D. Nộp ngân sách Nhà nước
c. Tỷ số thanh toán nhanh ( The quick Ratio – Rq )
Công thức tính:
Rq = ( Tài sản lưu động – Hàng tồn kho ) / các khoản nợ ngắn hạn
Trong đó, tài sản lưu động trừ đi hàng tồn kho còn được gọi là tài sản vòng quay nhanh. Hàng tồn kho ( Dự trữ ) là các tài sản có tính thanh khoản thấp nhất trong tổng tài sản lưu động, mất nhiều thời gian và dễ bị lỗ nhất khi bán nên không được tính vào tỷ số thanh toán nhanh. Do vậy, Tỷ số thanh toán nhanh cho biết khả năng hoàn trả các khoản nợ ngắn hạn không phụ thuộc vào việc bán tài sản dự trữ
( tồn kho ). Do đó, có thể thấy tỷ số thanh toán nhanh phản ánh chính xác hơn, chân thực hơn về khả năng thanh toán ngắn hạn.
Áp dụng tính đối với Tổng công ty hàng không Việt Nam và Vietnam Airlines.
Rq 2003 2004 2005
Tổng công ty 0.93 0.96 0.98
Vietnam Airlines 0.90 0.96 0.98
Khả năng thanh toán nhanh của Tổng công ty năm 2003 là 0.93, đến năm 2004 tăng lên đến 0.96, năm 2005 tăng lên đến 0.98. Điều này có nghĩa là những thay đổi về chính sách tín dụng và cơ cấu tài trợ đã làm khả năng thanh toán của Tổng công ty ngày càng cao và ngày càng đảm bảo được khả năng thanh toán tức thời cho các khoản nợ của Tổng công ty.
Tỷ số này của Tổng công ty và Vietnam Airlines – Hãng hàng không quốc gia duy trì ở mức thấp hơn 1 là điều dễ hiểu vì: Tổng công ty hàng không Việt Nam lấy Vietnam Airlines làm nòng cốt là doanh nghiệp cung cấp các dịch vụ vận tải hàng không, nên cần tiêu thụ nhiều tiền mặt, các khoản cần thu lại tương đối ít. Do đó, tỷ số này tuy thấp hơn 1 nhưng không có nghĩa là không an toàn, vì các khoản nợ của Tổng công ty không thể tập trung thanh toán vào cùng một thời kỳ.
Từ các chỉ số trên, chúng ta có thể đánh giá về năng lực thanh toán của Tổng công ty Hàng không Việt Nam và Vietnam Airlines:
Tổng công ty hàng không Việt Nam là một doanh nghiệp Nhà nước lớn, có năng lực thanh toán cao, đảm bảo thanh toán các khoản nợ ngắn hạn đầy đủ và đúng hạn đối với các đối tác, chủ nợ. Ngoài ra, năng lực thanh toán của Tổng công ty hàng không Việt Nam là một tiêu chí quan trọng, qua đó phản ánh tình hình tài chính và năng lực kinh doanh của Tổng công ty là tốt và triển vọng, đánh giá một mặt quan trọng về hiệu quả tài chính của Tổng công ty. Đồng thời, qua đó nhận biết được dấu hiệu rủi ro tài chính của Tổng công ty là thấp. Đây cũng là một trong những thành tích mà Tổng công ty nói chung và Vietnam Airlines nói riêng đạt được trong các năm qua: luôn đảm bảo mức rủi ro cho phép đối với một doanh nghiệp, càng ít rủi ro càng tốt. Tuy nhiên, không vì thế mà bỏ qua các cơ hội kinh doanh tốt, ngược lại Tổng công ty luôn tìm ra giải pháp tốt nhất, mang lại lợi nhuận
cao nhưng vẫn cân bằng được các mặt tài chính, từ đó làm tăng lợi nhuận cổ phiếu và giá trị cổ phần cho Tổng công ty và các đơn vị thành viên.
2.2. Các tỷ số hoạt động – Đánh giá năng lực kinh doanh
Các tỷ số hoạt động được sử dụng để đánh giá năng lực kinh doanh, bao gồm các tỷ số:
• Tỷ số vòng quay hàng tồn kho ( Vòng quay dự trữ )
• Kỳ thu tiền bình quân
• Hiệu quả sử dụng tài sản cố định
• Hiệu quả sử dụng toàn bộ tài sản.