Chỉ tiêu 2.011 2.012 VCĐbq 91.372.301.728 67.803.712.294 VLĐbq 29.116.129.149 37.040.191.692 VKDbq 120.488.430.877 104.843.903.985 giá vốn 219.519.852.360 188.823.145.690 DTT 272.079.856.108 223.562.162.095 LNST 1.576.633.258 1.216.677.758 Áp dụng công thức:
Tỷ suất lợi nhuận trên VCĐ = LN / VCĐbq Tỷ suất lợi nhuận trên VLĐ = LN / VLĐbq Tỷ suất lợi nhuận trên VKD = LN / VKDbq Tỷ suất lợi nhuận trên giá vốn = LN / GVBH Tỷ suất lợi nhuận trên DTT = LN / DTT Ta có bảng sau:
Chỉ tiêu 2011(%) 2012(%)
Tỷ suất lợi nhuận trên VCĐ 1,73 1,79
Tỷ suất lợi nhuận trên VLĐ 5,41 3,28
Tỷ suất lợi nhuận trên giá vốn 0,72 0,64
Tỷ suất lợi nhuận trên DTT 0,58 0,54
Nhận xét:
- Cứ 100 đồng vốn cố định bỏ ra thu về được 1,73 đồng lợi nhuận năm 2011 và 1,79 đồng năm 2012 cho thấy khả năng sử dụng vốn cố định của công ty là không đạt hiệu quả cao.
- Cứ 100 đồng vốn lưu động bình quân dùng vào hoạt động kinh doanh trong năm 2011được 541 đồng lợi nhuận, năm 2012 tạo ra 3,28 đồng lợi nhuận. Mức lợi nhuận trên vốn lưu động bình quân giảm 2,13 đồng qua hai năm (3,28 đồng – 5,41 đồng) cho thấy hiệu quả sử dụng vốn lưu động của công ty đã giảm.
- Cứ 100 đồng vốn kinh doanh bình quân dùng vào hoạt động kinh doanh trong năm 2011được 1,31 đồng lợi nhuận, năm 2012 tạo ra 1,16 đồng lợi nhuận. Như vậy, mức lợi nhuận trên vốn kinh doanh giảm 0,15 đồng (1,16 đồng – 1,31 đồng) phản ánh hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của công ty năm 2012 đã giảm so với năm 2011.
- Tỉ suất lợi nhuận trên giá vốn năm 2012 giảm so với năm 2011: 100 đồng giá vốn bỏ ra công ty chỉ thu về được 0,72 đồng lợi nhuận năm 2011 và 0,64 đồng năm 2012.
- Như vậy, hiệu quả sinh lợi trên doanh thu thuần của công ty năm 2012 giảm so với năm 2011. Cụ thể là năm 2011, trong 100 đồng doanh thu thuần có 0,58 đồng lợi nhuận thì năm 2012 trong 100 đồng doanh thu thuần chỉ có 0,54 đồng lợi nhuận. - Đây là một yếu kém của doanh nghiệp trong hoạt động sử dụng vốn để tạo ra lợi
VI. PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP 6.1. Phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp
6.1.1. Đánh giá tình hình độc lập tự chủ về tài chính Ta có sử dụng các chỉ tiêu sau: Tỷ suất tự tài trợ = Đầu năm : Tỷ suất tự tài trợ= = 0.618274999 Cuối năm : Tỷ suất tự tài trợ = = 0.618544061
Như vậy, tỷ suất tự tài trợ đầu năm 2012 nhỏ hơn tỷ suất tự tài trợ cuối năm 2012. Điều này chứng tỏ rằng càng cuối năm thì mức độ độc lập về tài chính của doanh nghiệp càng cao.
Doanh nghiệp có khả năng về tài chính lớn, mức độ về mặt tài chính cao.
6.1.2. Đánh giá tình hình thừa ( thiếu ) vốn của doanh nghiệp
B nguồn vốn = A tài sản ( I + II + IV + V ) + B tài sản ( II + III)
Đầu năm :
VT = B nguồn vốn = 132.239.050.991 đồng
Do VT > VP => Đầu năm 2012 doanh nghiệp bị ứ đọng vốn.
