- các biến liên quan tới trạng thái cán cân thanh toán cũngcóthểđượcđưavào
ví dụ hoán đổi tiền tệ
Apple lắp máy tính xách tay tại Mỹ, nhưng màn hình lại làm tại Nhật Bản. Apple cũng bán 1 số sản phẩm máy tính xách tay đã hoàn thiện sang Nhật Bản. Vì vậy,
cũng như nhiều công ty, Apple vừa mua tại Nhật vừa bán hàng sang Nhật, giả sử Apple cần đổi 1 triệu USD sang đồng yên để trả cho các nhà cung cấp màn hình vào ngày hôm nay. Apple cũng biết rằng 90 ngày tối họ sẽ nhận được 120 triệu yên từ những nhà nhập khẩu máy tính hoàn thiện người Nhật. Công ty sẽ muốn chuyển số tiền yên này sang đồng USD để sử dụng tại Mỹ. Giả sử tỷ giá giao ngay hôm nay là 1
USD = 120#, và tỷ giá kỳ hạn trong 90 ngày tới là 1 USD = 110 #. Apple bán 1 triệu USD cho ngân hàng của mình để lấy 120 triệu yên dùng để thanh toán cho nhà cung cấp Nhật Bản. Cùng lúc đó, Apple tham gia kỳ 1 hợp đồng kỳ hạn 90 ngày với ngân hàng của mình để đổi 120 triệu yên sang đô la Mỹ. Vì vậy, trong 90 ngày sau, Apple sẽ nhận được 1,09 triệu USD (120 triệu yên /110 =1,09 tr USD). Do đồng yên được bán với giá cao hơn trên thị trường kỳ hạn 90 ngày, Apple đã kết thúc với mức đô là có được nhiều hơn lúc ban đầu (mặc dù điều ngược lại cũng có thể xảy ra). Hoạt động hoán đổi chỉ giống như nghiệp vụ kỳ hạn ở một điểm quan trọng: Cho phép Apple tự đảm bảo phòng tránh rủi ro hối đoái. Bằng việc thực hiện hoạt động hoán đổi, hôm nay Apple đã biết rằng số tiền 120 triệu yên công ty nhận được trong 90
Các công ty kinh doanh quốc tế sử dụngthị trường hối đoái trên 4 lĩnh vực