1. Nợ ngắn hạn 41.17
45.29
22.28
Thuế TN hoãn lại phải trả 0.01 0.00 0.02 Vay và nợ ngắn hạn 26.98 35.61 10.43 Dự phòng trợ cấp thôi việc 0.17 0.26 0.33 Phải trả người bán 6.02 4.34 5.24 II. Vốn chủ sở hữu 42.93 47.11 72.18 Người mua trả tiền trước 0.79 0.52 3.99 1. Vốn chủ sở hữu 42.93 47.11 72.18 Thuế và các khoản phải nộp Nhà
nước 1.92 2.88 1.48 Vốn cổ phần 21.33 19.17 34.82 Phải trả người lao động 0.27 0.24 0.33 Thặng dư vốn cổ phần 15.15 15.82 28.74 Chi phí phải trả 1.08 0.54 0.34 Chênh lệch tỷ giá hối đoái 0.00 (0.57) (0.11) Các khoản phải trả, phải nộp khác 3.42 0.33 0.46 Quỹ dự phòng tài chính 1.37 1.41 1.36
Dự phòng 0.10
0.10
0.18
Lợi nhuận chưa phân phối 5.08 11.27 7.37 Quỹ khen thưởng phúc lợi 0.58 0.72 0.72 III. Lợi ích cổ đông thiểu số 2.28 2.34 4.15 2. Vay và nợ dài hạn 13.62 5.27 0.67 TỔNG NGUỒN VỐN 100.00 100.00 100.00 Phải trả dài hạn khác 3.07 0.09 0.04
Nhận xét:
- Qua 3 năm ta thấy, nguồn vốn chủ yếu của Tập đoàn là ở các khoản nợ ngắn hạn. Trong đó, Tập đoàn đã đi vay ngắn hạn chiếm tỷ trọng cao (năm
2008, chỉ có 10.43%, đến năm 2009 chiếm tỷ trọng khá cao 35.61% và năm 2010 có giảm 26.98%).
- Vì phải đầu tư nhiều cả TSNH và TSDH nên Tập đoàn đã phải bổ sung thêm vốn chủ sở hữa cụ thể: năm 2008 chiếm 72.18%, và 2 năm còn lại thì Tập đoàn đã giảm xuống 42.93%. Tập đoàn đã dung biện pháp khá mạo hiểm là dùng một phần nợ phải trả để tài trợ cho TSDH, với chiến lược này Tập đoàn sẽ hạn chế được một nguồn chi phí sử dụng VCSH, là nguồn vốn có chi phí lớn. Mặt khác, lại sử dụng được đòn bẩy tài chính, giúp khả năng sinh lợi của Tập đoàn tăng lên, song chiến lược này cũng tiềm ẩn rủi ro lớn nếu như có sự biến động trên thị trường, công ty khó có thể ứng phó gây nên thua lỗ. Nhưng khẳng định được vị trí của mình trong thị trường, Tập đoàn đã từng bước vượt qua được những khó khăn của nền kinh tế thị trường và đạt được một lợi nhuận tốt.