Cuối năm :
VT = B nguồn vốn = 132.367.448.470 đồng
VP = 61.559.818.131 + 36.239.431.713 = 97.799.249.844 đồng
Do VT > VP => Cuối năm doanh nghiệp tiếp tục bị ứ đọng vốn. Tuy nhiên tỉ lệ có giảm hơn so với đầu năm.
Quan hệ cân đối
B.nguồn vốn + A.nguồn vốn ( I(1) + II )
= A.tài sản( I + II + IV + V) + B.tài sản (II + III + VI + V) Đầu năm :
VT= 132.239.050.991 + 46.986.582.942 + 830.939.173 = 180.056.573.106 VP = 62.390.994.113 + 5.570.688.524 67.961.682.637 (đồng)
VT >VP nguồn vốn của doanh nghiệp bị ứ đọng. Cuối năm :
VT = 132.367.448.470+52.063.281.162+479.085.250 = 184.909.814.882 (đ) VP = 36.239.431.713 + 61.559.818.131 = 97.799.249.844(đ)
Do VT > VP => doanh nghiệp đi chiếm dụng vốn do thiếu nguồn bù đắp.
6.1.3. Phân tích tài sản và nguồn vốn của doanh nghiệp
Phân tích tài sản
Bảng phân tích cơ cấu tài sản:
Chỉ tiêu Cuối năm 2012 Đầu năm 2012 Chênh lệch
Số tiền (đ) % Số tiền (đ) % Số tiền (đ) %
A.TÀI SẢN
NGẮN HẠN 121.573.970.362 56,81 114.394.685.614 53.48 7.179.284.748 6,28 I.Tiền và các
II. Các khoản ĐTTC NH 31.335.000 0,01 31.335.000 38.5 0 0,00 III.Các khoản phải thu NH 67.330.953.150 31,46 59.182.976.249 12.34 8.147.976.901 13,77 IV.Hàng tồn kho 49.328.804.195 23,05 52.534.132.390 13.07 -3.205.328.195 -6,10 V.TSNH khác 7.155.234.570 3,34 5.890.666.682 0.62 1.264.567.888 21,47 B. TÀI SẢN DÀI HẠN 98.993.100.772 46,26 92.424.444.052 35.58 6.568.656.720 7,11 I.Tài sản cố định 48.753.669.059 22,78 86.853.775.528 -38.100.106.469 -43,87 II.Các khoản đttc dài hạn 27.000.000.000 12,62 14.54 27.000.000.000 III.Tài sản DH khác 9.239.431.713 4,32 5.570.688.524 3.58 3.668.743.189 65,86 Tổng cộng TS 213.998.414.414 100 213.883.872.053 100 114.542.361 0.05
Nhận xét : Từ bảng trên ta thấy Tổng Tài Sản cuối năm 2012 của doanh nghiệp tăng 114.542.361 đồng tương đương tăng 0.05% so với đầu năm 2012. Điều này chứng tỏ quy mô tài sản của doanh nghiệp tăng so với đầu năm. Cụ thể là :
Tài sản ngắn hạn tăng 7.179.284.748 (đồng ) tương ứng với mức tăng 6,28% do các nguyên nhân sau :
- Do tiền và các khoản tương đương tiền tăng 1.109.584.325 (đ) tương ứng với mức tăng là 28,20% so với đầu năm.
- Do các khoản đầu tư ngắn hạn không đổi nên không tác động đến sự thay đổi của tài sản ngắn hạn.
- Do các khoản phải thu ngắn hạn tăng 8.147.976.901(đ) tương ứng tăng 13,77% so với đầu năm.
- Do hàng tồn kho giảm 3.205.328.195(đ) tương ứng với mức giảm 6,10% so với đầu năm.
- Do tài sản ngắn hạn khác tăng 1.264.567.888 (đ) tương ứng với mức tăng 21,47 % so với đầu năm.
