- Quản lý dự trữ theo phương pháp cổ điển hay mô hình đặt hàng hiệu quả nhất – EOQ (Economic Odering Quantity)
2. Vốn lưu động
3.2. Đánh giá thực trạng hiệu quả sử dụng vốn lưu động của Công ty
Từ những phân tích cụ thể về hiệu quả sử dụng vốn lưu động của Công ty Đầu tư xây dựng số 2 Hà nội cũng như đã nghiên cứu, đánh giá các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động phần này ta sẽ tổng hợp và đánh giá tổng thể thực trạng hiệu quả quản lý vốn lưu động nhằm tạo cơ sở cho việc đưa ra những giải pháp trong phần tiếp theo.
Bảng 2.6: Tổng hợp các chỉ tiêu hiệu quả sử dụng vốn
Chỉ tiêu Đơn vị
2005 2006 2007
Giá trị Giá trị Tăng so 2005 (%)
Giá trị Tăng so 2006 (%)
Doanh thu thuần đồngTỷ 119,8 235,9 96,91 429,1 81,90
Vốn lưu động bình quân Tỷ đồng 122,5 188,2 53,63 217 15,30 Li Vòng 0,98 1,25 28,28 1,98 57,73 Ki Ngày 368,47 287,24 -22,05 182,11 -36,60 Vtktđ đồngTỷ 65,7 28,8 -56,16 Vtktgđ đồngTỷ -53,2 -125,3 135,34 Hệ số đảm nhiệm 1,02 0,80 -22,05 0,51 -36,60 Hệ số sinh lời 0,0097 0,0179 83,82 0,0252 40,82
Nhìn tổng thể, hiệu quả sử dụng vốn lưu động của Công ty Đầu tư xây dựng số 2 Hà nội được cải thiện đáng kể theo thời gian cùng với sự gia tăng quy mô về sản xuất. Tốc độ luân chuyển vốn lưu động của Công ty còn thấp nguyên nhân do sự tồn đọng vốn tại khâu lưu thông (tồn tại rất nhiều nợ đến hạn và quá hạn) và ở khâu sản xuất (do đặc thù của ngành có sản phẩm dở dang lớn). Do nâng cao tốc độ luân chuyển vốn lưu động, Công ty đã tiết kiệm được đáng kể vốn lưu động năm 2006 tiết kiệm được 53,2 tỷ động và năm 2007 mức tiết kiệm là 125,3 tỷ đồng (tăng 135%). Với tốc độ tiết kiệm vốn lưu động như vậy đảm bảo cho Công ty hoàn toàn có thể dự đoán nhu cầu vốn lưu động tương đối thấp (chỉ có 98,5 tỷ đồng vốn lưu động cần cho năm 2004 so với mức vốn lưu động bình quân năm 2007 là 217 tỷ đồng) để hoàn thành một nhiệm vụ sản xuất kinh doanh tương đương (doanh thu năm 2004 dự kiến là 416 tỷ trong khi năm 2007 là 429 tỷ). Hệ số đảm nhiệm và hệ số sinh lợi cũng phản ánh sự nâng cao trong hiệu quả hoạt động kinh doanh của Công ty điều này cũng thể hiện chất lượng trong công tác quản lý tài chính nói chung, hiệu quả sử dụng vốn lưu động nói riêng. Mặc dù hiện tại (năm 2007) kết quả hoạt động của Công ty tương đối tốt song vẫn còn nhiều hạn chế. Về cơ cấu vốn, vốn chủ sở hữu của Công ty chiếm tỷ trong quá nhỏ, tương lai sẽ gây khó khăn cho hoạt động của Công ty khi huy động thêm vốn. Hầu hết nhu cầu vốn tăng thêm của Công ty đều được huy động từ vay ngắn hạn Ngân hàng thương mại điều này làm giảm tính chủ động, linh hoạt trong hoạt động. Công ty cần có chính sách tín
dụng thương mại hợp lý tránh tình trạng bị khách hàng chiếm hữu vốn quá lớn làm giảm hiệu quả sử dụng vốn. Cuối cùng, công tác kế hoạch hoá vốn lưu động cần được làm cụ thể và chi tiết hơn, đảm bạo sự chắc chắn và chủ động trong hoạt động sản xuất kinh doanh cũng như nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động.
Trên đây là những đánh giá tổng kết về hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty Đầu tư xây dựng số 2 Hà nội. Do giới hạn về trình độ và thời gian tiếp cận chắc chắn những nhận định này còn nhiều thiếu sót. Tuy nhiên, mục đích cuối cùng của báo cáo này không phải dừng lại ở việc đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động của Công ty mà cao hơn là đề ra những giải pháp, trên cơ sở những đánh giá ấy, nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của Công ty Đầu tư xây dựng số 2 Hà nội. Do vậy, em xin mạnh dạn đưa ra những giải pháp cho vấn đề nghiên cứu tại Công ty Đầu tư xây dựng số 2 Hà nội ở chương 3.
