3. Ý nghĩa khoa họ c, thực ti ễn và tính cấp thiết của đề tài:
4.2.Phân tích kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty
Các nhà phân tích muốn biết công ty hoạt động có hiệu quả hay không, thì họ tiến hành phân tích, xem xét các chỉ tiêu trên Báo cáo kết quả kinh doanh,
đồng thời phân tích các chỉ tiêu phản ánh mức độ sử dụng các khoản chi phí, kết quả kinh doanh của công ty. Đặc biệt, họ chú trọng đến sự biến động của doanh thu thuần, giá vốn hàng bán và lợi nhuận sau thuế, để hiểu rõ điều này chúng ta cùng phân tích một số chỉ tiêu trên bảng Báo cáo kết quả kinh doanh.
Bảng 05: KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH NĂM 2006 – 2008 ĐVT: triệu đồng Chênh lệch 2007/2006 Chênh lệch 2008/2007 Chỉ tiêu N2006 ăm N2007 ăm N2008 ăm Giá trị % Giá trị % DT thuần về bán hàng và CCDV 868.192 1.269.280 1.496.019 401.088 46 226.740 18 Giá vốn hàng bán 402.747 600.778 714.410 198.031 49 113.632 19 LN gộp về bán hàng và CCDV 465.445 668.502 781.609 203.057 44 113.107 17 DT hoạt động tài chính 514 5.789 21.971 5.275 1.025 16.182 280 Chi phí tài chính 11.214 17.291 38.144 6.076 54 20.854 121 Trong đó: chi phí lãi vay 10.705 15.394 5.216 4.689 44 (10.178) (66) Chi phí bán hàng 311.953 469.324 517.995 157.370 50 48.671 10 Chi phí quản lý doanh nghiệp 55.881 59.819 98.686 3.938 7 38.868 65 LN thuần từ hoạt động kinh doanh 86.911 127.858 148.755 40.948 47 20.897 16 Thu nhập khác 1.406 1.351 5.754 (55) (4) 4.403 326 Chi phí khác 1.257 897 3.932 (360) (29) 3.035 338 Lợi nhuận khác 149 454 1.822 305 205 1.368 302 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 87.060 128.312 150.577 41.252 47 22.265 17 CP thuế thu nhập DN hiện hành 0 12.831 15.058 12.831 2.227 17 LN sau thuế thu nhập DN 87.060 115.481 135.519 28.421 33 20.039 17 Lãi cơ bản trên cổ phiếu 0,011 0,006 0,007 (0,005) (45) 0,001 10,543
( Nguồn: Phòng Quản trị tài chính của Công ty Dược Hậu Giang)
Từ số liệu bảng Báo cáo kết quả kinh doanh ta có đồ thị sau:
(Nguồn:Từ Bảng báo cáo KQKD 2006-2008, Phòng Quản trị tài chính DHG)
Hình 03: Đồ thị Doanh thu – Giá vốn hàng bán – Lợi nhuận sau thuế
Từđồ thị trên ta thấy lợi nhuận sau thuế qua ba năm đều tăng, lợi nhuận sau thuế năm 2007 tăng 28.421 triệu đồng, tức tăng 33% so với năm 2006, năm 2008 tăng so với năm 2007 là 20.039 triệu đồng, tức tăng 17%, để biết được tại 868.192 402.747 87.060 1.269.280 600.778 115.481 1.496.019 714.410 135.519 - 200.000 400.000 600.000 800.000 1.000.000 1.200.000 1.400.000 1.600.000 Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008 Triệu đồng Doanh thu Giá vốn hàng bán LN sau thuế
sao lợi nhuận sau thuế tăng liên tục qua ba năm, chúng ta cùng đi vào phân tích sự biến động của một số khoản mục sau:
Khoản mục doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ
Qua bảng số liệu cho ta thấy doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ có xu hướng tăng qua ba năm. Đặc biệt, năm 2007 doanh thu thuần về
bán hàng tăng với tốc độ nhanh 46%, năm 2008 chỉ tăng 18%. Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ tăng là do:
Khối lượng sản phẩm sản xuất ra được tiêu thụ mạnh dẫn đến doanh thu bán hàng của công ty không ngừng tăng lên. Doanh thu bán hàng tăng kéo theo doanh thu thuần cũng tăng. Khối lượng sản phẩm của công ty tiêu thụđược nhiều là do trong hai năm 2007 và 2008, đặc biệt là năm 2007 công ty đã không ngừng phát triển thị trường tiêu thụ ra khắp ba miền Bắc – Trung – Nam và thị trường nước ngoài, bằng việc tăng cường công tác tiếp thị, thực hiện nhiều chương trình khuyến mãi, quảng cáo giới thiệu sản phẩm ở những hội chợ trong nước và quốc tế. Đặc biệt, với việc mở những nhà thuốc ngay trong bệnh viện và việc trang bị
phần mềm cho một số bệnh viện sử dụng đã góp phần đáng kể làm gia tăng sản lượng tiêu thụ.