Về phần tài sản dài hạn ta có :
- Tỷ suất đầu tư = ( Loại B tài sản / Tổng tài sản ) × 100
- Tỷ suất đầu tư ( đầu năm ) = ×100 = 35.58%
- Tỷ suất đầu tư ( cuối năm ) = ×100 = 46.26 %
Tỷ suất đầu tư cuối năm 2012 tăng 10.68% chứng tỏ doanh nghiệp chủ động mở rộng đầu tư,kinh doanh. Tình hình trang thiết bị cơ sở vật chất kỹ thuật tăng so với đầu năm. Năng lực sản xuất kinh doanh có xu hướng tăng lên. Do các nguyên nhân sau :
- Do tài sản cố định vào cuối năm giảm 38.100.106.469(đ) tương ứng với giảm 43.67% so với đầu năm.
- Do các khoản đầu tư tài chính dài hạn giảm tăng 27.000.000.000 (đ) trong khi đầu năm khoản mục này của doanh nghiệp bằng 0 => Doanh nghiệp đã mở rộng đầu tư.
- Do tài sản dài hạn khác tăng 3.668.743.189 (đ) tỷ trọng tăng 65,86% so với đầu năm.
Phân tích sự phân bổ nguồn vốn cho tài sản của DN:
Những tài sản thiết yếu của doanh nghiệp tương quan tỉ lệ với nguồn vốn • Đầu năm
- Tài sản A(I,IV) + B(II) = 3.934.860.041+ 52.534.132.390+ 0 = 56.468.992.431(đ)
- Nguồn vốn B = 132.239.050.991 đồng
Do tài sản A(I,IV) + B(II) < Nguồn vốn B nên doanh nghiệp có nguồn vốn dồi dào phục vụ cho sản xuất kinh doanh
• Cuối năm:
- Tài sản A(I,IV) + B(II) = 5.044.444.366 + 49.328.804.195 + 27.000.000.000 = 81.373.248.561 (đ)
Do tài sản A(I,IV) + B(II) < Nguồn vốn B nên nguồn vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp thừa để trang trải tài sản thiết yếu của doanh nghiệp và có thể trang trải các tài sản khác hoặc bị bên ngoài chiếm dụng
Đánh giá những tài sản đang có của DN tương quan tỉ lệ với nguồn vốn B và nợ dài hạn của DN.
• Đầu năm
- Tài sản A(I,II,IV) + B(II,III,IV) = 56.500.327431 + 5.570.688.524 = 62.071.015.955 (đ)
- Nguồn vốn A(II) + B = 92.455.779.052 (đ)
Do tài sản A(I,II,IV) + B(II,III,IV) < nguồn vốn A(II) + B nên doanh nghiệp chủ động về vốn tài chính và hạn chế rủi ro kinh doanh
• Cuối năm
- Tài sản A(I,II,IV) + B(II,III,IV) = 54.404.583.561 + 36.239.431.713 = 90.644.015.274(đ)
- Nguồn vốn A(II) + B = 99.024.435.772(đ)
Do tài sản A(I,II,IV) + B(II,III,IV) < nguồn vốn A(II) + B nên doanh nghiệp có thể chủ động về vốn và sẽ hạn chế được rủi ro trong kinh doanh
Đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động: − Vốn lưu động bình quân
VLĐbq 2012 = 37.040.191.692 VLĐbq 2011 = 29.116.129.149
+ Các chỉ tiêu phân tích :
Sức sinh lợi của VLĐ = −
lđ V LNst x 100% Năm 2012 = .692 37.040.191 758 1.216.677. x 100% = 3,28% Năm 2011 = .149 29.116.129 258 1.576.633. x 100 % = 5,41%
Chỉ tiêu này cho thấy trong năm 2012 cứ 100đ VLĐ bỏ ra thì thu được 3,28 đ lợi nhuận sau thuể. Đây là một chỉ tiêu rất nhỏ và giảm đi so với năm 2011 điều đó cho thấy việc doanh nghiệp đã sử dụn không hiệu quả vốn lưu động bỏ ra nhằm thu lợi nhuận
Suất hao phí của VLĐ = − tt Lđ LN V Năm 2011 = 258 1.576.633. .149 29.116.129 = 18,47 Năm 2012 = 758 1.216.677. .692 37.040.191 = 30,44
