1.Tình hình kinh doanh c aủ Công ty C Ph n Đ u T Th Gi i Di Đ ng ổ ầ ầ ư ế ớ ộ trong 4 tháng đ u năm 2020ầ
Doanh thu 3 tháng đ u năm 2020 theo báo cáo h p nh t c a MWG làầ ợ ấ ủ 29.353 t đ ng, tăng 17%, trong khi đó l i nhu n sau thu ghi nh n 1.132ỷ ồ ợ ậ ế ậ t đ ng, tăng 9% so v i cùng kỳ năm ngoái.ỷ ồ ớ
Doanh thu tháng 3 c aủ MWG đ t h n 8,500 t đ ng, tăng trạ ơ ỷ ồ ưởng 12% so v i cùng kỳ năm trớ ước nh s đóng góp tích c c (1,800-1,900 t đ ng,ờ ự ự ỷ ồ theo chia s c a T ng Giám đ c Tr n Kinh Doanh) c a chu i Bách Hóaẻ ủ ổ ố ầ ủ ỗ Xanh.
Doanh s c a MWG trong tháng 4-2020 gi m 14% so v i cùng kỳ.ố ủ ả ớ Trong đó, t ng doanh thu c a hai chu i Th gi i di đ ng và Đi n máy xanhổ ủ ỗ ế ớ ộ ệ s t gi m g n 30%, ch y u do ph i t m đóng h n 600 c a hàng trong n aụ ả ầ ủ ế ả ạ ơ ử ử đ u tháng 4 và duy trì vi c đóng h n 300 c a hàng t ngày 16 đ n 25-4 đầ ệ ơ ử ừ ế ể ph i h p ch ng d ch theo yêu c u c a c quan nhà nố ợ ố ị ầ ủ ơ ước.
Lũy k 4 tháng đ u năm 2020, doanh thu thu n h p nh t c a MWGế ầ ầ ợ ấ ủ đ t 37.187 t đ ng (tăng 9%), l i nhu n sau thu đ t 1.341 t đ ng (gi mạ i ồ ợ ậ ế ạ i ồ ả 6%) so v i cùng kỳ năm 2019.ớ
Hưởng l i t nhu c u h c t p và làm vi c t i nhà trong đ t bùng phátợ ừ ầ ọ ậ ệ ạ ợ d ch b nh, s n ph m máy tính xách tay ti p t c tăng trị ệ ả ẩ ế ụ ưởng m nh 120%.ạ Th c ph m và FMCGs (hàng tiêu dùng nhanh) ghi nh n m c tăng trự ẩ ậ ứ ưởng 167% so v i 4 tháng đ u năm ngoái.ớ ầ
Doanh thu online tăng m nh, chi m h n 16% t ng doanh thu trongạ ế ơ ổ tháng 4 c a MWG. N u ch tính riêngủ ế i Th Gi i Di Đ ng và Đi n Máy Xanhế ớ ộ ệ , ti tr ng doanh thu online so v i t ng doanh thu c a hai chu i này đã vọ ớ ổ ủ ỗ ượt m cứ 20% (tương t giai đo n quý 1-2019) do khách hàng t i nh ng đ a phự ạ ạ ữ ị ương có c a hàng t m đóng chuy n sang mua online.ử ạ ể
Đ i v i Bách hóa xanh trong 1.234 c a hàng t i th i đi m cu i tháng 4,ố ớ ử ạ ờ ể ố chu i có 770 c a hàng khu v c t nh và 219 c a hàng l n, l n lỗ ử ở ự i ử ớ ầ ượ ươt t ng đương 62% và 18% s c a hàng c a toàn chu i.ố ử ủ ỗ
Sau hi u ng tích tr nhu y u ph m trệ ứ ữ ế ẩ ước yêu c u giãn cách xã h iầ ộ d n đ n doanh thu tăng đ t bi n th i đi m cu i tháng 3, doanh thu bìnhẫ ế ộ ế ờ ể ố quân m i c a hàng c a chu i Bách Hóa Xanh trong tháng 4 đã bình n tr l iỗ ử ủ ỗ ổ ở ạ m c g n 1,4 t đ ng, trong đó doanh s hàng t i s ng ti p t c tăng tr ng
ở ứ ầ i ồ ố ươ ố ế ụ ưở
và hàng FMCGs gi m so v i tháng 3-2020.ả ớ
2. Môi trường bên ngoài
2.1. B i c nh kinh t nố ả ế ước ta 4 tháng đ u năm 2020ầ
