- Theo thông tin tra cứu từ CIC ngày 19/01/2009 thì ngoài Techcombank HBT, Công ty cổ phần Mai Linh Hà Nội hiện còn có quan hệ tín dụng tại 3 TCTD
1.3.4.2.Doanh thu và Chi phí của dự án
BẢNG 1 3 HIỆU QUẢ DỰ ÁN
Đơn vị: VNĐ
Năm 1 Năm 2 Năm 3 Năm 4 Năm 5 Năm 6 1 Vốn đầu tư 2 Nguồn trả nợ 7,491,572,701.36 8,091,123,344.37 7,523,677,827.38 7,812,834,473.39 7,839,454,999.41 7,839,454,999.41 3 Giá trị thanh lý 4 Dòng tiền 7,491,572,701.36 8,091,123,344.37 7,523,677,827.38 7,812,834,473.39 7,839,454,999.41 7,839,454,999.41 Tỷ lệ chiết khấu r 13.20% NPV 2,779,037,655 IRR 17.19% PP 4.37
1.3.4.4. Tính toán độ nhạy của dự án
Đánh giá về độ nhạy của dự án căn cứ trên 2 yếu tố tác động chính như đã phân tích ở trên là: tỷ lệ có khách và hệ số chiết khấu. Kết quả như sau:
p Trường hợp tỷ lệ có khách là 50%, các năm tiếp theo là 45%:
Nhân tố ảnh hưởng chính NPV IRR Thời gian hoàn
vốn
r = 12,96%/năm (lãi suất ngân hàng =
1,08%/tháng) 3.015 trđ 17,26%
r = 13,2%/năm (lãi suất cho vay i = 1,1%/tháng) 2.779 trđ 17,19% r = 13,8%/năm (lãi suất cho vay i = 1,15%/tháng) 2.203 trđ 17,02%
Khoảng 4 năm 5 tháng
5 Trường hợp tỷ lệ có khách là 45%:
Nhân tố ảnh hưởng chính NPV IRR Thời gian hoàn
vốn
r = 12,96%/năm (lãi suất ngân hàng = 1,08%/
tháng) 1.670 trđ 15,3%
r = 13,2%/năm (lãi suất cho vay i = 1,1%/tháng)
1.441 trđ 15,23% r = 13,8%/năm (lãi suất cho vay i =
1,15%/tháng)
883 trđ 15,07 %
Khoảng 4 năm 09 tháng
Như vậy có thể nhận thấy độ nhạy của dự án phụ thuộc lớn vào yếu tố tỷ lệ có khách. Tuy nhiên, như đánh giá ở trên, “Mai Linh” đã là một thương hiệu uy tín trong lĩnh vực kinh doanh vận chuyển bằng taxi, do đó tỷ lệ có khách của Công ty sẽ là
tương đối ổn định trong thời gian tới. Hơn nữa, qua xem xét sổ sách theo dõi doanh thu chạy xe của các xe Vios trong một số tháng gần đây thì thấy doanh thu bình quân của mỗi xe là khoảng 850.000 đồng/xe/ngày. Như vậy, xét tỷ lệ có khách là khoảng 50% là khá sát với thực tế.
1.3.4.5.Thẩm định khả năng trả nợ của dự án:
Nguồn trả nợ của dự án được lấy từ hai nguồn chính đó là từ lợi nhuận và khấu hao của dự án. Bởi đây là dự án vay vốn về kinh doanh vận tải hành khách bằng taxi nên nguồn doanh thu bằng tiền mặt là tương đối chắc chắn. Do vậy nếu dự án được triển khai theo đúng kế hoạch đã trình bày trong dự án thì với lưu chuyển tiền tệ này, Công ty hoàn toàn có khả năng trả nợ cho Ngân hàng.