Năm 2003 Năm 2004
1 2 3 4
-Tổng doanh thu
Trong đó :doanh thu bán hàng xuất khẩu - Các khoản giảm trừ (04+05+06+07) + Chiết khấu + Giảm gía + Giá trị hàng bán bị trả lại
+ Thuế tiêu thụ đặc biệt , thuế XK phải nộp
1. Doanh thu thuần (01-03) 2. Giá vốn hàng bán
3. Lợi nhuận gộp (10-11) 4. Chi phí bán hàng
5. Chi phí quản lý doanh nghiệp 6. Lợi nhuận từ hoạt động sản xuất
kinh doanh(20-(21+23))
- Thu nhập từ hoạt động tài chính
- Chi phí hoạt động tài chính 7. Lợi nhuận hoạt động tài chính
( 31-32) - Các khoản thu nhập bất thờng 01 02 03 04 05 06 07 10 11 20 21 22 30 31 32 40 41 42 106.715.522.613 0 0 0 0 0 0 106.715.522.613 100.312.591.256 6.402.931.357 0 2.944.643.588 3.458.287.769 32.810.889 0 32.810.889 28.571.429 103.111.114 119.816.478.412 0 0 0 0 0 119.816.478.412 111.898.367.140 7.918.111.272 0 2.019.061.074 5.899.050.198 62.952.996 2.158.219.932 -2.095.266.936
- Chi phí bất thờng
8. Lợi tức bất thờng (41-42) 9. Tổng lợi nhuậnh trớc thuế
(30+40+50)
10.Thuế thu nhập doanh nghiệp phải nộp
11.Lợi nhuận sau thuế ( 60-70)
50 60 70 80 -74.539.685 3.416.558.972 1.093.298.871 2.323.260.101 0 3.803.783.262 1.065.059.313 2.738.723.949
Từ bảng trên cho ta thấy những thành tựu chủ yếu sau:
- Doanh thu hàng năm của doanh nghiệp đều năm sau cao hơn năm trớc
- Giá vốn hàng bán có xu hớng giảm dần , chứng tỏ doanh nghiệp đã thực hiện tốt các giải pháp tiết kiệm chi phí , giá thành sản phẩm
- Lợi nhuận trớc thuế và sau thuế đều tăng hàng năm
- Chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp giảm
2.2.1.4.Phân tích các chỉ tiêu và tỷ lệ tài chính chủ yếu
Chỉ tiêu Năm
2003
Năm 2004
1. Hệ số thanh toán ngắn hạn= TSLĐ/Nợ ngắn hạn 1,1142 1,088
2.Hệ số thanh toán nhanh = (Vốn bằng tiền + Các khoản phải thu ) / Nợ ngắn hạn 0,74 0,846
3. Hệ số thanh toán tức thời = Vốn bằng tiền / Nợ đến hạn 0,164
4. Hệ số nợ trên tổng tài sản=Nợ phải trả / Tổng tài sản 0,813 0,895
5. Hệ số nợ vốn cổ phần = Nợ phải trả/ Vốn chủ sở hữu 4,17 8,85
6. Hệ số khả năng thanh toán l i vay = ( LNTT + L i vay)/Tổng tài sảnã ã 0,03 0,057
7. Hệ số cơ cấu nguồn vốn chủ sở hữu = VCSH/ Tổng nguồn vốn 0,19 0,1
8. Vòng quay hàng tồn kho = Giá vốn hàng bán / Hàng tồn kho 3,6 6,38
9. Vòng quay VLĐ = Doanh thu thuần / TSLĐ 1,28 1,24
10. Hiệu suất sử dụng TSCĐ = Doanh thu thuần / TSCĐ 6,03 18,15
11. Hiệu suất sử dụng tổng tài sản =Doanh thu thuần / Tổng tài sản 1,058 1,159 12. Kỳ thu tiền bình quân =Các khoản phải thu/ Doanh thu bình quân 1 ngày 140,7 225,68
13. Hệ số doanh thu = LNST / Doanh thu thuần 0,02 0,022
14. Hệ số sinh lợi tổng tài sản = ( LNST + L i phải trả ) / VCSHã 0,118 0,46
15. Hệ số sinh lợi vốn chủ sở hữu = LNST/ VCSH 0,118 0,26
Dựa vào phân tích các chỉ tiêu chủ yếu trên ta nhận thấy những điểm sau:
- Khả năng thanh toán của doanh nghiệp ở mức độ tốt , có nghĩa là doanh nghiệp có khả năng đáp ứng đợc các khoản nợ trong mỗi năm, mặc dù vậy khả năng ứng phó của doanh nghiệp đối với các khoản nợ tới hạn sẽ gặp khó khăn trong năm 2004
- Tình hình cho thấy, hệ số nợ cao , tăng dần theo từng năm, đặc biệt là hệ số nợ vốn cổ phần năm 2004 tăng gấp đôi năm 2003 . Trong kỳ tới doanh nghiệp
cần phải cơ cấu lại nợ ngắn hạn , nếu không số nợ vừa cao , vừa mất cân đối giữa ngắn hạn và dài hạn
