so với DT (%)
Giỏ trị dự
bỏo 2006 Mức tăng (+) hoặc giảm (-)
1 2 3 = 2/DT 2005 4 = 3 x DT dự kiến 5 = 4 - 2
I. PHẦN TÀI SẢN
1. Tiền và tương đương tiền 10.896.482 3,13 12.522.831 + 1.626.349
2. Phải thu của khỏch hàng 39.706.108 11,41 45.632.424 + 5.926.316
3. Trả trước cho người bỏn 20.031.302 5,76 23.021.064 + 2.989.762
4. Thuế GTGT được khấu trừ 4.712.095 1,35 5.415.396 + 703.301
5. Cỏc khoản phải thu khỏc 13.381.236 3,84 15.378.446 + 1.997.210
6. Hàng tồn kho 125.611.045 36,09 144.359.061 + 18.748.016
Cộng Tài sản 214.338.268 x 246.329.222 + 31.990.954
II. PHẦN NGUỒN VỐN
1. Phải trả cho người bỏn 33.941.157 9,75 39.007.028 + 5.065.871
2. Người mua trả tiền trước 11.119.522 3,19 12.779.161 + 1.659.639
3. Thuế và cỏc khoản phải nộp NN 672.097 0,19 772.411 + 100.314
4. Phải trả người lao động 3.988.340 1,15 4.583.618 + 595.278
5. Cỏc khoản phải trả, phải nộp khỏc 39.616.889 11,38 45.529.889 + 5.913.000
6. Lợi nhuận chưa phõn phối 13.582.863 3,90 15.609.477 + 2.026.614
Cộng Nguồn vốn 102.920.868 x 118.281.584 + 15.360.716
ĐỀ SỐ 3 Cõu 1:
Phõn tớch hoạt động tài chớnh là tổng hợp cỏc phương phỏp nhằm đỏnh giỏ tỡnh hỡnh tài chớnh đó qua và hiện tại của doanh nghiệp, giỳp cho nhà quản lý nhận định và đỏnh giỏ chớnh xỏc tỡnh hỡnh tài chớnh và cỏc nhà đầu tư đưa ra được những dự đoỏn chuẩn xỏc trong tương lai. Chớnh vỡ vậy, cơ sở dữ liệu phục vụ tớnh hoạt động tài chớnh phải đỏp ứng những yờu cầu cơ bản sau đõy:
+ Cơ sở dữ liệu phải phản ỏnh được tỡnh hỡnh cụ thể về kinh tế, tài chớnh (thể hiện tài sản và nguồn vốn) của doanh nghiệp tại thời điểm phõn tớch;
+ Cở sở dữ liệu phải đảm bảo bao quỏt, chứa đựng cỏc thụng tin hoạt động kinh tế, tài chớnh của doanh nghiệp và thể hiện được kết quả hoạt động kinh doanh trong cỏc kỳ phõn tớch cú liờn quan;
+ Do tớnh chất và mục đớch của phõn tớch hoạt động tài chớnh nờn cơ sở dữ liệu khụng những mang tớnh chất thời điểm (lịch sử) mà cũn phải mang tớnh thời kỳ;
+ Cỏc thụng tin dữ liệu phải bảo đảm tớnh chớnh xỏc, trung thực, cú độ tin cậy cao. Cú đỏp ứng được cỏc yờu cầu trờn thỡ cỏc nhà phõn tớch mới cú căn cứ để đỏnh giỏ, nhận định chớnh xỏc về tỡnh hỡnh và an ninh tài chớnh, về thực trạng tài chớnh, về cấu trỳc tài chớnh... của doanh nghiệp hiện hành và dự bỏo được xu hướng phỏt triển trong tương lai.
Cõu 2:
Đỏnh giỏ khỏi quỏt tỡnh hỡnh tài chớnh là những đỏnh giỏ, nhận định sơ bộ, ban đầu của nhà quản lý, nhà đầu tư về tỡnh hỡnh tài chớnh của doanh nghiệp. Cỏc chỉ tiờu dựng để đỏnh giỏ khỏi quỏt tỡnh hỡnh tài chớnh phải đơn giản, nhà quản lý phải dễ dàng nhận diện và tớnh toỏn được. Cụ thể bao gồm cỏc chỉ tiờu sau:
- Tổng số nguồn vốn: phản ỏnh tổng số nguồn tài trợ tài sản của doanh nghiệp. Sự biến động (tăng, giảm) của tổng số nguồn vốn cho biết những nỗ lực của doanh nghiệp trong việc huy động cỏc nguồn vốn vào hoạt động kinh doanh.
