b. Phương án kinh doanh
2.2.8. Các chỉ tiêu tài chính của dự án
Chỉ tiêu về khả năng sinh lời của dự án:
Chỉ tiêu giá trị hiện tại ròng của dự án
Xét dòng tiền của dự án CF = Dòng tiền vào – Dòng tiền ra
* Dòng tiền vào của dự án = Doanh thu của dự án + Vốn thanh toán cho đầu tư quỹ nhà của thành phố + Vốn vay + Vốn tự có.
* Dòng tiền ra của dự án = đầu tư + chi phí vận hành + trả lãi vay NH +trả gốc vay + VAT phải nộp + Thuế TNDN
NPV = - Co + ∑ = n ) i ( 1n = 4.647 triệu đồng
Trong đó: Co là chi phí bỏ ra ban đầu và Co = 179.997 tỷ đồng n là số năm của dự án và n = 55 năm
Ci là luồng tiền ròng dự tính giai đoạn i r là lãi suất chiết khấu và r = 8.52 %
Dự án có NPV dương, nên là một yếu tố cần để lựa chọn
Chỉ tiêu thu hồi nội bộ (IRR):
Công thức tính IRR: Co + ∑ = n ) i ( 1n = 0
Dùng nội suy toán học để tính IRR. Ta có IRR = 10,85 %
Chỉ số doanh lợi PI:
Ci PI = Co ) r ( Ci n i n ∑ = 1+ = = = 1,026
Trong đó : PV là thu nhập hiện tại ròng P là vốn đầu tư ban đầu
PV = NPV + P
Chỉ số doanh lợi PI được tính dựa vào mối quan hệ tỷ số giữa thu nhập ròng hiện tại với giá trị hiện tại của vốn đầu tư ban đầu. PI phản ánh
khả năng sinh lời của dự án trên mỗi đơn vị tiền tệ được đầu tư. Trong bài, PI = 1.026 > 1 nên được chọn.
Chỉ tiêu đánh giá khả năng thu hồi vốn:
Thời gian hoàn vốn đầu tư:
Thời gian hoàn vốn đầu tư là độ dài thời gian dự tính cần thiết để các luồng tiền ròng của dự án bù đắp được chi phí của nó. Các nhà doanh nghiệp sử dụng thời gian hoàn vốn để đánh giá dự án bằng cách thiết lập chỉ tiêu thời gian hoàn vốn cần thiết và thời gian hoàn vốn tối đa có thể chấp nhận của dự án. Những dự án có thời gian hoàn vốn lớn hơn thời gian cho phép tối đa sẽ bị loại bỏ.
Thời gian hoàn vốn giản đơn là 8.5 năm