C N TH
4.2. D BÁO MC THAY I CA LÃI S UT
Lãi su t là m t bi n s kinh t nh y c m và ch u nh h ng c a nhi u nhân t khác nhau. Hi n nay, trong các t ch c tín d ng ang t n t i nhi u lo i lãi su t u ãi khác nhau (lãi su t u ãi trong nông thôn, lãi su t cho vay qua Qu h tr phát tri n, lãi su t qua các H i ph n , h i C u chi n binh…), gây khó kh n trong qu n lý và theo dõi lãi su t, t o ra ph n nào c ch "xin - cho" v lãi su t i v i các t ch c vay v n. Chênh l ch lãi su t nông thôn và thành th còn khá l n. Lãi su t c b n c th c hi n t tháng 5/2003 cho n nay th c ra không còn ý ngh a khi mà lãi su t c b n th ng công b m c 0,6%- 0,625%/ tháng nh ng lãi su t cho vay c a các t ch c tín d ng th ng dao ng m c trên 0,75%/tháng, cao nh t là 1,2%/tháng. c bi t, lãi su t cho vay không t ng lên nh ng lãi su t huy ng c a các t ch c tín d ng t ng m nh. M t khác, các t ch c tín d ng huy ng v n v i lãi su t huy ng v n c nh nh ng l i cho vay theo lãi su t tho thu n t ngày 1/6/2002. i u này ã t o ra r i ro lãi su t r t l n mà NHNN ã c nh báo các t ch c tín d ng t gi a n m nay. Bên c nh ó cu c ua c nh tranh v lãi su t c a các ngân hàng ang di n ra trên à nóng h i. Ngay t u n m 2005, các lo i lãi su t ch o c a NHNN u t ng lên. Tháng 1- 2005, lãi su t tái c p v n t ng t 5,0%/n m lên 5,5%/n m và lãi su t chi t kh u t 3,0% lên 3,5%/n m. T tháng 2-2005 lãi su t c b n t ng t 7,5%/n m lên 7,8%/n m. T tháng 4-2005, lãi su t tái c p v n t ng t 5,0%/n m lên 6,0%/n m và lãi su t chi t kh u t ng t 3,5% lên 4,0%/n m. T tháng 12-2005, lãi su t tái c p v n t ng lên 6,5%, lãi su t chi t kh u t ng lên 4,5%/n m, lãi su t c b n t ng lên 8,25%/n m. Lãi su t trúng th u tín phi u KBNN t ng t 5,9%/n m lên 6,30%/n m. Lãi su t nghi p v th tr ng m c ng t ng lên 6,1%/ n m.
Và c nh tranh c ng là y u t g n li n v i kinh doanh, h c thuy t t b n xem c nh tranh là y u t r t quan tr ng nh h ng n k t qu ho t ng c a b t c l nh v c nào, c nh tranh càng t o nên tính t ch cao, linh ho t trong ho t
ng, thì ngân hàng không khác gì doanh nghi p ho t ng v i ph n l n là huy ng ti n g i cho vay thì y u t c nh tranh càng quan tr ng các nhà qu n lý có chi n l c phù h p em l i hi u qu ho t ng ngân hàng. i u này th hi n r t rõ n m 2007 lãi su t chính th c kh i tranh, các ngân hàng ch y ua nhau
có c ngu n v n ph c v cho các doanh nghi p và cá nhân, t ng th ph n c a mình.
M hàng lãi su t n m nay là Ngân hàng th ng m i c ph n K th ng (Techcombank) v i quy t nh t ng lãi su t “Ti t ki m n t ”, áp d ng ngay t ngày u tiên c a n m (1/1/2007).
Lãi su t “Ti t ki m n t ” ti n VND c a Techcombank t ng m nh nh t k h n 12 tháng v i m c t ng t 0,12%/n m n 0,17%/n m, lên 9,42%n m, 9,45%/n m và 9,48%/n m, t ng ng v i các m c ti n g i d i 50 tri u VND, 50-200 tri u VND và t 200 tri u VND.
