V vn ch s hu: CSH gm CSH và các ng un kinh phí và qu khác.
B ng 2.11 Thi gian quay vòng tin trung bình giai đ on 2012-
Ch tiêu VT N m 2014 N m 2013 N m 2012 Chênh l ch 2014-2013 2013-2012 Th i gian quay vòng ti n trung bình Ngày 360,90 271,04 202,71 89,86 68,33 (Ngu n: Tính toán t BCKQKD và B ng C KT )
Th i gian quay vòng ti n trung bình n m 2013 là 271,04 ngày 2014 là 360,90 ngày t ng 89,86 ngày so v i n m 2013. Th i gian quay vòng ti n trung bình t ng 68,33 ngày so v i n m 2012, n m cao và có xu h ng t ng cho th y doanh nghi p thu h i đ c ti n ch m trong ho t đ ng s n xu t kinh doanh, vòng quay hàng t n kho và
ph i thu th p cao. i u đó X 2013. Th i gian quay vòng ti n trung bình gi m.
2.4. ánh giá hi u qu s d ng v n trong Công ty C ph n th ng m i lƠ lhƠnh Sao Vi t hƠnh Sao Vi t
2.4.1. Các k t qu đ t đ c
Ch t l ng h i th o khách hàng, không phát sinh các kho n gi m , d ch v du l ch c a Công tyngày càng đ c nâng cao, t o d ng đ c uy tín trong lòng tr doanh thu.
Công tác qu n phí giá v n, chi phí tài chính, chi phí trong lý chi phí qu n lý c a
công ty gi m liên t c đang đ c c i thi n và mang l i hi u qu , chi giai đo n 2012- 2014.
Các đ ng và có nh ng d u hi u t ng gi m tích c c (gi m nhìn chunglà khá n
n m 2014 và t ng vào n m 2013) cho th y Công ty c ng có th qu n lý các kho n kho n ph i thu ng n h n khi không chi m quá nhi u t tr ng trong v n l u ph i thu
này m t cách h p lý.
Trong 2 n m ti n trong tay. Công ty c ng đư tích c c trong vi c đ u t tài chính
ng n h n và nh v y có thêm c h i đ nâng cao kh n ng sinh 2013-2014 kho n m c ti n và các kho n t ng đ ng gi m, cho th y Công ty gi m l ng l i nhu n, nâng
cao hi u qu s d ng v n l u đ ng.
H s thanh toán ng n h n trong 3 n m 2012-2014 luôn l n h n 1, kh n ng thanh toán ng n h n luôn đ c đ m b o.
N m 2014 c a doanh nghi p đang b chi m d ng đang, vòng quay kho n ph i thu t ng kéo theo th i gian thu n bình quân gi m cho th y l ng s ch đ ng c a doanh nghi p trong vi c tài tr ngu n v n l u đ ng trong s n xu t t đó ti n có chi u
h ng gi m, làm t ng nâng cao hi u qu s d ng v n l u đ ng.
Vòng quay ngu n l c bên ngoài khi chi m d ng các kho n ph i tr th p kéo k tr ti n bình quân cao cho th y doanh nghi p t n d ng t i đa v n và qu n lý t t chi phí
c a mình, nâng cao hi u qu s d ng v n l u đ ng.
2.4.2. Nh ng h n ch còn t n t i
Doanh thu thu n, doanh thu ho t đ ng tài chính, doanh khác hàng n m t ng thu
khác hàng n m gi m m nh và chi phí làm l i nhu n sau thu gi m.
H s trong c 3 n m đe d a đ n kh n ng thanh thanh toán nhanh nh h n 0,8 và h s thanh toán t c th i nh h n 0,5 th m ch nh h n 0,1 toán nhanh và kh n ng thanh toán t c th i c a công ty.
T c đ c a doanh nghiêp luân chuy n ch m, ho t đ ng s n xu t không cao, làm
gi m hi u kinh doanh không hi u qu , doanh nghi p b ra nhi u luân chuy n v n l u đ ng th p, th i gian luân chuy n v n l u đ ng cao cho th y v n l u đ ng v n l u đ ng mà t su t l i nhu n qu s d ng v n l u đ ng.
H s đ m c a v n l u đ ng r t th p, th hi n hi u qu nhi m v n l u đ ng và t
su t sinh l i v n l u đ ng th p ph n ánh kh n ng sinh l i s d ng v n l u đ ng th p.