D ch b nh COVID-19 nh hị ệ ả ưởng l n đ n kinh t Vi t Nam trongớ ế ế ệ tháng 4/2020, khi Chính ph tri n khai các bi n pháp m nh nh m giãnủ ể ệ ạ ằ cách xã h i trong vòng 3 tu n l c a tháng 4/2020. M t s nh hộ ầ ễ ủ ộ ố ả ưởng chung nh sau:ư
CPI tháng 4/2020 gi m 1,54% so v i tháng trả ớ ước, tuy nhiên, CPI bình quân 4 tháng đ u năm so v i cùng kỳ tăng 4,9% - m c tăng cao nh t trong giaiầ ớ ứ ấ đo n 2016-2020. L m phát c b n bình quân 4 tháng tăng 2,96% so v iạ ạ ơ ả ớ bình quân cùng kỳ. Ho t đ ng mua s m hàng hóa, chi tiêu c a ngạ ộ ắ ủ ười tiêu dùng gi m m nh, nhi u c s l u trú, ăn u ng, l hành ph i t m đóng c a.ả ạ ề ơ ở ư ố ữ ả ạ ử 4 tháng đ u năm, t ng m c bán l hàng hóa và doanh thu d ch v gi mầ ổ ứ ẻ ị ụ ả 4,3% (riêng tháng 4 gi m 26%).ả
V n đ u t th c hi n t ngu n NSNN tháng 4/2020 tăng 0,8%, m c tăngố ầ ư ự ệ ừ ồ ứ th p nh t so giai đo n 2016-2020. V n FDI th c hi n 4 tháng gi m 9,6%.ấ ấ ạ ố ự ệ ả Duy nh t có m t đi m sáng là v n đ u t th c hi n 4 tháng t NSNN tăngấ ộ ể ố ầ ư ự ệ ừ 12,9%.
T i H i ngh c a Th tạ ộ ị ủ ủ ướng v i doanh nghi p ngày 9/5, Th tớ ệ ủ ướng Nguy n Xuân Phúc kh ng đ nh: C n t p trung h n n a kh i đ ng n n kinhễ ẳ ị ầ ậ ơ ữ ở ộ ề t , ph n đ u tăng trế ấ ấ ưởng GDP năm 2020 trên 5%, không th p nh IMF dấ ư ự báo là 2,7%
Th tủ ướng xác đ nh 5 mũi giáp công đ tái kh i đ ng n n kinh t trong lúcị ể ở ộ ề ế này là: Tăng cường thu hút đ u t c a các thành ph n kinh t trong nầ ư ủ ầ ế ước, nh t là đ u t t nhân; tăng cấ ầ ư ư ường thu hút v n đ u t nố ầ ư ước ngoài (FDI); tăng cường xu t kh u; đ y m nh gi i ngân v n đ u t công; khuy n khíchấ ẩ ẩ ạ ả ố ầ ư ế tăng cường nhu c u n i đ a.ầ ộ ị
2.2.Tình hình ngành bán l đi n t , tiêu dùng trong 4 tháng đ u năm ẻ ệ ử ầ
2020
D ch COVID-19 đã thay đ i đáng k hành vi mua s m c a ngị ổ ể ắ ủ ười tiêu dùng. Bán l là lĩnh v c ch u nh hẻ ự ị ả ưởng tr c ti p, ch y u do t ng c uự ế ủ ế ổ ầ gi m. Tuy nhiên, có đi m tích c c là thay vì đi mua s m t i các trung tâmả ể ự ắ ạ thương m i, siêu th , ngạ ị ười tiêu dùng có xu hướng gia tăng s d ng thử ụ ương m i đi n t do u đi m không ph i đ n n i đông ngạ ệ ử ư ể ả ế ơ ười, hàng hóa được v n chuy n nhanh chóng, ti n l i. ậ ể ệ ợ Theo kh o sát c a Nielsen Vi t Nam, l nả ủ ệ ầ đ u tiên lầ ượng đi mua s m t i siêu th và ch c a ngắ ạ ị ợ ủ ười dân thành th gi mị ả đ n 50%, ngế ượ ạ ược l i l t tham gia mua s m tr c tuy n b t ng tăng 25%.ắ ự ế ấ ờ S lố ượng giao d ch thông qua các trang thị ương m i đi n t tăng v t. Cácạ ệ ử ọ nhà bán l tr c tuy n nh Tiki, Lazada, Shopee ghi nh n s đ n hàng trungẻ ự ế ư ậ ố ơ bình trong m t ngày tăng ít nh t 2-4 l n. ộ ấ ầ