Do giá cả hợp lí, đa dạng, phong phú về sản phẩm, chất lượng sản phẩm
đạt tiêu chuẩn quốc tế, đồng thời công ty không ngừng nghiên cứu nâng cao chất lượng sản phẩm và tung ra nhiều sản phẩm mới làm cho người tiêu dùng cũng nhưđội ngũ Y Bác sĩ hài lòng và yên tâm sử dụng. Chính nhờ lòng tin của người tiêu dùng đối với sản phẩm của Dược Hậu giang nên doanh thu bán hàng của công ty không ngừng tăng.
Chính phủ có chính sách khuyến khích các doanh nghiệp trong nuớc sản xuất thuốc để bình ổn giá cả mặt hàng thuốc trong nước.
Như vậy, doanh thu về bán hàng tăng là do khối lượng sản phẩm tiêu thụ
tăng. Để có được điều này thì công ty đã không ngừng đầu tư trang thiết bị, công nghệ, sử dụng hết công suất của máy. Thêm vào đó, đội ngũ Cán bộ, Công nhân viên của công ty đã không ngừng học hỏi kinh nghiệm để nâng cao năng suất lao
động. Doanh thu có xu huớng tăng chứng tỏ được năng lực cũng như hiệu quả
Khoản mục giá vốn hàng bán
Cùng với việc tăng lên của doanh thu bán hàng thì giá vốn hàng bán cũng tăng theo. Qua bảng số liệu ta thấy qua ba năm thì tốc độ tăng của giá vốn hàng bán tăng nhanh hơn so với tốc độ tăng của doanh thu. Năm 2007 giá vốn hàng bán tăng 49% trong khi doanh thu tăng 46%, năm 2008 thì giá vốn hàng bán tăng 19% và doanh thu tăng 18%. Sở dĩ tốc độ tăng của giá vốn hàng bán nhanh hơn là do giá cả của một số nguyên vật liệu không dự trữ được tăng nhẹ đồng thời một số yếu tố đầu vào như: điện, nước, chi phí nhân công cũng tăng nhẹ. Tốc độ
tăng của giá vốn hàng bán có nhanh hơn tốc độ tăng doanh thu nhưng vẫn ở mức thấp và có thể chấp nhận được.
Vậy, tốc độ tăng của giá vốn hàng bán tăng nhanh hơn tốc độ tăng của doanh thu sẽ ảnh hưởng đến lợi nhuận của công ty. Nhưng ta thấy rằng tốc độ
tăng của giá vốn hàng bán có xu hướng giảm lại trong năm 2008, điều này chứng tỏ công ty đang sử dụng nguyên liệu ngày càng hiệu quả cả về số lượng lẫn giá cả nguyên vật liệu, bằng cách công ty đã tìm mua những nguồn nguyên liệu với giá rẻ nhưng vẫn đảm bảo chất lượng.
Khoản mục doanh thu hoạt động tài chính
Qua bảng số liệu trên ta thấy doanh thu hoạt động tài chính tăng với tốc độ
rất nhanh năm 2007 tăng 1.025% và năm 2008 là 280%. Doanh thu từ hoạt động tài chính tăng mạnh trong năm 2007 như vậy là do công ty đã chú trọng đầu tư (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
ngắn hạn bằng việc gởi tiền có kì hạn và đầu tư vào cổ phiếu ngắn hạn. Cụ thể: năm 2007 công ty thu từ lãi tiền gửi ngân hàng là 3.023 triệu đồng, thu từ lãi chênh lệch tỷ giá là 1.318 triệu đồng và thu lãi từ đầu tư cổ phiếu là 1.448 triệu
đồng. Trong khi đó, tổng doanh thu từ hoạt động tài chính của công ty năm 2006 là 514 triệu đồng. Đến năm 2008, tốc độ tăng chậm hơn năm 2007 nhưng vẫn ở
mức cao, sở dĩ năm 2008 tăng với tốc độ chậm lại vì trong năm 2006 công ty không chú trọng đầu tư ngắn hạn, nên năm 2007 tốc độ tăng nhanh như vậy.
Đồng thời, trong năm 2008 công ty chuyển sang đầu tư dài hạn vào cổ phiếu, công ty con, công ty liên kết.
