- Bảng cđn đối kế toân ngăy 31/12/2003 vă 31/12/2004 Bâo câo kết quả kinh doanh
Chỉ tiíu Năm 2003 Năm
1.DDT sản xuất kinh doanh 2.DDT vă Thu nhập khâc 3.Nguyín giâ bình quđn TSCĐ 4.Vốn lưu động bình quđn 5.Tổng tăi sản bình quđn 6.Hiệu suất sử dụng TSCĐ(lần) 7.Sức hao phí của TSCĐ 7.Số vòng quay vốn lưu động (vòng) 8.Số ngăy một vòng quay VLĐ 9.Hiệu suất sử dụng tăi sản(lần)
53.575.987.250 54.396.242.114 13.894.683.009 38.209.138.740 114.870.196.666 3,86 0,26 1,41 256 0,48 45.845.299.259 46.779.950.226 13.500.845.568 50.103.853.526 134.413.704.642 3,41 0,29 0,92 391 0,41 Qua câc chỉ tiíu về hiệu quả câ biệt của công ty, ta thấy:
Hiệu suất sử dụng TSCĐ năm nay thấp hơn so với năm trước. Nếu như năm 2003, một đồng đầu tư văo TSCĐ tạo ra 3,86 đồng doanh thu thì năm 2004 chỉ tạo ra được 3,41 đồng doanh thu. Nếu xem xĩt kỹ hơn ta thấy, trong năm qua công ty cũng đê có đầu tư mua sắm trang thiết bị mới, mă TSCĐ vẫn giảm lă do có sự giải thể của một Xí nghiệp vă một số công cụ không còn đủ điều kiện lă TSCĐ. Công ty đê có những sự đầu tư đúng mực nhưng doanh thu thuần của công ty vẫn giảm, ở đđy có sự tâc
động của sự cạnh tranh trín thị trường nín lăm cho doanh thu thuần giảm chứ không phải do khđu sản xuất gđy ra. Để hiệu quả sử dụng TSCĐ tăng lín thì đồng nghĩa với sức hao phí của nó giảm như vậy cứ một đồng doanh thu thuần thì sẽ mang lại 0,26 đồng TSCĐ văo năm 2003 vă văo năm 2004 lă 0,29 đồn, Như vậy qua câc năm công ty tăng dần văo đầu tư TSCĐ, lă một doanh nghiệp sản xuất kinh doanh nguồn vốn chủ yếu lă vốn cố định nín việc tăng TSCĐ lă điều tất yếu.
Về tốc độ lưu chuyển vốn lưu động năm 2004 lưu chuyển chậm hơn năm 2003, lăm số ngăy một vòng quay vốn lưu động tăng từ 254 ngăy/vòng năm 2003 lín 391 ngăy/vòng năm 2004. Điều năy thể hiện việc quản lý vă sử dụng vốn lưu động của công ty kĩm hiệu quả hơn năm trước. Nguyín nhđn chủ yếu lă do công ty đê nới lỏng tín dụng nhằm lôi kĩo khâch hăng nín lăm cho số vòng quay vốn lưu động tăng cao. .Thông qua chỉ tiíu số ngăy luđn chuyển vốn lưu động ta tính được lượng vốn lưu động bị lêng phí (chủ yếu lă do khoản phải thu khâch hăng tăng quâ cao) ở năm 2004 như sau:
Số tiền bị lêng phí = 45.845.299.259 *
= 17.544.996.026 đồng
Như vậy, vốn lưu động năm 2004 lưu chuyển chậm lă do công tâc quản lý vốn. Công ty cần phải có biện phâp để tăng nhanh tốc độ vòng quay của vốn lưu động vă tiết kiệm vốn bằng câch giảm câc khoản phải thu khâch hăng vă câc khoản phải thu nội bộ trânh lêng phí vốn.
Do hiệu suất sử dụng cả TSCĐ vă vốn lưu động kĩm hơn năm trước nín hiệu suất sử dụng toăn bộ tăi sản của công ty cũng kĩm hơn. Với năng lực đầu tư mới, công ty cần có những giải phâp nhằm tận dụng năng lực TSCĐ, tìm kiếm vă mở rộng thị trường góp phần đẩy mạnh doanh số, … để nđng cao hiệu suất sử dụng tăi sản toăn công ty.