- Các khoản phải thu tăng rất nhanh so với các khoản phải trả khách hàng . Doanh nghiệp cần nghiên cứu cách thức bán hàng chiết khấu giảm giá để thu tiền ngay
- Hiệu suất sử dụng tài sản có thể chấp nhận đợc , tuy nhiên hệ số doanh lợi thấp , chứng tỏ chi phí bán hàng và chi phí quản lý còn quá cao. Doanh nghiệp cần có những biện pháp nhằm giảm chi phí này đặc biệt trong năm 2005
2.2.2. Những thành tựu đạt đợc
Quá trình thực hiện thành công cổ phần hoá đã đánh dấu sự chuyển biến mang tính chiến lợc phù hợp với xu thế của thời đại. Trong thời gian qua với sự nỗ lực của bản thân mình , công ty đã đạt đợc những thành công to lớn đa công ty trở thành một trong những ngành xây dựng có uy tín có sức cạnh tranh cao.Những thành tự đạt đợc của công ty đã góp phần quan trọng vào sự lớn mạnh của xây dựng nói chung và ngành xây dựng giao thông nói riêng.
- Doanh thu của công ty đạt đợc trong thời gian qua không ngừng tăng tr- ởng . Nhất là từ khi hoàn thành việc cổ phần hoá Ban lãnh đạo công ty rất năng động và sáng tạo, đoàn kết nhất trí xay dựng công ty nhanh chóng phát triển kể cả về giá trị sản lợng và thu nhập của cán bộ công nhân viên, mở rộng thị trờng kinh doanh và quy mô hoạt động rộng khắp cả nớc.
- Công ty đã kịp thời đa ra những chính sach và quy chế nội bộ kích thích lực lợng sản xuất phát triển , đồng thời không ngừng điều chỉnh hoạt động sản xuất kinh doanh cho phù hợp biểu hiện ở khả năng thanh toán của công ty đợc bảo đảm , việc đáp ứng nhu cầu vốn cho hoat đông sản xuất kinh doanh ngày một tốt hơn
- Trong năm, công tác báo cáo tài chính của Công ty đúng và đầy đủ theo quy định của nhà nớc . Tỏng hợp doanh thu chính xác , kịp thời .Kiểm tra xác định đợc d nợ, khả năng thanh toán của các đơn vị sản xuất trong công ty
- Đáp ứng vốn kịp thời cho các đơn vị thi công , điều này giúp công ty hoàn thành đúng kế hoạch những công trình thi công và bàn giao đúng thời hạn cho khách hàng
- Công ty có một đội ngũ cán bộ nhân viên trong phòng kế toán đợc đào tạo chính quy và là những ngời trực tiếp thu thập và xử lý các thông tin kế toán nên trong quá trình phân tích tài chính, họ nắm bắt rõ bản chất của vấn đề , điều đó rất thuận lợi cho việc phân tích tài chính ở công ty
2.2.3. Những tồn tại và nguyên nhân trong quá trình phân tích tài chính của công ty
Về tình hình tài chính
- Chi phí sản xuất của công ty tăng nhanh trong khi doanh thu cha tăng theo một cách tơng xứng , do đó ảnh hởng đến lợi nhuận của công ty
- Mức doanh lợi vốn chủ sở hữu và các khoản vay ngắn hạn của công ty còn cao và doanh lợi vốn còn tơng đối thấp , điều này ảnh hởng đến việc thu hút các nhà đầu t
Nguyên nhân chủ yếu của những hạn chế này là do đặc thù của ngành xây dựng . Nhà thầu cần bỏ một phần vốn ra trớc để hoàn thành công trình cộng với thời gian thu hồi vốn lâu nên những khoản nợ của công ty rất lớn và các khoản phải thu cao là điều không thể tránh khỏi
Về tình hình phân tích tài chính
- Công tác phân tích tài chính của công ty cha đợc chuyên môn hoá, việc tổ chức phân tích tài chính đợc giao cho phòng kế toán đảm nhiệm, dẫn đến việc nhân viên kế toán kiêm nhiệm luôn nhân viên phân tích tài chính làm cho chất l- ợng công việc không đợc đảm bảo , kéo theo việc chất lợng phân tích tài chính ở công ty không thể đạt đợc hiệu quả tốt nhất.
