I. Vốn chủ sở hữu
7 5,43,050,93 22.49 II Quỹ khen thởng, phúc lợ
2.2.1.2. Các hế số phản ánh cơ cấu nguồn vốn và cơ cấu tài sản
a. Cơ cấu nguồn vốn
Phản ánh bình quân một đồng vốn kinh doanh hiện nay của công ty đang sử dụng có mấy đồng vay nợ, hoặc có mấy đồng vốn chủ sở hữu.
Hệ số nợ = Nợ phải trả
Tổng nguồn vốn = 1- hệ số vốn chủ sở hữu Hệ số vốn chủ = Vốn chủ sở hữu
sở hữu Tổng nguồn vốn = 1- hệ số nợ
Hệ số nợ cho biết trong 1 đồng vốn kinh doanh có mấy đồng hình thành từ vay nợ bên ngoài, còn hệ số vốn CSH lại đo lờng sự góp vốn của CSH trong tổng nguồn vốn hiện nay của công ty (Hệ số vốn CSH còn gọi là hệ số tự tài trợ).
Bảng 7:Đỏnh giỏ hệ số nợ, hệ số vốn CSH của Cụng ty CPTM Gia Trang
Đơn vị tính: Đồng Chỉ tiờu 31/12/2007 31/12/2008 Chờnh lệch Nợ phải trả 18,531,870,993 35,345,978,780 16,814,107,787 Vốn CSH 25,534,133,074 31,277,184,047 5,743,050,973 Tổng NV 44,066,004,067 66,623,162,827 22,557,158,760 Hệ số nợ (%) 42,05 53,05 11 Hệ số vốn CSH (%) 57,95 46,95 -11
(Nguồn: Báo cáo tài chính của công ty CPTM Gia Trang)
Biểu đồ so sánh vốn chủ và nợ phải trả cuối năm 2007,2008
2007
Nợphải trả Vốn CSH
2008
Nợ phảit rả Vốn CSH
Qua 2 biểu đồ so sánh vốn chủ và nợ phải trả cuối năm 2007 và 2008 có sự thay đổi về cơ cấu vốn chủ và nợ phải trả cụ thể là:
Hệ số nợ cuối năm 2007 là 42,05 tức là cứ 100 đồng vốn doanh nghiệp sử dụng có 42,05 đồng vay nợ. Cuối năm 2008 hệ số nợ là 53,05, hệ số nợ của Công ty tăng lên là do nguồn vốn vay nợ phải trả tăng lên từ việc vay đầu t ngắn hạn nhằm đáp ứng yêu cầu mở rộng quy mô kinh doanh, trong khi đó lại có sự biến động về giá xăng, dầu trong nớc.
Hệ số vốn chủ sở hữu, chỉ số này tỷ lệ nghịch với chỉ số hệ số nợ, hệ số nợ tăng thì hệ số vốn chủ sở hữu giảm. Hệ số vốn chủ sở hữu cuối năm 2007 là 57,95% sang đến cuối năm 2008 giảm xuống còn 46,95% do Công ty tập trung đầu t tiền vốn vào việc phát triển kinh doanh, đầu t vào trang thiết bị, phơng tiện vận tải. Chỉ tiêu này cho thấy Công ty đã tập trung mở rộng kinh doanh, phát triển ngành nghề. Tuy nhiên chỉ tiêu này cũng phản ánh khả năng chủ động tài chính của Công ty có xu hớng giảm. Các chủ nợ thờng thích hệ số vốn chủ sở hữu càng cao càng tốt. Tuy nhiên, nếu Công ty sử dụng đồng vốn vay có hiệu quả thì hệ số nợ cao lại có lợi vì sử dụng một lợng tài sản lớn mà chỉ đầu t một lợng vốn nhỏ, đây là một chính sách tài chính để các nhà đầu t gia tăng lợi nhuận bởi hệ số nợ đ- ợc coi là đòn bẩy tài chính, nó đợc sử dụng để điều chỉnh doanh lợi vốn chủ sở hữu trong các trờng hợp cần thiết. Khi lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh tăng dẫn đến lợi nhuận giữ lại tăng và làm tăng vốn chủ sở hữu.
Tỷ suất đầu tư vào
tài sản dài hạn =
Tài sản cố định và đầu tư dài hạn Tổng tài sản
= 1 – Tỷ suất đầu t vào TS NH Tỷ suất đầu tư vào
tài sản ngắn hạn =
Tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn Tổng tài sản
= 1 – Tỷ suất đầu t vào TS DH
Tỷ suất này phản ánh khi công ty sử dụng bình quân 1 đồng vốn kinh doanh thì dành ra bao nhiêu để hình thành TSLĐ, còn bao nhiêu để đầu t vào TSCĐ.
Cơ cấu tài sản = Tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn Tài sản cố định và đầu tư dài hạn
Bảng 8: Cơ cấu TS của Công ty CPTM Gia Trang cuối năm 2007, 2008:
Đơn vị tính: đồng Chỉ tiờu 31/12/2007 31/12/2008 Chờnh lệch TSCĐ và đầu tư DH 5,082,821,277 4,378,805,349 -704,015,928 TSLĐ và đầu tư NH 38,983,182,79 0 62,244,357,478 23,261,174,688 Tổng TS 44,066,004,06 7 66,623,162,827 22,557,158,760
Tỷ suất đầu tư vào TSDH (%) 11,53 6,57 - 4,96
Tỷ suất đầu tư vào TSNH (%) 88,46 93,43 4,97
Cơ cấu tài sản 7,67 14,2 6,53
(Nguồn: Báo cáo tài chính của công ty CPTM Gia Trang)
Tỷ suất đầu t vào TSDH cuối năm 2007 là 11,53% và giảm ở cuối năm 2008 chỉ còn là 6,57% đó là vì trong những năm trớc Công ty đã đầu t vào TSCĐ để phục vụ hoạt động kinh doanh, trong cuối năm 2008 Công ty chỉ tu bổ lại một số trang thiết bị để nâng cao chất lợng trong khâu bán hàng và công tác vận tải. Tỷ suất đầu t vào TSNH năm 2007 là 88,46% đến năm 2008 tăng lên 93,43% chứng tỏ các khoản phải thu ngắn hạn, hàng tồn kho và tài sản ngắn hạn khác của công ty tăng lên. Và tài sản ngắn hạn chiếm một tỷ trọng lớn trong tổng tài sản của công ty.
Cơ cấu tài sản của công ty qua năm 2008 tăng lên chủ yếu là do tài sản ngắn hạn tăng. So với xu thế hiện nay thì cơ cấu tài sản của công ty là hoàn toàn hợp lý vì là công ty thơng mại.