42
• Tỷ giá thị trường cao hơn tỷ giá quyền chọn.
Được giá quyền chọn (In The Money - ITM)
• Tỷ giá thị trường bằng tỷ giá quyền chọn.
Ngang giá quyền chọn (At The Money – ATM)
• Tỷ giá thị trường thấp hơn tỷ giá quyền chọn.
Không được giá quyền chọn (Out of The Money – OTM)
43
• Tỷ giá thị trường thấp hơn tỷ giá quyền chọn.
Được giá quyền chọn (In The Money - ITM)
• Tỷ giá thị trường bằng tỷ giá quyền chọn.
Ngang giá quyền chọn (At The Money – ATM)
• Tỷ giá thị trường cao hơn tỷ giá quyền chọn.
Không được giá quyền chọn (Out of The Money – OTM)
Quyền chọn bán
Giao dịch quyền chọn
Các yếu tố trong hợp đồng quyền chọn:
Hình thức hợp đồng: là kiểu Mỹ hay Châu Âu
Mệnh giá hợp đồng: Số lượng ngoại tệ mua, bán
Giá thực hiện: giá mua hay bán ngoại tệ khi người mua quyền chọn thực hiện quyền.
Thời hạn hợp đồng:
Lệ phí quyền chọn: Giá mua hợp đồng quyền chọn mà người mua phải trả để đổi lấy việc người bán gánh chịu những rủi ro cho người mua.
Giao dịch quyền chọn
Quyền chọn kiểu châu Âu và kiểu Mỹ:
Kiểu châu Âu: Chỉ cho phép thực hiện quyền chọn tại thời điểm HĐ đến hạn.
Kiểu Mỹ: Cho phép thực hiện quyền chọn tại bất kỳ thời điểm nào cho đến khi HĐ đến hạn.
Giao dịch quyền chọn
Tác dụng của hợp đồng quyền chọn:
Hợp đồng quyền chọn được đưa ra nhằm loại trừ các rủi ro về tỷ giá hối đoái của người mua quyền chọn (đặc biệt đối với người XNK) và là nghiệp vụ kinh doanh đối với người bán quyền chọn.
Nếu một người XNK lo sợ sự tăng giá của ngoại tệ, người đó có thể mua quyền chọn mua ngoại tệ. Nếu quyền mua này được thực hiện -> Giá thực tế mua ngoại tệ sẽ bằng giá thực hiện + phí quyền chọn. Nếu quyền mua ngoại tệ không được thực hiện, người đó sẽ phải bỏ chi phí bảo hiểm bằng lệ phí quyền lựa chọn.
(adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});