Điều quan trọng là ngân hàng cần phải cĩ bộ phận kiểm tốn nội bộ mạnh và đủ an tồn để đảm bảo tất cả các hoạt động kinh doanh đ ược báo cáo lên quản lý cấp cao kịp thời và phù hợp với chiến lược đã được quản lý cấp cao phê duyệt.
Hệ thống kiểm tra nội bộ chặt chẽ phục vụ cho quy trình quản lý rủi ro lãi suất. Báo cáo đánh giá độc lập thường kỳ và những đánh giá liên quan đến tính hiệu quả của hệ thống này, và nếu cần thiết, phải đảm bảo rằng một số các xem xét đánh giá hay cơng tác tăng cư ờng đối với kiểm tra nội bộ phải đ ược thực hiện.
3.1.5 Quy định các hạn mức hoạt động
Ngân hàng phải thiết lập và áp dụng các hạn mức hoạt động cũng nh ư các thơng lệ khác nhằm bảo đảm rủi ro luơn đ ược giữ ở mức phù hợp với các chính sách nội bộ.
Mục tiêu quản trị rủi ro lãi suất của ngân hàng là duy trì rủi ro này tại mức ngân hàng tự đặt ra trong trường hợp cĩ biến động lãi suất. Để đạt mục tiêu này, ngân hàng phải cĩ hệ thống các hạn mức rủi ro lãi suất và các hướng dẫn. Hệ thống này sẽ đặt ra các giới hạn rủi ro cho toàn ngân hàng và nếu cĩ thể thì phân bổ xuống từng bộ phận kinh doanh hay từng sản phẩm, danh mục đầu t ư. Hệ thống hạn mức nhằm bảo đảm ban lãnhđạo ngân hàng luơn phải lưuý bất kỳ sự vượt quá giới hạn cho phép nào. Một hệ thống hạn mức phù hợp sẽ cho phép quản lý ngân hàng cĩ thể kiểm sốt rủi ro lãi suất, thảo luận về các cơ hội và rủi ro, theo dõi mức rủi ro thực tế so với mức dự kiến.
Các hạn mức rủi ro phải thống nhất với ph ương pháp chung đo lư ờng rủi ro của ngân hàng. Các hạn mức thể hiện mức độ cĩ thể chấp nhận rủi ro của ngân hàng và cần đượcBangiám đốc điều hành thơng qua cũng như xem xét lại theo từng giai đoạn. Các hạn mức phải phù hợp với quy mơ, mức độ phức tạp và mức đủ vốn của ngân hàng cũng như khả năng đo lường và quản lý rủi ro. Tùy thuộc vào bản chất các hạng mục ngân h àng đang nắm giữ và mức độ phức tạp chung, ngân hàng cĩ thể đặt ra các hạn mức cho từng cá nhân bộ phận kinh doanh, danh mục đầu tư, từng loại cơng cụ. Mức độ chi tiết của hạn mức rủi ro
phản ánh đặc điểm các hạng mục ngân h àng đang nắm giữ bao gồm các nguồn rủi ro mà ngân hàng đang phải đối mặt.
Ban quản lý cấp cao phải nhanh chĩng nắm bắt các ngoại lệ hạn mức. Ngân hàng phải cĩ chính sách rõ ràng trong các trường hợp này quy định cách thức thơng báo và xử lý. Đặc biệt quan trọng cần làm rõ liệu các hạn mức này đã bao giờ bị vi phạm chưa hay trong hồn cảnh đặc biệt, các hạn mức này cĩ thể chỉ vượt quá trong một thời gian ngắn.
Các hạn mức phải tương thích với phương pháp đo lường rủi ro của ngân hàng và phải phản ánh tác động dự đốn của biến đọng lãi suất lên lợi nhuận và trị giá kinh tế của ngân hàng. Từ khía cạnh lợi nhuận, ngân hàng cần xem xét các hạn mức dưới gĩc độ biếnđộng của thu nhập rịng và thu nhập rịng từ lãi suất để từ đĩ đánh giá được đĩng gĩp của thu nhập phi lãi suất trong trường hợp ngân hàng đang chịu rủi ro lãi suất. Các hạn mức này thể hiện mức độ biến động lợi nhuận mà ngân hàng cĩ thể chấp nhận trong các tr ương hợp lãi suất biến động.
Hình thức của các hạn mức phản ánh tác động lãi suất đối với trị giá kinh tế của ngân hàng cần phù hợp với quy mơ và đặc điểm của các hạng mục ngân hàng đang nắm giữ.Nếu ngân hàng thiên về các hoạt động truyền thống và ít nắm giữ các cơng cụ dài hạn, các giao dịch quyền chọn hay quyền chọ n đi kèm hoặc các cơng cụ khác cĩ giá trị hay thay đổi bất kể biến động lãi suất thị trường thì chỉ cần các hạn mức đơn giản. Trong trường hợp ngân hàng cĩ hoạt động phức tạp hơn thì cần các hạn mức chi tiết h ơn.