Vòng quay hàng kho th p. Ch ng t hàng t n kho ch m luân chuy n, v n b
52
gian quay vòng hàng t n kho cao cho th y t c đ quay vòng hàng t n s d ng v n l u đ ng.
Th i gian ti n ch m trong ho t đ ng s n xu t kinh doanh, vòng quay hàng t n
kho và ph i thu th p cao. i u đó cho th y hi u qu s d ng quay vòng ti n trung bình cao và có xu h ng t ng cho th y doanh nghi p thu h i đ c v n l u đ ng đang gi m.
2.4.3. Nguyên nhân c a h n ch
Nguyên nhân ch quan 2.4.3.1.
Kh qu n lý v n l u đ ng c p ti n, l y ngu n vay ng n h n đ đ u t vào ngu n
dài h n. i u này s khi n công ty g p ph i v n đ v tài chínhn ng thanh toán nhanh và thanh toán t c th i gi m là do công ty đang theo đu i chính sách trong ng n h n.
Nguyên chuy n v n l u đ ng, t ng th i gian luân chuy n v n l u đ ng.
V n l u đ ng b ra t ng trong khi l i nhu n nhân là do doanh thu thu n gi m trong khi v n l u đ ng l i t ng làm gi m t c đ luân sau thu thu v l i gi m làm t
su t sinh l i v n l u đ ng th p.
Hàng t n kho ch m luân chuy n, v n b đ ng, làm gi m kh n ng sinh l i c a doanh nghi p, gi m hi u qu s d ng v n l u đ ng.
Nguyên nhân khách quan
2.4.3.2.
nh h ng c a cu c kh ng ho ng kinh t : Do nh h ng sau cu c kh ng ho ng tài nh nhu c u c a khách hàng ty c n c g ng n l c h n gi m sút, th tr ng du lch sa sút. Chính vì th , nó đư nh h ng đ n ngu n tr n vay và các ch tiêu tài chính chính và suy thoái kinh t th gi i công ty g p nhi u khó kh n trong các ho t
đ ng kinh doanh c a công ty. Do đó công n a đ đ i phó v i nh ng khó kh n.
NhƠ cung c p còn h n ch : Công ty g p m t vài khó kh n cho vi c tìm ki m
nhà cung các ngu n cung c p v i chi phí th p nh m t ng doanh thu c p ngoài các nhà
cung c p c . Vì nhu c u th tr ng ngày càng t ng, công ty c n ph i tìm và l i nhu n c a công ty.
Lƣi su t th tr ng v n còn khá cao đ i v i các doanh nghi p: Lưi su t trên
th tr ng đang đ n quá trình vay v n ph c v cho quá trình ho t đ ng c a Công ty, đ ng th i gây áp l c lên vi c tr n đúng h n trong giai đo n có xu h ng gi m song v n khá cao gây nh h ng khó kh n hi n nay.
K T LU N CH NG
Ch ng 2 đư trình bày toàn b các v n đ v th c tr ng hi u qu s d ng v n l u đ ng th c tr ng hi u qu s d ng v n l u đ ng c a Công ty, k t h p v i các c s lý
lu n trong ch ng 1, ch ng này đư đ a ra nh ng nh n xét đánh giá t ng quan nh t v th c tr ng hi u qu s d ng v n l u đ ng c a Công ty. Ngoài ra, t i công ty C ph n
th ng m i là l hành Sao Vi t giai đo n 2012-2014. D a trên vi c phân tíchch ng 2 c ng cho th y đ c đi m m nh, đi m y u c a công ty trong vi c s d ng và qu n lý
v n l u đ ng. Và đ kh c ph c nh ng đi m y u, phát huy nh ng đi m m nh c a công ty, ch ng 3 s đ a ra m t s gi i pháp cho v n đ nghiên c u t i công ty C ph n
54
CH NG 3. GI I PHỄP NỂNG CAO HI U QU S D NG V N L U
NG T I CỌNG TY C PH N TH NG M I LÀ L HÀNH SAO VI T VI T
3.1. M c tiêu vƠ đ nh h ng ho t đ ng c a Công ty trong th i gian t i
3.1.1. Khái quát v môi tr ng kinh doanh c a Công ty C ph n th ng m i là lhành Sao Vi t hành Sao Vi t
Thu n l i 3.1.1.1.