CHƯƠNG 3
Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty đầu tư xây dựng số 2 Hà nội
1. Định hướng phát triển của Công ty đầu tư xây dựng số 2 Hà nội
Công ty đầu tư xây dựng số 2 Hà nội là một doanh nghiệp Nhà nước, một đơn vị thành viên của Tổng công ty Đầu tư và phát triển nhà Hà nội. Thế mạnh của Công ty là lĩnh vực xây dựng các công trình nhà chung cư,cao tầng. Trong những năm vừa qua, Công ty đã đạt được những kết quả kinh doanh rất đáng khích lệ và đã vinh dự được phong tặng danh hiệu đơn vị anh hùng trong thời kỳ đổi mới, năm 2007 tập thể cán bộ công nhân viên Công ty đã được trao Huân chương Độc lập hạng Nhất. Chính sách chất lượng của công ty đã được các đối tác trong và ngoài nước thừa nhận thông qua chứng chỉ ISO 9001:2004 chứng nhận hệ thống quản lý chất lượng (từ 22/10/2003 đến 22/10/2006).
Những kết quả đó đánh dấu hiệu quả hoạt động trong những năm vừa qua, để có thể duy trì thành tích đó Công ty đã có những định hướng cơ bản cho hoạt động sản xuất kinh doanh trong thời gian sắp tới.
1.1. Về sản phẩm
Chiến lược tương lai của Công ty được đặt ra rõ ràng: Tăng cường xây dựng các công trình khu chung cư,tòa nhà cao tầng bên cạnh nhiệm vụ nâng cao năng lực trong xây dựng các công. Nhận thức rõ thị trường to lớn của các công trình này cũng như sự cạnh tranh quyết liệt từ nhiều công ty xây dựng hàng đầu khác Công ty đã có những kế hoạch đầu tư mạnh mẽ về năng lực sản xuất.
1.2. Về năng lực sản xuất
Từ tình trạng chung của đất nước dưới thời bao cấp, chế độ kế hoạch hoá tập chung, trước sự đổi mới của nền kinh tế, chuyển sang xây dựng một nền kinh tế thị trường theo định hướng Xã hội chủ nghĩa, Công ty đã nhanh chóng nắm bắt được những cái mới và luôn đi đầu trong việc làm chủ những công nghệ mới đưa năng lực của Công ty lên tầm có thể đảm đương được những công trình lớn, trọng điểm với đòi hỏi kỹ thuật phức tạp, chất lượng cao. Năng lực xây lắp của Công ty luôn được đánh giá cao từ các đối tác trong nước và quốc tế, cụ thể:
- Sản xuất bê tông thành phẩm: 100.000 m3/năm
- Gia công chi tiết và kết cấu kim loại, sản xuất côpha: 200 – 300 tấn/năm
Nhận thức rõ vai trò quyết định của yếu tố con người, Công ty đã xây dựng một kế hoạch đào tạo được duy trì thường xuyên, bằng nhiều hình thức nhằm không ngừng phát triển đội ngũ nhân lực đáp ứng yêu cầu đa dạng hoá ngành nghề của Công ty, theo kịp trình độ công nghệ tiên tiến trên Thế giới.
Cùng với việc mạnh dạn đầu tư hàng trăm tỷ đồng để mua các trang thiết bị hiện đại, các máy móc chuyên dụng thuộc thế hệ mới nhất Công ty cũng luông chú trọng công tác ứng dụng, chuyển giao công nghệ mới của Thế giới vào các lĩnh vực xây lắp.
