2.1.1. Quá trình hình thành và phát triển công ty
- Tên công ty: Công ty Cổ phần xuất nhập khẩu Thiên Á
- Địa chỉ trụ sở chính: tòa nhà Thiên Á, số 9 ngõ 850 Đường Láng, Đống Đa, Hà Nội.
- Hình thức sở hữu công ty: Công ty cổ phần - Đại diện: Ông Phan Thanh Tùng – Giám đốc - Điện thoại: 04.37755344
- Fax: 04.37755343
Công ty được thành lập theo quyết định số 0101726782 do Sở Kế hoạch và Đầu tư thành phố Hà Nội cấp ngày 19 tháng 7 năm 2005.
Quá trình phát triển:
Công ty cổ phần xuất nhập khẩu Thiên Á là một doanh nghiệp trẻ nhưng các thành viên công ty đã có nhiều năm làm việc trong các công ty, tập đoàn lớn về phân phối các thiết bị xây dựng, máy móc công nghiệp hàng đầu trong nước và quốc tế. Với kinh nghiệm trong việc phân phối các mặt hàng nguyên liệu, máy móc, thiết bị công nghiệp hàng đầu và giá thành hợp lý, Thiên Á đã được nhiều khách hàng lớn biết và tìm đến đặt mua hàng cũng như ký kết nhiều hợp đồng kinh tế lớn có giá trị. Vì vậy, Thiên Á đã phát triển được hệ thống đại lý tại
tất cả thị trường các tỉnh thành với quy mô khoảng 500 đại lý phía Bắc và 700 đại lý phía Nam.
Với sự nỗ lực không ngừng cả về chất lượng dịch vụ cũng như chủng loại hàng hóa cung ứng kịp thời, đến nay Thiên Á đã được khách hàng biết đến là một trong những công ty hàng đầu trong lĩnh vực cung ứng vật tư tổng hợp trong công nghiệp đóng tàu, công nghiệp xây dựng, cầu trục, thiết bị nâng hạ...
Với phương châm xây dựng niềm tin, làm việc hiệu quả, lâu dài và bền vững Công ty đã cố gắng tạo ra những phương thức bán hàng hợp lý cùng với sự phục vụ nhiệt tình của nhân viên để mang đến cho khách hàng sự tin cậy. Luôn phấn đấu để hoàn thành các mục tiêu kế hoạch đề ra và thực hiện đầy đủ các nghĩa vụ nộp thuế cho Ngân sách Nhà nước. Mặt khác, Công ty cũng thường xuyên theo dõi những biến động của thị trường để đề ra các phương hướng, chiến lược kinh doanh đúng đắn, hợp lý.
2.1.2. Đặc điểm tổ chức quản lý và quy trình kinh doanh của Công ty 2.1.2.1. Đặc điểm tổ chức quản lý
Bộ máy quản lý tổ chức của Công ty Cổ phần XNK Thiên Á được tổ chức theo hình thức trực tuyến, mô hình tổ chức bộ phận theo chức năng. Đây là bộ máy hoạt động có hiệu quả, bao gồm: Hội đồng quản trị, Giám đốc, ba phòng chức năng thực hiện các nhiệm vụ khác nhau. Cụ thể được thể hiện dưới dạng sơ đồ sau:
Ghi chú: : Mối quan hệ chức năng : Mối quan hệ trực tuyến
Đứng đầu bộ máy quản lý của Công ty là Đại hội đồng cổ đông. Đây là cơ quan quyết định cao nhất, có nhiệm vụ bầu ra Hội đồng quản trị để lãnh đạo Công ty.