C c u tiêu dùng cũng có s thay đ i theo hơ ấ ự ổ ướng gia tăng t tr ngỷ ọ mua s m hàng hóa thi t y u (th c ph m, lắ ế ế ự ẩ ương th c), dự ược ph m (thu c,ẩ ố s n ph m chăm sóc s c kh e), các d ch v gi i trí t i nhà (truy n hình s ,ả ẩ ứ ỏ ị ụ ả ạ ề ố game online...). V t ng th , doanh thu bán l tăng nh 4,7 % (tăng 1,6 %ề ổ ể ẻ ẹ n u lo i tr y u t giá, th p h n nhi u so v i m c tăng 9,3 % trong quýế ạ ừ ế ố ấ ơ ề ớ ứ 1/2019 ). Chính vì v y , c phi u nhóm ngành bán l gi m r t m nh (-41 %ậ ổ ế ẻ ả ấ ạ ) so v i đ u năm và s doanh nghi p bán buôn, bán l t m ng ng ho tớ ầ ố ệ ẻ ạ ừ ạ đ ng tăng 21% trong quý 1/2020 so v i cùng kỳ năm 2019.ộ ớ
2.3. Các đ i th c nh tranhố ủ ạ
Theo iPrice, lượt truy c p các trang thậ ương m i đi n Vi t Namạ ể ở ệ trong quý I/2020, lượt truy c p trang ậ www.thegioididong.com.vn x p thế ứ hai sau Shopee, Đi n Máy Xanh x p th 6 và Bách Hóa Xanh x p th 11.ệ ế ứ ế ứ Thương m i đi n t đạ ệ ử ược d đoán sẽ ti p t c tăng trự ế ụ ưởng m nh trongạ
tương lai. Trong th i gian d ch bùng phát, do chính sách giãn cách xã h i vàờ ị ộ h n ch ti p xúc nên thạ ế ế ương m i đi n t là m ng kinh doanh ch y u c aạ ệ ử ả ủ ế ủ MWG, cũng t i m ng này, MWG g p ph i nh ng đ i th m nh nh Shopee,ạ ả ặ ả ữ ố ủ ạ ư Tiki, Sendo, Lazada, n u ch xét v ngành hàng đi n t , đi n máy thì MWGế i ề ệ ử ệ v n đang chi m u th .ẫ ế ư ế
3. Môi trường bên trong
3.1.Thương hi uệ
V i h n 10 năm kinh nghi m trong lĩnh v c đi n t , Th Gi i Diớ ơ ệ ự ệ ử ế ớ Đ ng hi n là thộ ệ ương hi u có uy tín c a khách hàng trong lĩnh v c kinhệ ủ ự doanh các s n ph m kỹ thu t s công ngh caoả ẩ ậ ố ệ và ngày càng được s đónự nh n c a khách hàng.ậ ủ Th Gi i Di Đ ng n l c hế ớ ộ ỗ ự ướng t i m c tiêu phátớ ụ tri n b n v ng và tr thành thể ề ữ ở ương hi u hàng đ u v cung c p các s nệ ầ ề ấ ả ph m kỹ thu t s công ngh cao t i Vi t Nam mang t m c qu c t . D aẩ ậ ố ệ ạ ệ ầ ỡ ố ế ự vào n i l c c a chính mình và m r ng h p tác v i các đ i tác trong vàộ ự ủ ở ộ ợ ớ ố ngoài nước, Th Gi i Di Đ ng sẽ mang t i nh ng s n ph m và d ch v t tế ớ ộ ớ ữ ả ẩ ị ụ ố nh t cho khách hàng, đem l i l i nhu n cho các c đông, cho s nghi p cáấ ạ ợ ậ ổ ự ệ nhân c a m i nhân viên.ủ ỗ
Bên c nh đó h th ng Bách Hóa Xanh v i ngành hàng kinh doanh làạ ệ ố ớ th c ph m và hàng tiêu dùng v i nh ng cam k t v ch t lự ẩ ớ ữ ế ề ấ ượng, ngu n g cồ ố hàng và ch t lấ ượng d ch v t t đang d n ch ng t u th so v i các đ i thị ụ ố ầ ứ ỏ ư ế ớ ố ủ c nh tranh khác.ạ
3.2 Kh năng tài chính ả
Công ty C ph n Đ u t Th Gi i Di Đ ng đã chuy n sang c ph nổ ầ ầ ư ế ớ ộ ể ổ ầ hóa vào năm 2007, ngu n v n c a công ty đóng góp t 5 c đông chính hi nồ ố ủ ừ ổ ệ đang n m trong ban lãnh đ o c a công ty hi n nay. V n đi u l ban đ u sauằ ạ ủ ệ ố ề ệ ầ khi chuy n sang c ph n hóa là 2.000.000.000 (Hai t đ ng ). ể ổ ầ ỷ ồ