Nh ng cu c ua t ng lãi su t m i ch th c s kh i tranh trong nh ng ngày g n ây, v i s tham gia c a m t lo t ngân hàng c ph n. Ngày 15/1, Ngân hàng Sài Gòn - Hà N i (SHB) quy t nh t ng lãi su t huy ng i v i c VND và ngo i t . Lãi su t VND k h n 1 tháng, l nh lãi cu i k , t ng t 7,32 lên 7,68%; 2 tháng t 7,92 lên 8,16%, 3 tháng t 8,64 lên 8,76%...
Ngày 16/1, Ngân hàng An Bình (ABBank) i u ch nh lãi su t huy ng ti t ki m USD v i biên t ng 0,1%-0,25%/n m cho các k h n 1, 2, 3 và 6 tháng; trong ó t ng m nh nh t là ti n g i t 50.000 USD n d i 100.000 USD v i k h n 2 tháng (t ng t ng ng t 4,35%/n m lên 4,55%/n m)…
Ngày 16/1, Ngân hàng Toàn c u (G-Bank) t ng lãi su t ti n g i ti t ki m VND trên a bàn Hà N i v i m c t ng bình quân t 0,04 - 0,3 %/n m. Lãi su t m i l nh cu i k 6 tháng lên 8,68%/n m, 12 tháng là 9,11%/n m, 24 tháng là 9,35%/n m...
Tr c xu th ch y ua quy t li t v lãi su t c a các ngân hàng trên cùng a bàn, Ngân hàng Ngo i th ng C n Th c ng có nh ng chi n l c c nh tranh v lãi su t cho b n thân mình, song song ó ho t ng qu n tr r i ro lãi su t lãi su t c ng c vô cùng chú tr ng. i vay cho vay là c thù chính c a ngành ngân hàng, thu c l i nhu n t lãi su t cao thì các ngân hàng ph i t i a hóa chênh l ch gi a lãi su t u ra và lãi su t u vào c a ngân hàng mình. Do ó
vi c tính toán lãi su t u ra sao cho h p lý là vi c làm vô cùng c n thi t, vì th ph m vi c a chuyên này chúng ta s d báo xu h ng bi n ng lãi su t u ra c a ngân hàng Ngo i th ng theo ph ng pháp th ng kê: bình ph ng bé nh t.
Theo ph ng pháp này, chúng ta có ph ng trình h i quy: Yd = aX + b
Trong ó: Yd là m c lãi su t d trù t ng lai h ng tháng n: là s tháng.
X: tr s ta cho.
a, b: Các tham s c tính theo các công th c sau:
a = ; b =
n c vào s li u c a b ng d i ây, chúng ta tính c các tham s a và b, ng th i d báo c lãi su t t ng lai c a quý I và quý II n m 2007. Theo công th c ta tính c: a = = 0,6 và ch s : b = = 4,42 n∑XY -∑X∑Y n∑X2– (∑X)2 100(n∑X2– (∑X)2) n∑X2∑Y -∑X∑XY 12 x 767,70545405 – 78 x 104,8728196 12 x 650 - 782 12 x 650 x 104,8728196 – 78 x 767,70545405 100(12 x 650 - 782)
B ng 19: D BÁO S BI N NG C A LÃI SU T U RA T I NGÂN HÀNG NGO I TH NG C N TH THEO PH NG PHÁP BÌNH PH NG BÉ NH T THÁNG Y (%/n m) X X2 XY Yd(%/n m) 1/2006 8,446063712 1 1 8,446063712 2/2006 8,446063712 2 4 16,89212742 3/2006 8,411810109 3 9 25,23543033 4/2006 8,467205497 4 16 33,86882199 5/2006 8,522437399 5 25 42,61218700 6/2006 8,832009935 6 36 52,99205961 7/2006 8,811783351 7 49 61,68248346 8/2006 8,771629193 8 64 70,17303354 9/2006 9,006555051 9 81 81,05899546 10/2006 9,050852101 10 100 90,50852101 11/2006 9,055757401 11 121 99,61333141 12/2006 9,050652139 12 144 108,60782570 T ng 104,8728196 78 650 767,70545405 1/2007 13 12,21798 2/2007 14 12,81798 3/2007 15 13,41798 4/2007 16 14,01798 5/2007 17 14,61798 6/2007 18 15,21798 7/2007 19 15,81798 8/2007 20 16,41798
