5. Bố cục chuyờn đề
2.2.3.1 Thực trạng tổ chức và hiệu quả sử dụng vốn cố định
Tớnh đến thời điểm 31/12/2009 vốn cố định chiếm tỷ trọng 58,8% trong tổng số vốn kinh doanh của Cụng ty. Trong tổng giỏ trị vốn cố định thỡ nguyờn giỏ tài sản cố định là: 2.408.270.026 đồng. So với thời điểm 31/12/2008 thỡ nguyờn giỏ tài sản cố định đó tăng 2.359.886.111 đồng, tăng 49,7% (2.408.270.026/ 48.383.915).
Xột về mặt kết cấu của tài sản cố định đang dựng và tài sản cố định khụng cần dựng chờ thanh lý thỡ cú thể kết luận: cơ cấu tài sản cố định của Cụng ty là hợp lý. Tuy nhiờn để cú cỏch nhỡn tổng thể về tớnh hợp lý thỡ cũn phải xem xột về hiệu quả sử dụng vốn cố định trong quỏ trỡnh kinh doanh của cụng ty.
Qua nghiờn cứu về tỡnh hỡnh tài sản cố định của Cụng ty, ta thấy Cụng ty TNHH Kim Khớ Thương Mại Quỳnh Minh là một doanh nghiệp cú quy mụ nhỏ hoạt động trong lĩnh vực kinh doanh hàng cụng nghệ điờn tử. Vỡ vậy, cụng ty cần chỳ trọng đầu tư vào những thiết bị cần thiết.
Dưới đõy ta xem xột một số chỉ tiờu sử dụng vốn cố định của Cụng ty trong năm 2009.
Bảng 03: Trớch bảng cõn đối kế toỏn và bỏo cỏo kết quả hoạt động kinh doanh năm 2008 và năm 2009
Chỉ tiờu Năm 2008 Năm 2009
Doanh thu thuần 4.863.548.438 7.307.564.816
Lợi nhuận rũng 18.249.046 187.420.908
Vốn cố định bỡnh quõn 1.011.977.449 2.738.934.678 Nguyờn giỏ tài sản cố định bỡnh quõn 56.248.633 1.455.057.522
Hiệu suất sử dụng vốn cố định = Số vốn cố định bỡnh quõn trong kỳ 4.863.548.438 Hs2008 = = 4,81 1.011.977.449 7.307.564.816 Hs2009 = = 2,67 2.738.934.678
Vậy cỳ 1 đồng vốn cố định tạo ra 2,67 đồng doanh thu thuần khi tham gia vào quỏ trỡnh kinh doanh, giảm 2,14 đồng so với năm 2008, cho thấy mức độ sử dụng vốn cố định của doanh nghiệp năm 2009 giảm
Doanh thu (DT thuần) trong kỳ Hiệu suất sử dụng TSCĐ = NGTSCĐ bỡnh quõn trong kỳ 4.863.548.438 Hs'2008 = = 7,47 56.248.633 7.307.564.816 Hs'2009 = = 5,02 1.455.057.522
Cứ 1 đồng nguyờn giỏ tài sản cố định tham gia vào quỏ trỡnh kinh doanh tạo ra 5,02 đồng doanh thu thuần, giảm 2,45 đồng so với năm 2008, cho thấy mức độ sử dụng tài sản cố định của năm 2009 giảm
Qua xem xột cỏc số liệu tớnh toỏn trờn ta thấy cỏc chỉ tiờu phản ỏnh tỡnh hỡnh sử dụng vốn cố định năm 2009 giảm so với năm 2008 là do nguyờn nhõn sau đõy.
- Do thị trường tiờu thụ cũn hạn hẹp, mặc dự doanh thu của cụng ty tăng (là 33%) nhỏ hơn so với tốc độ tăng của vốn cố định (63%) và tốc độ tăng của nguyờn giỏ tài sản cố định (55%).
Như vậy nhỡn chung cụng tỏc sử dụng và nõng cao hiệu quả sử dụng vốn cố định của Cụng ty thực hiện khỏ tốt, tuy nhiờn vẫn cũn một số vấn dề khú khăn và tồn tại cần nhanh chúng tỡm ra giải phỏp khắc phục để nõng cao hiệu quả sử dụng vốn cố định trong thời kỳ tới.