1.3. Về các chỉ tiêu kết quả kinh doanh
Bảng 3.1: Kế hoạch tài chính năm 2008
TT Chỉ tiêu Đơn vị tính KH năm 2008
1 Giá trị sản xuất kinh doanh Nghìn đồng 435.462.968
2 Doanh thu Nghìn đồng 410.682.488
3 Giá thành toàn bộ Nghìn đồng 399.882.488
4 Lợi nhuận Nghìn đồng 10.800.000
5 Vòng quay vốn lưu động Vòng 4
6 Các khoản nộp nhà nước Nghìn đồng 20.246.347
7 Lao động bình quân Người 3.650
8 Thu nhập bình quân Nghìn đồng/người/tháng 1.927
9 Vốn kinh doanh đến cuối kỳ Nghìn đồng 357.566.711
- Vốn chủ sở hữu Nghìn đồng 19.149.679
- Nguồn vốn vay Nghìn đồng 338.417.032
Căn cứ vào những tiền đề đã đạt được trong những năm vừa qua, dựa vào những hợp đồng đã ký kết, vào năng lực sản xuất của mình ban giám đốc Công ty đã xây dựng những chỉ tiêu định hướng cho hoạt động của năm 2007. Trong đó ta thấy doanh thu và lợi nhuận
của Công ty được dự đoán ở mức cao, đặc biệt lợi nhuận tăng vượt bậc (đạt 10,8 tỷ). Vòng quay vốn lưu động được Công ty xác định là 4 vòng thể hiện sự quan tâm và nỗ lực nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động. Vốn kinh doanh gia tăng thể hiện chiến lược tiếp tục mở rộng, nâng cao năng lực sản xuất của Công ty, tuy nhiên có thể thấy phần lớn vốn kinh doanh của Công ty được tài trợ bằng nguồn vốn vay phản ánh sự phụ thuộc của doanh nghiệp vào nguồn vốn huy động ngoài quá lớn, rủi ro cao.
Để đạt được những mục tiêu đã đề ra, Công ty cần phải có những giải pháp cụ thể, hợp lý nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh nói chung và hiệu quả sử dụng vốn lưu động nói riêng.
2. Giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty đầu tư
xây dựng số 2 Hà nội
Trên cơ sở nghiên cứu hiệu quả sử dụng vốn lưu động trong Công ty đầu tư xây dựng số 2 Hà nội ta thấy tầm quan trọng của việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động đối với hiệu quả tổng thể của Công ty (mục tiêu tối đa hoá lợi nhuận). Để có thể nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động ở Công ty đầu tư xây dựng số 2 Hà nội thì yêu cầu tiên quyết đó là phải đảm bảo thực hiện tốt kế hoạch hoá vốn lưu động.
2.1. Kế hoạch hoá vốn lưu động
Hàng năm, công ty đều xây dựng kế hoạch vốn lưu động tương đối rõ ràng song vấn đề ở chỗ thiếu sự giải trình chi tiết trong nhiều khoản mục do vậy làm giảm tính thực tiễn của bản kế hoạch. Bước đầu tiên trong kế hoạch vốn lưu động là phải xác định nhu cầu vốn lưu động cho năm tiếp theo.
2.1.1. Xác định nhu cầu vốn lưu động
Trong kế hoạch của Công ty, nhu cầu vốn lưu động được xác định như sau:
- Bước 1: Công ty tính toán các chỉ giá trị sản xuất kinh doanh, doanh thu dự kiến. Những chỉ tiêu này được lập căn cứ vào bản kế hoạch sản xuất, những hợp đồng đã ký kết cho năm tới. Như vậy, các xác định những chỉ tiêu này là tương đối chính xác và hợp lý.
- Bước 2: Công ty dự kiến vòng quay vốn lưu động trong năm tới trên cơ sở hoạt động của các năm trước và triển vọng phát triển của Công ty.
- Bước 3: Vốn lưu động bình quân được xác định bằng công thức:
Vốn lưu động bình quân = Doanh thu dự kiếnVòng quay vốn lưu động dự kiến
Ta có thể thấy điều này trong bảng tính toán vốn lưu động: do công ty xác định vòng quay vốn lưu động là 4 vòng nên khối lượng vốn lưu động bình quân dự kiến là 98,5 tỷ đồng. So sánh con số này với lượng vốn lưu động thực tế của Công ty vào năm 2007 (217 tỷ đồng) thì con số dự kiến là hơi thấp, chưa thực sự hợp lý, nguyên nhân là do Công ty xác định vòng quay vốn lưu động cao. Ưu điểm của phương pháp trên là cách tính đơn giản, nhanh gọn.
Để đảm bảo tính chính xác trong xác định nhu cầu vốn lưu động, Công ty nên phân công việc tính nhu cầu vốn lưu động cho từng xí nghiệp và tổng hợp lại từng xí nghiệp để xác định nhu cầu vốn lưu động cho toàn bộ Công ty. Phương pháp được sử dụng để tính nhu cầu vốn lưu động ở các xí nghiệp là phương pháp trực tiếp. Nội dung của phương pháp này là dựa vào cách phân loại vốn lưu động theo công dụng, đồng thời căn cứ vào các yếu tố ảnh hưởng trực tiếp đến từng khâu của quá trình sản xuất: Dự trữ vật tư sản xuất, sản xuất và tiêu thụ sản phẩm để tính nhu cầu vốn cho từng khâu sau đó tổng hợp sẽ được nhu cầu toàn bộ vốn lưu động trong kỳ.