(Ngu n: B ng lãi su t u ra u vào c a ngân hàng Ngo i th ng C n Th 2006)
K t lu n v d báo lãi su t: b ng phân tích cho ta th y r ng lãi su t trong ng lai có xu h ng t ng d n, n tháng 8 n m 2007 theo mô hình d báo, lãi su t là 16,41798%/n m. C n c vào s li u n m 2006 B ng 17, n u nh các
nhân t khác là không i, thu nh p thu n t lãi c a ngân hàng ( ng v i m c lãi su t d báo) s là: 116,14 t ng trong tháng 1 và ngân hàng l 29,67 t do r i ro lãi su t so v i thu nh p thu n n m 2006. Và ta có k t qu phân tích sau:
B ng 20: PHÂN TÍCH THU NH P C A NGÂN HÀNG THEO K T QU D BÁO LÃI SU T
n v tính: T ng
THÁNG THU NH P THU N LÃI (L )
SO V I N M 2006 1/2007 116,14 (29,67) 2/2007 128,12 (17,69) 3/2007 140,46 (5,35) 4/2007 152,65 6,84 5/2007 164,85 19,04 6/2007 176,89 31,08 7/2007 189,09 43,28 8/2007 201,28 55,47
(Ngu n: Ngân hàng Ngo i th ng C n Th )
m c lãi su t t ng nh v y thì l i nhu n c a ngân hàng s gi m sút do ngân hàng ang duy trì chênh l ch GAP âm, hay ngân hàng ang duy trì m t tr ng thái nh y c m ngu n v n, và vi c lãi su t t ng trong t ng lai s làm cho ngân hàng gánh ch u r i ro lãi su t (t c kho n chi phí lãi s t ng nhi u h n so v i vi c t ng c a kho n thu nh p t lãi su t). Tuy nhiên k t qu trên ch d ng l i m c d báo, còn trong t ng lai, ngân hàng ch c ch n s có nh ng bi n pháp, nghi p v phòng ng a r i ro cho ngân hàng. Khi ó r i ro lãi su t s c i u ti t và ng n ch n. Qua b ng phân tích trên, chúng ta c ng th y c r ng trong 3 tháng u n m 2007, ngân hàng ph i ch u l vi c này ng ngh a v i vi c thu nh p thu n c a 3 tháng u n m gi m sút h n so v i n m 2006. Nh ng bên c nh ó thì thu nh p thu n c a ngân hàng b t u t ng h n n m 2006 k t tháng 4 tr i. B i vì lãi su t u ra nh ng tháng này l n h n lãi su t tín d ng trung bình c a n m 2006, trong khi các y u t khác c nh thì thu nh p t lãi su t c a ngân hàng trong nh ng tháng này s l n h n thu nh p t lãi su t c a n m 2006, t ó làm cho thu nh p thu n c a ngân hàng t ng lên. Nh ng th c t thì không
n gi n nh v y, lãi su t trên th tr ng không bao gi n nh, và ngân hàng s ph i ph thu c ph n l n vào lãi su t u vào c a mình. N u ngân hàng huy ng v i lãi su t cao và chênh l ch gi a lãi su t u ra – u vào là quá th p, thì thu nh p t lãi su t c a ngân hàng s b s t gi m, th m chí có th b l do không gánh vác c các chi phí ngoài lãi su t khác.
Trong nh ng ph ng pháp dùng d báo nhu c u trong t ng lai thì ph ng pháp bình ph ng bé nh t có giá tr tuy t i c a l ch tuy t i trung bình là nh nh t. M t khác, m c bi n thiên c a lãi su t ngân hàng Ngo i th ng trong quá kh gia t ng hàng tháng t ng i u n. Do ó, v ph ng di n th ng kê, chúng ta s d ng ph ng pháp d báo này là có kh n ng chính xác t ng i cao.
