Nh m xác đ nh các nhân t nh h ng đ n kh n ng sinh l i c a các ngân hàng th ng m i c ph n Vi t Nam giai đo n 2007 – 2012, lu n v n áp d ng ph ng pháp h i quy GMM đ xác đ nh các nhân t nh h ng đ n kh n ng sinh l i c a các ngân hàng th ng m i.
D a trên vi c l a ch n bi n ph thu c và bi n đ c l p c ng nh m u nghiên c u, vi c mô hình hóa nghiên c u d a trên k thu t d li u b ng. D li u b ng bao g m hai y u t là: (1) d li u chéo – các nhân t thu c d li u chéo đ c ph n ánh b i các ngân hàng th ng m i Vi t Nam khác nhau; (2) d li u chu i th i gian – kho ng th i gian nghiên c u t 2007 – 2012. D li u b ng đ c s d ng ph bi n h n so v i d li u th i gian, d li u chéo đ n thu n b i nó có th ki m soát t t hi n t ng t t ng quan và ki m soát
đ c hi n t ng đa c ng tuy n gi a các bi n đ c l p.
c l ng mô hình trên d li u b ng xây d ng, kh o c u các nghiên c u tr c cho th y các nghiên c u đánh giá nhân t nh h ng đ n kh n ng sinh l i c a ngân hàng có th s d ng ph ng pháp OLS (nghiên c u c a Pasiouras và Kosmidou (2007)) và ph ng pháp GMM (Athanasoglou và c ng s (2008), Dietrich và Wanzenried (2011)).
Trong đó, ph ng pháp OLS t n t i m t s nh c đi m làm méo mó h s c l ng trong mô hình:
(1) Các quan sát ph i tuân theo phân ph i chu n thông th ng. Tuy nhiên, trong l nh v c tài chính ngân hàng, các quan sát phân ph i không đ i x ng (th ng to v phía đuôi) nên đi u này s trái v i gi đ nh ban đ u.
(2) Các bi n gi i thích đ u là bi n ngo i sinh. Tuy nhiên, trong mô hình kinh t nêu ra, có nh ng bi n gi i thích là bi n ngo i sinh nh ng c ng có nh ng bi n gi i thích l i là
bi n n i sinh. Trong m t bài nghiên c u c a Berger (1995), ông đã đ t ra câu h i li u bi n v n ch s h u/t ng tài s n s tác đ ng đ n kh n ng sinh l i c a ngân hàng hay
đi u ng c l i s x y ra.
kh c ph c nh c đi m này, trong nh ng nghiên c u g n đây v ch đ kh n ng sinh l i trong h th ng ngân hàng, các nhà nghiên c u ch y u s d ng ph ng pháp GMM đ
c l ng. Không gi ng v i ph ng pháp OLS, ph ng pháp GMM không đ t ra b t c gi i đ nh nào v phân ph i c a các quan sát. Vì v y, dù các d li u có d ng phân ph i thông th ng hay không c ng không nh h ng đ n k t qu h i quy. H n n a, ph ng pháp GMM c ng gi i quy t đ c v n đ n i sinh c a các bi n c ng nh v n đ t ng quan chu i trong mô hình h i quy (theo Pasiouras và Kosmidou 2007, Athanasoglou và các c ng s 2008, Dietrich và Wanzenried, 2011).
Ph ng pháp GMM đ c chia làm hai lo i là ph ng pháp Difference GMM (D-GMM) và System GMM (S-GMM). Trong đó, ph ng pháp D-GMM có u đi m là lo i b đ c hi n t ng t t ng quan và v n đ n i sinh trong mô hình h i quy. Tuy nhiên, nh c
đi m c a ph ng pháp này là k t qu h i quy s có m c ý ngh a th p khi t ng quan gi a giá tr tr và giá tr c a bi n n i sinh khá th p. Ngoài ra, vi c s d ng bi n gi s làm cho d li u b ng càng m t cân đ i khi s d ng các bi n gi nh là các quan sát trong mô hình. Và nh ng v n đ trên s làm cho k t qu h i quy gi m m c ý ngh a nh t là khi m u quan sát nh . Vì v y, ph ng pháp S-GMM ra đ i đã kh c ph c nh ng v n đ trên thông qua vi c s d ng các bi n trong mô hình nh là các bi n công c cùng v i sai phân b c nh t c a chính nó. Bên c nh đó, S-GMM còn có th h i quy cho các bi n không bi n đ ng theo th i gian. V i nh ng u đi m v t tr i nh v y, nên đ tài s s d ng ph ng pháp S-GMM đ c l ng mô hình.