- Công ty cha sử dụng tới báo cáo lu chuyển tiền tệ và một vài thông tin bên ngoài doanh nghiệp nên cha thể đánh giá một cách chính xác tình hình tài chính của doanh nghiệp
Trên đây là một số hạn chế và nguyên nhân của công tác phân tích tài chính của công ty , tuy cha phải là tất cả nhng những hạn chế này là những hạn chế nổi bật nhất, ảnh hởng đến chất lợng công tác phân tích tài chính ở công ty.
Chơng 3 : Một số giải pháp nhằm nâng cao tình hình phân tích tài chính tại công ty cổ phần xây dựng và
dịch vụ giao thông vận tải
3.1.Định hớng phát triển của công ty cổ phần xây dựng và dịch vụ giao thông vận tải
Năm 2005 là năm công ty có nhiều thuận lợi hơn so với năm 2004 vì đã có một số kinh nghiệm trong công tác quản lý , điều hành của công ty Cổ phần 6 tháng qua. Các mặt về tổ chức và con ngời tơng đỗi ổn định, các hợp đồng kinh tế đã đợc ký kết trong năm 2005 tơng đối cao
Dự kiến đầu t tài chính năm 2005
Để đáp ứng nhu cầu cho SXKD năm 2005 , công ty cần có những chính sách đầu t thích đáng về tài chính mới có thể thực hiện đợc giá trị sản lợng dự kiến trong năm 2005 là 175 – 185 tỷ :
1. Sử dụng hiệu quả nguồn vốn điều lệ mới đợc phát hành lần 2 lên 15.100 triệu đồng đã đợc Đại hội đồng thờng niên lần thứ nhất thông qua ngày 18/01/2005 bằng cách phát hành thêm cổ phiếu đồng thời tiếp tục khai thác tốt nguồn vốn vay từ các ngân hàng đang quan hệ để phục vụ sản xuất
2. Tăng cờng công tác tổ chức sản xuất và quản lý có hiệu quả từ các dự án đã trúng thầu , thi công dứt điểm để nghiệm thu thanh toán kịp thời tránh tồn đọng vốn trong các công trình
3. Cơng quyết không tham gia đấu thầu công trình không rõ nguồn gốc để giảm thiểu rủi ro trong quá trình SXKD
4. Đầu t mua sắm thêm trang thiết bị phục vụ cho thi công các công trình lớn tập trung, tránh đầu t giản trải kém hiệu quả dẫn đến tỷ lệ khấu hao thấp. Chú trọng khai thác những thiết bị đã có thể thu hồi vốn phục vụ tái sản xuất mở rộng
5.Đầu t tài chính hợp lý cho việc thành lập công ty TNHH T vấn Xây dựng Công trình – TCI và Công ty TNHH Thơng mại và du lịch – TCI
6. Đầu t vốn cho xây dựng trụ sở Công ty khi xin đợc đất khu hành chính Cầu giấy- Hà Nội
7. Bố trí bộ máy quản lý gọn nhẹ, tinh thông , một ngời có thể làm đ- ợc nhiều việc để giảm bớt biên chế , đồng thời thực hiện tiết kiệm chi phí quản lý.
3.2. Một số giải pháp nhằm hoàn thiện công tác phân tích tài chính của công ty
3.2.1. Về nguồn thông tin sử dụng trong phân tích
Nguồn thông tin có vai trò vô cùng quan trọng , nó là một yếu tố quyết định chất lợng công tác phân tích tài chính doanh nghiệp.Chính vì vậy, muốn đánh giá đúng tình hình tài chính của doanh nghiệp và đa ra các chiến lợc kinh doanh phù hợp trong tơng lai đòi hỏi thông tin phải đảm bảo đầy đủ ,chính xác và trung thực.Đối với Công ty Cổ phần xây dựng và dịch vụ giao thông vận tải , các thông tin đợc phản ánh khá đầy đủ trong các báo cáo tài chính của doanh nghiệp .Để hoàn thiện công tác tài chính thì việc nâng cao chất lợng nguồn thông tin là một yếu tố rất quan trọng .Dới đây là một số giải pháp cụ thể:
- Đối với nguồn thông tin nội bộ doanh nghiệp đợc phản ánh dới dạng các báo cáo tài chính , để hạn chế tối thiểu những sai sót có thể xảy ra , các nhân viên phòng kế toán tổng hợp phải tiến hành ghi chép một cách cẩn thận và chính xác các nghiệp vụ kinh tế phát sinh . Công ty phải quan tâm tới việc lập báo cáo lu chuyển tiền tệ để quá trình phân tích phát huy đợc tính chính xác của nó