2.2.3.2. Tỡnh hỡnh tổ chức và hiệu quả sử dụng vốn lưu động của Cụng ty
Việc tổ chức, quản lý và sử dụng vốn lưu động một cỏch cú hiệu quả sẽ đảm bảo được tớnh an toàn về tài chớnh cho doanh nghiệp, ảnh hưởng trực tiếp đến sự tồn tại và phỏt triển của doanh nghiệp. Qua đú doanh nghiệp sẽ đảm bảo việc huy động cỏc nguồn tài trợ và khả năng thanh toỏn, khắc phục được mọi rủi ro trong kinh doanh. Bởi vậy, phõn tớch hiệu quả sử dụng vốn là việc làm cần thiết nhằm thể hiện chất lượng cụng tỏc sử dụng vốn đồng thời đỏnh giỏ hiệu quả của nú để từ đú cú cỏc biện phỏp thớch hợp nõng cao hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp.
* Cơ cấu vốn lưu động của Cụng ty.
Để xem xột hiệu quả sủ dụng vốn lưu động trước hết ta phõn tớch kết cấu vốn lưu động. Bởi thụng qua việc phõn tớch đú sẽ giỳp cho người quản lý thấy được tỡnh hỡnh phõn bố vốn lưu động và tỷ trọng của mỗi khoản trong cỏc giai đoạn luõn chuyển, từ đú xỏc định trọng điểm cần quản lý và tỡm giải phỏp nõng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động.
Tại thời điểm 31/12/2009 vốn lưu động của Cụng ty là: 4.919.806.829 đồng chiếm 67% trong tổng số vốn kinh doanh, so với cựng thời điểm năm 2008 vốn lưu động đó tăng lờn 3.537.752.950 đồng, tương ứng với tỷ lệ tăng là 255,98%. Cơ cấu vốn lưu động được thể hiện ở bảng 08 (xem bảng trang bờn).
Qua số liệu ở bảng 08 ta thấy:
- Vốn bằng tiền ở thời điểm 31/12/2009 đó tăng so với cựng kỳ năm 2008 là 233.179.285 đồng (tăng 68,63%).
- Vốn trong thanh toỏn năm 2009 tăng lờn khỏ nhiều so với năm 2008, từ 939,927,832 lờn 166.090.678 đồng, với số tăng tuyệt đối là 726.162.846 đồng, tăng 77,26%. Trong đú khoản phải thu của khỏch hàng tăng 217,07% với số tuyệt đối là 140.632.264 đồng.
- Vốn lưu động khõu dự trữ (hàng tồn kho) tăng cao 2,247.467.041 đồng, tăng 518,66%.
Dưới đõy ta xem xột một số chỉ tiờu về hiệu quả sử dụng vốn lưu động của Cụng ty:
Bảng 4
MỘT SỐ CHỈ TIấU LIấN QUAN ĐẾN HIỆU QUẢ SỦ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG CỦA CễNG TY
ĐVT: đồng
Chỉ tiờu Năm 2008 Năm 2009
Doanh thu thuần 4.863.548.438 7.307.564.816
Lợi nhuận trước thuế 18.249.046 187.420.908
Lợi nhuận sau thuế 13.139.313 140.565.681
Vốn lưu động bỡnh quõn 1.974.394.120 3.877.963.092 Tổng mức luõn chuyển vốn trong năm Vũng Quay của VLĐ=
(L) Vốn lưu động bỡnh quõn trong năm 4.863.548.438
L2008 = = 2,46 ( vũng) 1.974.394.120
Năm 2008 vốn lưu động của cụng ty quay được 2,46 vũng. L2009 = 1,88 ( vũng)
Năm 2009 vốn lưu động của cụng ty quay được 1,88 vũng.
360 - Kỳ luõn chuyển vốn lưu động (K) =
L 360
K2008 = = 375 ( ngày ) 2,46
Số ngày để thực hiện 1 vũng quay vốn lưu động năm 2008 là 375ngày, cho thấy vốn lưu động luõn chuyển chưa nhanh nờn hiệu suất sử dụng vốn lưu động thấp.
360
K2009 = = 191( ngày ) 1,88
Số ngày để thực hiện 1 vũng quay vốn lưu động năm 2009 là 191 ngày, cho thấy vốn lưu động luõn chuyển chưa nhanh nờn hiệu suất sử dụng vốn lưu động cao.