Hội đồng quản trị: là cơ quan quản lý Công ty, có quyền nhân danh Công
ty để quyết định mọi việc liên quan đến mục đích, quyền lợi của Công ty. Hội đồng quản trị có 3 thành viên (trong đó gồm có 1 Chủ tịch, 1 Phó chủ tịch và 1 thành viên). Hội đồng quản trị có nhiệm vụ bổ nhiệm và bãi miễn Giám đốc, kế toán trưởng. Quản lý chung hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp bằng cách
Hội đồng quản trị
Giám đốc
Phòng kinh doanh Phòng xuất nhập khẩu Phòng kế toán
Bộ phận kho Đại Hội đồng cổ đông
đưa ra các quyết định kinh doanh mang tính chiến lược, các phương hướng kiểm soát nội bộ.
Giám đốc: là người điều hành mọi hoạt động của Công ty theo chế độ, chủ
trương và chịu mọi trách nhiệm về các vấn đề của Công ty trước Hội đồng quản trị, trước Nhà nước và pháp luật. Giám đốc là người xây dựng cơ cấu tổ chức quản trị và điều hành hoạt động Công ty, xây dựng phương án, kế hoạch kinh doanh hàng năm của Công ty, có quyền quyết định tuyển chọn, ký hợp đồng, chấm dứt hợp đồng với khách hàng và nhà cung cấp, quyết định khen thưởng, kỷ luật, mức lương, phụ cấp đối với nhân viên. Tiến hành tổ chức thực hiện kế hoạch kinh doanh và quyết định các giải pháp phát triển thị trường.
Phòng kinh doanh: là bộ phận chuyên môn, có chức năng tham mưu, giúp
Ban Giám đốc và chịu trách nhiệm trước Giám đốc về tổ chức, xây dựng, lập kế hoạch kinh doanh của Công ty; là bộ phận rất quan trọng bởi tác động trực tiếp đến khối lượng tiêu thụ, đồng thời giám sát các hoạt động kinh doanh hàng ngày tại các đại lý bán hàng của Công ty. Thực hiện việc cung ứng hàng hóa, xây dựng hợp đồng mua bán, đại lý, ký gửi hàng hóa, dịch vụ trong phạm vi Công ty. Ngoài ra Phòng kinh doanh còn làm công tác tiếp thu nắm bắt yêu cầu thị trường để đáp ứng nhu cầu của từng đối tượng, từng địa bàn một cách thuận lợi.
Phòng xuất nhập khẩu: quản lý và thực hiện các nhiệm vụ kinh doanh mặt
hàng xuất nhập khẩu, giải quyết và tập hợp các thủ tục cần thiết trong công tác xuất nhập khẩu, đồng thời chịu trách nhiệm hoàn tất các thủ tục hành chính liên quan đến việc xuất nhập khẩu hàng hóa. Ngoài ra, Phòng còn có nhiệm vụ quan hệ giao dịch đối ngoại, tổng hợp, thống kê số liệu trực tiếp báo cáo cho Ban giám đốc.
Phòng kế toán: là bộ phận thực hiện toàn bộ các công việc tài chính kế
toán. Quản lý về chi tiêu tài chính của Công ty, lập kế hoạch, hạch toán, quyết toán các báo cáo kế toán của Công ty. Đây là bộ phận quan trọng có nhiệm vụ khai thác mọi nguồn vốn để đảm bảo quá trình hoạt động của Công ty, có trách nhiệm tổng hợp số liệu, lên báo cáo tài chính nhằm cung cấp thông tin kịp thời phục vụ cho nhu cầu quản trị của Công ty. Kế toán trưởng do Giám đốc tuyển dụng, giúp Giám đốc chỉ đạo, tổ chức thực hiện công tác kế toán, có quyền và nghĩa vụ theo pháp luật.
Bộ phận kho: là nơi tập kết hàng hóa của Công ty. Đây là nơi trực tiếp bán,
giao hàng hóa, máy móc, thiết bị của Công ty.
