Cùng với sự phát triển của nền kinh tế, xu hớng quan hệ hợp tác giữa các n- ớc, đặc biệt trong lĩnh vực thơng mại, ngày càng phát triển. Đại bộ phận các doanh nghiệp, các công ty hiện nay, dù là trực tiếp hay gián tiếp đều có liên quan đến giao dịch ngoại thơng. Tuy nhiên, không nh buôn bán trong nớc, buôn bán giữa các doanh nghiệp thuộc các nớc khác nhau có nhiều điểm phức tạp hơn do việc giao dịch chỉ đợc thực hiện trên cơ sở lựa chọn trên một thị trờng rộng lớn khó kiểm soát, mua bán qua trung gian chiếm tỷ trọng lớn, đồng tiền thanh toán thờng là ngoại tệ mạnh, hàng hoá phải vận chuyển qua biên giới các quốc gia khác nhau, phải tuân theo những thông lệ quốc tế cũng nh pháp luật của bản thân mỗi quốc gia.
Là một doanh nghiệp thơng mại hoạt động trên lĩnh vực thơng mại và du lịch công ty cổ phần phát triển Thơng mại và du lich Quốc tế Ngôi Sao cũng chịu ảnh hởng của những yếu tố trên và do đó hoạt động của Công ty có những đặc điểm sau:
Việc kinh doanh kinh doanh du lịch quốc tế giữa hai quốc gia khác nhau với luật pháp kinh doanh, chính sách, cơ chế vận hành và đặc biệt là đồng tiền sử dụng khác nhau. Trong khi giao dịch, hai bên sẽ áp dụng những điều luật trong thơng mại quốc tế làm nền tảng giao dịch nhng vẫn phải tuân thủ theo pháp luật của nớc mình.
Xét về thời gian, kinh doanh dịch vụ thơng mại nói chung thời gian
không dài nh kinh doanh các nghành nghề khác, nhng nó rất cần có các mối quan hệ làm ăn lâu dài và bền vững nh các nghành nghề đó.
Điều kiện khách quan, phơng tiện phục vụ khách hàng ảnh hởng không nhỏ tới quá trình kinh doanh, làm kéo dài thời gian tồn tại của hợp đồng du lịch cũng nh các hợp đồng về chuyển phát nhanh.
Việc thanh toán của công ty thờng chỉ thông qua một số ngân hàng có chức năng thanh toán với nớc ngoài nh Ngân hàng ngoại thơng Việt Nam
(Vietcombank), Ngân hàng đầu t và phát triển Việt Nam (Vietindebank), để đảm bảo an toàn trong kinh doanh cho các doanh nghiệp. Bên cạnh đó, do giữa các nớc có sự khác nhau ngôn ngữ cũng nh đồng tiền giao dịch khác nhau nên công ty phải thông qua Ngân hàng để đảm bảo sự an toàn cho công ty cũng nh cho khách hàng.
Ngoài ra, kinh doanh mảng du lich cần phải tìm hiểu thi trờng để xem ngời dân a sử dụng loại dịch vụ nào nhất, kết quả sử dụng dịch vụ đó ra sao có đạt hiệu quả nh mong muốn hay không…
Do những đặc điểm cơ bản nói trên, hoạt động kinh doanh của nhiều công ty nói chung cũng nh công ty cổ phần phát triển thơng mại và du lich quốc tế Ngôi sao nói riêng đang gặp không ít những khó khăn và thử thách.Để đạt đợc kết quả cao trong kinh doanh, giành đợc u thế cạnh tranh trên thị trờng cả trong và ngoài nớc đòi hỏi phải có sự năng động trong quản lý, sự đầu t đúng mức vào nhân tố con ngời và hệ thống cung ứng cung ứng các dịch vụ phải hoàn hảo. Tất cả những điều này gắn với một vấn đề hết sức quan trọng: đó là việc kết hợp một cách nhịp nhàng uyển chuyển các giải pháp hỗ trợ về mặt tài chính hay nói một cách khác là khả năng đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động kinh doanh của công ty trong mọi tình huống phức tạp của thị trờng. Do đó, huy động vốn là vấn đề hết sức quan trọng, có ảnh hởng rất lớn đến hoạt động của Công ty, công ty có lớn mạnh và phát triển tốt hay không là nhờ rất nhiều vào việc huy động vốn cảu công ty,để làm đợc điều này công ty cần rất nhiều thời gian để khẳng định mình trong nền kinh tế cạnh tranh khốc liệt nh hiện nay. Trong vài năm trở lại đay thì việc huy động vốn của công ty đã khả quan hơn rất nhiều.
