3. PH NG PHÁP T HC NGH Iε
3.3.3 cl ng mô hình ARCH, GARCH
T mô hình ARIMA(1,0,1) trên ta ghi l i ph n d , ký hi u là e. Ki m đnh tính d ng c a chu i ph n d nƠy b ng ki m đnh DF: k t qu b ng 3.7 ki m đnh cho th y | | = 20.96839 > , v i m i m c ý ngh a =1 %, = 5 %, = 10 % ta k t lu n chu i ph n d lƠ chu i d ng hay ph n d lƠ nhi u tr ng. K t qu c l ng DW = 2.001909 cho bi t ut không t t ng quan.
V y mô hình ARIεA(1,0,1) đư c l ng trên t n t i. B ng 3.7: Ki m đnh nhi u tr ng
B ng 3.8: K t qu ki m tra nh h ng c a ARCả đ i v i mô hình ARCH(1) ARCH(2)
Các mô hình th nghi m khác nhau đ c c l ng cho d li u, tuy nhiên mô hình ARCH(β) đ c ch n là mô hình t i u nh t trong vi c t o ra bi n đ ng vì có h s R2 cao nh t (b ng 3.8). K t qu các h s alpha đ c trình bày trong b ng 3.9 nh sau:
B ng 3.9: Tóm t t k t qu so sánh mô hình ARCả đ c s d ng đ đo l ng bi n đ ng
Mô hình 1 2 sum( 1, 2) R2
ARCH(1) 0,376 - 0,376 0,14
ARCH(2) 0,224 0,405 0,629 0,28
Vt d báo (Vt fitted) theo ngày đ c t o ra t mô hình ARIMA(1,0,1) và ARCH(2), sau đó giá tr d báo bi n đ ng t giá theo ngày s đ c tính trung bình theo quý đ đ a vƠo các nghiên c u c a dòng ch y th ng m i. ( b ng 3.10)
B ng 3.10: K t qu c l ng v i mô hình ARCH (2)
Dependent Variable: VT_DAY Method: ML - ARCH
Date: 10/12/13 Time: 14:09 Sample (adjusted): 3 2530
Included observations: 2528 after adjustments Convergence achieved after 141 iterations MA Backcast: 2
Presample variance: backcast (parameter = 0.7) GARCH = C(3) + C(4)*RESID(-1)^2 + C(5)*RESID(-2)^2
Variable Coefficient Std. Error z-Statistic Prob.
AR(1) 0.423773 0.032505 13.03704 0.0000 MA(1) 0.195703 0.045442 4.306647 0.0000 Variance Equation C 1.10E-06 5.24E-09 210.4469 0.0000 RESID(-1)^2 0.224471 0.043633 30.24001 0.0000 RESID(-2)^2 0.405091 0.024205 10.00148 0.0000
R-squared 0.280356 Mean dependent var 0.000119
Adjusted R-squared 0.004781 S.D. dependent var 0.003297
S.E. of regression 0.003289 Akaike info criterion -10.15074
Sum squared resid 0.027296 Schwarz criterion -10.13920
Log likelihood 12835.54 Hannan-Quinn criter. -10.14656
Durbin-Watson stat 1.988546
Inverted AR Roots .42
Inverted MA Roots .20