K t qu kinh doanh nh ng năm g n đây c a Công ty C Ph n Đ u Tế ả ữ ầ ủ ổ ầ ầ ư Th Gi i Di Đ ngế ớ ộ
K t qu kinh ế ả doanh Năm 201601/ 01- 31/12KT /HN Năm 201701/ 01- 31/12KT /HN Năm 201801/ 01- 31/12KT /HN Năm 201901/0 1- 31/12KT/ HN
Doanh thu thu n ầ v bán hàng và ề cung c p d ch vấ ị ụ 44,613,3 33 66,339,804 86,516,287 102,174,244 Giá v n hàng bánố 37,399,22 6 55,198,025 71,224,159 82,686,445 L i nhu n g p v ợ ậ ộ ề bán hàng và cung c p d ch vấ ị ụ 7,214,10 6 11,141,779 15,292,128 19,487,799 Doanh thu ho t ạ đ ng tài chínhộ 135,328 250,510 342,084 631,178 Chi phí tài chính 120,086 234,287 436,573 569,755 Chi phí bán hàng 4,287,696 7,017,061 9,659,741 12,437,283 Chi phí qu n lý ả doanh nghi pệ 934,777 1,345,497 1,761,614 2,073,783 L i nhu n thu n ợ ậ ầ t ho t đ ng kinh ừ ạ ộ doanh 2,006,87 5 2,795,444 3,774,182 5,034,683 L i nhu n khácợ ậ -961 13,868 12,136 18,764 Ph n l i nhu n/l ầ ợ ậ ỗ t công ty liên k t ừ ế liên doanh T ng l i nhu n kổ ợ ậ ế
toán trước thuế 2,005,914 2,809,312 3,786,319 5,053,447 L i nhu n sau ợ ậ thu thu nh p ế ậ doanh nghi pệ 1,578,25 1 2,206,897 2,880,309 3,836,240 L i nhu n sau ợ ậ thu c a c đông ế ủ ổ Công ty mẹ 1,577,37 2 2,205,680 2,878,724 3,834,270 Lãi c b n trên c ơ ả ổ phi u (VNÐ)ế 10,246 7,162 6,689 8,665
Ch s tài chính nh ng năm g n đây c a ỉ ố ữ ầ ủ Công ty C Ph n Đ u T Thổ ầ ầ ư ế Gi i Di Đ ngớ ộ
Ch s tài chínhỉ ố 2016/01Năm /01- 31/12K T/HN Năm 2017/01 /01- 31/12K T/HN Năm 2018/0 1/01- 31/12 KT/HN Năm 2019/0 1/01- 31/12 KT/HN Thu nh p trên m i c ph n ậ ỗ ổ ầ c a 4 quý g n nh t (EPS)ủ ầ ấ 10,734 9,260 8,659 8,660 Giá tr s sách c a c phi u ị ổ ủ ổ ế (BVPS) 24,960 18,655 20,871 27,431 Ch s giá th tri ố ị ường
trên thu nh p (P/E)ậ L nầ 15.22 18.81 13.01 13.16 Ch s giá th tri ố ị ường trên giá tr s sách ị ổ (P/B) L nầ 6.25 7.02 4.17 4.16 T su t l i nhu n g p ỷ ấ ợ ậ ộ biên % 16.17 16.80 17.68 19.07 T su t sinh l i trên ỷ ấ ợ doanh thu thu nầ
% 3.54 3.33 3.33 3.75 T su t l i nhu n trên ỷ ấ ợ ậ v n ch s h u bình ố ủ ở ữ quân (ROEA) % 49.88 45.24 38.66 36.30 T su t sinh l i trên ỷ ấ ợ t ng tài s n bình quân ổ ả (ROAA) % 14.26 11.71 11.30 10.98 T s thanh toán hi n ỷ ố ệ hành (ng n h n)ắ ạ L nầ 1.12 1.20 1.30 1.23 Kh năng thanh toán ả
lãi vay L nầ 17.77 13.05 9.68 9.89
T s N trên T ng tài ỷ ố ợ ổ
s nả % 74.14 74.11 68.06 70.88
T s N vay trên V n ỷ ố ợ ố
ch s h uủ ở ữ % 124.67 115.14 78.42 116.55
III. MA TR N SWOT C A TH GI I DI D NG TRONG D CH COVID-19Ậ Ủ Ế Ớ Ộ Ị
Đi m m nhể ạ
- Là m t thộ ương hi u lâu đ i, cóệ ờ được s tin tư ưởng c a ngủ ười dùng