- Hệ số tài trợ: phản ỏnh khả năng tự bảo đảm về mặt tài chớnh và mức độ độc lập về mặt tài chớnh của doanh nghiệp, cho biết trong tổng số nguồn vốn của doanh nghiệp, nguồn vốn chủ sở hữu chiếm mấy phần. Trị số của chỉ tiờu càng lớn, mức độ độc lập về mặt tài chớnh của doanh nghiệp càng tăng và ngược lại.
Hệ số tài trợ =
Vốn chủ sở hữu Tổng số nguồn vốn
- Hệ số tự tài trợ tài sản dài hạn: phản ỏnh mức độ đầu tư vốn chủ sở hữu vào tài sản dài hạn. Trị số của chỉ tiờu "Hệ số tự tài trợ tài sản dài hạn" càng lớn hơn 1, chứng tỏ vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp cú thừa để tài trợ tài sản dài hạn, và do vậy, doanh nghiệp sẽ ớt khú khăn khi cỏc khoản nợ dài hạn đến hạn và ngược lại.
Hệ số tự tài trợ tài sản dài hạn =
Vốn chủ sở hữu Tài sản dài hạn
- Hệ số tự tài trợ tài sản cố định: phản ỏnh khả năng tài trợ tài sản cố định đó và đang đầu tư của doanh nghiệp bằng số vốn chủ sở hữu. Trị số của chỉ tiờu này nếu lớn hơn 1, chứng tỏ số vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp cú thừa để trang trải số tài sản cố định và do vậy, sẽ ớt gặp khú khăn khi cỏc khoản nợ về mua sắm, đầu tư tài sản cố định đến hạn trả.
Hệ số tự tài trợ tài sản cố định =
Vốn chủ sở hữu
Tài sản cố định đó và đang đầu tư
- Hệ số khả năng thanh toỏn tổng quỏt: phản ỏnh khả năng thanh toỏn chung của doanh nghiệp trong kỳ bỏo cỏo, cho biết: với tổng số tài sản hiện cú, doanh nghiệp cú bảo đảm trang trải được cỏc khoản nợ phải trả hay khụng. Nếu trị số chỉ tiờu "Hệ số khả năng thanh toỏn tổng quỏt" của doanh nghiệp luụn ≥ 1, doanh nghiệp bảo đảm được khả năng thanh toỏn tổng quỏt và ngược lại. Trị số của “Hệ số khả năng thanh toỏn tổng quỏt” càng nhỏ hơn 1, doanh nghiệp càng mất dần khả năng thanh toỏn.
Hệ số khả năng thanh toỏn tổng quỏt =
Tổng số tài sản Tổng số nợ phải trả
- Hệ số khả năng thanh toỏn nợ ngắn hạn: cho thấy khả năng đỏp ứng cỏc khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp là cao hay thấp. Nếu trị số của chỉ tiờu này xấp xỉ bằng 1, doanh nghiệp cú đủ khả năng thanh toỏn cỏc khoản nợ ngắn hạn và tỡnh hỡnh tài chớnh là bỡnh thường hoặc khả quan. Ngược lại, nếu “Hệ số khả năng thanh toỏn nợ ngắn hạn” < 1, doanh nghiệp khụng bảo đảm đỏp ứng được cỏc khoản nợ ngắn hạn. Trị số của chỉ tiờu này càng nhỏ hơn 1, khả năng thanh toỏn nợ ngắn hạn của doanh nghiệp càng thấp.
Hệ số thanh toỏn nợ ngắn hạn =
Tài sản ngắn hạn Tổng số nợ ngắn hạn
- Hệ số khả năng thanh toỏn nhanh: là chỉ tiờu được dựng để đỏnh giỏ khả năng thanh toỏn ngay cỏc khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp bằng tiền và cỏc khoản tương đương tiền.
Hệ số khả năng thanh toỏn nhanh =
Tiền và cỏc khoản tương đương tiền Tổng số nợ ngắn hạn
- Hệ số khả năng chi trả nợ ngắn hạn của tiền và tương đương tiền: phản ỏnh khả năng thanh toỏn cỏc khoản nợ ngắn hạn bằng số tiền thuần lưu chuyển trong kỳ.
