GIỚI CHỨNG KHOÁN TỰ DO Ở VIỆT NAM
3.1. Đường lối phát triển hoạt động môi giới chứng khoán tự do trên TTCKVN do trên TTCKVN
3.1.1.Tầm quan trọng của hoạt động môi giới chứng khoán trên TTCK VN nói chung và thị trường tự do nói riêng.
TTCK là một thể chế cao của Thị trường tài chính, là nơi diễn ra mua bán trao đổi các loại chứng khoán (bao gồm cổ phiếu, trái phiếu, chứng chỉ quỹ....). Các loại hàng hoá trên TTCK rất phong phú và phức tạp với nhiều chủng loại khác nhau. Không chỉ thế, khác với các loại tài sản thông thường khác, chứng khoán là một loại tài sản đặc biệt. Giá trị của các loại chứng khoán thay đổi lên xuống từng ngày. Chúng không chỉ đem lại cho những người sở hữu chúng khoản lợi nhuận định kì mà chúng còn có giá trị tích luỹ theo thời gian. Việc lựa
chọn chứng khoán, thời điểm mua, bán, kết hợp chúng thành danh mục để theo đuổi chiến lược riêng sẽ rất khó khăn, cần bỏ nhiều thời gian, công sức, cần có hiểu biết nghiệp vụ và kinh nghiệp trên thương trường. Để đáp ứng được đủ yêu cầu đó sẽ có rất ít nhà đầu tư có thể tham gia thị trường. Vì vậy, đòi hỏi phải có hoạt động môi giới chứng khoán để giúp đỡ nhà đầu tư thuận lợi khi tham gia giao dịch, tiết kiệm được thời gian, công sức, tiền bạc, nâng cao hiệu quả đầu tư; góp phần hoàn thiện và phát triển thị trường. Hoạt động môi giới là điều kiện cần thiết với hoạt động trên TTCK. Có cung, có cầu, có giao dịch chứng khoán thì ắt sẽ có môi giới. Môi giới chứng khoán sẽ là cầu nối giữa người mua bán, giúp giao dịch được thực hiện nhanh chóng và chính xác.
Thị trường tự do là thị trường tiềm ẩn nhiều rủi ro. Các cổ phiếu trên thị trường tự do không được quản lý và được công bố thông tin rõ ràng. Do vậy, hoạt động của thị trưòng này nhất thiết phải có sự trung gian của các nhà môi giới chuyện nghiệp và có đạo đức nghề nghiệp cao.
Phát triển nghề môi giới chứng khoán liên quan mật thiết đến sự phát triển của TTCK nói chung và các đối tượng tham gia TTCK nói riêng
+Nghề môi giới chứng khoán giúp cho TTCK trở nên bình ổn, sôi động và lành mạnh hơn. Người mua và người bán trên TTCK không phải lúc nào họ cũng có thể gặp được nhau. Nhà môi giới có vai trò tìm kiếm và kết nói họ với nhau. Đối với nhà môi giới lập giá. họ dùng tiền của mình để mua bán chứng khoán liên tục, tạo tính thanh khoản cho chứng khoán đó. Thúc đẩy TTCK phát triển toàn diện
+Với đối tượng là các nhà đầu tư: Người môi giới chứng khoán đưa ra những thông tin thiết thực, phân tích lựa chọn cổ phiếu nhằm hướng dẫn khách
hàng kinh doanh tìm kiêm lợi nhuân. Để thành công khi đầu tư trên TTCK, nhà đầu tư cần phải nắm được những kiến thức, những quy luật, biết lựa chọn thời điểm để mua cũng như bán. Điều này không phải bất cứ nhà đầu tư nào cũng có được. Do vậy, nếu không có nhà môi giới, công chúng rất khó khăn trong việc đưa ra quyết định của mình. Môi giới chứng khoán tất yếu trở thành một hoạt động không thể thiếu và là dịch vụ hỗ trợ hoạt động đầu tư của công chúng.
3.1.2.Chiến lược phát triển hoạt động MGCK trên TTCK VN
3.1.2.1.Mục tiêu phát triển TTCKVN
Để phát triển TTCK VN ngày càng cao, UBCKNN đã đưa ra một số mục tiêu cơ bản sau:
-Xây dựng và hoàn thiện TTCK đồng bộ (bao gồm cả thị trường tập trung và thị trường phi tập trung), vận hành theo các nguyên tắc thị trường có sự quản lý vĩ mô của Nhà nước, đảm bảo sự phát triển lành mạnh, ổn định và bình đẳng giữa các chủ thể tham gia thị trường, góp phần phát triển thị trường tài chính Việt nam.
-Nâng cao chất lượng hoạt động và cung cấp dịch vụ tài chính của TTCK. Trong đó yếu tố trung gian giữ vai trò đáng kể.
-Cần nâng cao hơn nữa chất lượng hoạt động của TTCK và khả năng cạnh tranh của các trung gian trên TTCK, giảm thiểu ảnh hưởng tiêu cực từ thị trường, bảo vệ nhà đầu tư hiệu ủa, thúc đẩy quá trình tự do hoá tài chính và hội nhập thị trường tài chính quốc tế.
-Hội nhập khu vực, hội nhập quốc tế, khai thác tối đa tác động tích cực trong việc huy động vốn trong nước và quốc tế thông qua TTCK, đầu tư trên thị trường tài chính nước ngoài; hạn chế các tác động tiêu cực của quá trình toàn cầu hoá và hội nhập khu vực, đảm bảo an ninh tài chính trong quá trình phát triển.
Trong đó, một trong những mục tiêu cơ bản trong năm 2007 được Chính phủ đặt ra đối với TTCK là thu hẹp TTCK tự do. Theo Luật Chứng khoán, mua bán trao tay cổ phiếu là bất hợp pháp. Trong tương lai, TTGDCK Hà Nội và các CTCK sẽ là những đơn vị thực hiện chức năng môi giới cổ phiếu của các công ty chưa lên sàn.
3.1.2.2. Định hướng phát triển hoạt động môi giới chứng khoán tự do
Xây dựng hệ thống quản lý các hoạt động diễn ra trên TTCK. Trong đó, hoàn thiện hoạt động môi giới chứng khoán bằng cách thực hiện quản lý chặt chẽ những cá nhân hành nghề môi giới. Hoạt động môi giới trên thị trường tự do sẽ chủ yếu do CTCK thực hiện để nhằm giúp các giao dịch được thực hiện công khai, minh bạch, an toàn, bảo vệ lợi ích của các nhà đầu tư. Việc môi giới cá nhân phải được hợp thức hoá, nếu không sẽ xảy ra rất nhiều bất cập, không chỉ cho thị trường mà còn cho cả tiến trình cổ phần hoá và ảnh hưởng nhiều lĩnh vực khác nữa. Quốc hội cần tạo điều kiện hết sức thuận lợi cho việc giao dịch các cổ phiếu trên thị trường tự do được diễn ra.
Định hướng hoạt động môi giới chứng khoán tự do sẽ bao gồm: -Người môi giới phải có đủ điều kiện để hành nghề môi giới chứng khoán được quy định theo pháp luật hiện hành của nước Cộng hoà xã hội chủ nghĩa Việt Nam
-Người môi giới phải thực hiện đúng quy tắc đạo đức nghề nghiệp, luôn đặt lợi ích của khách hàng lên trên hết, lợi ích của mình là thứ yếu.
-Người môi giới tự do phải chủ động tiếp cận với khách hàng tiềm năng, thuyết phục khách hàng bằng sự hiểu biết và sự trung thực, tận tuỵ của một người môi giới chứng khoán.