2.1.2.2. Quy trình kinh doanh
Quy trình kinh doanh của Công ty Cổ phần XNK Thiên Á là một khâu rất quan trọng quyết định đến sự phát triển của Công ty. Vì vậy, bất cứ phòng ban nào cũng có nhiệm vụ xây dựng một quy trình kinh doanh hợp lý và hiệu quả. Điều đó được thể hiện qua sơ đồ sau:
Sơ đồ 2: Quy trình kinh doanh của Công ty
Phòng kinh doanh
Phòng xuất nhập khẩu sau khi được phòng kinh doanh phản ánh nhu cầu của thị trường sẽ tiến hành nhập hàng hóa. Phòng kế toán có nhiệm vụ hạch toán số hàng hóa nhập trên.
Tiếp đó, phòng kinh doanh đề nghị phòng kế toán xuất hàng cho khách hàng có nhu cầu mua.
Phòng kế toán chuyển các chứng từ xuống kho để bộ phận kho tiến hành xuất hàng hóa cho khách hàng.
Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty một số năm gần đây
Bảng 1: Kết quả hoạt động kinh doanh của công ty một số năm gần đây:
Đơn vị tính:VNĐ
STT Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012
1 Doanh thu thuần 182.628.878.122 234.785.525.347 242.416.266.755 2 Lợi nhuận gộp 14.101.016.719 17.553.293.652 14.423.490.576 3 Lợi nhuận thuần 483.185.671 731.186.766 637.246.173 4 Lợi nhuận khác 12.238.883 42.256.041 56.865.864 5 Lợi nhuận trước 495.424.554 773.442.807 694.112.037
thuế
6 Chi phí thuế TNDN 96.130.665 145.199.091 177.397.045 7 Lợi nhuận sau thuế 399.293.889 628.243.716 516.714.992
Kết quả kinh doanh được thể hiện qua bảng trên cho thấy, Công ty mặc dù mới được thành lập nhưng Ban giám đốc cùng Hội đồng quản trị Công ty đã thể hiện sự quyết tâm nhằm nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh. Do tác động của tình hình kinh tế chung, lợi nhuận sau thuế năm 2011 tăng cao so với 2010 là 228.949.827 VNĐ, chiếm 57, 34%; năm 2012 lợi nhuận sau thuế giảm nhẹ so với 2011 và chiếm 17,75%. Lợi nhuận các năm thể hiện Công ty hoàn thành tương đối tốt các kế hoạch sản xuất mà Ban giám đốc cùng Hội đồng quản trị Công ty đề ra. Có được kết quả như vậy là do Công ty đã đẩy mạnh kế hoạch kinh doanh, rút kinh nghiệm từ kết quả kinh doanh của các năm trước để mang đến một kết quả cao hơn.
Ngoài ra còn có các chế độ chính sách khuyến khích công nhân viên, tăng cường mở rộng thị trường. Phương hướng, nhiệm vụ của Công ty năm 2012: Tiếp tục thực hiện kế hoạch kinh doanh xuất nhập khẩu, phấn đấu đạt lợi nhuận sau thuế cao hơn so với năm 2011. Duy trì và phát triển các đại lý của Công ty đã lập được và tiếp tục mở rộng thị trường bằng việc mở thêm các đại lý tại các tỉnh, thành phố trên cả nước. Từ đó góp phần nâng cao vị thế của Công ty, nâng cao năng lực lãnh đạo và làm việc của cấp quản trị cũng như phát triển thương hiệu của mình.
2.2. Thực trạng sử dụng đòn bẩy tài chính tác động tới sinh lời và rủi ro tài chính của Công ty cổ phần xuất nhập khẩu Thiên Á
2.2.1. Đòn bẩy tài chính trong Công ty
Mục tiêu:
Phân tích hệ thống ĐBTC giúp chủ thể quản lý thấy được trình độ của các nhà quản trị doanh nghiệp sử dụng hệ thống ĐBTC như thế nào để tận dụng cơ hội sinh lời và nhận biết sớm các dấu hiệu rủi ro. Với các chủ thể bên ngoài Công ty chỉ có thể đánh giá tình hình quản trị các chính sách tài chính qua xem xét về ĐBTC.
