Công nghệ (Technology).
Sự thích ứng với những thay đổi công nghệ luôn luôn là chìa khoá dẫn đến thành công của những người hoạt động sản xuất kinh doanh. CTTC là một giải pháp hiệu quả cho vấn đề này.
Một trong những lý do chính để tài trợ thiết bị bằng hình thức thuê tài chính chứ không phải mua là CTTC giúp cho người đi thuê tránh được nhiều rủi ro từ sự sở hữu. Nhiều loại thiết bị bây giờ thay đổi công nghệ rất nhanh khiến nó trở nên lỗi thời về công nghệ (điển hình cho loại thiết bị này là máy tính). Thực tế, trong rất nhiều tình huống thiết bị không còn sử dụng được nữa trước khi những trách nhiệm hay những chi phí để tài trợ cho thiết bị đó được hoàn thành.CTTC giúp những người thuê tránh được những rủi ro về công nghệ bằng sự chuyển dịch những rủi ro đó cho người cho thuê.
Với những kiến thức về thiết bị của người cho thuê, biết kết hợp giữa đầu vào và thị trường thiết bị bán lại, có thể làm cho thiết bị trở nên có giá trị cao hơn khi ở trong tay người cho thuê hơn là người thuê. Các công ty CTTC với những chuyên gia về thiết bị cho phép người cho thuê có thể bán được thiết bị ở mức giá cao hơn là người mua trực tiếp bán.
Do đó CTTC đã chuyển giao những rủi ro công nghệ từ bên thuê sang bên cho thuê trong thời hạn thuê. Điều này trở nên dễ dàng hơn bởi vì có nhiều quyền lựa chon linh
hoạt có thể được hình thành trong hợp đồng thuê. Mà nếu như mua thiết bị hay nói cách khác nắm quyền sở hữu thiết bị, họ phải chịu tất cả các rủi ro của quyền sở hữu bao gồm cả rủi ro về công nghệ.
Bên cạnh đó, tài sản CTTC ở nhiều nước được phép cho khấu hao nhanh để đổi mới công nghệ. Tài sản cố định của doanh nghiệp nhiều khi phải bị trích khấu hao với thời hạn quá dài, ảnh hưởng đến sự đổi mới công nghệ. Với tài sản thuê tài chính có thời gian thu hồi từ 60-70% thời gian cần thiết để khấu hao tài sản, do vậy tạo điều kiện cho doanh nghiệp có thể đổi mới máy móc thiết bị.
Thuế thu nhập (Income tax).
Hình thức thuê tài chính giúp các doanh nghiệp hoãn thuế thu nhập doanh nghiệp. Do tài sản thuê được khấu hao nhanh và tiền thuê được hạch toán thẳng vào chi phí. Khác với tài trợ thiết bị bằng vốn đi vay hay vốn tự có, doanh nghiệp đi thuê được hạch toán vào chi phí một tỷ lệ khấu hao tài sản thuê theo quy định của Bộ tài chính, số tiền khấu hao này thường nhỏ hơn giá trị tiền thuê phải trả theo hợp đồng.
Do đó, việc hạch toán tiền thuê thẳng vào chi phí sẽ làm chi phí tăng thêm so với hình thức tài trợ khác làm cho lợi nhuận trước thuế của doanh nghiệp giảm, đồng thời nộp thuế thu nhập cũng giảm đi. Sang các năm sau khi doanh nghiệp thực hiện xong nghĩa vụ hợp đồng, bên cho thuê chuyển giao máy móc, thiết bị với giá tượng trưng rất nhỏ thấp hơn nhiều so với giá trị thực của nó. Doanh nghiệp vẫn có thể tiếp tục sử dụng tài sản trong một thời gian dài mà không phải trích khấu hao nữa hoặc nếu có thì với một tỷ lệ rất nhỏ. Lúc này, lợi nhuận trước thuế của doanh nghiệp sẽ tăng lên, doanh nghiệp nộp ngân sách nhiều hơn.
Quản lý dòng tiền (Cash flow management).