2.2.2.Tình hình hoạt động kinh doanh của Công ty trong ba năm 2001,2002,2003
Bảng1: Kết quả sản xuất kinh doanh của Công ty
Đơn vị: TriệuVNĐ
Chỉ tiêu Năm 2002 Năm 2003 Năm 2004
1. Doanh thu 11.520.340.000 15.240.260.000 18.630.450.000
2. LNST 52.543.750 82.600.360 112.733.380
3. Nộp ngân sách 220.830.400 306.605.000 320.520.300
(Nguồn: Từ báo cáo KQKD của công ty cổ phần phát triển thơng mại và du lịch quốc tế Ngôi Sao năm 2001, 2002, 2003.)
Những năm đầu thực hiện việc chuyển đổi cơ chế bao cấp sang cơ chế thị tr- ờng, Công ty gặp không ít khó khăn: khó khăn về cơ sở vật chất kỹ thuật, về nguồn vốn, về đội ngũ cán bộ công nhân viên co kinh nghiệm làm việc. Vì vậy trong những năm đó công ty vẫn cha đạt đợc nhừng gì mà ban lãnh đạo công ty đã đề ra.
Trong một số năm trở lại đây, do những biến động phức tạp của thị trờng, sự cạnh tranh ngày càng khốc liệt của các đơn vị kinh doanh cả trong và ngoài nớc, hoạt động kinh doanh của Công ty cũng ít nhiều bị ảnh hởng. Tuy nhiên, nhờ sự năng động trong quản lý của ban lãnh đạo và nỗ lực phấn đấu của các cán bộ công nhân viên, Công ty đã đạt đợc một số kết quả đáng khích lệ, phản ánh qua những số liệu cụ thể sau:
• Về tình hình hoạt động kinh doanh nói chung:
Theo nh bảng 1 ta thấy, trong ba năm qua (2002,2003,2004) tình hình kinh doanh của Công ty tơng đối tốt. Tổng doanh thu của công ty tăng từ 11.520.340.000 tỷ VNĐ năm 2002 đến 15.240.260.000 tỷ VNĐ năm 2003, tức doanh thu của công ty tăng so với năm 2002 là 3.719.920.000 tỷ VNĐ. đến năm 2004 thì doanh thu của công lên tới 18.630.450.000 tỷ VNĐ. Điều này thể hiện xu hớng hoạt động của công ty ngày càng phát triển và lớn mạnh theo sự phát triển
của nền kinh tế thi trờng. Trong những năm mới thành lập doanh thu của công ty đạt đợc rất thấp, việc kết quả thấp này là do môi trờng kinh doanh lúc đó cha phát triển, đặc biệt là nhu cầu và đời sống của ngời dân còn thấp nên rất ít ngời sử dụng dịch vụ này. Bên cạnh đó có thể là do Nhà nớc cha khuyến khích loại hình dịch vụ này nên việc mở rộng lại càng khó khăn hơn.
Trong năm 2002 lợi nhuận sau thuế của công ty đạt thấp, chỉ đạt đợc 52.543.750 triệu đồng, việc tăng thấp này là do trong năm nay có dịch bệnh SAR nên việc đi du lịch của phần lớn ngời dân đã bị hạn chế rất nhiều, nhng đến năm 2003,2004 thì dịch bệnh này đã lắng xuống rất nhiều, hơn nữa công ty đã có nhiều biện pháp mở rộng thị tờng nen việc lợi nhuận của công ty trong hai năm 2003,2004 tăng là điều tất nhiên, và lợi nhuận của công ty năm 2004 tăng lên 112.733.380triêụ đồng, tơng ứng tăng so với năm 2002 là 60.190.630 triệu đồng.