Khoản mục chi phí tài chính
Doanh thu hoạt động tài chính tăng tất nhiên sẽ dẫn đến chi phí tài chính sẽ tăng theo. Qua bảng số liệu trên ta thấy tốc độ của chi phí tài chính tăng nhanh
nhưng vẫn chậm hơn nhiều so với tốc độ tăng của doanh thu hoạt động tài chính. Doanh thu hoạt động tài chính tăng lên chủ yếu là do:
Lãi suất tăng cao trong năm 2007 nên khoản chi trả cho việc đi vay của công ty tăng 66% so với năm 2006. Năm 2008 thì khoản đi vay ngắn hạn của công ty giảm đáng kể, giảm chỉ còn 8.455 triệu đồng, tức giảm 81% so với năm 2007.
Chính sách bán hàng của công ty trong năm 2008 khuyến khích các Đại lý, Chi nhánh, Hiệu thuốc trả tiền sớm, do đó khoản chiết khấu tiền thanh toán tăng mạnh trong năm 2008. Điều đó cũng giải thích tại sao khoản phải thu của khách hàng năm 2008 giảm đi 6%, trong khi đó khoản phải thu của khách hàng trong năm 2007 tăng tới 53%. Do đó, chi phí tài chính vẫn tăng mặc dù khoản tiền phải trả cho lãi vay giảm mạnh.
Công ty lo ngại khủng hoảng kinh tế kéo dài sẽảnh hưởng đến khoản đầu tư cổ phiếu của công ty nên công ty đã lập quỹ dự phòng giảm giá chứng khoán làm cho chi phí tài chính tăng 121% trong năm 2008.
Tóm lại, chi phí tài chính tăng sẽ dẫn đến tổng chi phí tăng theo. Công ty cần chú hơn nữa tới khoản chi phí này, không để tăng với tốc độ quá nhanh, vì sẽ ảnh hưởng đến lợi nhuận của công ty.
Khoản mục chi phí bán hàng
Qua bảng số liệu trên ta thấy chi phí bán hàng biến động theo xu hướng tốt. Tốc độ tăng năm 2007 là 50% nhưng đến năm 2008 thì tốc độ tăng chỉ còn 10%. Chi phí bán hàng tăng chậm lại là do:
Trong năm 2007 công ty bắt đầu mở rộng qui mô sản xuất nên tài sản cố định được mua sắm mới, đã làm cho chi phí vụ mua ngoài tăng lên, đồng thời đã làm cho chi phí khấu hao tài sản cốđịnh tăng lên.
Việc mở rộng thị trường đã làm cho khoản chi cho nhân viên tiếp thị, chi phí dụng cụ, đồ dùng sử dụng cho việc quảng cáo tăng đột biến trong năm 2007.
Trong năm 2008 chi phí bán hàng chỉ tăng 10% là do công ty không phải trích khấu hao cho tài sản cố định và những khoản chi phí mua tài sản cố định. Chi phí bán hàng năm 2008 tăng chủ yếu là do khoản chi cho nhân viên trong việc tiếp thị, quảng cáo, tìm hiểu khách hàng.
Vậy, chi phí bán hàng tăng cũng góp phần làm cho tổng chi phí tăng lên, nhưng có xu hướng tăng chậm lại là tốt.
Khoản mục chi phí quản lí doanh nghiệp
Qua bảng số liệu trên ta thấy chi phí quản lí doanh nghiệp có xu hướng tăng nhanh. Chi phí quản lí doanh nghiệp tăng nhanh là do công ty lo ngại ảnh hưởng của khủng hoảng kinh tế sẽảnh hưởng đến những khoản nợ phải thu khó
đòi, nên công ty đã lập khoản dự phòng nợ khó đòi. Chính điều này làm cho chi phí quản lí doanh nghiệp tăng lên. Bên cạnh đó, do chính sách luôn hướng đến chất lượng của sản phẩm, để nâng cao chất lượng sản phẩm thì yếu tố con người cũng rất quan trọng, nên công ty đã đầu tư vào việc nâng cao tay nghề của công nhân viên. Trong năm 2008 công ty đã cử Cán bộ, Công nhân viên tham gia các chương trình đào tạo bồi dưỡng Cán bộ trong và ngoài nước, đồng thời công ty cũng tổ chức những lớp học trang bị kiến thức về vận hành máy, kiểm nghiệm, bảo quản thuốc.
Khoản mục lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh
Qua bảng số liệu trên ta thấy lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh có xu hướng tăng, năm 2007 lợi nhuận tăng 47% và năm 2008 tăng 16%. Điều này cho thấy rằng công ty hoạt động ngày càng hiệu quả nên doanh thu ngày càng tăng, làm cho lợi nhuận thuần cũng tăng. Nhưng tốc độ tăng của lợi nhuận có xu hướng tăng không cao trong năm 2008. Sở dĩ lợi nhuận tăng chậm lại vì tốc độ
tăng của hầu hết các khoản chi phí tăng nhanh hơn tốc độ tăng của doanh thu. Nhưng tốc độ tăng của các loại chi phí này vẫn có thể chấp nhận được,vì đang trong thời kì ảnh huởng của khủng hoảng kinh tế nên không dễ dàng tránh được sự biến động của một số loại chi phí. Tóm lại, thì lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh tăng là tốt và điều này sẽ tác động tích cực lên tổng lợi nhuận kế toán trước thuế.