Hệ số khả năng thanh toỏn nợ ngắn hạn của tiền và cỏc
khoản tương đương tiền
= Số tiền thuần lưu chuyển trong kỳ Nợ ngắn hạn
- Sức sinh lợi của vốn chủ sở hữu tớnh theo lợi nhuận sau thuế: là chỉ tiờu phản ỏnh khỏi quỏt nhất khả năng sinh lợi của doanh nghiệp, cho biết được một đơn vị vốn chủ sở hữu đầu tư vào kinh doanh đem lại mấy đơn vị lợi nhuận sau thuế.
Sức sinh lợi của vốn chủ sở hữu =
Lợi nhuận sau thuế Vốn chủ sở hữu bỡnh quõn
- Sức sinh lợi của tài sản: cho biết một đơn vị tài sản đầu tư vào kinh doanh đem lại mấy đơn vị lợi nhuận sau thuế. Trị số của ROA càng cao, chứng tỏ hiệu quả sử dụng tài sản càng lớn và ngược lại.
Suất sinh lợi của tài sản =
Lợi nhuận sau thuế Tổng tài sản bỡnh quõn
Cõu 3:
a) í nghĩa của việc phõn tớch đũn bẩy tài chớnh: Đũn bẩy tài chớnh là khỏi niệm dựng để phản ỏnh cấu trỳc nguồn vốn (quan hệ tỷ lệ giữa nợ phải trả với vốn chủ sở hữu)
của doanh nghiệp. Khi số nợ phải trả của doanh nghiệp tăng lờn sẽ làm cho đũn bẩy tài chớnh tăng theo. Vỡ thế, đũn bẩy tài chớnh cũn được gọi theo một tờn khỏc là đũn bẩy nợ.
Nghiờn cứu đũn bẩy tài chớnh trong mối quan hệ với hiệu quả kinh doanh sẽ giỳp cỏc nhà quản lý cú quyết định đỳng đắn trong việc xỏc định cấu trỳc tài chớnh phự hợp với doanh nghiệp. Cấu trỳc đú một mặt phải gúp phần nõng cao hiệu quả sử dụng tài sản, mặt khỏc phải bảo đảm an toàn tài chớnh cho doanh nghiệp.
Đũn bẩy tài chớnh cú thể làm gia tăng nhưng cũng cú thể làm giảm lợi nhuận của doanh nghiệp trong kỳ. Lợi nhuận làm ra trong kỳ phải đủ để bự đắp lói vay phải trả trong kỳ, nếu khụng việc sử dụng đũn bẩy tài chớnh sẽ làm suy giảm tỡnh hỡnh tài chớnh của doanh nghiệp.
b) Mối quan hệ giữa đũn bẩy với hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu.
Nghiờn cứu đũn bẩy tài chớnh cũn cho cỏc nhà quản lý thấy được mối quan hệ giữa độ nhạy của việc thay đổi đũn bẩy tài chớnh (tăng, giảm số nợ trong tổng nguồn vốn) với việc thay đổi lợi nhuận. Bởi vỡ, khi đũn bẩy tài chớnh thay đổi sẽ làm cho lợi nhuận trước thuế và lói vay với lợi nhuận sau thuế thay đổi tuy mức độ thay đổi khụng giống nhau. Sự thay đổi này được gọi là "Độ nhạy của đũn bẩy tài chớnh".
Độ nhạy của đũn bẩy tài chớnh =
% thay đổi của lợi nhuận sau thuế % thay đổi của lợi nhuận trước thuế và lói vay
Độ nhạy của đũn bẩy tài chớnh cho biết mức độ thay đổi của lợi nhuận trước thuế và lói vay so với mức độ thay đổi của lợi nhuận sau thuế, nghĩa là khi lợi nhuận trước thuế và lói vay thay đổi một đơn vị sẽ làm cho lợi nhuận sau thuế thay đổi mấy đơn vị.
Việc sử dụng đũn bẩy tài chớnh như một con dao hai lưỡi. Nếu lợi nhuận làm ra trong kỳ đủ để bự đắp chi phớ lói vay thỡ đũn bẩy tài chớnh như một lực để thỳc đẩy hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp. Ngược lại, nếu lợi nhuận tao ra trong kỳ khụng đủ để bự đắp lói vay phải trả thỡ nhà dầu tư cần xem xột lại quyết định lựa chọn dự ỏn đầu tư, đặc biệt việc xỏc định cấu trỳc vốn.
