõn tố khỏch quan...22
3.2. Cỏc nhõn tố chủ quan...23
PH N IIẦ ...25