Các khoản thu nhập khác
Trong một công ty bên cạnh khoản doanh thu từ hoạt động bán hàng, doanh thu từ hoạt động tài chính, thì những khoản doanh thu khác cũng chiếm phần quan trọng. Nó cũng ảnh hưởng đến lợi nhuận trước thuế của công ty. Qua bảng số liệu trên ta thấy khoản thu nhập khác biến động không ổn định. Giảm 4% trong năm 2007 và tăng mạnh trong năm 2008, tăng 326%. Nguyên nhân của sự (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
biến động này là do trong năm 2007 công ty đang có chính sách mở rộng qui mô nên công ty tận dụng hết máy móc mới mua về cũng như máy đang sử dụng. Do
đó khoản thu từ thanh lý, nhượng bán tài sản cốđịnh giảm. Đến năm 2008 thì sản xuất đã thực sự đủ mạnh, hàng hóa dự trữ trong kho cũng nhiều, thêm vào đó máy móc mới mua về đã thực sự chạy được hết công suất nên trong năm 2008 công ty tiến hành thanh lý những máy móc đã cũ.
Như vậy, khoản thu nhập khác tăng là góp phần đáng kể vào việc tạo ra lợi nhuận, nhưng nếu tăng với tốc độ quá nhanh, chứng tỏ máy móc của công ty thanh lý càng nhiều.
Khoản mục tổng lợi nhuận kế toán trước thuế
Tổng doanh thu của công ty không ngừng tăng qua ba năm nên tổng lợi nhuận trước thuế cũng tăng, tốc độ tăng của lợi nhuận trước thuế năm 2007 là 47%, năm 2008 là 17%. Tốc độ của lợi nhuận trước thuế tăng chậm lại chủ yếu là do tốc độ tăng của tổng doanh thu chậm lại, trong khi đó tốc độ tăng của chi phí có cao hơn nhưng vẫn không ảnh hưởng nhiều đến tốc độ tăng của lợi nhuận, không ảnh hưởng nhiều đến lợi nhuận vì tốc độ tăng của chi phí cao hơn doanh thu ít, đôi khi có những khoản chi phí tốc độ tăng thấp hơn của doanh thu. Nói chung, tốc độ tăng của lợi nhuận có chậm lại nhưng về mặt giá trị vẫn ở mức cao. Lợi nhuận trước thuế của công ty liên tục tăng chứng tỏđược hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty rất tốt.
Khoản mục chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp hiện hành
Tổng lợi nhuận trước thuế của công ty không ngừng tăng kéo theo khoản thuế đóng cho nhà nước cũng tăng lên. Khoản thuế đóng cho nhà nước tăng lên
đồng nghĩa với việc lợi nhuận sau thuế của công ty không tăng cao. Do công ty cổ phần hóa vào năm 2004 nên công ty được miễn thuế thu nhập trong ba năm,
đồng thời được giảm một nửa số thuế trong năm năm tiếp theo và đóng với mức thuế suất là 20%. Trong năm 2007 tổng lợi nhuận trước thuế là 128.312 triệu
đồng, công ty đóng thuế chỉ đóng thuế thu nhập doanh nghiệp là 12.831 triệu
đồng. Năm 2008 thì lợi nhuận trước thuế của công ty là 150.577 triệu đồng, nên khoản thuế là 15.058 triệu đồng. Vậy khoản thuế thu nhập doanh nghiệp tăng lên là do lợi nhuận trước thuế của công ty tăng lên. Khoản thuế thu nhập doanh
nghiệp tăng lên sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận sau thuế của công ty, lợi nhuận sau thuếảnh hưởng như thế nào ta cùng tìm hiểu khoản mục.
Khoản mục lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp
Lợi nhuận sau thuế của công ty được quyết định bởi lợi nhuận trước thuế
và khoản chi phí thuế thu nhập phải đóng. Năm 2007 tốc độ tăng của lợi nhuận sau thuế chỉ tăng 33%, do năm nay công ty phải đóng thuế thu nhập doanh nghiệp nên lợi nhuận sau thuế chỉ còn 115.481 triệu đồng. Năm 2008 thì lợi nhuận sau thuế của công ty là 135.519 triệu đồng, tăng 17% so với năm 2007, tốc
độ này tăng chậm hơn so với năm 2007, nhưng vẫn ở mức cao. Như vậy, lợi nhuận sau thuế của công ty không ngừng tăng lên. Lợi nhuận sau thuế liên tục tăng thể hiện hoạt động kinh doanh của công ty ngày càng hiệu quả, đồng thời