3 Sử dụng chiến l−ợc quảnlý khehở nhạycảmlãi suất:
3.2.3 Ph−ơng pháp khehở theo hệ số nhạycảmlãi suất
Cho dù nhà quản lý lựa chọn khe hở nhạy cảm lãi suất bằng 0 , ngân hàng thực tế trong quá trình hoạt động luôn phải đối mặt với không ít rủi ro lãi suất. Ví dụ, chi phí trả lãi cho vốn huy động 9th−ờng là ngắn hạn) th−ờng có xu h−ớng thay đổi nhanh hơn thu nhập lãi từ tài sản ( chủ yếu là dài hạn) , hơn nữa thay đổi lãi suất đối với tài sản và nợ th−ờng không dịch chuyển cùng tốc độ nh− trên thị tr−ờng tự do và lãi suất huy động th−ờng thay đổi sau lãi suất cho vaỵ Chính vì vậy , một số ngân hàng sử dụng ph−ơng pháp đo l−òng khe hở nhày cảm lãi suất trong đó có tính đến xu h−oứng thay đổi sau lãi suất và sự vận đọng lên xuống của chu kỳ kinh doanh. Ng−ời ta gọi ph−ơng pháp này là khe hở theo hệ số nhạy cảm lãi suất. Sự thay đổi trong
KILOB OB OO KS .CO M
lãi suất của các khoản mục tài sản khác nhau th−ờng diễn ra với mức độ và tốc độ khác nhaụ Trong khi đối với các khoản mục nguồn vốn, chỉ tiêu này không khác nhau lắm . Ví dụ, giả sử một ngân hàng có tổng tài sản nhày cảm lãi suất 200 USD và nợ nhạy cảm lãi suất 223 USD (bảng d−ới ), do đó, ngân hàng có một khe hở nhạy cảm lãi suất bằng –23 USD trên bảng cân đối kế toán . Các khoản cho vay suất bằng với lãi suất trên thị tr−ờng mở , do đó các khoản cho vay này có hệ số nhạy cảm lãi suất bằng 1. Trong danh mục đầu t− chứng khoán , ngân hàng nắm giữ một số tài sản có mức độ rủi ro cao hơn, mức độ thu nhập từ chứng khoán trung bình của ngân hàng sẽ biến động với biên độ lớn hơn lãi suáat của những khoản cho vay quỹ liên bang –giả sử hệ số nhạy cảm lãi suất của chứng khoán là 1,3 . những khoản cho vay và cho thuê có lãi suất biến đọng nhiều nhất với hệ số nhạy cảm lãi suất gấp 1,5 những khoản cho vay quỹ liên bangl Bên phía nguồn vốn , lãi suất tiền gửi và lãi suất một số khoản vay trên thị tr−ờng tiền tệ ( ví dụ nh− vay từ NHTƯ) th−òng thay đổi chậm hơn lãi suất trên thị tr−ờng tiền tệ . Giả đình các khoản tiền gửi có hệ số nhày cảm lãi suất là 0,86 và những khoản vay trên thị tr−ờng tiền tệ có hệ số nhạy cảm lãi suất 0,91 ta có :