II. Thực trạng sử dụng vốn lưu động tại Công ty Vật liệu Xây dựng
2. Tình hình tài chính của Công ty
Kết quả kinh doanh là sự quan tâm hàng đầu của tất cả các doanh nghiệp muốn tồn tại và phát triển trong nền kinh tế thị trường. Một doanh nghiệp có lợi nhuận cao sẽ làm tăng cơ hội kinh doanh, tăng uy tín của doanh nghiệp; còn nếu lợi nhuận thấp hoặc lỗ thì sẽ phải thu hẹp sản xuất, nếu thua lỗ trong thời gian dài sẽ dẫn tới phá sản doanh nghiệp. Bởi vậy kết quả kinh doanh là chỉ tiêu tổng hợp nhất phản ánh hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh nói chung và vốn lưu động nói riêng tại Công ty. Do đó để đánh giá được hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty ta cần nghiên cứu kết quả kinh doanh của công ty. Bảng 2: Các nguồn hình thành vốn lưu động Chỉ tiêu Năm 2001 Năm 2002 Số tiền (đồng) Tỷ lệ (%) Số tiền (đồng) Tỷ lệ (%) 1. Nguồn ngân sách 2.561.279.034 9,63 2.561.279.03 4 11,45 2. Nguồn tự bổ sung 4.055.556.807 15,25 4.055.556.80 7 18,14
3. Vốn trong thanh toán 8.301.349.788 31,21 7.878.029.69
2 35,23
4. Vốn tín dụng 11.679.342.67
2 43,91
7.866.848.83
Tổng vốn lưu động 26.598.365.23
1 100 22.361.707.892 100
Biểu 4: Cơ cấu vốn lưu động năm 2002
Qua bảng trên cho thấy tổng vốn lưu động của Công ty năm 2002 giảm 4.327.294.000 đồng tương đương với 15,93%. Việc giảm vốn lưu động không có nghĩa là quy mô kinh doanh của Công ty giảm chúng ta thấy doanh thu của Công ty vẫn tăng năm 2002 có nghĩa là Công ty đã sử dụng vốn lưu động hiệu quả hơn năm 2001
Trong nguồn hình thành vốn lưu động của công ty ta thấy nguồn vốn huy động từ bên ngoài (bao gồm vốn trong thanh toán và vốn tín dụng) là chiếm tỷ lệ lớn hơn. Vốn trong thanh toán chiếm tỷ lệ 31,21 % năm 2001 và 35,23 % năm 2002, vốn tín dụng (bao gồm cả vốn huy đông từ cán bộ công nhân viên) chiếm tỷ lệ 43,91% và 35,18 % năm 2001 và 2002. Năm 2002 vốn trong thanh toán của công ty tăng chứng tỏ công ty đã làm chưa tốt công tác thu hồi nợ. 11.45% 18.14% 35.23% 35.18% Vốn ngân sách Vốn tự bổ sung Vốn trong thanh toán
Vốn tín dụng
Vốn tín dụng Nguồn ngân sách Nguồn tự bổ sung Vốn trong thanh toán
Biểu 3: Cơ cấu vốn lưu động năm 2001 31.21%
15.25% 9.63%
Trong nguồn hình thành vốn lưu động của Công ty thì vốn ngân sách Nhà nước cấp và vốn tổng công ty chỉ chiếm tỷ lệ nhỏ: Vốn tự bổ sung chỉ chiêm 18,14% còn vốn ngân sách cấp chỉ chiếm 11,45 %. Mặc dù chiếm tỷ lệ không nhiều nhưng sự ổn định của hai nguồn này phản ánh sự an toàn hơn trong sử dụng vốn
Hai nguồn vốn nội lực của Công ty chỉ chiếm tỷ lệ nhỏ vì vậy để đáp ứng đủ nhu cầu vốn lưu động cho hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty cần phải huy động vốn từ các nguồn bên ngoài. Năm 2002 vốn lưu động được huy động từ các nguồn khác nhau giảm 4.237294333đ tương đương với 15,93 % tuy nhiên doanh thu năm 2002 vẫn tăng hơn so với năm 2001 điều này chứng tỏ Công ty Công ty đã sử dụng có hiệu quả hơn vốn lưu động. Vốn nội lực của Công ty chiếm tỷ lệ nhỏ lại hầu như không tăng điều này làm cho Công ty phụ thuộc vào bên ngoài Công ty phải chú ý tới vấn đề này hơn
Trên đây là những phân tích cơ bản về tình hình huy động và sử dụng vốn lưu động của Công ty. Để đánh giá được một cách chính xác hơn nữa hiệu quả sử dụng vốn lưu động của Công ty chúng ta đi vào phân tích vấn đề một cách cụ thể hơn.
3. Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động của công ty Vật liệu Xây dựng Bưu điện
Như trên đã phân tích hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty khá thuận lợi. Vốn lưu động năm 2002 giảm so với năm 2001. Tuy nhiên sự biến động này không nói lên được điều gì cụ thể cả. Để có cái nhìn cụ thể hơn chúng ta xem xét hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty thông qua một số chỉ tiêu. Do tính tạm thời của vốn lưu động trong phân tích sau đây chúng ta tính vốn lưu động của Công ty theo công thức:
VLĐ đầu năm + VLĐ cuối năm Vốn LĐBQ năm = ————————————————
3.1. Tốc độ luân chuyển vốn lưu động
Tốc độ luân chuyển vốn lưu động là một trong những chỉ tiêu quan trọng nhất để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động của Công ty. Tốc độ luân chuyển vốn lưu động được phản ánh bằng tập hợp các chỉ tiêu:
Bảng 3: Tốc độ chu chuyển vốn lưu động
Chỉ tiêu 2001 2002 Chênh lệch
1. Doanh thu thuần 84.093.122.728 88.436.418.234 4.343.295.596
2. VLĐ bình quân 27.090.400.720 24.479.718.036, 5 -2.610.282.656, 5 3. Số vòng quay VLĐ 3,104 3,612 0,508
4. Số ngày lưu chuyển 116 100 -16
5. Hệ số đảm nhiệm vốn 0,322 0,227 -0,045
Đơn vị: đồng
3.1.1. Vòng quay vốn lưu động
Kết quả tính toán trên cho thấy, hệ số luân chuyển vốn lưu động (vòng quay vốn lưu động) của Công ty tăng đều qua các năm. Năm 2001 là 3,14 vòng đến năm 2002 là 3,612 vòng. Như vậy, chỉ tiêu này cho biết năm 2002 vốn lưu động của Công ty luân chuyển được 3,612 vòng tăng 0.508 vòng so với năm 2001. Sự thay đổi này chịu ảnh hưởng của hai nhân tố là doanh thu thuần và vốn lưu động binh quân. Chúng ta xem xét mức độ ảnh hưởng của các nhân tố này đối với tốc độ luân chuyển vl.
- Ảnh hưởng của doanh thu thuần: nếu giả sử vốn lưu động bình quân không đổi doanh thu thuần sẽ gây ra sự thay đổi:
88.436.418.234 84.093.122.728
TĐ1 = ————————— -—————————— = 0,177 27.090.400.720 27.090.400.720
- Ảnh hưởng của vốn lưu động bình quân: nếu doanh thu thuần không thay đổi vốn lưu động bình quân thay đổi ta sẽ có:
84.093.122.728 84.093.122.728
TĐ2 = ————————— - —————————— = 0,331
24.479.718.063 27.090.400.720
Tổng hợp hai sự thay đổi trên ta có
TĐ = TĐ1 + TĐ2 = 0,160 + 0,331 = 0,491
Nhìn vào ta thấy: sự tăng lên của Doanh thu thuần làm cho vòng quay vốn lưu động tăng 0,177 vòng, còn sự giảm đi của vốn lưu động bình quân làm cho vòng quay vốn lưu động tăng lên 0,311 vòng. Như vậy sự thay đổi của doanh thu thuần gây ảnh hưởng ít hơn so với sự thay đổi do vốn lưu động bình quân giảm
Tốc độ tăng trưởng của năm sau cao hơn năm trước đạt được điều này là do doanh thu thuần năm 2002 tăng hơn so với năm 2001 và vốn lưu động bình quân năm 2002 giảm đi so với năm 2001
3.1.2. Thời gian luân chuyển vốn lưu động
Thời gian luân chuyển vốn lưu động là một chỉ tiêu có quan hệ tỷ lệ nghịch với hệ số luân chuyển vốn lưu động mà chúng ta vừa nghiên cứu. Có nghĩa là thời gian luân chuyển vốn lưu động càng lớn chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn lưu động càng thấp. Chúng ta xem xét điều này trên thực tế có ngược lại với chỉ tiêu luân chuyển vốn lưu động hay không.