Các hạn mức rủi ro tín dụng đĩng vai trị quan trọng trong việc giả định các tình huống lãi suất thị trường biến động bất thường. Các biến động lãi suất được dùng để phân tích tạo lập các hạn mức phải tính cả các biến động lãi suất quá khứ và thời gian cần thiết để Banđiều hành ngân hàng nhận biếtrủi ro. Các hạn mức cĩ thể tính dựa trên các kỹ thuật phân bố thống kê lãi suất chẳng hạn như lợi nhuận rủi ro (earning at risk) hay trị giá kinh tế rủi ro (economic value at risk). Ngồi ra, các giả định tình hống phải lưu ý đến cả các nguồn gây rủi ro
Chương 3: Xây dựng quy trình quản lý rủi ro lãi suất 33
lãi suất cho ngân hàng như rủi ro chênh lệch, đường cong lợi nhuận, rủi ro c ơ bản, rủi ro quyền chọn.
3.1.6 Quy định về việc duy trì vốn chủ sở hữu:
Những thay đổi trong lãi suất cĩ thể khiến cho ngân hàng cĩ nguy cơ tổn thất, và trong một số trường hợp thậm chí cĩ thể đe dọa sự sống cịn của ngân hàng. Ngồi các hệ thống và kiểm sĩat đầy đủ, an toàn thì vốn cĩ vai trị quan trọng trong việc hỗ trợ và giảm thiểu rủi ro này. Để quản lý hiệu quả, ngân hàng cần phải biết và chuyển mức độ rủi ro lãi suất của mình cho dù đĩ là rủi ro của các hoạt động kinh doanh hay khơng kinh doanh th ành đánh giá chung đ ối với mức vốn đạt yêu cầu, mặc dù hiện vẫn chưa thống nhất về các phương pháp được sử dụng trong quy trình này. Trong những trường hợp mà ngân hàng phải đối mặt với tình hình rủi ro lãi suất đáng kể trong quá trình thực hiện chiến lược kinh doanh của mình, thì ngân hàng cần phải phân bổ một l ượng vốn đáng kể để hỗ trợ cho rủi ro này.
3.2 Quy trình quản lý rủi ro:3.2.1 Nhận dạng rủi ro 3.2.1 Nhận dạng rủi ro
Rủi ro lãi suất cĩ thểxuất phát từ nhiều nguồn khác nhau, và hệ thống đo lường đa dạng trong cách tiếp cận từng loại rủi ro lãi suất. Trước tiên Phịng Quản lý rủi ro nên xem xét bản chất và độ phức tạp của các s ản phẩm và hoạt động ngân hàng và các tính chất rủi ro của những hoạt động kinh doanh doanh này trước khi nhận dạng các nguồn chính gây nên rủi ro lãi suất và đĩng gĩp cĩ liên quan của mỗi nguồn rủi ro đến hồ sơ rủi ro lãi suất chung của ngân hàng. Lập hệ thống đo lường rủi rolãi suất cĩ khả năng nhận biết tất cả các nguồn rủi ro lãi suất cũng như đánh giá được tác động của biến động lãi suất đối với phạm vi hoạt động của ngân hàng, nhận diện và lượng hĩa những nguồn chính gây nên rủi ro cho ngân hàng.
Dấu hiệu rủi ro lãi suất của ngân hàng cĩ thể được chia ra làm 4 loại: rủi ro đánh giá lại hay rủi ro chênh lệch kỳ hạn, rủi ro cơ bản, rủi ro đường cong lợi tức, và rủi ro quyền chọn.
3.2.1.1 Rủi ro định giá lại:
Hình thức cơ bản và phổ biến nhất của rủi ro lãi suất xuất phát từ sự chênh lệch thời hạn (trường hợp lãi suất cố định) và việc tái định giá (trường hợp lãi suất thả nổi) đối với các TSC-TSN và các giao dịch ngoại bảng. Trong hoạt động ngân hàng, chênh lệch tái định giá là vấn đề rất cơ bản và cũng làm cho thu nhập cũng như trị giá kinh tế ẩn của ngân hàng biến động thất thường khi lãi suất thay đổi. Ví dụ : ngân hàng tài trợ một khoản vay dài hạn lãi suất cố định bằng nguồn vốn ngắn hạn sẽ cĩ nguy cơ đối mặt với rủi ro thu nhập trong tương lai và trị giá ẩn giảm đi khi lãi suất tăng lên. Nguyên nhân là do dịng tiền của khoản cho vay này luơn cố định trong suốt kỳ hạn của nĩ trong khi chi phí lãi suất phải trả cho nguồn vốn huy động ngắn hạn lại biến đổi khi nĩ đến kỳ hạn.
