I. Thực trạng công tác tư vấn cổ phần hoá của Công ty Chứng khoán Thăng Long
4. Quá trình tiến hành tư vấn cổ phần hoá cho Công ty vận tải Biển Bắc
3.4 Tổ chức phối hợp thực hiện chặt chẽ với các bộ phận, cơ quan liên quan
Tư vấn cổ phần hoá của Công ty là hoạt động liên quan đến nhiều bộ phận và cơ quan khác nhau: lãnh đạo Công ty, khách hàng, cơ quan thông tin đại chúng, trung tâm giao dịch chứng khoán,…Nếu tổ chức phối hợp thực hiện tốt với các bộ phận, cơ quan này thì 2 bên sẽ giảm đáng kể chi phí và thời gian thực hiện.
- Thống nhất Lịch trình tư vấn cổ phần hoá với khách hàng - Kế hoạch thực hiện hàng tuần gửi khách hàng.
- Định kỳ hàng tuần (hoặc hai tuần) một lần báo cáo về tiến trình thực hiện cổ phần hoá và vướng mắc gặp phải khi thực hiện cổ phần hoá cho khách hàng. - Thu thập các hồ sơ pháp lý, các báo cáo tài chính, các tài liệu khác: phối hợp
- Phương pháp xác định giá trị doanh nghiệp của khách hàng: thống nhất với khách hàng lựa chọn phương pháp.
- Lập phương án cổ phần hoá: cùng tiến hành thống nhất với khách hàng các nội dung chính của phương án cổ phần hoá.
- Bán đấu giá cổ phần: tổ chức thực hiện với khách hàng và trung tâm giao dịch chứng khoán
+ Xây dựng quy chế đấu giá và bản công bố thông tin:
+ Xác định thời điểm tổ chức bán đấu giá: thống nhất với khách hàng và trung tâm giao dịch chứng khoán
+ Thông báo công khai trên các phương tiện thông tin đại chúng: phối hợp với các báo địa phương, các báo phát hành trên toàn quốc, trung tâm giao dịch chứng khoán
- Tổ chức Đại hội cổ đông
- Ra mắt và bố cáo trên các phương tiện thông tin đại chúng: phối hợp với các báo
- Phối hợp với các chuyên gia của các trường đại học, viện nghiên cứu, các ngành và lĩnh vực kinh tế trong toàn bộ quá trình thực hiện tư vấn cho khách hàng.
3.5 Xúc tiến gia tăng số lượng khách hàng
Tư vấn cổ phần hoá của Công ty là hoạt động được triển khai từ năm 2000 đến nay. Công ty đã thực hiện tư vấn cho 83 khách hàng nhưng nhiều nội dung còn thiếu kinh nghiệm. Để tích luỹ kinh nghiệm và nâng cao chất lượng toàn diện của hoạt động, Công ty cần phải thực hiện nhiều hợp đồng khác nhau của các khách hàng. Số lượng khách hàng vừa là mục tiêu vừa là cơ hội của quá trình nâng cao chất lượng hoạt động này. Trong thời gian ngắn tới, Bộ Tài Chính sẽ công bố danh sách và chất lượng của các tổ chức tư vấn, chất lượng được căn cứ trên các hợp đồng đã thực hiện trong năm trước đó của tổ chức, sự thành công của các đợt bán đấu giá cổ phần. Do đó việc thực hiện càng nhiều hợp đồng tư vấn một cách có chất lượng, tổ chức thành công bán cổ phiếu ra bên ngoài là điều kiện để Công ty khẳng định chất lượng trong hoạt động tư vấn. Để gia tăng số lượng khách hàng trong thời gian tới:
- Khai thác tối đa thế mạnh đã có của công tác tư vấn thời gian qua để thu hút khách hàng.
- Khai thác quan hệ khách hàng của Ngân hàng TMCP Quân Đội để tìm kiếm khách hàng có nhu cầu cổ phần hoá.
- Duy trì quan hệ với các khách hàng đã tư vấn để khách hàng tiếp tục thuê Công ty khi có nhu cầu niêm yết trên trung tâm giao dịch chứng khoán hoặc phát hành thêm cổ phiếu, phát hành trái phiếu.
- Tìm kiếm khách hàng mới có quan hệ với các khách hàng đã tư vấn như trong cùng tổng công ty, cùng ngành.
- Tìm kiếm khách hàng từ các mối quan hệ của cá nhân trong và ngoài Công ty.
- Giới thiệu và quảng bá hoạt động tư vấn thông qua website của Công ty, các phương tiện thông tin đại chúng và thư chào hàng.
4. Kiến nghị
4.1 Đối với Bộ Tài Chính
- Sớm hoàn thiện khung pháp lý cho hoạt động tư vấn của các tổ chức tư vấn nhằm tạo môi trường cạnh tranh lành mạnh giữa các tổ chức cung ứng dịch vụ, thúc đẩy cổ phần hoá.
- Quy định thời gian cụ thể cho các cơ quan chủ quản ra quyết định thành lập Ban chỉ đạo cổ phần hoá doanh nghiệp nhằm đảm bảo thời gian cho hoạt động định giá doanh nghiệp.
- Thành lập Ban chỉ đạo đấu giá cổ phần ở các Bộ, ngành, địa phương làm đầu mối thống nhất cho việc triển khai bán đấu giá cổ phần, niêm yết trên trung tâm giao dịch chứng khoán.
- Làm rõ vai trò, trách nhiệm, quyền hạn của các tổ chức trung gian trong các văn bản pháp lý liên quan đến cổ phần hoá.
- Khuyến khích các doanh nghiệp cổ phần hoá lựa chọn cùng một tổ chức tư vấn thực hiện hoạt động định giá, tư vấn phát hành và niêm yết nhằm gắn trách nhiệm của tổ chức tư vấn, đảm bảo lợi ích cho doanh nghiệp.
- Không can thiệp vào mức phí tư vấn cổ phần hoá của các tổ chức tư vấn.
- Ban hành tiêu chuẩn đánh giá chất lượng của tổ chức tư vấn, công bố danh sách các tổ chức tư vấn có chất lượng.
- Xây dựng quy trình thẩm định lại kết quả xác định giá trị doanh nghiệp của tổ chức định giá cho hợp lý để rút ngắn thời gian cổ phần hoá.
4.2 Đối với Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước
- Cho phép các công ty chứng khoán thực hiện định giá doanh nghiệp nếu đủ tiêu chuẩn.
- Công khai thông tin về các công ty chứng khoán để khách hàng có thể lựa chọn được công ty chứng khoán có chất lượng trong hoạt động tư vấn.
- Hoàn thiện văn bản pháp lý hướng dẫn hoạt động tư vấn cổ phần hoá, ban hành quy trình mẫu thực hiện tư vấn cổ phần hoá doanh nghiệp nhà nước.
- Ban hành các tiêu chuẩn đánh giá chất lượng công ty chứng khoán và công bố danh sách các công ty chứng khoán có chất lượng.
- Phối hợp với các trường đại học, viện nghiên cứu, Bộ, ngành kinh tế để mở rộng đào tạo nhân lực và đào tạo chuyên sâu cho các công ty chứng khoán.
4.3 Đối với Công ty Chứng khoán Thăng Long
- Mở rộng quy mô về số lượng nhân viên nhằm đảm bảo cho nhân lực cho hoạt động tư vấn cổ phần hoá.
- Cải thiện chính sách lương, chính sách đãi ngộ lao động để thu hút nhân lực có trình độ và kinh nghiệm tư vấn cổ phần hoá về làm việc cho Công ty.
- Tăng cường đào tạo nâng cao chất lượng đội ngũ chuyên viên tư vấn của Công ty.
- Có chính sách thu hút và hợp tác với các chuyên gia bên ngoài Công ty tham gia vào công tác tư vấn cổ phần hoá.
- Tăng cường hơn nữa sự chủ động của phòng Tư vấn tài chính doanh nghiệp trong việc tìm kiếm khách hàng và quá trình thực hiện tư vấn cho khách hàng.
Kết luận
Quá trình cổ phần hoá các doanh nghiệp nhà nước ở Việt Nam đang diễn ra nhanh chóng và vững chắc hơn trong từ năm 2003 đến nay. Kết quả này có được từ sự đóng góp tích cực của các công ty chứng khoán. Công tác tư vấn cổ phần hoá của Công ty Chứng khoán Thăng Long trong những năm qua đang ngày càng hoàn thiện và góp phần vào tiến trình sắp xếp, đổi mới và nâng cao hiệu quả kinh doanh của các doanh nghiệp cổ phần hoá
Hoạt đông Tư vấn cổ phần hoá của Công ty là quy trình bao gồm nhiều công đoạn: định giá doanh nghiệp, bán đấu giá cổ phần, tổ chức đại hội cổ đông thành lập, tư vấn hậu cổ phần hoá. Đây là một trong những loại hình dịch vụ tư vấn phức tạp đòi hỏi chuyên môn cao, giàu kinh nghiệm.
Tính cho tới thời điểm hiện nay, hoạt động tư vấn cổ phần hoá của Công ty chứng khoán Thăng Long dù đã đạt được những kết quả tích cực nhưng còn nhiều hạn chế, cần thiết phải nâng cao chất lượng để đáp ứng nhu cầu của khách hàng. Trong các giải pháp đưa ra, xây dựng đội ngũ nhân lực có trình độ và kinh nghiệm có tính chất quyết định.
Những nội dung trên đây chỉ mang tính khái quát, sơ lược về công tác này từ nghiên cứu thực tế tại Công ty Chứng khoán Thăng Long trong khoảng thời gian thực tập. Chuyên đề thực tập còn nhiều thiếu sót do hạn chế về thời gian và kiến
thức bản thân. Em rất mong nhận được nhận xét từ phía thầy cô giáo và anh chị Phòng Tư vấn tài chính-Công ty Chứng khoán Thăng Long để được hoàn thiện hơn.
Em xin trân thành cảm ơn GS.TS Nguyễn Kế Tuấn và chị Vũ Cẩm La Hương đã giúp em hoàn thành chuyên đề này!
DANH SÁCH TÀI LIỆU THAM KHẢO
1. Giáo trình Thị trường chứng khoán, Đại học Kinh tế Quốc dân 2. Giáo trình Tài chính doanh nghiệp, Đại học Kinh tế Quốc dân
3. Báo cáo kết quả kinh doanh qua các năm của Công ty chứng khoán Thăng Long
4. Quy trình tư vấn cổ phần hoá của Công ty Chứng khoán Thăng Long 5. Hồ sơ cổ phần hoá Công ty Vận tải Biển Bắc
6. Hồ sơ Bán đấu giá cổ phần Công ty Vận tải Biển Bắc 7. Tạp chí:
- Tạp chí Đầu tư chứng khoán - Tạp chí Chứng khoán Việt Nam - Tạp chí Thị trường Tài chính tiền tệ 8. Các trang web: - www.ssc.gov.vn - www.ssi.com.vn - www.bsc.com.vn - www.vse.org.vn - www.hastc.org.vn - www.tsc.com.vn - www.mof.org.vn - www.moi.org.vn
9. Các văn bản pháp luật có liên quan: - Nghị định 187/2004/ NĐ-CP
- Thông tư 126/2004/TT-BTC - Thông tư 95/2006/TT-BTC
- Quyết định 115/2007/QĐ-UBCK 10. Một số tài liệu khác
MỤC LỤC
phẦn II ... 22
THỰC TRẠNG CÔNG TÁC TƯ VẤN CỔ PHẦN HOÁ DOANH NGHIỆP NHÀ NƯỚC
CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN THĂNG LONG ... 22
I. Thực trạng công tác tư vấn cổ phần hoá của Công ty Chứng khoán Thăng Long ... 22
4. Quá trình tiến hành tư vấn cổ phần hoá cho Công ty vận tải Biển Bắc (NOSCO) ... 38
phẦN III ... 56
GiẢi pháp nâng cao chẤt lưỢng hoẠt đỘng tư vẤn cỔ phẦn hóa doanh nghiỆp nhà nưỚc cỦa Công ty ChỨng khoán Thăng Long ... 56
3.2/ Hoàn thiện Quy trình tư vấn cổ phần hoá ... 61
3.4 Tổ chức phối hợp thực hiện chặt chẽ với các bộ phận, cơ quan liên quan ... 63