Ưu điểm của phương pháp này là xác định được lượng vốn cần thiết của từng khâu do đó bảo đảm độ chính xác cao và tiết kiệm, giúp cho việc quản lý sử dụng vốn ở từng khâu tốt hơn.
+. Xác định nhu cầu vốn lưu động cho dự trữ vật tư sản xuất
Vốn lưu động trong khâu dự trữ vật tư bao gồm toàn bộ giá trị của các nguyên vật liệu chính, nguyên vật liệu phụ, phụ tùng thay thế, công cụ dụng cụ…Vì vậy để tính toán chính xác, tiết kiệm nhu cầu vốn cần phải tính toán riêng cho từng loại nguyên vật liệu chính (dùng nhiều và dùng thường xuyên), còn các nguyên vật liệu phụ (dùng ít, không thường xuyên, giá rẻ) có thể tính theo nhóm sau đó tổng hợp.
Đối với nhu cầu vốn dự trữ nguyên vật liệu chính tính theo:
Trong đó:
- Vvc: Nhu cầu vốn lưu động dự trữ nguyên liệu chính;
- Mci: Mức tiêu dùng bình quân một ngày loại nguyên vật liệu chính thứ i;
- Nci: Số ngày dự trữ hợp lý cho loại nguyên vật liệu chính thứ i.
Mức tiêu dùng bình quân một ngày kỳ kế hoạch của một loại nguyên vật liệu chính nào đó được tính theo:
Trong đó:
- Tmi: Tổng chi phí nguyên vật liệu chính thứ i cho cả năm kế hoạch; - Spj: Khối lượng hạm mục công trình j cần cần xây lắp;
- mij: Định mức hao phí loại nguyên vật liệu chính i để xây dựng một công trình j;
- Gij: Đơn giá một đơn vị nguyên vật liệu i.
Việc tính toán định mức hao phí nguyên vật liệu, mức tiêu dùng bình quân một ngày của nguyên vật liệu chính được thực hiện bởi phòng kỹ thuật, phòng vật tư. Thông qua đánh giá năng lực xây lắp của Công ty và những yêu cầu về kỹ thuật của từng công trình, phòng kỹ thuật, phòng vật tư sẽ đánh giá, ước lượng định mức tiêu hao nguyên vật liệu từ đó tính toán mức tiêu dùng bình quân một ngày của nguyên vật liệu.
Số ngày dự trữ hợp lý cho loại nguyên vật liệu chính thứ i (Nci) là số ngày kể từ khi doanh nghiệp bỏ tiền ra mua cho đến khi đưa vật liệu vào sản xuất. Số ngày dự trữ hợp lý bao gồm:
- Số ngày đi trên đường.
- Số ngày thu mua cách nhau (khoảng cách giữa 2 lần mua vật liệu). - Số ngày kiểm nhận nhập kho vật tư.
- Số ngày gia công chế biến, chuẩn bị vật tư để đưa vào sản xuất.
- Số ngày dự trữ bảo hiểm đề phòng sự bất trắc xảy ra do những nguyên nhân khách quan không lường trước được.
Số ngày dự trữ hợp lý cho nguyên vật liệu phụ thuộc rất lớn vào điều kiện xây lắp đối với từng công trình: địa điểm mua nguyên vật liệu; điều kiện giao thông, vận chuyển; điều kiện thời tiết, khí hậu…
Đối với các nguyên vật liệu phụ, nhiên liệu, công cụ dụng cụ, phụ tùng thay thế nếu sử dụng nhiều và thường xuyên thì có thể áp dụng cách tính nhu cầu vốn lưu động dự trữ như đối với vật liệu chính.
Đối với các nguyên, nhiên vật liệu phụ, phụ tùng thay thế…sử dụng không thường xuyên, giá rẻ thì có thể phân theo nhóm để tính toán theo công thức sau:
57
Chu Bích Ngọc – TC46QNi j i j p j
Trong đó:
- Vvp: Nhu cầu vốn lưu động để dự trữ nguyên, nhiên vật liệu phụ;
- M : Tổng mức luân chuyển của nhóm nguyên, nhiên vật liệu phụ nào đó trong kỳ kế hoạch.
- T% : Tỷ lệ phần trăm so với tổng mức luân chuyển vốn của nhóm nguyên, nhiên vật liệu phụ đó.
Việc xác định tổng mức luân chuyển của nhóm nguyên, nhiên vật liệu phụ (M) căn cứ vào việc ước tính khối lượng công trình cần thực hiện và mức tiêu hao của nhóm nguyên, nhiên vật liệu này. Phòng kỹ thuật, Phòng vật tư có thể căn cứ vào mức tiêu hao của kỳ trước