3.2.1.2 Rủi ro cơ bản:
Khi lãi suất thay đổi, các chênh lệch này sẽ dẫn đến thay đổi bất ngờ trong dịng tiền và lợi nhuận của các TSC-TSN và các cơng cụ ngoại bảng cĩ cùng thời hạn hoặc cĩ cùng đặc điểm tái định giá. Ví dụ: việc huy động vốn kỳ hạn 1 tháng lãi suất Libor để tài trợ cho khoản cho vay kỳ hạn 1 năm đ ược tái định lãi suất hàng tháng theo lãi suất trái phiếu chính phủ s ẽ đẩy ngân hàng đứng trước nguy cơ chênh lệch giữa hai hệ lãi suất này thay đổi bất ngờ.
Ban giám đốc thấy được cái tiềm ẩn mà hành vi định giá lại đĩ sẽ ảnh h ưởng đến rủi ro lãi suất của ngân hàng như thế nào.
Các cơng cụ ngoại bảng như là hợp đồng tương lai, hợp đồng hốn đổi, và quyền chọn để phịng ngừa rủi ro hay chuyển đổi tính chất rủi ro lãi suất của tất cả trạng thái trong bảng cân đối nội bảng cần xem xét việc thay đổi của d ịng tiền ngoại bảng thay đổi nh ư thế nào khi lãi suất thay đổi và trong mối quan hệ với các trạng thái sắp đ ược phịng ngừa hay chuyển đổi. Chiến l ược phái sinh được thiết kế để phịng ngừa hay bù đắp rủi ro trạng thái bảng cân đối sẽ là hợp đồng phái sinh cĩ mối t ương quan mạnh với cơng cụ hay trạng thái đ ược phịng ngừa. Ngân hàng sẽ cần xem xét tính thanh khoản cĩ liên quan và chi phí của các hợp đồng khác nhau, chọn lựa sản phẩm cung cấp mối tương quan tốt nhất,
Chương 3: Xây dựng quy trình quản lý rủi ro lãi suất 35
thanh khoản và chi phí cĩ liên quan tốt nhất. Thậm chí cĩ một mức độ cao tương quan giữa hợp đồng phái sinh và trạng thái được phịng ngừa, ngân hàng cĩ thể gặp rủi ro cơ bản bởi vì tiền mặt và giá sản phẩm phái sinh khơng phải lúc nào cũng thay đổi đồng thời. Ngân hàng nắm giữ danh mục sản phẩm phái sinh lớn hay năng động trong việc kinh doanh các sản phẩm phái sinh nên xác định rủi ro tiềm tàng cĩảnh hưởng đến thu nhập hay vốn hay khơng.
3.2.1.3 Rủi ro đường cong lợi nhuận:
Chênh lệch tái định giá sẽ làm thay đổi độ dốc và hình dạng đường cong lợi nhuận của ngân hàng. Rủi ro đường cong lợi nhuận xuất hiện khi cĩ sự thay đổi bất ngờ trên đường cong lợi nhuận làm ảnh hưởng lớn tới lợi nhuận hoặc các giá trị kinh tế ẩn của ngân hàng. Chẳng hạn như, giá trị kinh tế ẩn của các trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm (v à được dự phịng bằng các trái phiếu chính phủ kỳ hạn ngắn hơn là 5 năm)sẽ bị giảm mạnh nếu đường cong lợi nhuận dốc hơn ngay cả khi đã được dự phịng chống lại các biến động song song trên đương cong lợi nhuận.
3.2.1.4 Rủi ro quyền chọn:
Giao dịch quyền chọn cho phép ng ười chủ giao dịch được quyền, chứ khơng phải là nghĩa vụ, mua, bán hay theo một cách nào đĩ làm thay đổi trị giá dịng tiền của cơng cụ hay hợp đồng t ài chính. Đĩ là các đi ều khoản được quyền chọn mua hay chọn bán các loại trái phiếu, kỳ phiếu, các khoản cho vay cho phép người vay quyền trả trước số dư và hàng loạt các cơng cụ huy động vốn khác cho phép chủ tài khoản được quyền rút vốn bất kỳ lúc nào mà khơng phải chịu phạt. Nếu khơng được quản lý đúng mức, đặc điểm mất cân đối giữa rủi ro-lợi ích của các cơng cụ cĩ tính chất quyền chọn sẽ đ ưa ngân hàng đứng trước rủi ro do các quyền chọn này hồn tồn khơng cĩ lợi cho ngân hàng mà chỉ cĩ lợi cho đối tác.