Kinh t cao tác đ ng t t đ n ngành du l ch. S phát tri n m nh m c a ngành du l ch Vi t Nam nói chung t o c h i phát tri n, m r ng s n xu t n c ta đang có d u hi u ph c h i sau cu c kh ng ho ng, t c đ t ng tr ng đang d n kinh doanh cho
công ty
N m 2013, đ khôi ph c l i th tr ng du lch trong n c, Nhà n c có nh ng bi n pháp, chính sách t o đi u ki n cho ngành du l ch phát tri n.
C i cách chính sách thu xu t nh p c nh c h i cho công ty phát tri n du l ch
trong và ngoài n c… nâng cao ch t l ng d ch v .
Khó kh n
3.1.1.2.
Th i k kinh t m c a c ng đ ng ngh a v i vi c s có nhi u doanh v i các đ i th trong nghi p l n nh s đ y đ i v i đ i v i các đ i th cùng ngành ngày càng tr nên m nh phát tri n, s c ép c nh tranh gay g t. Công ty đ i m t và ngoài n c và các đ i th ti m n khác.
Nhà cung c p cung c p c . Vì nhu c u th tr ng ngày càng t ng, công ty c n ph i tìm các ngu n cung c p v i chi phí th p nh m t ng doanh t còn h n ch . Công ty
g p m t vài khó kh n cho vi c tìm ki m nhà cung c p ngoài các nhà hu và l i nhu n c a công ty.
Lưi su t th gi m song v n khá cao gây nh h ng đ n quá trong giai đo n khó trình vay v n ph c v cho quá trình ho t đ ng c a Công ty, đ ng th i gây áp l c lên
vi c tr ng v n còn khá cao đ i v i các doanh nghi p. Lưi su t trên th tr ng đang có xu h ng tr n đúng h n kh n hi n nay.
3.1.2. M c tiêu phát tri n và đ nh h ng ho t đ ng kinh doanh
Kinh t th gi i đang n m trong nguy c kh ng ho ng tr m tr ng, nh ng n c
hàng đ u v thoát qua c n kh ng ho ng. Kinh t Vi t Nam c ng đang t ng b c n
đnh l i, Chính ph c ng đư có nh ng bi n pháp h u chi n l c phát tri n c a Công ty
v i nh ng m c tiên ph n đ u đ n n m Vì v y đ có th tr hi u nh m ki m kinh t
n c ch l m phát, gi m chi tiêu công đi u này c ng gây khó kh n không nh cho các
doanh nghi p Sao Vi t, nh n th c đ c c h i c ng nh thách th c m i trong n n kinh t hi n t i, lưnh đ o Công tycùng t p th cán b công nhân viên nh ng đ ng th i
c ng m ra cho nh ng doanh nghi p nh ng c h i và nh ng thách th c m i. tranh v i
các đ i th trên th tr ng l n. i v i Công ty C ph n th ng m i là l hành đư
ho ch đnh v ng và phát tri n đ c trong t ng lai, thì ngay t bây gi m i doanh nghi p ph i có m c tiêu và đ nh h ng phát tri n nh m t n t i, phát tri n và đ s c c nh 2020 nh sau:
-Các ch tiêu ph n đ u trong n m 2020:
+ Doanh thu thu n: 4.000 t đ ng. + N p nhà n c: 250 t đ ng.
+L i nhu n tr c thu : 1200 t đ ng. + V n ch s h u: 900 t đ ng.
+ Thu nh p bình quân/ng i/tháng: 10 tri u đ ng. - C c u ngành ngh trong ho t đ ng c a Công ty:
Công t ch c h i th o, tua du l ch nh ng m r ng ho t đ ng d ch v , đ u t thêm bên ngoài nh góp v n liên ch đ ng h n trong kinh doanh doanh v i các công
ty thu c l nh ty ph n đ u trong các n m t i thay đ i c c u ngành ngh , m i nh n kinh
doanh chính v n là v c khác đ phân tán r i ro.... T đó giúp Công ty và m r ng th
tr ng tiêu th .
3.1.3. nh h ng phát tri n đ n n m 2020
V i, đa nghành ngh trong đó l y t ch c h i th o, tua du l ch nh ng m c tiêu đư đ ra Công ty ch tr ng xây d ng và phát tri n thành Công tygiàu m nh àm ch đ o
đ xây d ng và phát tri n Công ty:
M t lƠ nghiên m i ngu n l c đ nâng cao n ng l c n c c ng nh th tr ng c nh tranh, nâng cao uy tín, xây d ng và phát tri n th ng hi u m nh, nâng cao v th