Thuê tài chính là một công cụ quản lý dòng tiền hữu hiệu. Thực tế, quản lý dòng tiền là lý do được nhắc đến thường xuyên nhất đối với những công ty ứng dụng hình thức thuê tài chính.
Khi giá của thiết bị đang tăng, việc mua thiết bị ngay lập tức là một khó khăn lớn đối với nhiều công ty. Do đó, thuê tài chính là một sự lựa chọn sáng suốt của những công ty bởi những lý do liên quan đến khả năng.
Hình thức thuê tài chính linh hoạt hơn về phương thức thanh toán do người thuê có thể lựa chọn phương thức thanh toán phù hợp với dòng tiền của mình. Sự lựa chọn này có thể là trả theo niên kim cố định, trả tiền thuê giảm dần hoặc tăng dần, cũng như thời kỳ trả có thể trả hàng tháng, 3 tháng hoặc 6 tháng theo thoả thuận giữa bên thuê và bên cho thuê phù hợp với luồn tiền vào, ra của doanh nghiệp thuận tiện cho bên thuê trong việc quản lý dòng tiền một cách chủ động.
Ngoài ra, với thuê tài chính, các chi phí liên quan như thuế giá trị gia tăng, những chi phí lắp đặt, bảo dưỡng, bảo hiểm có thể được bao gồm như một phần trong tiên thuê. Nếu như mua thì doanh nghiệp phải trả ngay từ đầu. Nhưng do các chi phí này được tính cộng vào tiền thuê gốc và được tính lãi trong từng kỳ, do đó doanh nghiệp có thể chia các khoản đó ra thành nhiều kỳ để trả. Như vậy giảm được chi phí cơ hội cho việc sử dụng những khoản tiền đó ngay lập tức. Họ có thể sử dụng tiền của mình váo những cơ hội đầu tư sinh lời lớn hơn để gia tăng lợi nhuận. Nói cách khác, CTTC giúp các doanh nghiệp có thể bảo toàn vốn lưu động cho những mục tiêu dự kiến.
Dự đoán luồng tiền (Improved cash forecasting).
Trong một hợp đồng CTTC, người thuê sử dụng thiết bị trong một giai đoạn nhất định và thanh toán phí thuê theo một lịch trình cụ thể. Những trách nhiệm hợp đồng cố định đã giúp người thuê dự đoán một cách chắc chắn chi phí tương lai liên quan đến thiết bị, do đó cho phép côngty chuẩn bị những kế hoạch về luồng tiền ra một cách chính xác. Thêm vào đó, một công ty biết được những quyết định đưa ra khi kết thúc thời hạn thuê là mua thiết bị, trả lại, hay thuê mới. Một khi quyết định được thực hiện, các chi phí của quyền chọn vào cuối kỳ thuê đã được xác định và hợp thành trong chiến lược dự toán và kế hoạch. Với đặc điểm này, CTTC đã góp phần hỗ trợ cho việc chuẩn bị chính xác ngân sách của công ty.
Thuê tài chính là phương thức tài trợ rất linh hoạt và thuận tiện với việc hạn chế các quy tắc cứng nhắc như trong hình thức vay. Các công ty CTTC thường cố gắng thích nghi với những nhu cầu đặc thù của từng doanh nghiệp. Công nghiệp CTTC còn non trẻ và chưa có hệ thống, nhưng dự đoán sẽ phát triển rất mạnh mẽ trong thời gian tới bởi những tiện ích nó đem lại cho các doanh nghiệp.
- Thuê tài chính có khả năng tài trợ cho các doanh nghiệp không đủ điều kiện vay vốn ngân hàng. Muốn vay vốn ngân hàng, ngoài các điều kiện tín dụng ngặt nghèo, doanh nghiệp cần phải có tài sản thế chấp. Lựa chọn thuê tài chính, bên thuê không bị yêu cầu phải có tài sản thế chấp vì vật đảm bảo chính là tài sản thuê. Lợi ích này rất thuận lợi với các doanh nghiệp mới thành lập, doanh nghiệp ngoài quốc doanh chưa đủ uy tín với ngân hàng.