Nhìn vào bảng 3 ta thấy: năm 2001 số ngày luân chuyển vốn lưu động năm 2001 là 116 ngày và năm 2002 là 110 ngày. Như vậy năm 2002 số ngày luân chuyển vốn lưu động của Công ty đã giảm đi điều này chứng tỏ rằng trong một năm vốn lưu động của Công ty sẽ luân chuyển được nhiều hơn điều này phù hơp với những phân tích về vòng quay vốn lưu động. Nguyên nhân chủ yếu dẫn đến điều này như đã phân tích ở trên là do sự thay đổi của doanh thu thuần và vốn lưu động bình quân như đã phân tích ở trên
Đây là chỉ tiêu nghịch đảo của chỉ tiêu vòng quay vốn lưu động. Hệ số này được tính theo công thức:
Vốn lưu động bình quân
Hệ số đảm nhiệm VLĐ = ———————————————— Tổng doanh thu thuần
Chỉ tiêu này nói nên rằng để có một đồng doanh thu sinh ra thì cần bao nhiêu đồng vốn lưu động. Hệ số này càng nhỏ chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn lưu động càng cao
Nhìn vào bảng 3 ta thấy năm 2001 cứ một đồng doanh thu thì cần 0,322 đồng vốn lưu động, đến năm 2002 thì một đồng doanh thu thuần sinh ra cần 0,227 đông vốn lưu động. Hàm lượng vốn lưu động trong doanh thu năm 2002 giảm 0,045 đồng cho thấy một đồng doanh thu thuần tiết kiệm được 0,045 đồng vốn lưu động
Nhìn chung thông qua sự phân tích các chỉ tiêu chúng ta thấy hiệu quả sử dụng vốn lưu động của Công ty xét trên tốc độ luân chuyển vốn lưu động thì năm 2002 cao hơn so với năm 2001. Tuy nhiên đó mới chỉ là xem xét trên góc độ luân chuyển vốn lưu động để có một nhận xét đầy đủ hơn về hiệu quả sử dụng vốn lưu động của Công ty chúng ta cần phải xem xét tới các chỉ tiêu phản ánh mức lợi nhuận do vốn lưu động mang lại. Đó là chỉ tiêu sức sinh lời vốn lưu động
3.2. Sức sinh lời vốn lưu động
Sức sinh lời vốn lưu động là chỉ tiêu phản ánh khă năng sinh lời của vốn lưu động được sinh lời trong kỳ. Chỉ tiêu này được tính theo công thức sau:
Lợi nhuận thuần Sức sinh lời VLĐ = ————————————————
Bảng 4: Sức sinh lời của vốn lưu động
Chỉ tiêu Năm 2001 Năm 2002 Chênh lệch
1. LN trước thuế 3.440.991.361 3.670.111.36 5 229.120.0 04 2. VLĐ Bình quân 27.090.400.720 24.479.718.036 ,5 -2.610.628.656, 5 3. Sức sinh lời 0,127 0,15 0,023 Đơn vị: đồng Kết quả tính toán cho thấy chỉ tiêu sức sinh lời vốn lưu động của Công ty. Năm 2001 một đồng vốn lưu động bỏ ra thu được 0,127 đồng lợi nhuận, nhưng đến năm 2002 thì một đồng vốn lưu động bỏ ra thu được 0,15 đồng lợi nhuận. Nguyên nhân cơ bản của sự tăng lên này là do sự tăng lên của lợi nhuận và sự giảm đi của vốn lưu động.