Cõu 4:
a) Đầu năm: Dựa vào cụng thức: Hệ số nợ so
với tài sản =
Tổng số nợ phải trả Tổng số tài sản bỡnh quõn
Theo tài liệu, ta cú: Hệ số nợ so với tài sản 0,5; trong đú tổng tài sản là 290.000.000.000 đồng nờn tổng số nợ sẽ là: 0,5 x 290.000.000.000 = 145.000.000.000 đồng. Từ đú, chỉ tiờu “Nợ ngắn hạn” sẽ bằng: 145.000.000.000 - 60.000.000.000 = 85.000.000.000 đồng.
- Nguồn kinh phớ, quỹ khỏc = Tổng nguồn vốn - Tổng nợ phải trả - Tổng vốn chủ sở hữu = 290.000.000.000 - 145.000.000.000 - 120.500.000.000 = 24.500.000.000 đồng.
b) Cuối năm: Dựa vào cụng thức: Hiệu suất sử dụng tài sản tớnh theo doanh thu thuần =
Doanh thu thuần Tổng số tài sản bỡnh quõn
Theo tài liệu ta cú: Hiệu suất sử dụng tài sản tớnh theo doanh thu thuần trong năm: 1,5; trong đú, doanh thu thuần trong năm là 1,5. Vỡ thế, tài sản bỡnh quõn trong năm là:
450.000.000.000: 1,5 = 300.000.000.000 (đồng). Từ đú, ta cú tổng tài sản cuối năm là: 2 x 300.000.000.000 - 290.000.000.000 = 310.000.000.000 (đồng).
- Hệ số nợ cuối năm: 0,5; vỡ thế, nợ phải trả cuối năm = 0,5 x 310.000.000.000 = 155.000.000.000 (đồng). Từ đú, ta cú nợ ngắn hạn cuối năm là: 155.000.000.000 - 60.000.000.000 = 95.000.000.000 (đồng).
- Dựa vào cụng thức: Hệ số khả năng thanh toỏn nhanh =
Tổng số tiền và tương đương tiền Tổng số nợ ngắn hạn
Theo tài liệu ta cú: Hệ số khả năng thanh toỏn nhanh cuối năm là 0,2; nợ ngắn hạn là 95.000.000.000. Từ đú, ta cú trị số của tiền và tương đương tiền cuối năm là: 95.000.000.000 x 0,2 = 19.000.000.000 (đồng).
- Dựa vào cụng thức:
Vũng quay cỏc khoản phải thu ngắn hạn =
Tổng số tiền hàng bỏn chịu Nợ phải thu ngắn hạn bỡnh quõn
Theo tài liệu ta cú: Vũng quay cỏc khoản nợ phải thu ngắn hạn trong năm là 4,5 vũng. Toàn bộ doanh thu trong kỳ đều là doanh thu bỏn chịu. Vỡ thế, nợ phải thu ngắn hạn bỡnh quõn trong năm là: 450.000.000.000 : 4,5 = 100.000.000.000 (đồng). Từ đú, nợ phải thu ngắn hạn cuối năm là: 100.000.000.000 x 2 - 95.000.000.000 = 105.000.000.000 (đồng).
- Tài sản dài hạn = Tổng tài sản - Tài sản ngắn hạn = 310.000.000.000 - (19.000.000.000 + 105.000.000.000 + 91.000.000.000) = 95.000.000.000 (đồng).
- Vốn chủ sở hữu = Tổng nguồn vốn - Nợ ngắn hạn - Nợ dài hạn - Nguồn kinh phớ, quĩ khỏc = 310.000.000 - 95.000.000.000 - 60.000.000.000 - 31.000.000.000 = 124.000.000.000 (đồng).