Nếu như câc nhóm tỷ số ở trín phản ânh hiệu quả từng hoạt động riíng biệt của công ty, ta cần phđn tích hiệu quả tổng hợp đó lă khả năng sử dụng một câch tổng hợp câc nguồn lực để tạo ra kết quả trong lĩnh vực sản xuất kinh doanh. Để nhận định tổng quât vă xem xĩt hiệu quả tổng hợp, ta dựa văo câc chỉ tiíu phản ânh khả năng sinh lời của công ty sau đđy.
2.Phđn tích khả năng sinh lời của công ty:
1 _ 1 0,92 1,42 0,92 1,42
Từ Bảng cđn đối kế toân vă Bâo câo kết quả kinh doanh ngăy 31/12/2004 ta lập được bảng đânh giâ câc chỉ tiíu tổng hợp của công ty như sau:
Số liệu phđn tích cho thấy: Khả năng sinh lời chung từ câc hoạt động của công ty có nhiều tiến bộ rõ rệt vă tăng qua câc năm. Nếu trong năm 2003, cứ 100 đồng doanh thu chỉ tạo ra 2,29 đồng lợi nhuận trước thuế thì đến năm 2004 đê lă 4,26 đồng. Đđy lă một dấu hiệu lạc quan, thể hiện những nổ lực của công tỷtong việc tăng doanh thu, tiết kiệm chi phí. Tuy nhiín, ở đđy lợi nhuận bao gồm của cả 3 hoạt động, trong đó lợi nhuận từ họat động bất thường không đảm bảo cho một sự tích luỹ ổn định, còn
lợi nhuận hoạt động tăi chính có liín quan đến mức độ huy động vốn của công ty. Do vậy, để đânh giâ hiệu quả sản xuất kinh doanh đầy đủ nhất cần xem đến hoạt động sản xuất kinh doanh.
Qua chỉ tiíu tỷ suất lợi nhuận trín doanh thu thuần sản xuất kinh doanh, có thể thấy khả năng sinh lời từ hoạt động sản xuất kinh doanh có nhiều tiến bộ rõ rệt, đặc biệt lă trong năm 2004. Nếu trong năm 2003 con số năy văo khoản 9,57 % thì văo năm 2004 , cứ 100 đồng doanh thu thuần sản suất kinh doanh đê tạo ra 11,32 đồng lợi nhuận thuần. Nguyín nhđn chủ yếu lă do công ty có những giải phâp tổng hợp nhằm tăng doanh thu, đầu tư mây móc thiết bị đê góp phần tăng năng suất lao động, tăng chất lượng sản phẩm, lăm tỷ trọng giâ vốn hăng bân trín doanh thu thuần giảm.
Bín cạnh những mặt tích cực trín, chi phí bân hăng vă chi phí quản lý doanh nghiệp có chiều hướng tăng, mặc dù việc tăng doanh số bân thường kĩo theo những
Chỉ tiíu Năm 2003 Năm 2004
1.DT thuần sản xuất kinh doanh 2.DT vă thu nhập của hoạt động khâc 3.Vốn chủ sở hữu bình quđn
4.Lợi nhuận thuần sxkd 5.Lợi nhuận trước thuế 6.Lợi nhuận sau thuế
7.Khả năng sinh lời từ doanh thu
8.Khả năng sinh lời từ doanh thu thuần sxkd 9.Tỷ suất sinh lời của tăi sản (ROA)
10.Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE)
53.575.987.250 54.396.242.114 85.879.797.037 5.128.961.900 1.249.552.198 899.677.583 2,29 % 9,57 % 1,08 % 1,05 % 45.845.299.259 46.779.950.226 94.879.633.788 5.188.815.442 1.995.708.027 1.436.909.780 4,26 % 11,32 % 1,48 % 1,52 %
gia tăng về chi phí bân hăng vă chi phí quản lý, nhưng công ty cũng cần ră soât lại nội dung của từng loại chi phí để có biện phâp thích hợp.