- Chi m th ph n cao nh t ngànhế ị ầ ấ ở hàng bán l đi n tho i (45%) vàẻ ệ ạ
Đi m y uể ế
- Chu i Đi n Máy Xanh và Th Gi iỗ ệ ế ớ Di Đ ng ộ ph i t m đóng h n 600ả ạ ơ c a hàng trong n a đ u tháng 4 vàử ử ầ duy trì vi c đóng h n 300 c aệ ơ ử hàng t ngày 16 đ n 25-4 đ ph iừ ế ể ố
đi n máy (35%)ệ - Có chu i h th ng siêu th , c aỗ ệ ố ị ử hàng ph sóng kh p toàn qu c,ủ ắ ố các website bán hàng tr c ti p uyự ế tín, chuyên nghi pệ - D ch v chăm sóc khách hàng c aị ụ ủ hãng luôn được đánh giá cao
- Giá c ph i chăngả ả
- H th ng b o hành chuyênệ ố ả nghi p cho nh ng s n ph m màệ ữ ả ẩ hãng bán
- Khả năng truy n thông,ề marketing hi u qu h n so v iệ ả ơ ớ các đ i thố ủ
- S h u các chu i h th ng c aở ữ ỗ ệ ố ử hàng đã n i ti ng và có ti m năngổ ế ề g m:ồ Th Gi i Di Đ ngế ớ ộ , Bách Hóa Xanh, Đi n Máy Xanhệ
- Các Website c a ủ Th Gi i Diế ớ Đ ng đang chi m u th v sộ ế ư ế ề ố lượt truy c pậ
h p ch ng d ch theo yêu c u c aợ ố ị ầ ủ c quan nhà nơ ước.
- Th trị ường thương m i đi n tạ ệ ử đang c nh tranh m nh mẽạ ạ
- Bách Hóa Xanh, m i ch v a h tớ i ừ ế l hòa v n vào quý IV.2018. Cònỗ ố ph i tr c ti p đ u cùng các ôngả ự ế ấ l n lâu năm cùng ngành nhớ ư SatraFood, CoopFood, Vinmart+, ….
- Áp l c t m t b ng, ngu n nhânự ừ ặ ằ ồ l c các c a hàng t m đóng c aự ở ử ạ ử vì d ch.ị
- Lũy k 4 tháng đ u năm 2020,ế ầ doanh thu thu n h p nh t c aầ ợ ấ ủ MWG đ t 37.187 t đ ng (tăngạ i ồ 9%), l i nhu n sau thu đ t 1.341ợ ậ ế ạ t đ ng (gi m 6%) so v i cùng kỳi ồ ả ớ năm 2019.
C h iơ ộ
- Th trị ường bán l đẻ ược dự đoán sẽ tăng trưởng tr l iở ạ sau d ch.ị
- T p trung vào chu i Bách Hóaậ ỗ Xanh vì th c ph m, tiêu dùngự ẩ là m t hàng thi t y u c aặ ế ế ủ cu c s ng.ộ ố Thách th cứ - G p ph i nh ng đ i thặ ả ữ ố ủ m nh m ng thạ ở ả ương m iạ đi n t nh Tiki, Shopee,ệ ử ư Lazada
- Mua s m tr c tuy n m tắ ự ế ặ hàng th c ph m tiêu dùngự ẩ đã được Co.op Mart, BigC
- Phát tri n Bách Hóa Xanhể dưới hình th c mua s m tr cứ ắ ự tuy nế
áp d ng t lâu và có đụ ừ ược s tn tự ưởng t khách hàngừ
IV. PHÂN TÍCH CHI N LẾ ƯỢC KINH DOANH C A TH GI I DI Đ NG Ủ Ế Ớ Ộ TRONG D CH COVID-19Ị
Do nh hả ưởng d ch b nh, t ng lị ệ ổ ượng c u c a xã h i s t gi m, th trầ ủ ộ ụ ả ị ường tiêu dùng bán l có xu hẻ ướng chuy n d ch m nh mẽ sang hể ị ạ ướng thương m i đi n t . Sau khi phân tích đi m m nh, y u, c h i, thách th c đạ ệ ử ể ạ ế ơ ộ ứ ược tóm t t qua ma tr n SWOT, Th Gi i Di Đ ng đã lên k ch b n ng phó d chắ ậ ế ớ ộ ị ả ứ ị Covid-19 v i m c tiêu chi n lớ ụ ế ược là đ m b o t ng doanh thu b ng vi cả ả ổ ằ ệ tăng cường đ y m nh các kênh mua s m tr c tuy n, ki m soát ch t chẽ chiẩ ạ ắ ự ế ể ặ