- Thuê tài chính có khả năng thu hút vốn đầu tư lớn từ bên ngoài thông qua việc vay vốn và nhập khẩu máy móc thiết bị. Các công ty CTTC có thể thu hút vốn từ nước ngoài băng cách vay vốn trực tiếp từ các tổ chức nước ngoài và nhập máy móc bằng hình thức trả chậm. Nếu như doanh nghiệp đứng ra tự mua trực tiếp, thì doanh nghiệp phải có một ngân hàng có uy tín đứng ra bảo lãnh để có thể trả chậm cho nhà cung cấp. Nhưng để được ngân hàng bảo lãnh thì bản thân doanh nghiệp cũng phải có đầy đủ các điều kiện tín dụng mà nhiều doanh nghiệp không thể đáp ứng. Nếu thông qua công cụ CTTC thì vấn đề này được giải quyết dễ dàng hơn nhiều.
1.3. các chỉ tiêu đánh giá HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CHO THUÊ TÀI CHÍNH.1.3.1. Khái niệm hiệu quả hoạt động CTTC của công ty cho thuê. 1.3.1. Khái niệm hiệu quả hoạt động CTTC của công ty cho thuê.
Hiệu quả hoạt động CTTC của một công ty cho thuê là khái niệm đánh giá tính hình hoạt động CTTC tại công ty theo định hướng đã đề ra. Nó thể hiện khả năng đóng góp của kết quả hoạt động CTTC vào kết quả hoạt động kinh doanh nói chung của công ty. Hiệu quả hoạt động này được đánh giá thông qua các yếu tố định tính và định lượng.
Những yếu tố định lượng ở đây là những yếu tố có thể tính toán được thông qua các con số cụ thể. Các yếu tố được lượng hoá này đánh giá hiệu quả hoạt động CTTC một cách rõ ràng như là tổng dư nợ CTTC, tỷ lệ nợ quá hạn, thu lãi từ hoạt động CTTC, chi
phí cho hoạt động CTTC,... đoạn ngắn quá. Hoạt động CTTC không những được đánh giá dựa trên các con số mà còn phải được xem xét cả những nhân tố mang tính chất kinh nghiệm có khi còn thiên về cảm tính. yếu tố định tính có thể là hạn chế rủi ro, đảm bảo an toàn trong hoạt động cho thuê, phát triển thị phần, nâng cao uy tín,...Đánh giá hiệu quả hoạt động CTTC sẽ đem lại cho công ty một cái nhìn cụ thể về tình hình hoạt động CTTC tại công ty để từ đó có những chiến lược phát triển thích hợp nhằm đạt được những mục tiêu đề ra.
1.3.2. Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả hoạt động CTTC: tài liệu tham khảo
-Tỷ lệ dư nợ / Tổng tài sản có: Dư nợ CTTC H = Tổng tài sản có -Tỷ lệ dư nợ / Vốn chủ sở hữu: Dư nợ CTTC H = Vốn chủ sở hữu -Tỷ lệ nợ quá hạn (%). Nợ quá hạn H = x 100% Tổng dư nợ CTTC
-Tỷ lệ nguy cơ rủi ro (%).
Tổng giá trị các khoản CTTC có nợ quá hạn
H = x 100%
Tổng giá trị CTTC -Tỷ lệ nợ thu hồi (%),
Tổng giá trị thu nợ gốc và lãi trong năm
H = x 100%
Tổng số nợ gốc và lãi đến hạn trong năm -Hệ số bù đắp lãi tiền vay.
Thu lãi CTTC H =
Trả lãi tiền vay
Em có nói đến các chỉ tiêu định tính, trên đây chỉ có các chỉ tiêu định lượng, em cần liệt kê ra các chỉ tiêu định tính, sau đó, trong chương 2, cũng cần sử dụng các chỉ tiêu này để đánh giá hiệu quả tại Vietcombank
1.3.3. Những yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động cho thuê tài chính của công ty cho thuê tài chính (CTTC). ty cho thuê tài chính (CTTC).