Phân tích ĐBTC được dựa trên các chỉ tiêu cơ bản của Công ty cổ phẩn xuất nhập khẩu Thiên Á năm 2011 và 2012: hệ số nợ, hệ số VCSH, TSSL VCSH. Số liệu sử dụng phân tích được lấy từ báo cáo tài chính (Bảng cân đối kế toán và Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh) của Công ty kỳ phân tích (2012) và kỳ gốc (2011).
2.2.1.2. Phương pháp phân tích
Sử dụng hai phương pháp để phân tích ĐBTC và tác động của ĐBTC:
Sử dụng phương pháp so sánh kỳ phân tích (2012) với kỳ gốc (2011) nhằm đánh giá xu hướng biến động về tác động của hệ thống ĐBTC ảnh hưởng đến khả năng sinh lời và rủi ro tài chính của Công ty cổ phần xuất nhập khẩu Thiên Á.
Sử dụng phương pháp thay thế liên hoàn để xác định mức độ ảnh hưởng từng nhân tố đến biến động giá trị từng chỉ tiêu nhằm tìm nguyên nhân và đề xuất với nhà quản lý.
2.2.2. Phân tích các hệ số tài chính 2.2.2.1. Hệ số hiệu suất hoạt động Bảng 2: Hệ số hiệu suất hoạt động
Chỉ tiêu Năm 2012 Năm 2011 Chênh lệch Tỷ lệ (%) Số vòng quay HTK (lần) 8,51 7,88 0,63 7,99 Số ngày 1 vòng quay HTK (ngày) 42,30 45,69 (3,39) (7,42) Vòng quay các khoản phải
thu (lần)
5,2 6,15 (0,95) (15,45)
Kỳ thu tiền trung bình (ngày) 69,23 58,54 10,69 18,26 Số vòng quay VLĐ (lần) 3,00 3,31 (0.31) (9,37) Số ngày một vòng quay VLĐ (ngày) 120 108,76 11,24 10,33
Năm 2012, số vòng quay HTK đạt 8,51lần; vòng quay các khoản phải thu đạt 5,2 lần; vòng quay vốn lưu động là 3,00 lần.
Năm 2011, số vòng quay HTK là 7,88 vòng tương ứng số ngày cho 1 vòng quay HTK là 45,69 ngày. Năm 2012, số vòng quay tăng thêm 0,63 ngày lên thành 8,51 ngày và số ngày cho 1 vòng quay HTK giảm xuống xòn 42,3 ngày. Việc tăng số vòng quay HTK là một biểu hiện tích cực của Công ty trong việc sử dụng vốn HTK. Nguyên nhân tăng là do giá vốn hàng bán năm 2012 tăng 4,95% so với năm 2011 và có tốc độ tăng nhanh hơn trị giá HTK bình quân là 2,81%. Cụ thể là do quy mô kinh doanh ngày càng mở rộng, doanh thu tăng kéo theo giá vốn hàng bán tăng và hàng hóa nhập về tăng theo. Đi sâu phân tích ta thấy, HTK chiếm tỷ trọng lớn thứ hai trong cơ cấu tài sản ngắn hạn. So với thời điểm đầu, HTK của Công ty tăng gần 1.404 triệu đồng, với tỷ lệ tăng là 5,38% và chiếm 33,98% trong tổng tài sản ngắn hạn. Nguyên nhân chủ yếu là vào thời điểm cuối năm 2012, Công ty mới nhập thêm lượng lớn hàng máy móc công nghiệp xây dựng để cung cấp cho các đơn đặt hàng năm tới.
