Để phân tích mức độ tác động giữa các biến trong ngắn hạn và trung hạn. Sử dụng phân tích phương sai Variance Decomposition để đánh giá mức độ tác động trong ngắn hạn và trung hạn của các biến NPL, GAP, R1, LNI, CPI và IM trong thời gian 10 quý tới (tức là 2,5 năm). Bảng 3.7 tóm tắt từ (Phụ lục 3):
Bảng 3.7 Kết quả phân tích phương sai các biến của mô hình Biến S.E NPL GAP R1 LNI CPI IM NPL 2.003 21.776 38.181 30.562 6.8271 0.6244 2.0294 GAP 1.774 6.8959 44.333 4.7584 40.617 1.0731 2.3219 R1 984 13.57 26.245 26.666 29.495 1.153 2.8703 LNI 1.889 12.183 46.916 6.7706 30.263 1.9443 1.9232 CPI 9.51 12.159 39.717 24.373 19.085 2.5629 2.1028 IM 20.99 16.221 39.456 12.18 25.182 4.9358 2.0251 (Nguồn: Kết quả hồi quy)
Sự biến động của tỷ lệ nợ xấu ngân hàng trong trung hạn chủ yếu do sự tác động của độ chênh lệch sản lượng GAP, tỷ giá thực R1 và lãi suất ngân hàng trung ương . Hệ số giải thích của các biến này lần lược là 38.18%, 30,56% và 6,82%
Sự biến động của độ chênh lệch sản lượng chủ yếu là do sự ảnh hưởng từ sự biến động của lãi suất ngân hàng trung ương LNI, tỷ lệ nợ xấu NPL và tỷ giá thực. Hệ số giải thích của các biến này lần lược là 40,61%, 6,89% và 4,75 %.
Sự biến động của tỷ giá thực R1 chủ yếu chịu ảnh hưởng do sự biến động của lãi suất ngân hàng nhà nước LNI, độ chênh lệch sản lượng GAP và tỷ lệ nợ xấu NPL. Hệ số giải thích của các biến này lần lượt là 29,49%, 26,24% và 13,57%
Sự biến động của lãi suất ngân hàng chịu ảnh hưởng của độ chênh lệch sản lượng, tỷ lệ nợ xấu và tỷ giá thực. Hệ số giải thích của các biến này lần lược là 46,91%, 12,18% và 6,77%.
Sự biến động của chỉ số giá tiêu dùng CPI chủ yếu chịu sự ảnh hưởng của độ chênh lệch sản lượng, tỷ giá thực và tỷ lệ nợ xấu. Hệ số giải thích của các biến này lần lượt là 39,71%, 24,37% và 12,15%.
Sự biến động của nhập khẩu chịu ảnh hưởng của các biến chênh lệch sản lượng, lãi suất ngân hàng và tỷ lệ nợ xấu. Hệ số giải thích của các biến này lần lượt là 39,45%, 25,18% và 16,22%.
Nhìn chung, tỷ lệ nợ xấu ngân hàng đều có mối quan hệ rất chặc chẽ với các biến vĩ mô trong nền kinh tế, có thể một chiều và hai chiều.