Sự tăng lên của lợi nhuận là do sự tăng lên của doanh thu thuần, còn sự
giảm đi của vốn lưu động là do Công ty sử dụng vốn lưu động có hiệu quả
hơn
3.3. Hệ số sức sản xuất của vốn lưu động: chỉ tiêu này phản ánh hiệu quả sử dụng vốn lưu động: quả sử dụng vốn lưu động:
Tổng doanh thu thuần Sức sản xuất vốn lưu động =
Vốn lưu động bình quân
Bảng 5: Sức sản xuất chung của vốn lưu động
Chỉ tiêu Năm 2001 Năm 2002 Chênh lệch
1. Doanh thu thuần 84.093.122.728 88.436.418.234 4.343.295.596
2. VLĐ đầu năm 27.582.436.210 26.598.365.230 -984.070.980
3. VLĐ cuối năm 26.598.365.230 22.361.070.097 -4.237.294.333
4. VLĐ bình quân 27.090.400.720 24.479.718.036,5 -2.610.682.656.5
5. Hệ số sức sản xuất 3,104 3,612 0,508
Đơn vị: đồng
Năm 2001 cứ 1 đồng vốn lưu động bỏ ra thu được 3,104 đồng doanh thu, năm 2002 cứ 1 đồng vốn lưu động bỏ ra thu được 3,612 đồng doanh thu. Điều
này chứng tỏ Công ty đã sử dụng có hiệu quả vốn lưu động vì mặc dù vốn lưu động bình quân năm 2002 giảm so với năm 2001 nhưng hệ số sức sản xuất vẫn tăng 0,508
3.4. Chỉ tiêu tiết kiệm vốn lưu động
+Năm 2002 Công ty đạt được doanh thu 88.436.418.234 đ với 3,612 vòng quay. Nếu số vòng quay vốn lưu động vẫn như năm 2001 thì số vốn lưu động cần có là: 88.436.418.234 : 3,104 = 28.491.114.053 (đ)
Vậy Công ty đã tiết kiệm tương đối một lượng vốn là: 28.491.114.053 – 27.090.400.720 = 1.400.713.333 (đ)
Đây là lượng vốn lưu động không cần bỏ thêm mà quy mô sản xuất vẫn tăng do tăng vòng quay vốn lưu động
+ Nếu năm 2001 công ty đạt được số vòng quay vốn là3,612 thì số vốn lưu động cần có là 84.093.122.728 : 3,612 = 23.281.595.514 (đ)
Công ty đã tiết kiệm được tuyệt đối một lượng vốn lưu động là: 27.090.400.720 - 23.281.595.514 = 3.808.805.206 (đ)
Đây là lượng vốn lưu động được rút ra do tăng nhanh vòng quay vốn mà vẫn sản xuất theo quy mô cũ
3.5. Tình hình dự trữ tài sản lưu động
Bảng 6: Tình hình dự trữ tài sản lưu động năm 2002
Chỉ tiêu
Đầu năm 2002 Cuối năm 2002 Chênh lệch Số tiền(đ) lệ(%)Tỷ Số tiền(đ) lệ(%)Tỷ Số tiền(đ) lệ(%)Tỷ
1. NVL tồn kho 2.581.785.4 14 44,37 3.593.945.5 10 54,24 1.012.160.0 96 39,20 2. CCDC tồn kho 113.817.675 1,9 185.293.4 48 2,32 71.475.773 62,80 3. Thành phẩm 1.973.998.5 00 33,92 2.282.311.3 15 28,63 308.312.815 15,62 4.CPSXKD DD 1.398.583.4 10 17,54 1.398.583.401 5. Hàng gửi bán 1.149.610.5 00 19,75 511.728.800 6,43 -637.881.700 -55,49 Cộng 5.819.212.0 89 100 7.971.862.474 100 2.152.650.385 36,99
Qua bảng trên ta thấy dự trữ về nguyên vật liệu cuối năm tăng so với đầu năm 1.012.160.096 đ (39,2%) là phù hợp với quy mô sản xuất của Công ty, vì tổng giá trị sản lượng năm 2002 tăng 13% so với năm 2001. Do vậy, dự trữ như vậy là phù hợp, đảm bảo cho sản xuất được tiến hành liên tục.