Về khả năng sinh lời của tăi sản: khả năng sinh lời từ tăi sản năm 2004 tăng so với năm 2003. Nếu trong trước, cứ 100 đồng tăi sản đầu tư tại công ty chỉ tạo ra 1,08 đồng lợi nhuận trước thuế thì trong năm nay, mức lợi nhuận đê tạo ra lă 1,48 đồng. Tuy nhiín, khả năng sinh lời của tăi sản phụ thuộc văo hiệu suất sử dụng tăi sản vă tỷ suất lợi nhuận trín doanh thu, mă theo kết quả phđn tích ở phần trín cho ta thấy khả năng sinh lời của tăi sản chủ yếu bắt nguồn từ khả năng sinh lời từ câc hoạt động thông qua kết quả tăng doanh thu.Trong khi đó, hiệu suất sử dụng tăi sản chưa cao đê tâc động theo chiều hướng ngược lại. Qua phđn tích hiệu quả sử dụng tăi sản ở trín, nếu công ty lăm tốt công tâc quản lý vốn lưu động, khai thâc hơn nữa năng lực TSCĐ hiện có thì căng có điều kiện tăng khả năng sinh lời.
Những phđn tích trín về khả năng sinh lời của tăi sản còn chịu tâc động bởi cấu trúc nguồn vốn. Với một cấu trúc nguồn vốn mang thuận lợi với tỷ trọng nợ chỉ chiếm 30,32 %. Điều năy căng khẳng định hơn tiến triển về hiệu quả kinh doanh của công ty trong thời gian qua.
Còn đối với tỷ suất sinh lời của vốn chủ sở hữu, chỉ tiíu năy cho ta thấy cứ 100 đồng vốn chủ sở hữu mang lại 1,05 đồng lợi nhuận sau thuế văo năm 2003 vă 100 đồng vốn chủ sở hữu mang lại 1,52 đồng lợi nhuận sau thuế năm 2004. Như vậy trong năm qua có sự gia tăng của lợi nhuận sau thuế thể hiện hiệu quả kinh doanh của công ty lă tốt, hiệu quả kinh doanh lă nguồn gốc của hiệu quả tăi chính của doanh nghiệp. Tuy nhiín, không phải lúc năo hiệu quả kinh doanh tăng sẽ dẫn đến hiệu quả tăi chính tăng, điều đó còn phụ thuộc văo nhiều nhđn tố khâc như: khả
năng tự chủ về tăi chính, độ lớn của đòn bẩy tăi chính…
V.Đânh giâ tổng hợp tình hình tăi chính của công ty:
Tổng hợp câc số liệu phđn tích ở trín ta sẽ có một câi nhìn tổng quât toăn cảnh về
tình hình tăi chính của công ty, ta có bảng sau:
Qua số liệu trín ta thấy, năm 2004 tình hình tăi chính của công ty có nhiều biến động thể hiện hiệu quả kinh doanh tốt hơn năm 2003.
Về khả năng thanh toân: So với năm 2003 có sự chính lệch không đâng kể. Tất cả câc khả năng thanh toân công ty đều đảm bảo, với một khả năng thanh toân như vậy thì công ty đê lăm chủ được tình hình tăi chính của mình.
Về cơ cấu nguồn vốn: Tỷ suất Nợ có tăng lín so với năm 2003, nhưng tỷ số tự tăi trợ cũng cho thấy công ty nếu có nhu cầu về vốn lưu động vẫn có thể huy động bín ngoăi bằng con đường vay nợ.
Về câc tỷ số hoạt động: Tất cả câc chỉ tiíu đânhgiâ tình hình sử dụng tăi sản, vật tư, tiền vốn của công ty đều thấp hơn so với năm trước. Điều đó cho thấy hiệu quả sử dụng không cao, vă đđy lă một hạn chế lớn tới hiệu quả hoạt động của công ty.
Riíng câc chỉ tiíu đânh giâ hiệu quả lại rất tốt cao hơn năm trước, khả năng sinh lời từ tăi sản vă cả khả năng sinh lời của vốn chủ sở hữu đều tăng do đê tăng được lợi nhuận vă bổ sung thím văo nguồn vốn chủ sở hữu của công ty.
CHỈ TIÍU ĐVT NĂM 2003 NĂM 2004
1.Khả năng thanh toân hiện hănh lần 1,31 1,56 2.Khả năng thanh toân nhanh lần 1,20 1,46 3.Khả năng thanh toân tức thời lần 0,38 0,42 4.Hiệu suất sử dụng TSCĐ lần 3,86 3,41 5.Số vòng quay Vốn lưu động vòng 1,41 0,92 6.Hiệu suất sử dụng tăi sản lần 0,48 0,41
7.Tỷ suất Nợ % 28,47 30,32
8.Tỷ suất tự tăi trợ % 71,63 69,68
9..Khả năng sinh lời của Tăi sản(ROA) % 1,08 1,48 10.Khả năng sinh lời của VCSH(ROE) % 1,05 1,52