- Công ty cần xây dựng một quy trình thu thập và xử lý thông tin đồng bộ có hệ thống. Công ty nên ứng dụng máy vi tính nối mạng với các đơn vị trực thuộc để thu thập thông tin một cách chính xác kịp thời để đảm bảo cho quá trình phân tích.Nhng việc này cũng không phải đơn giản vì chi phí mua sắm hệ thống máy tính phục vụ việc xử lý thông tin là tơng đối cao
- Công ty cần quan tâm tới việc thực hiện kiểm toán thờng xuyên và nghiêm túc. Có nh vậy mới giúp cho công ty phát hiện ra những sai sót trong khâu kế toán , nhờ đó sẽ làm giảm hạn chế ở mức thấp nhất những sai lệch số liệu trong các khâu tiếp theo và đặc biệt là khâu lập báo cáo kế toán
Đối với nguồn thông tin bên ngoài doanh nghiệp
- Thờng xuyên theo dõi những biến động ngoài thị trờng nh : Biến động của nền kinh tế, giá cả nguyên vật liệu, nhu cầu và thị hiếu của thị trờng hiện tại, lãi
suất ngân hàng, hoạt động của các chủ nợ, con nợ . Đây là những vấn đề ảnh hởng trực tiếp tới tình hình tài chính của công ty
3.2.2. Đào tạo, bồi dỡng và tuyển dụng cán bộ phân tích tài chính
Hiện nay tại công ty, việc phân tích tài chính đều do các cán bộ phòng kế toán đảm nhiệm, công ty cha có một đội ngũ cán bộ chuyên về lĩnh vực tài chính đảm nhận việc này. Nghiệp vụ kế toán và phân tích tài chính có nhiều điểm khác biệt vì vậy vấn đề đặt ra là , Công ty cần phải có sự đầu t thích đáng , có sự bồi d- ỡng phù hợp cho cán bộ Phòng kế toán khi họ kiêm nhiệm cả hoạt động phân tích tài chính . Hoặc thành lập một bộ phận chuyên trách về phân tích và kiểm tra tài chính.
3.2.3. Về tài chính
-Thực hiện đúng các chế độ quản lý về chế độ tài chính, sử dụng dúng mục đích vốn điều lệ . Tăng cờng huy động vốn của các tổ chức cá nhân. Chỉ tham gia vào các dự án đấu thầu có nguồn vốn đảm bảo
-Tích cực quan hệ chặt chẽ và mật thiết tạo uy tín với các ngân hàng
-Tăng cờng công tác quản lý tài chính đối với các đơn vị sản xuất. Chỉ đạo các đơn vị thành viên thi công gọn gàng , dứt điểm và nghiệm thu nhanh khối lợng đã thi công xong để thu hồi vốn kịp thời , tránh tình trạng thi công không dứt điểm , nghiệp thu chậm dẫn đến tồn đọng vốn ngay trong công trình đang thi công
3.2.4. Về chế độ chính sách
- Công ty cần tổ chức khen thởng đối với tập thể hoàn thành tốt công tác phân tích
- Khen thởng chocác cán bọ phân tích có những kiến nghị , giải pháp sáng tạo mang lại lợi ích cho công ty
- Đồng thời đa ra các hình thức kỷ luật làm tổn hại đến tình hình tài chính của công ty
3.2.5. Về hoàn thiện quy trình phân tích tài chính
Để đa ra những quyết định tài chính phù hợp đều tuỳ thuộc vào tình hình tài chính của công ty . Vì vậy Công ty nên thực hiện phân tích theo một quy trình
hoàn chỉnh , hợp lý với đầy đủ nội dung phân tích .Sau đây là một quy trình theo em là hợp lý trong quá trình phân tích:
Bớc 1: Chuẩn bị phân tích tài chính
- Xác định và lập kế hoạch phân tích
- Thu thập và chuẩn bị thông tin
- Lựa chọn những nhân viên có đủ trình độ về nghiệp vụ cũng nh kinh nghiệm để tiến hành phân tích
Bớc 2 : Tiến hành phân tích
- Phân tích thu chi trong doanh nghiệp
- Đọc và kiểm tra các báo cáo tài chính trong doanh nghiệp
- Phân tích tài chính và dự đoán nhu cầu tài chính cho doanh nghiệp Bớc 3 : Tổng hợp kết quả phân tích
- Kết quả đạt đợc
- Đa ra những quyết định tài chính
- Những hạn chế và nguyên nhân nhận thấy trong quá trình phân tích
Trong các bớc trên , bớc 2 là bớc quan trọng nhất , trong đó việc dự đoán nhu cầu tài chính của doanh nghiệp là một nội dung của kế hoạch hoá tài chính .Xét về hoạt động thực tiễn trong quản lý tài chính thì doanh nghiệp luôn nảy sinh