1. Dòng tiền ban đầu
3.1.1.2. Phân tích cơ cấu và diễn biến nguồn vốn:
Qua phân tích cơ cấu nguồn vốn, sẽ giúp cho chúng ta nắm đƣợc cơ cấu vốn huy động, biết đƣợc trách nhiệm của doanh nghiệp đối với các nhà cho vay, nhà cung ứng, ngƣời lao động, ngân sách,… về số tài sản tài trợ bằng nguồn vốn của họ. Cũng qua phân tích cơ cấu nguồn vốn, chúng ta cũng nắm đƣợc mức độ độc lập về tài chính cũng nhƣ xu hƣớng biến động của cơ cấu nguồn vốn huy động.
Việc phân tích cơ cấu nguồn vốn chúng ta cũng tiến hành tƣơng tự nhƣ phân tích cơ cấu tài sản.
Bảng 3.2: Phân tích cơ cấu và diễn biến nguồn vốn:
(đơn vị tính: đồng)
Chỉ tiêu
Năm 2008 Năm 2009 Chênh lệch 2009-2008 Số tiền Tỉ trọng
(%) Số tiền Tỉ trọng
(%) Tuyệt đối Tương đối A. NỢ PHẢI TRẢ 432,956,804,085 78.93 525,729,892,506 78.96 92,773,088,421 21.43 I. Nợ ngắn hạn 396,921,272,545 72.36 483,783,930,225 72.66 86,862,657,680 21.88 II. Nợ dài hạn 36,035,531,540 6.57 41,945,962,281 6.3 5,910,430,741 16.4 B. VỐN CHỦ SỞ HỮU 115,548,900,831 21.07 140,093,953,715 21.04 24,545,052,884 21.24 I.Vốn chủ sở hữu 114,487,265,157 20.88 136,735,832,470 20.54 22,248,567,313 19.43 II. Nguồn kinh phí và quỹ
khác 1,061,635,674 0.19 3,358,121,245 0.5 2,296,485,571 216.32
TỔNG CỘNG NGUỒN
VỐN 548,505,704,916 100 665,823,846,221 100 117,318,141,305 21.39
(Nguồn: Báo cáo tài chính Công ty Xây dựng công trình 507)
Qua bảng phân tích trên ta thấy: Nợ phải trả:
Chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tổng nguồn vốn. Năm 2008, tổng nợ phải trả chiếm 78,93%, năm 2009 chiếm 78,96% so với tổng nguồn vốn. Điều này cũng không đƣợc coi là bất hợp lý vì đây là một Công ty Xây dựng. Do đặc điểm của ngành xây dựng là phải nghiệm thu công trình song mới thu đƣợc tiền về thậm chí còn bị thanh toán chậm nên trong quá trình thi công Công ty thƣờng phải vay vốn để đảm bảo tiến độ thi công công trình. Do đó việc đi chiếm dụng vốn và bị chiếm dụng vốn là điều không thế tránh khỏi.
Trong nợ phải trả ta thấy khoản nợ ngắn hạn là khoản nợ phải trả chủ yếu năm 2008, tổng nợ ngắn hạn của Công ty là 396.921.272.545 đồng, đến năm 2009 là 483.783.930.225 đồng, tăng 86.862.657.680 đồng tƣơng ứng với mức tăng 21,88% so với năm 2008. Nợ ngắn hạn chiếm tỷ lệ lớn nhƣ vậy là một rủi ro lớn đối với Công ty trong vấn để thanh toán. Nếu Công ty không có biện pháp thu hồi nợ đọng và trả các khoản đến hạn thì Công ty sẽ gặp rất nhiều rủi ro, khó khăn về tài chính.
Nợ dài hạn chỉ chiếm một tỷ trọng nhỏ, năm 2008 chiếm 6,57%, đến năm 2009 chiếm 6,3% trong tổng nguồn vốn. Năm 2009 nợ dài hạn tăng 5.910.430.741 đồng tƣơng ứng với mức tăng 16,4% so với năm 2008.
Nguồn vốn chủ sở hữu:
Nguồn vốn chủ sở hữu của Công ty năm 2009 tăng lên so với năm 2008 một khoản là 24.545.052.884 đồng tƣơng ứng với mức tăng 21,24%. Nguồn vốn chủ sở hữu tăng lên chủ yếu là do sự tăng lên của lợi nhuận chƣa phân phối.
Nguồn vốn chủ sở hữu của Công ty tăng lên là một dấu hiệu tốt cho thấy khả năng tự chủ về mặt tài chính của Công ty ngày càng cao. Tuy nhiên tỷ trọng của nguồn vốn chủ sở hữu trong tổng nguồn vốn còn thấp, Công ty cần có biện pháp để tăng vốn tự có của mình.