Vậy: Ta cú Bảng cõn đối kế toỏn như sau (1.000 đồng):
Chỉ tiờu Đầu năm Cuối năm
Tiền và cỏc khoản tương đương tiền 17.000.000 19.000.000
Đầu tư tài chớnh ngắn hạn - -
Cỏc khoản phải thu ngắn hạn 95.000.000 105.000.000
Hàng tồn kho 89.000.000 91.000.000 Tài sản ngắn hạn khỏc - - Tài sản dài hạn 89.000.000 95.000.000 Tổng tài sản 290.000.000 310.000.000 Nợ ngắn hạn 85.000.000 95.000.000 Nợ dài hạn 60.000.000 60.000.000 Vốn chủ sở hữu 120.500.000 124.000.000
Nguồn kinh phớ, quỹ khỏc 24.500.000 31.000.000
Cõu 5 (1.000 đồng):
a) Phõn tớch tỡnh hỡnh biến động lợi nhuận gộp về bỏn hàng và cung cấp dịch vụ thỏng 6/2006 so với thỏng 5/2006:
Bảng tớnh toỏn cỏc chỉ tiờu liờn quan đến lợi nhuận gộp về bỏn hàng và cung cấp dịch vụ: Chỉ tiờu Thỏng 5/2006 Thỏng 6/2006 GM 50 x 50 GM 30 x 30 GM 50 x 50 GM 30 x 30 1. Số lượng sản phẩm (hộp) 100 200 150 200 2. Tổng doanh thu 65.000 80.000 105.000 75.000 3. Đơn giỏ (3 = 2/1) 650 400 700 375 4. Tổng giỏ vốn hàng bỏn 50.000 40.000 71.400 43.000 5. Giỏ vốn đơn vị (5 = 4/1) 500 200 476 215 6. Tổng lợi nhuận gộp (6 = 2 - 4) 15.000 40.000 33.600 32.000
7. Lợi nhuận gộp đơn vị (7 = 6/1) 150 200 224 160
Từ bảng trờn ta cú:
Tổng lợi nhuận gộp về bỏn hàng và cung cấp dịch vụ: - Thỏng 5: 15.000 + 40.000 = 55.000;
- Thỏng 6: 33.600 + 32.000 = 65.600;
So với thỏng 5, lợi nhuận gộp về bỏn hàng và cung cấp dịch vụ thỏng 6 tăng thờm một lượng là: 65.500 - 55.000 = + 10.500 hay đạt 65.500 x 100/55.000 = 119,1%.
Lợi nhuận gộp về bỏn hàng và cung cấp dịch vụ thỏng 6 tăng thờm 10.500 là do ảnh hưởng của cỏc nhõn tố sau:
- Sản lượng tiờu thụ thay đổi:
( 150 x 650 + 200 x 400 - 1) x 55.000 = + 12.328 100 x 650 + 200 x 400
- Do kết cấu mặt hàng tiờu thụ thay đổi:
(150 - 100) x 150 + (200 - 200) x 224 - 12.328 = - 4.828. - Do giỏ bỏn đơn vị thay đổi:
150 x (700 - 650) + 200 x (375 - 400) = + 2.500. - Do giỏ vốn đơn vị thay đổi:
- [150 x (476 - 500) + 200 x (215 - 200)] = + 600. Tổng hợp nhõn tố ảnh hưởng:
- Nhõn tố làm tăng lợi nhuận gộp về bỏn hàng và cung cấp dịch vụ:
+ Sản lượng: 12.328
+ Giỏ bỏn đơn vị: 2.500 + Giỏ vốn đơn vị: 600
Cộng: 15.428
- Nhõn tố làm giảm lợi nhuận gộp về bỏn hàng và cung cấp dịch vụ: + Kết cấu mặt hàng tiờu thụ: - 4.828
Cộng: - 4.828
Vậy: Lợi nhuận gộp trong thỏng 6 của cụng ty TNHH Galoco tăng 10.600 là do: - Thay đổi sản lượng tiờu thụ làm lợi nhuận gộp tăng 12.328;
- Thay đổi kết cấu sản phẩm tiờu thụ làm lợi nhuận gộp giảm 4.828; - Thay đổi giỏ bỏn đơn vị làm lợi nhuận tăng 2.500;
- Thay đổi giỏ vốn đơn vị làm lợi nhuận tăng 600.
b) Trong trường hợp cỏc điều kiện khỏc trong thỏng 7/2006 khụng thay đổi so với thỏng 6/2006, Cụng ty Galaco muốn đạt được lợi nhuận kế toỏn trước thuế là 45.600:
- Lợi nhuận gộp tạo ra từ loại sản phẩm gạch men 50 x 50 cm là 33.600;
- Tổng chi phớ bỏn hàng và chi phớ quản lý doanh nghiệp phỏt sinh trong thỏng 7/2006 (bằng mức thỏng 6/2006) là: 5.000 + 8.000 + 5.000 + 12.000 = 30.000.
- Tổng lợi nhuận gộp cần đạt được từ 2 loại sản phẩm trong thỏng 7/2006 để cú được lợi nhuận kế toỏn trước thuế 45.600 phải là:
45.600 + 30.000 = 75.600.
Trong đú, lợi nhuận gộp thu được từ gạch men 30 x 30 cm là 33.600 nờn trong thỏng 7/2006, sản phẩm gạch men 30 x 30 cm phải đạt được mức lợi nhuận gộp là: