I Mở tài khoản giao dịch chứng khoán Miễn phí
II Lưu ký chứng khoán Miễn phí
III Cổ phiếu và chứng chỉ quỹ
1 Giá trị giao dịch dưới 50 triệu đồng 0.4% 2 Giá trị giao dịch từ 50 đến dưới 300 triệu 0.35% 3 Giá trị giao dịch từ 300 triệu đến dưới 1 tỷ 0.3% 4 Giá trị giao dịch từ 1 tỷ đổng trở lên 0.25%
IV Trái phiếu 0.05 – 0.15%
(Nguồn: Website CTCK)
• Phí repo, cầm cố chứng khoán, cho vay ứng trước:
Để tăng thêm tính cạnh tranh của Công ty về dịch vụ môi giới cho khách hàng nói chung và khách hàng VIP nói riêng, CTCK Hà Nội đã hợp tác với các Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển nông thôn, Ngân hàng Thương mại Cổ phần Quân đội và Ngân hàng Đầu tư trong việc sử dụng dịch vụ Repo, cầm cố chứng khoán, cho vay ứng trước, trả chậm T+2 với mức phí ưu đãi, thời hạn dài nhằm tăng thêm tính hấp dẫn cho khách hàng trong việc sử dụng dịch vụ.
Hiện nay, repo là nghiệp vụ do CTCK Hà Nội đưa ra để mua có kỳ hạn các loại cổ phiếu chưa niêm yết, chưa lên sàn; Với các cổ phiếu đã niêm yết thì có dịch vụ cầm cố. Cụ thể, nếu nhà đầu tư có cổ phiếu chưa được niêm yết trên sàn và đang cần tiền thì có thể mang đến CTCK Hà Nội để repo, cổ phiếu mang đi repo phải có tên trong danh sách cổ phiếu mà CTCK Hà Nội chấp nhận repo, nếu cổ phiếu của nhà đầu tư được chấp nhận thì Công ty sẽ làm một hợp đồng có thời hạn 3 tháng, 6 tháng, hoặc 1 năm, đồng thời nhà đầu tư phải làm giấy chuyển nhượng cổ phiếu này sang tên CTCK Hà Nội theo đúng thời hạn ghi trên hợp đồng, điều này có nghĩa là nhà đầu tư sẽ bán số cổ phiếu này cho CTCK trong thời hạn đó, khi hết hạn nhà đầu tư mang tiền đến thanh lý hợp đồng, CTCK sẽ làm giấy chuyển nhượng sang tên lại cho nhà đầu tư. Nhà đầu tư phải trả lại số tiền bằng giá CTCK mua ban đầu + lãi suất cho vay tùy theo thời hạn repo. Thông thường, CTCK Hà Nội sẽ mua cổ phiếu khoảng 1/2 giá thị trường, ngoài ra trong suốt thời gian hợp đồng nếu giá cổ phiếu đó trên thị trường giảm đến một mức giới hạn nào đó thì nhà đầu tư phải nộp vào một số tiền bù lại, giá mua cổ phiếu. CTCK Hà Nội cung cấp dịch vụ repo nhằm tăng khả năng về vốn ngắn
hạn cho khách hàng VIP của mình; còn nhà đầu tư sử dụng dịch vụ này để có thể nắm giữ lượng chứng khoán lớn hơn, đẩy nhanh lộ trình đầu tư. Với giao dịch repo, nhà đầu tư được tiếp cận thêm với một kênh cung cấp vốn là CTCK, đồng thời tính thanh khoản của chứng khoán mà nhà đầu tư sở hữu sẽ được nâng lên tối đa. Việc mua và bán được thực hiện trên thị trường phụ thuộc vào quan hệ cung - cầu, đem lại lợi ích cho cả nhà đầu tư và CTCK.
Hiện nay, CTCK Hà Nội áp dụng lãi suất repo là 1,6%/tháng, thay vì mức cao nhất 1,3%/tháng như trong năm 2007. Nếu so với mức phí repo của CTCK Bảo Việt(1,2%) thì mức phí này vẫn cao hơn. Tuy nhiên, khách hàng VIP của Công ty vẫn lựa chọn vì mức độ giải quyết nhanh gọn và tiện lợi. Bởi với khách hàng VIP thì họ quan tâm nhiều đến chất lượng nguồn vốn.
• Phí cầm cố chứng khoán:
Hiện nay, thị trường chứng khoán đang xuống dốc nên các ngân hàng đã tạm ngừng dịch vụ cầm cố chứng khoán. Tuy nhiên trước đó dịch vụ này được CTCK Hà Nội triển khai và đã được hầu hết khách hàng VIP của Công ty sử dụng bởi họ có những chứng khoán rất hấp dẫn và tiềm năng tăng giá rất cao nên họ sẵn sàng đem cầm cố chứng khoán để có thể giao dịch chứng khoán thuận lợi hơn. Các thủ tục được tiến hành nhanh hơn do có nhân viên chăm sóc khách hàng VIP thực hiện các thủ tục hành chính, đảm bảo thời gian nhanh chóng.
• Phí ứng trước tiền bán chứng khoán:
Trong khoảng thời gian 3 ngày kể từ khi khách hàng bán chứng khoán nhưng cần tiền mặt ngay, CTCK Hà Nội sẽ cung cấp cho khách hàng dịch vụ ứng trước tiền bán chứng khoán để đáp ứng những nhu cầu về tiền mặt của khách hàng, đặc biệt là đối tượng khách hàng VIP là những người tham gia “lướt sóng” mạnh nhất nên với dịch vụ này họ có thể gia tăng hệ số quay vòng vốn. Với mức phí ứng trước khoảng 0.04%/tổng số tiền ứng trước/ngày đã góp phần làm tăng giá trị gia tăng cho nhà đầu tư trên thị trường, đặc biệt là khách hàng VIP với số vốn lớn góp phần làm tăng tính thanh khoản và kích thích thị trường chứng khoán phát triển.
Các dịch vụ bổ trợ:
Để tăng sức cạnh tranh, ngoài việc nâng cao chất lượng dịch vụ chính là môi giới, tư vấn đầu tư, ngay từ buổi đầu thành lập, CTCK Hà Nội đã chú ý tập trung phát triển
các dịch vụ bổ trợ nhằm phục vụ nhu cầu nhà đầu tư, đặc biệt là để thu hút và làm hài lòng đối tượng khách hàng VIP của mình. Hiện nay, Công ty đã và đang tiến hành các dịch vụ như:
Tổ chức các khóa đào tạo miễn phí:
Tại CTCK Hà Nội, khách hàng VIP thường xuyên được tổ các khóa đào tạo kiến thức từ cơ bản đến phân tích chứng khoán. Với nhà đầu tư được lựa chọn vào tập khách hàng VIP thường có phòng tư vấn đầu tư chứng khoán riêng, nhân viên tư vấn sẽ giúp khách hàng VIP trong việc cung cấp các số liệu, bản báo cáo theo ngày, tháng hay các bản phân tích mang tính vĩ mô, vi mô, các bài phân tích theo ngành, Công ty mà khách hàng yêu cầu cùng với nhiệm vụ tư vấn đầu tư cho khách biết về cách giao dịch. Hầu hết khách hàng VIP tại các CTCK Hà Nội được tham gia các khóa đào tạo, các buổi tư vấn, gặp gỡ các chuyên gia chứng khoán để tăng thêm kiến thức về TTCK cũng như tạo niềm tin và xây dựng mối quan hệ lâu dài giữa Công ty và khách hàng.
Mở phòng VIP
Tại CTCK Hà Nội hiện nay có mở các phòng VIP cho các khách hàng đặc biệt thân thiết của mình. Với dịch vụ này, khách hàng sẽ được theo dõi bảng giá trực tuyến tại phòng tách biệt với phòng giao dịch dành cho khách hàng thông thường. Phòng giao dịch VIP được trang bị thiết bị máy tính cấu hình cao, mạng Internet, wifi, màn hình, máy chiếu hiện đại, giúp nhà đầu tư dễ dàng truy cập, cập nhật thông tin về thị trường chứng khoán trong nước và quốc tế. Phòng giao dịch VIP có hệ thống đường line riêng để phục vụ khách hàng VIP đặt lệnh, thực hiện giao dịch. Đi kèm phòng VIP là các bữa tiệc ngọt, buffer, bữa sáng, café…
Ngoài ra, khách hàng VIP khi đến với CTCK Hà Nội đều được nhân viên tư vấn mở tài khoản, lưu ký tài khoản, làm các thủ tục giao dịch…miễn phí. Nhân viên có trách nhiệm giới thiệu những sản phẩm, dịch vụ mới của Công ty cũng như thông báo về sự thay đổi các quy chế đã được quy định. Với khách hàng được nhân viên tư vấn đảm bảo bí mật về tài chính cũng như thông tin giao dịch. Tài khoản, thông tin giao dịch của khách hàng VIP được cập nhật hằng ngày thông qua hệ thống tin nhắn hoặc qua nhân viên tư vấn.
Tại Công ty chứng khoán Hà Nội thường tổ chức bốc thăm trúng thưởng dành cho các khách hàng thân thiết và có khối lượng giao dịch lớn trong tháng, phần thưởng là những cặp vé du lịch miễn phí Thái Lan, Singapo hay những chiếc điện thoại di động nhưng lại giúp làm hài lòng mọi khách hàng và tích cực tham gia giao dịch hơn. Đây là cách làm mà CTCK Hà Nội thường dùng để làm hài lòng và giữ chân các khách hàng VIP của mình.
Hơn nữa vào các ngày lễ, Tết, Công ty thường có những món quà nhỏ dành tặng cho khách hàng của mình, đó là những cuốn sách hay do Công ty sưu tầm hay tấm thiệp sinh nhật, thiệp chúc mừng năm mới…
Đặc biệt, trong thời gian sắp tới, CTCK Hà Nội còn triển khai dịch vụ tặng quà sinh nhật cho khách hàng của mình.
2.2.3. Những hạn chế còn tồn tại trong quá trình triển khai dịch vụ chứng khoán dành cho khách hàng VIP của Công ty.
Hạn chế:
Bên cạnh những kết quả đã đạt được về dịch vụ môi giới giao dịch, tư vấn tài chính… dành cho khách hàng VIP, dịch vụ chứng khoán của Công ty vẫn còn tồn tại một số hạn chế sau:
Tiêu chí để xác định khách hàng VIP chưa có sự linh hoạt với thị trường.
Hiện nay CTCK Hà Nội lấy tiêu chí giá trị giao dịch làm một phần căn cứ để xác định đối tượng khách hàng VIP của mình để chăm sóc. Tuy nhiên, nếu thị trường có những biến đổi liên tục thì tiêu chí này tỏ ra không hiệu quả và cứng nhắc. Chẳng hạn, khi thị trường phát triển nhanh, giá cổ phiếu tăng cao và khả năng kiếm lời lớn nên khách hàng giao dịch mạnh và những người có tổng giá trị giao dịch lớn sẽ trở thành khách hàng VIP và được Công ty chăm sóc cẩn thận. Ngược lại, khi thị trường suy giảm do nhiều nguyên nhân như khủng hoảng kinh tế, lạm phát, tâm lý nhà đầu tư….thì giá trị giao dịch giảm nhanh chóng hay có những khách hàng vốn đang là VIP nhưng sẽ rơi khỏi tiêu chí mà Công ty đã đề ra. Khi đó nếu Công ty không quan tâm như trước kia sẽ cho cảm giác bị bỏ rơi và chuyển đến nơi khác, hay nếu tiếp tục các dịch vụ chất lượng cao cho họ thì sẽ tốn kém chi phí. Vì vậy, sự không ổn định của thị trường có tác động rất lớn đến quá trình dịch vụ khách hàng VIP của Công ty.
Tính không đồng bộ về cơ sở vật chất - nhân lực - dịch vụ.
Để nâng cao chất lượng dịch vụ chứng khoán dành cho khách hàng VIP, CTCK Hà Nội đã tìm cách thu hút được đội ngũ nhân sự chất lượng cao và đầu tư công nghệ hiện đại. Tuy nhiên, hiệu quả mang lại chưa thực sự lớn. Có thể thấy hai hạn chế lớn nhất là những nhân viên dù được đào tạo bài bản trong môi trường tốt từ nước ngoài trở về nhưng khi vào làm việc lại thiếu hiểu biết thực tế đối với thị trường chứng khoán Việt Nam. Bên cạnh đó, công nghệ hiện đại nhưng nhân lực chưa đáp ứng được yêu cầu về trình độ chuyên môn dẫn đến lãng phí nguồn lực.
TTCK Việt Nam chưa chuyên nghiệp nên hầu hết dịch vụ tư vấn và phân
tích đang ở dưới góc độ lý thuyết.
Phân tích thị trường là công việc rất quan trọng và là một trong những yếu tố quyết định uy tín cũng như khả năng phát triển của một Công ty chứng khoán. Mà hoạt động môi giới chắc chắn phải dựa trên những căn cứ khoa học xác đáng mới có thể thuyết phục khách hàng, cho nên đòi hỏi các Công ty phải có đủ thông tin, tư liệu cần thiết để có thể tư vấn cho khách hàng theo bất cứ yêu cầu nào. Tuy nhiên, thực tế trên thực tế công tác phân tích chưa thật sự hiệu quả, nhất là thị trường non trẻ như thị trường chứng khoán Việt Nam. Các nhà đầu tư chịu sự ảnh hưởng của yếu tố tâm lý rất nhiều, cụ thể là tâm lý đám đông. Vì vậy, việc ứng dụng kết quả phân tích để tư vấn chủ yếu tập trung ở một nhóm khách hàng VIP và chất lượng chưa thật sự cao để đáp ứng được yêu cầu của họ.
Trong điều kiện hiện nay, khi cả thị trường đi vào hoạt động chưa lâu, giữa các Công ty chứng khoán chưa có sự khác nhau rõ rệt về lợi thế cạnh tranh thì yếu tố chủ yếu để thu hút khách hàng chính là dịch vụ tư vấn mà CTCK Hà Nội cung cấp cho khách hàng VIP khi ra quyết định đầu tư. Đây chính là bài toán khó mà Công ty đang phải tìm cách để nâng cao chất lượng dịch vụ tư vấn đầu tư cho các khách hàng VIP của mình.
Những hạn chế trong hoạt động môi giới chứng khoán của CTCK Hà Nội dành cho khách hàng VIP do nhiều nguyên nhân bắt nguồn từ phía thị trường, cơ quan quản lý Nhà nước cũng như từ chính Công ty.
Những nguyên nhân khách quan:
• Khung pháp lý cho hoạt động dịch vụ chứng khoán chưa hoàn thiện: CTCK
Hà Nội cũng như hầu hết các CTCK khác đều chia các nhà đầu tư thành hai nhóm: khách VIP và khách hàng thông thường. Cốt lõi trong mối quan hệ giữa khách hàng VIP và CTCK đó là khách hàng VIP có thể được ưu đãi đặc biệt trước các nhà đầu tư nhỏ. Do mối quan hệ hay cách thức nào đó nên Công ty chứng khoán có được thông tin nội bộ từ nhà phát hành sau đó cung cấp các thông tin này cho KH VIP và gây hậu quả ảnh hưởng đến quyền lợi của nhà đầu tư khác.
Theo qui định về công bố thông tin trên TTCK, các thành viên hội đồng quản trị, ban kiểm soát, các thành viên ban giám đốc, kế toán trưởng của tổ chức niêm yết và người có liên quan phải công bố thông tin giao dịch, kể cả giao dịch không thông qua hệ thống giao dịch tại sàn cho UBCKNN, Sở Giao dịch CK, TTGDCK tối thiểu trước khi giao dịch một ngày. Trong thời hạn ba ngày sau khi hoàn tất giao dịch cũng phải báo cáo kết quả cho các cơ quan nêu trên. Nhưng hiện tượng âm thầm bán chứng khoán của các khách hàng VIP vẫn diễn ra. Về phía cơ quan có thẩm quyền xử lý lại lên tiếng chỉ những trường hợp có dấu hiệu giao dịch nội gián hoặc cố tình không công bố thông tin mới bị phạt nặng. Các trường hợp còn lại có thể do không cố ý hoặc thiếu hiểu biết thì chỉ nhắc nhở. mỗi thông tin về sự bán ra của cổ đông VIP, trước hết sẽ ảnh hưởng đến quyền lợi của hàng trăm, hàng nghìn nhà đầu tư đã mua cổ phiếu của Công ty; sau nữa sẽ ảnh hưởng đến tâm lý các nhà đầu tư khác và chiều hướng chung của thị trường chứng khoán. Vì vậy, chính khung pháp lý điều chỉnh về TTCK chưa hoàn chỉnh đã dẫn đến tình trạng các CTCK chèn lệnh của khách hàng VIP cũng như thiếu tính minh bạch trong các giao dịch trên thị trường.
Kinh nghiệm thực tiễn từ các thị trường chứng khoán phát triển cho thấy để cung cấp các dịch vụ môi giới chứng khoán hoàn hảo, nhất thiết phải sử dụng các công cụ phái sinh, khách hàng được phép mua ký quỹ và thực hiện bán khống. Tuy nhiên, tại thị trường Việt Nam luật pháp lại không cho phép diễn ra. Vì vậy, mặc dù CTCK Hà Nội có đủ khả năng triển khai các dịch vụ gia tăng nhưng khung pháp lý điều chỉnh
chưa hoàn thiện nên chưa thể đưa dịch vụ này đến với khách hàng VIP của mình nhằm tối đa hóa lợi ích từ dịch vụ gia tăng cho khách hàng VIP của mình.
Môi trường cạnh tranh khốc liệt của các Công ty chứng khoán: Với dân số hơn 85 triệu, thị trường chứng khoán Việt Nam hứa hẹn còn nhiều tiềm năng phát triển khi số tài khoản giao dịch mới chỉ xấp xỉ 320.000 trong đó nhà đầu tư cá nhân chiếm đến 70%, nước ngoài với hơn 7.500 tài khoản, mức vốn hóa so với GDP còn khiêm tốn... Mặc dù vậy, cạnh tranh khốc liệt trong tương lai là điều khó tránh khỏi. Theo Ủy ban Chứng khoán Nhà nước, trên cả nước hiện có hơn 80 Công ty chứng khoán đang hoạt động, con số đã được cấp phép là gần 100. Ngoài ra còn hơn 80 hồ sơ xin thành lập Công ty chứng khoán đang chờ xét duyệt. So với đầu năm 2006, số