Nh ng di n bi n trên v tình hình di n bi n lãi su t khi n cho công tác d báo m c lãi su t c a các ngân hàng nói chung và c a ngân hàng Ngo i th ng C n Th nói riêng g p r t nhi u khó kh n. Trong nhi u n m qua ngân hàng ã c g ng d báo v xu h ng v n ng trong t ng lai c a lãi su t th tr ng ngân hàng nh m h n ch r i ro lãi su t. Tuy nhiên, th c t là lãi su t c hình thành do s t ng tác gi a hàng nghìn l c l ng cung c u trên th tr ng nên r t khó có th t c m t d báo chính xác.
Các nhân t tác ng n lãi su t không ch có cung c u c a qu cho vay hay thu nh p và giá c mà còn có c nhân t l m phát, tình hình kinh t chính tr th gi i và c s c nh tranh gi a các ngân hàng v i nhau.
- V cung c u qu cho vay:
B n thân chúng ta ai c ng mu n n m gi ti n vì nhi u m c ích thanh kho n khác nhau g m c các nhu c u giao d ch, phòng ng a và u c ng ti n (s d ti n m t). Tuy nhiên nh ng thay i v lãi su t có th làm thay i s mong mu n n m gi ti n c a các cá nhân. N u lãi su t c d tính s lên, thì ti n và nh ng tài s n g n gi ng ti n s c chu ng h n nh m tránh s gi m giá trái phi u ti m tàng trong t ng lai. N u lãi su t c d tính là s gi m th p trong t ng lai, thì trái phi u c chu ng h n ti n, b i vì vi c gi s d ti n m t nhàn r i s t n kém h n, trái phi u có m c sinh l i cao h n và có ti m n ng thu l i trong t ng lai b i vì lãi su t b xu ng th p. Nh v y, l ng cung và c u trên tác ng tr c ti p n lãi su t.
- Tác ng c a thu nh p:
Tr c h t, do kinh t ph n vinh, thu nh p s t ng lên, c a c i t ng lên và ng i dân mu n gi ti n làm ph ng ti n d tr . Hai là, do kinh t phát tri n và thu nh p t ng lên dân chúng s mu n th c hi n các giao d ch có s d ng n ti n và do v y h mu n gi thêm ti n. n c ta, vi c Chính ph u ch nh m c ng c b n s làm t ng thu nh p c a ng i dân, u này c ng kéo theo m c giá c a các lo i hàng hóa t ng lên gây tác ng n tâm lý ng i dân, m c tiêu dùng và gián ti p nh h ng n cung c u ti n t trên th tr ng làm cho lãi su t gia t ng trong th i gian v a qua. Bên c nh ó tác ng c a m c giá c ng nh
ng l n n s bi n ng c a lãi su t.
- Tác ng c a m c giá:
Dân chúng bao gi c ng quan tâm n s ti n h ang s h u có th mua nh ng hàng hóa nào và áp ng nh ng d ch v gì…Khi giá t ng, có th mua úng v i s hàng hóa và d ch v cung ng nh tr c, dân chúng mu n n m gi m t l ng ti n l n h n. Nh v y, khi m c giá t ng lên làm cho l ng c u ti n
ng lên t ó s kéo theo s bi n ng c a lãi su t th tr ng. i v i ho t ng ngân hàng, vi c c nh tranh v giá là m t nguyên nhân quan tr ng quy t nh s thay i c a lãi su t huy ng và lãi su t cho vay. V nguyên t c, giá c a s n ph m ngân hàng ph thu c vào co giãn c a c u, giá c a các i th c nh tranh và nh n th c c a khách hàng v giá tr s n ph m và các quy nh hi n hành. Trong d ch v ngân hàng bán l và d ch v thanh toán, duy trì giá th p không ph i là m t chi n l c mang l i l i th c nh tranh lâu dài vì các lý do sau:
Th nh t, không ph i lúc nào khách hàng c ng nh y c m v i giá. S n ph m ngân hàng nh ti n g i, cho vay, m c lãi su t bao g m c r i ro. Các ngân hàng có tín nhi m và x p h ng th p luôn duy trì lãi su t ti n g i cao h n các ngân hàng có tín nhi m và x p h ng cao h n.
Th hai, các i th c nh tranh hoàn toàn có th u ch nh giá c a mình. i v i ngân hàng có c c u chi phí cao, ho c trong môi tr ng c nh tranh gay g t thì ngân hàng khó có th duy trì chính sách giá th p trong th i gian dài. Tuy