Trong những năm 2001 doanh thu của công ty chỉ đạt 94.15% so với năm 2000 tơng đơng với 8.230.546.000 tỷ đồng.Song sang đến năm 2002 tổng doanh thu của Công ty đã tăng lên 11.520.340.000 tỷ đồng, đạt 15.67% so với năm 2000. Tuy nhiên, tổng lợi nhuận của Công ty lại thay đổi theo chiều hớng khác. Năm 2004, có thể nói là năm mà công ty làm ăn phát đạt nhất, năm có tổng doanh thu lớn nhất 18.630.450.000 tỷ đồng. Có đợc điều nàylà do sự nỗ lực của các thành viên trong công ty, bên cạnh đó cũng không thể không nhắc đến sự quan tâm của Đảng và Nhà nớc đã có những chính sánh tiên hợp lý cho công ty đợc mở rộng hoạt động cũng nh mở rộng giao lu với bạn bè khắp thế giới, do đó mà lợng khách sang Việt Nam để đi du lịch ngày càng lớn, đặc biệt từ khi thủ đô Hà Nội đợc công nhận là thành phố vì hoà bình, là điểm đến an toàn cho khách du lịch trong và ngoài nớc. Điều này có thể đợc giải thích khi ta nhìn vào mức nộp ngân sách Nhà nớc trong ba năm của Công ty. Nh chúng ta thấy, năm 2002 là năm Công ty có mức nộp Ngân sách thấp nhất,đó là 220.830.400 triệu đồng, bằng 12.02% so với năm 2003 và 68.89% so với năm 2004. Nh vậy, có thể năm 2002, do tình hình thị trờngcòn gặp nhiều khó khăn. Nhà nớc thực hiện chính sách u đãi cho Công ty nh miễn giảm thuế cho các tua du lịch hoặc thuế thu nhập doanh nghiệp. Song cũng
có thể một phần do Công ty thay đổi cung cách làm ăn, giảm những chi phí không cần thiết, đặc biệt là do sự biến động của tỷ giá theo hớng có lợi nên hiệu quả kinh doanh của công ty đã tốt hơn.
• Về tình hình tài chính của Công ty
Nghiên cứu bảng cân đối kế toán sơ lợc của Công ty trong ba năm 2002,2003,2004 ta có thể đánh giá một cách khái quát về tình hình tài chính của Công ty nh sau:
Tổng tài sản có của Công ty thấp nhất vào năm 2002 với số tiền là 12.578.630.000 tỷ đồng và cao nhất vào năm 2004 với số tiền là 19.780.240.000 tỷ đồng.
Điều này hoàn toàn phù hợp với tổng doanh thu của các năm, do đó mà việc công ty mở rộng thi trờng để phát triển thêm lĩnh vực du lịch là hoàn toàn đúng đắn. Xét chiều hớng phát triển theo thời gian thì năm 2002 tổng tài sản của Công ty tăng so với năm 2003, bằng 79.58%. Đến năm 2004, tổng tài sản của Công ty lại tăng lên đáng kể, vợt hơn 7.201.610.000 tỷ đồng so với năm 2002, tơng ứng tăng là 63.59% so với năm 2002. Điều này nói lên rằng công ty đã từng bớc phát triển và đã có chỗ đứng trong nền kinh tế thị trờng đầy biến động nh hiện nay.
Nguồn vốn của Công ty cũng có những thay đổi tơng đối rõ nét, đặc biệt là các tua du lich đi nớc ngoài làm doanh thu của công ty tăng lên một cách đáng kể, đặc biệt là trong 2 năm 2003, 2004, vì trong hai năm này công ty đã nhận đợc rất nhiều hợp động đi tham quan nớc ngoài, đặc biệt là các nớc trong khu vực nh Trung Quốc, Thái Lan, Malaysia… Năm 2002 tổng nguồn vốn của Công ty là 8.000.000.000 tỷ đồng. Đến năm 2003 tổng nguồn vốn của Công ty tăng lên đáng kể, tăng lên so với năm 2002 là 8.142500.000 tỷ đồng tơng ứnh là 98,25% có đợc điều này là do công ty đã đợc nhiều ngời biết đến, từ đó họ đến công ty để cùng góp cổ phần để mở rông thêm lịch vực hoạt đông cho công ty. Tuy nhiên, Công ty lại khôi phục đợc hoạt động sản xuất kinh doanh dịch vụ du lịch của mình vào năm 2000 với hớng phát triển cao hơn trớc rất nhiều, đó là với nguồn vốn tăng thêm 19.25% so với năm 2002 tơng đơng 3.283.450.000 tỷ đồng. Điều này chứng tỏ quy mô tài sản và nguồn vốn của Công ty có chiều hớng tăng lên, đáp ứng đợc
nhu cầu mở rộng quy mô kinh doanh và đạt mục tiêu tăng trởng, phát triển cho công ty.
• Về hiệu quả hoạt động hoạt động kinh doanh của công ty
Để đánh giá hiệu quả sản xuất kinh doanh của Công ty trong ba năm vừa qua chúng ta sẽ xem xét các chỉ tiêu sau:
Doanh lợi của công ty trong những năm này cũng tăng lên đáng kể, năm 2004 đợc coi là năm công ty làm ăn phát đạt nhất và có nhiều mói quan hệ với bạn hàng nhất, donh lợi của năm 2004 đã đạt tới 60.51% cao nhất từ trứơc đến nay. Chỉ tiêu này phản ánh số lợi nhuận sau thuế có trong một trăm đồng doanh thu và đợc xác định bằng cách chia lợi nhuận sau thuế cho doanh thu tiêu thụ. Sau đay là bảng khái quát về kết quả doanh thu từ việc kinh doanh du lịch của công ty trong 3 năm 2002,2003,2004:
Bảng 2. Doanh thu từ việc kinh doanh du lịch
Đơn vị:Triệu VNĐ.