Kỳ thu tiền trung bình phản ánh độ dài thời gian thu tiền bán hàng của Công ty kể từ lúc xuất giao hàng bán cho đến khi thu được tiền hàng. Từ bảng phân tích, vòng quay các khoản phải thu năm 2011 là 6,15 vòng, kỳ thu tiền trung bình tương ứng là 58,54 ngày. Sang năm 2012, vòng quay các khoản phải thu giảm xuống còn 5,20 ngày, ứng với đó là kỳ thu tiền trung bình tăng lên 69,23 ngày; vậy tốc độ luân chuyển các khoản phải thu chậm hơn so với năm 2011. Nguyên nhân là do các khoản phải thu tăng mạnh trong năm 2012, tăng 22%, trong khi đó doanh thu thuần chỉ tăng 3,25%. Việc các khoản phải thu bình quân tăng mạnh như vậy, Công ty cần xem xét lại chính sách thu hồi nợ như bổ sung thêm các điều khoản vi phạm hợp đồng nếu nợ quá hạn, rút ngắn thời gian cho nợ hợp lý,… để tránh bị chiếm dụng vốn. Kết hợp đồng thời với đẩy mạnh công tác thu hồi các khoản nợ đến hạn để bảo toàn vốn kinh doanh. Như vậy qua 2 năm, tốc độ luân chuyển các khoản phải thu đã biến động theo chiều hướng xấu đi, khả năng thu hồi vốn của Công ty không đượcc cải thiện, số tiền của Công ty bị chiếm dụng ngày càng nhiều; điều này đã làm giảm sự chủ động của Công ty trong vệc tài trợ nguốn vốn lưu động trong hoạt động kinh doanh và Công ty có thể phải đi vay để tài trợ thêm cho nguồn vốn lưu động thiếu hụt này, điều đó kéo theo việc tăng thêm các khoản chi phí khác.
Vòng quay VLĐ 2012 giảm (chậm) so với năm 2011. Cụ thể, năm 2011, số vòng quay VLĐ là 3,31 vòng, số ngày 1 vòng quay VLĐ là 108,76 ngày; năm 2012, số vòng quay giảm 0,31 vòng xuống còn 3,00 vòng và số ngày cho một vòng quay tăng lên đến 120 ngày. Việc liên tục giảm tốc độ luân chuyển VLĐ thể hiện hiệu quả sử dụng VLĐ của Công ty không tốt, doanh thu thuần tăng không tương xứng với lượng vốn huy động vào kinh doanh. Hiệu quả sử dụng VLĐ giảm gây lãng phí gần 10.269 triệu đồng. Kết hợp phân tích, năm 2011, để
tạo ra một đồng doanh thu thuần cần 0,29 đồng VLĐ, năm 2012, để tạo ra 1 đồng doanh thu thuần cần 0,31 đồng VLĐ, tăng 0,02 đồng so với năm 2011.
Tóm lại, qua bảng phân tích ta thấy hiệu quả sử dụng VLĐ của Công ty có xu hướng giảm, số VLĐ cần thiết đưa vào hoạt động kinh doanh ngày càng tăng. Do vây, trong những năm tới, Công ty cần chú trọng vào công tác quản lý và sử dụng VLĐ, tránh tồn kho quá nhiều gây ứ đọng lãng phí vốn, đẩy mạnh công tác thu hồi nợ, phấn đấu tăng hiệu quả sử dụng vốn.
Hệ số khả năng sinh lời
Bảng 3: Hệ số khả năng sinh lời
Chỉ tiêu Năm 2012 Năm
2011
Chênh lệch
Tỷ lệ (%) Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên
doanh thu (ROS)
0,21 0,27 (0,06) (22,22) Tỷ suất sinh lời kinh tế của tài sản
(ROAE)
5.7 5,54 0,16 2,89
Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn kinh doanh (ROA)
0,66 0,89 (0,23) (25,84) Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên
VCSH (ROE)
5,09 9,84 (4,75) (48,27) Từ bảng số liệu ta thấy, năm 2011, tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên doanh thu là 0,27%, sang năm 2012, hệ số này giảm cón 0,21%, giảm 0,05%. Nguyên nhân là do doanh thu thuần năm 2012 tăng 3,25% và lợi nhuận sau thuế giảm 17,68%. Nhìn chung thì tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên doanh thu vẫn ở mức thấp, nguyên nhân là do trong khi doanh thu tăng nhưng các khoản phí cũng tăng mạnh, đặc