Công cụ dụng cụ tồn kho cuối năm lớn hơn so với đầu năm 71.475.733 đ (hay tăng 62,8%). Việc tăng dự trữ về công cụ dụng cụ là phù hợp với việc tăng quy mô sản xuất vì lượng công cụ dụng cụ phục vụ cho sản xuất chiếm tỷ lệ lớn trong tổng giá thành công cụ dụng cụ.
Chi phí sản xuất kinh doanh dở dang cuối năm 1.398.583.401đ (đầu năm không có chi phí sản xuất kinh doanh dở dang) là do các công trình xây dựng (sản phẩm của đơn vị xây dựng) trong năm 2001 chưa hoàn thành.
Qua đó, cho thấy việc dự trữ cho sản xuất của Công ty là phù hợp với quy mô sản xuất được mở rộng. Điều đó cũng cho thấy quan hệ với bạn hàng của Công ty cũng như khả năng tiếp cận thị trường là rất tốt.
Thành phẩm tồn kho cuối năm tăng 308.312.815đ (15,62%) so với đầu
năm có thể là do tình hình tiêu thụ sản phẩm không được tốt
4. Tình hình tổ chức cung ứng, dự trữ và sử dụng nguyên vật liệu
Vật tư của Công ty do phòng vật tư và nhân viên làm việc tại kho chịu trách nhiệm quản lý. Công ty có một kho nguyên vật liệu chính và một kho công cụ dụng cụ
• Tình hình dự trữ nguyên vật liệu tại Công ty: phòng vật tư căn cứ vào kế hoạch sản xuất kinh doanh kỳ tiếp theo, chu kỳ cung ứng và định mức kỹ thuật của các sản phẩm để lập định mức dự trữ vật tư. Căn cứ vào số lượng vật tư tồn kho trong kỳ xác định mức dự trữ thực tế
Bảng7: Tình hình dự trữ nguyên vật liệu CCDC năm 2002
Chỉ tiêu Dự trữ theo định mức (đ) Dự trữ thực tế(đ) Tỷ lệ thực hiện %
1. NVL chính 2.924.387.304 3.070.579.219 105
2. NVL phụ 195.145.591 205.742.871 105
3. Phụ tùng thay thế 194.024.442 201.785.420 104
5. CCDC 181.660.243 185.293.484 102
Cộng 3.610.681.847 3.779.238.958
Qua bảng trên cho thấy tình hình dự trữ nguyên vật liệu, công cụ dụng cụ của Công ty tương đối sát với định mức kỹ thuật do Công ty xây dựng. Do vậy đảm bảo nguyên vật liệu cho kỳ sản xuất sau đồng thời tránh tình trạng ứ đọng vốn trong dự trữ quá nhiều. Việc thực hiện việc dự trữ nguyên vật liệu công cụ dụng cụ tương đối tốt cuối năm 2002 đảm bảo đầy đủ cung cấp cho hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty vào đầu năm 2003. Ngoài ra Công ty còn xây dựng cho mình mức dự trữ tối đa, tối thiểu cho từng loại sản phẩm. Vật liệu có trong kho phải đảm bảo cho sản xuất trong 15 ngày đối với nguyên vật liệu sản xuất trong nước và 30 ngày cho nguyên vật liệu nhập ngoại
• Tình hình cung ứng vật tư: việc tổ chức, cung ứng vật tư tại Công ty luôn được thực hiện đầy đủ, kịp thời theo đúng tiến độ sản xuất, đảm bảo cả về số lượng và chất lượng. Căn cứ vào kế hoạch sản xuất kinh doanh kỳ tiếp theo, mức tồn đầu kỳ và cuối kỳ kế hoạch, phòng vật tư lập kế hoạch thu mua nguyên vật liệu, công cụ dụng cụ.
Về phương thức mua: nếu lô hàng mua với số lượng lớn Công ty tổ chức đấu thầu, còn với lô hàng có giá trị nhỏ Công ty giao cho phòng vật tư
Bảng 8: tình hình thực hiện, cung ứng nguyên vật liệu CCDC 2002
Chỉ tiêu Kế hoạch(đ) Thực hiện (đ) Tỷ lệ thực hiện % 1. Nguyên vật liệu chính 46.858.158.957 47.326.740.546 101 2. Nguyên vật liệu phụ 3.141.850.659 3.297.943.191 105