Chỉ tiêu Năm 2002 Năm 2003 Năm 2004
1. LNST 52.543.750 82.600.360 112.733.380
2.Doanh thu 11.520.340.000 15.240.260.000 18.630.450.000
3. Doanh lợi(%) 45.61% 54.18% 60.51%
(Nguồn: Công ty cổ phần phát triển thơng mại và du lịch quốc tế Ngôi Sao)
Theo bảng 2 ta thấy doanh lợi của Công ty tăng đều trong các năm. Năm 2002 là 45.61% tức là cứ 100 triệu doanh thu thì có 0.4561 triệu tiền lãi. Năm 2003 con số này là 54.18% tơng đơng với 0.4518 triệu tiền lãi đợc tăng thêm trong 100 triệu doanh thu.Song đến năm 2004, doanh lợi của công ty lại không tăng lên không đáng kể, có thể nói doanh lợi của công ty trong năm này đã chững lại song vẫn cao hơn so với năm 2002 rất nhiều nhung lại chậm so với năm 2003. Nguyên nhân chủ yếu của hiện tợng này có thể là do trong năm 2004, khi Công ty chuyển
hớng hạot động trên lĩnh vực chuyển phát nhanh(NDN) nên việc chi phí cho lĩnh vực này lớn nhng kết quả đạt đợc lại không cao vì nhiều ngời chuă biết đến loại hình dịch vụ này của công ty.
Tỷ lệ hoàn vốn đầu t đợc tính bằng lợi nhuận sau thuế chia cho tổng tài sản có của doanh nghiệp. Chỉ tiêu này phản ánh khả năng sinh lợi của một đồng vốn đầu t.
Bảng 3. Tỷ lệ hoàn vốn của công ty
Đơn vị: TriệuVNĐ.
Các chỉ tiêu Năm 2002 Năm 2003 Năm 2004 So sánh
02/03 03/04
(1 1. Lợi nhuận sau thuế5 52.543.750 82.600.360 112.733.380 63.61%80.4% (2 2. Tổng tài sản có 1 12.578.630 15.806.500 19.780.240 79.58%79.91% (3 3. Doanh lợi vốn(%)
(3) = (1)/(2) 41.77% 52.25% 56.99% 79.94% 91.68%
(Nguồn: Công ty cổ phần phát triển thơng mại và du lich quốc tế Ngôi Sao)
Theo bảng 3 ta thấy doanh lợi vốn của Công ty cũng thay đổi tơng tự nh doanh lợi tiêu thụ sản phẩm. Năm 2004 là năm có doanh lợi vốn cao nhất là 56.99% tức là cứ một đồng tài sản thì cho 0.5699 đồng lợi nhuận, tăng 91.68% so với năm 2002. Năm 2003, nh đã nói ở trên, đó là việc ngăn ngừa dịch bệnh SAR đã đợc thông qua và có hiệu quả nên trong năm 2003 doanh lợi của công ty đã tăng lên nhiều hơn so với năm 2002, tăng tơng ứng là 79.94% so với năm 2002. Điều này chứng tỏ công ty ngày càng có nhièu cơ hội để khẳng định mình trên thi trờng trong nớc cũng nh vuơn ra khu vực. nh. Sự cạnh tranh gay gắt trên thị trờng đòi hỏi Công ty cần năng động hơn nữa trong việc khai khác các loại hình dịch vụ mới, tìm kiếm các thị trờng mới để tăng lợi nhuận, nâng cao hiệu quả cho hoạt động dịch vụ của công ty mình.
Nh vậy, thông qua việc phân tích một khái quát về tỷ lệ vốn của công ty cổ phần phát triển thơng mại và du lich quốc tế Ngôi Sao, chúng ta có thể thấy rằng tình hình hoạt động kinh doanh của Công ty trong ba năm là tơng đốióonr định và
có phần phát triển cao hơn so với các năm trớc đây. Mặc dù vậy vẫn còn tồn tại một số vấn đề cha thật hoàn chỉnh mà Công ty cần phải xem xét và tìm phơng án giải quyết, tạo điều kiện cho hoạt động kinh doanh ngày càng có hiệu quả hơn.
2.3.Thực trạng huy động vốn tại Công ty cổ phần phát triển thơng mại và du lịch quốc tế Ngôi sao