VLĐ bỡnh quõn Hàm lượng vốn lưu động (HL) =
HL2008 = = 0,405 4.863.548.438
Để đạt được 1 đồng doanh thu năm 2008 thỡ cần phải cú 0,405 đồng vốn lưu động
3.877.963.092
HL2009 = = 0,530
7.307.564.816
Để đạt được một đồng doanh thu năm 2009 thỡ cần phải cú 0,53 đồng vốn lưu động.
- Mức doanh lợi vốn lưu động ( MDL ) 18.249.046
MDL2008 = = 0,009 1.974.394.120
Một đồng VLĐ năm 2008 tạo ra được 0,009 dồng lợi nhuận trước thuế 187.420.908
MDL2009 = = 0,048
3,877,963,092
Một đồng VLĐ năm 2009 tạo ra được 0,048 đồng lợi nhuận trước thuế. Muốn tăng hiệu quả sử dụng vốn lưu động thỡ phải tăng nhanh vũng quay vốn lưu động bằng cỏch tăng doanh thu thuần và tiết kiệm lương vốn lưu động sử dụng trong kỳ. Qua số liệu tớnh toỏn ở trờn thỡ Cụng ty thục hiện tốt hơn năm 2009. Cụ thể trong năm 2008, vũng quay vốn lưu động là 2,46 vũng và kỳ luõn chuyển bỡnh quõn 375 ngày/vũng sang năm 2009,vũng quay vốn lưu động là 1,88 vũng và kỳ luõn chuyển bỡnh quõn là 191 ngày/vũng. Vậy trong năm 2009 vũng quay vốn lưu động giảm 184 ngày.
Thụng thường tốc độ quay vũng vốn vật tư hàng húa mà cao thể hiện cụng việc kinh doanh của doanh nghiệp là tốt, doanh nghiệp giảm được lượng vốn cho hoạt động kinh doanh, nõng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh.
Hàm lượng vốn lưu động năm 2009 tăng 0,125 đồng so với năm 2008. Diều đú thể hiện sự cố gắng của Cụng ty vỡ để cú 100đồng doanh thu năm 2008 cú 40,5 đồng vốn lưu động nhưng năm 2009 cần 53,0 đồng vốn lưu động. Như vậy Cụng ty đó tăng số vốn lưu động cần huy động so với quy mụ năm 2008
- Năm 2009 mức doanh lợi vốn lưu động tăng so với năm 2008 là 0,039. Với 100 đồng vốn lưu độngcủa năm 2009 tham gia vào quỏ trỡnh kinh doanh thỡ tạo ra được 4,8 đồng lợi nhuận trước thuế trong khi đú năm 2008 tao ra 9 đồng. Như vậy mức doanh lợi vốn lưu động năm 2009 giảm đi 4,2 đồng so với năm 2008.
Qua xem xột những nột chủ yếu ta thấy trong năm 2009 vố cơ bản cụng tỏc sử dụng và nõng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động của cụng ty thực hiện tốt hơn năm 2008. Hiệu suất sử dụng vốn lưu động thể hiện ở vũng quay vốn lưu động tăng từ 2,46 vũng xuống cũn 1,88 vũng, kỳ luõn chuyển bỡnh quõn chậm đi. Mức doanh lợi tăng so với năm 2008. Cụng ty cần phải nhanh chúng tỡm ra giải phỏp nhằm giải quyết dứt điểm cụng nợ, trỏnh tỡnh trạng thất thoỏt vốn, tăng tốc độ luõn chuyển vốn lưu động và nõng cao hiệu quả sử dụng vốn.
Như đó trỡnh bày ở trờn, để tiến hành sản xuất kinh doanh, mỗi doanh nghiệp đều cần phải cú một lượng vốn nhất định và nguồn tài trợ tương ứng. Tuy nhiờn, cú vốn nhưng vấn đề sử dụng sao cho cú hiệu quả mới là nhõn tố quyết định đến sự tăng trưởng và phỏt triển của mỗi doanh nghiệp. Bởi vậy, phõn tớch hiệu quả sử dụng vốn là việc làm cần thiết nhằm thể hiện chất lượng cụng tỏc sử dụng vốn đồng thời đỏnh giỏ hiệu quả của nú để từ đú cú cỏc biện phỏp thớch hợp nõng cao hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp.
2.2.3.3. Những giải phỏp chủ yếu của cụng ty trong việc nõng cao hiệu quả tổ chức sử dụng vốn kinh doanh của Cụng ty
Phần trờn đó đi sõu phõn tớch về tỡnh hỡnh sử dụng vốn cố định và vốn lưu động của Cụng ty trong năm qua, song để đỏnh giỏ chớnh xỏc về hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh khụng thể khụng xem xột đến doanh thu và lợi nhuận do đồng vốn đem lại. Dưới đõy ta xem xột một số chỉ tiờu cụ thể thụng qua bảng số liệu sử dụng vốn kinh doanh. (bảng 5 trang bờn)
Ta thấy chỉ tiờu vũng quay vốn toàn bộ và hiệu suất vốn chủ sở hữu giảm, qua tớnh toỏn cỏc hệ số kinh doanh, hệ số sinh lời của năm 2009 tốt hơn so với năm 2008. Biểu hiện cụ thể là:
Bảng 5: HIỆU QỦA SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH
ĐVT: đồng
TT Nhúm TSĐ Năm 2008 Năm 2009 Chờnh lệch
Số tiền Tỷ trọng
1 Doanh thu thuần 4,863,548,438 7,307,564,816 2,444,016,378 50.25
2 Lợi nhuận 13,139,313 140,565,681 127,426,368 969.81
3
Tổng vốn bỡnh
4 Vũng quay toàn bộ vốn (4= 1 : 3 ) 3.26 2.21 -1 (30.70) 5 Hàm lượng vốn (5= 3 : 1 ) 0.31 0.45 0 45.60 6 Doanh lợi vốn (6= 2 : 3 ) 0.01 0.04 0 382.83 7 Vốn chủ sở hữu 1,018,547,105 4,303,537,132 3,284,990,027 322.52 8 Doanh lợi vốn chủ sở hữu (8= 2 : 7 ) 0.01 0.03 0 153.20 9 Hiệu suất vốn chủ sở hữu (9= 1 : 7 ) 4.77 1.70 -3 (64.44)
Vũng quay vốn năm 2009 chậm hơn năm 2008 là 1 vũng, tương ứng với số tương đối là 30,7%.
- Hàm lượng vốn năm 2009 tăng hơn năm 2008 là 0,14 đồng, tương ứng với số tương đối là 45,6%
- Doanh lợi vốn năm 2009 tăng hơn năm 2008 là 0,03 đồng tương ứng với số tương đối là 382,83 %
- Doanh lợi vốn chủ sở hữu năm 2009 tăng hơn năm 2008 là 0,02 đồng, tương ứng với số tương đối là 153,2%
- Hiệu suất vốn chủ sở hữu năm 2009 đó giảm hơn so với năm 2008 là 3 đồng, tương ứng với số tương đối là 64,44%.
Vậy cú thể kết luận là cụng tỏc nõng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của Cụng ty thực hiện năm 2009 là chưa tốt. Tuy nhiờn ta cũng phải nhỡn nhận một cỏch khỏch quan tỡnh hỡnh kinh tế chớnh trị trờn thế giới vài năm gần đõy luụn bất ổn, tài chớnh kinh tế thế giới khủng hoảng. Việt Nam cũng khụng nằm ngoài sự ảnh hưởng chung đú, bờn cạnh đú chớnh sỏch quản lý của Nhà nước liờn tục thay đổi,
tục kinh doanh cũn rườm rà, nặng nề thủ tục hành chớnh… Tất cả những khú khăn đú gõy ra những trở ngại rất lớn cho hoạt động kinh doanh và ảnh hưởng khụng nhỏ tới cụng tỏc nõng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của Cụng ty.
Nhưng điều đú cũng khụng cú nghĩa là do những nguyờn nhõn khỏch quan mang lại mà phải khẳng định là trong việc thực hiện cụng tỏc này Cụng ty vẫn cũn bộc lộ những yếu kộm nhất định, cần nhanh chúng tỡm ra giải phỏp khắc phục để tăng nhanh tốc độ luõn chuyển vốn kinh doanh và nõng cao hiệu quả sử dụng vốn.
* Những giải phỏp chủ yếu của cụng ty.
Số lợi nhuận Cụng ty đạt khỏ cao, mức doanh lợi đạt được tương đối nhưng đặt trong bối cảnh khú khăn của nền kinh tế thị trường thỡ kết quả đú đó chứng tỏ sự cố gắng, nỗ lực trong thành cụng của Cụng ty trong hoạt động kinh doanh núi chung và trong cụng tỏc tổ chức và sử dụng vốn núi riờng. Để đạt được kết quả đú trong năm 2009 Cụng ty đó cú những giải phỏp sau đõy:
- Cụng ty đó tổ chức và sử dụng vốn một cỏch linh hoạt, quỏn triệt nguyờn tắc “ vốn phải được khụng ngừng sinh sụi nảy nở”.
- Cụng ty đó tranh thủ trong việc sử dụng đồng vốn chiếm dụng được hỡnh thành trong quỏ trỡnh kinh doanh, coi đú như là một nguồn tài chớnh ngắn hạn và sử dụng triệt để trong việc đỏp ứng nhu cầu vốn tạm thời phỏt sinh trong qỳa trỡnh hoạt động trờn cơ sở tụn trọng cỏc nguyờn tắc thanh toỏn.
- Đầu tư mua sắm thờm tài sản cố định cho phự hợp với tỡnh hỡnh kinh doanh nhằm nõng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh. Về mặt cơ cấu tài sản cố định thỡ 100% tài sản cố định của Cụng ty đều là tài sản cố định đang dựng trong quỏ trỡnh kinh doanh. Như vậy Cụng ty đó bố trớ hợp lý cơ cấu tài sản cố định. Điều đú chứng tỏ Cụng ty đó tận dụng triệt để nguồn lực hiện cú để phục vụ cho hoạt động kinh doanh của mỡnh.
- Cụng ty đó bố trớ hợp lý cơ cấu vốn với 41,2% vốn kinh doanh được tập trung vào vốn lưu động để tạo ra doanh thu chủ yếu cho doanh nghiệp.
2.2.4. Nhũng vấn đề đặt ra trong việc tổ chức và sử dụng vốn kinh doanh của Cụng ty
Quỏ trỡnh hoạt động kinh doanh năm 2009 Cụng ty vẫn cồn một số tồn tại nhất định làm ảnh hưởng đến hiệu cụng tỏc tổ chức và sử dụng hiệu vốn kinh doanh. Điều đú thể hiện ở một số điểm chủ yếu sau:
2.2.4.1. Về tổ chức vốn
Trong thời gian tới, với quy chế nghiờm ngặt trong thanh toỏn thỡ lỳc đú đũi hỏi Cụng ty phải cú một lượng vốn rất lớn trong tay để tài trợ cho hoạt động kinh doanh của mỡnh. Nếu như năm 2009 Cụng ty chiếm dụng được hơn 3 tỷ đồng thỡ trong những năm tới Cụng ty phải cú một lượng vốn tương đương để quỏ trỡnh kinh doanh khụng bị giỏn đoạn. Vậy, Ban lónh đạo Cụng ty ngay từ bõy giờ phải xõy dựng một chớnh sỏch phõn phối lợi nhuận một cỏch hợp lý để cú thể đỏp ứng được nhu cầu về vốn cũng như cú kế hoạch trong việc tỡm kiếm nguồn đầu tư mới nhằm tạo thế chủ động trong việc huy động vốn đỏp ứng cho nhu cầu phỏt triển.
2.2.4.2. Về sử dụng vốn
- Trong quỏ trỡnh hoạt động kinh doanh, giỏ trị cỏc khoản phải thu của khỏch hàng và cỏc đối tượng khỏc ngày càng tăng lờn. Mặc dự khả năng thu hồi cỏc khoản phải thu vẫn duy trỡ nhưng giỏ trị của cỏc khoản phải thu vẫn cũn rất nhỏ (chiếm 33,86% giỏ trị tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn), điều đú làm giảm vốn bằng tiền của Cụng ty rất nhiều.
- Mục tiờu hoạt động của cỏc doanh nghiệp là hoạt động kinh doanh nhằm mục đớch thu lợi nhuận. Hoạt động của Cụng ty TNHH Kim Khớ Thương Mại Quỳnh Minh cũng khụng nằm ngoài mục đớch đú. Để tăng lợi nhuận thỡ vấn đề
quản lý chi phớ kinh doanh là hết sức quan trọng. Do đặc điểm là cụng ty kinh doanh mặt hàng thiết bị cụng nghệ nờn vấn đề tồn tại là một lượng lớn chi phớ của doanh nghiệp nằm ở cỏc hợp đồng chưa hoàn thành.
Vậy để thu hồi và tăng nhanh vũng quay của vốn trong năm tới cụng ty