Nếu ngân hàng đã bán quyền chọn cho khách hàng, số tiền thu được hay giá trị vốn mà ngân hàng cĩ thể bị mất từ một biến động khơng cĩ lợi của lãi suất cĩ thể vượt số tiềnmà ngân hàng đạt đượt nếu lãi suất biến động theo chiều h ướng cĩ lợi. Kết qủa là ngân hàng cĩ thể bị rủi ro giảm giá nhiều hơn là thu nhập
tăng. Trạng thái các quyền chọn đã bán của ngân hàng mang đến rủi ro thất thốt từ cả khi lãi suất tăng và giảm.
Bên phía tài sản nợ của bảng cân đối, quyền chọn phổ biến nhất đối với khách hàng là quyền rút tiền sớm trước hạn. Rút tiền sớm tr ước hạn là quyền chọn bán tiền gửi. Khi lãi suất tăng, giá trị thị trường của tiền gửi khách hàng giảm và khách hàng cĩ quyền “bán” tiền gửi lại cho ngân hàng. Quyền chọn này là cĩ lợi cho người gửi tiền. Sự thận trọng của Ban Giám đốc ngân hàng trong việc định giá lại các sản phẩm bán lẻ nh ư là các khoản tiền gửi khơng kỳ hạn cĩ thể được xem như là một loại quyền chọn. Quyền chọn này luơn luơn cĩ lợi cho ngân hàng. Ví dụ, ngân hàng cĩ thể ghìm các khoản tiền gửi của nĩ ở mức lãi suất dưới lãi suất thị trường khi lãi suất tăng và tăng trước lãi suất thị trường khi lãi suất thị trường giảm.
3.2.2 Đo lường rủi ro
Ngân hàng cần thiết phải cĩ các hệ thống đo lường rủi ro lãi suất cĩ khả năng nhận biết tất cả các nguồn rủi ro lãi suất cũng như đánh giá được tác động của biến động lãi suất đối với phạm vi hoạt động của ngân hàng. Phịng Quản lý rủi ro và Banđiều hành ngân hàng phải hiểu rõ và nắm vững các giả định trong các hệ thống quản trị rủi ro này.
Theo nguyên tắc chung, hệ thống đo lường rủi ro lãi suất cĩ thể nhận biết được rủi ro trên tồn bộ phạm vi hoạt động của ngân hàng, bao gồm từ các nguồn giao dịch lẫn phi giao dịch. Điều này khơng cĩ nghĩa là ngân hàng khơng thể áp dụng nhiều hệ thống đo l ường rủi ro cũng như nhiều phương pháp quản trị rủi ro cho những hoạt động khác nhau, điều quan trọng ở đây là phải cĩ cái nhìn tổng quan về rủi ro lãi suất trên tất cả các bộ phận kinh doanh và sản phẩm kinh doanh của ngân hàng.
Hệ thống đo lường rủi ro lãi suất của ngân hàng phải nêu rõđược tất cả các nguồn rủi ro như rủi ro tái định lãi suất, rủi ro đường cong lợi nhuận, rủi ro co bản và rủi ro quyền chọn. Trong nhiều tr ường hợp, đặc điểm lãi suất của hạng mục mà ngân hàng đang nắm giữ nhiều nhất sẽ chiếm tỷ lệ cao hồ sơ rủi ro của ngân hàng. Mặc dù tất cả các hàng mục của ngân hàng đều phải được theo dõi
Chương 3: Xây dựng quy trình quản lý rủi ro lãi suất 37
rủi ro phù hợp, ngân hàng cũng cần ưu tiên tập trung vào các hạng mục chiếm đa số hơn. Các hệ thống đo lương rủi ro lãi suất cần cĩ cách xử lý thận trọng hơn đối với những cơng cụ ảnh h ưởng lớn đến tình trạnh chung của ngân hàng mặc dù cĩ thể khơng chiếm đa số. Các cơng cụ cĩ sử dụng điều khoản quyền chọn đi kèm (embedded option) thì cần được đặc biệt lưuý.
Áp dụng kỹ thuật đo lường rủi ro lãi suất ở cả hai khía cạnh lợi nhuận và trị giá kinh tế. Mức độ cĩ thể từ các tính tốn đ ơn giản cho đến các kỹ thuật mơ phỏng tĩnh (static simulations) hoặc kỹ thuật mơ phỏng động phức tạp h ơn để phản ánh tác động trong tương lai và các quyết định kinh doanh.
Phương pháp phân tích chêch l ệch cĩ thể dùng để đánh giá tác động của lãi suất lên khía cạnh trị giá kinh tế của ngân hàng bằng cách áp dụng hệ số nh ạy cảm cho các nhĩm thời hạn. Hệ số này dựa trên ước tính xác suất các TSC-TSN tiếp tục nằm lại trong ngân h àng sau khi đến hạn. Việc kết hợp hệ số nhạy cảm này với phương pháp phân tích chêch l ệch sẽ đưa ra được dự đốn tương đối chính