Chỉ tiêu này cho thấy để tạo ra 1đ lợi nhuận sau thuế thì cần 18,47đ VLĐ bình quân. Nhận thấy suất hao phí của VLĐ tương đối lớn và cao hơn rất nhiều so với năm 2011 khiến cho hiệu quả sử dụng VLĐ trong năm 2012 thấp
+ Các chỉ tiêu phản ánh tốc độ luân chuyển của VLĐ
Số vòng quay VLĐ (L= −
Lđ
V DTT
)và kỳ luân chuyển vốn lưu động :K=
L N Năm 2012 = .692 37.040.191 2.095 223.562.16
= 6,03(vòng) với chu kỳ 59,7 (ngày/ vòng ) Năm 2011 =
.149 29.116.129
6.108 272.079.85
= 9,34 (vòng) với chu kỳ 38,54 (ngày/vòng)
Chỉ tiêu này cho thấy trong chu kỳ kinh doanh năm 2012 vố lưu động của doanh nghiệp luân chuyển được 6,03 vòng/ chu kỳ năm với kỳ luân chuyển bình quân là 59,7 vòng tăn hơn so với năm 2011 là 21,16 ngày cho thấy việc sử dụng không hiệu quả vốn lưu động của doanh nghiệp đã làm tăng số ngày luân chuyển của một vòng và từ đó giảm số vồn luân chuyển. Đẩ là một yêu kém của doanh nghiệp
6.2. Phân tích tình hình thanh toán và khả năng thanh toán của doanh nghiệp
6.2.1. Phân tích tình hình thanh toán của DN
- Tỷ lệ các khoản nợ phải thu so với các khoản nợ phải trả = (Tổng số nợ phải thu / tổng số nợ phải trả ) × 100
Đầu năm = (59.182.976.249/81.759.363.423) ×100 = 72.39% Cuối năm = (67.330.953.150/81.516.423.583)× 100 = 82.60%
Nhận xét: Ta thấy tỉ lệ các khoản nợ phải thu so với cac khoản nợ phải trả ở đầu năm và cuối năm 2012 đều nhỏ hơn 100% chứng tỏ rằng các khoản doanh nghiệp đi chiếm dụng nhiều hơn các khoản mà doanh nghiệp chiếm dụng. Tuy nhiên. càng về cuối năm các khoản doanh nghiệp bị chiếm dụng lại lớn hơn đầu năm.
- Tỉ lệ các khoản nợ phải trả so với các khoản nợ phải thu = (Tổng số nợ phải trả / tổng số nợ phải thu ) × 100
Đầu năm = (81.759.363.423/59.182.976.249) ×100= 138.15% Cuối năm = (81.516.423.583/67.330.953.150)×100= 121.07%
Nhận xét: Ta thấy các khoản DN đi chiếm dụng nhỏ hơn các khoản doanh nghiệp bị chiếm dụng. Càng về cuối năm các khoản doanh nghiệp đi chiếm dụng càng giảm.
6.2.2. Phân tích khả năng thanh toán của doanh nghiệp
- Hệ số khả năng thanh toán tổng quát
= Tổng tài sản[(A+B) tài sản]/ Tổng số nợ phải trả(A nguồn vốn) Ta có bảng : đvt: đồng
Chỉ tiêu Đầu năm Cuối năm
Tổng tài sản 213.998.414.414 213.883.872.053
Tổng số nợ phải trả 81.759.363.423 81.516.423.583 Hệ số KN thanh toán tổng quát 2.617417816 2.623813247
Nhận xét: Trong năm 2012. tổng tài sản của doanh nghiệp đủ để chi trả cho các khoản nợ phải trả. Khả năng thanh toán các khoản nợ ở cuối năm tăng so với đầu năm 0.006 lần
- Hệ số thanh toán nợ ngắn hạn
= Tổng tài sản lưu động / Tổng số nợ ngắn hạn
Ta có bảng đvt: đồng
Chỉ tiêu Đầu năm Cuối năm
Tổng số nợ ngắn hạn 80.928.424.250 81.037.338.333 Hệ số thanh toán nợ ngắn hạn 1.129050795 0.836697178
Nhận xét: Trong năm 2012, DN không đủ khả năng để chi trả cho các khoản nợ ngắn hạn, khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn ở cuối năm giảm so với đầu năm 0.29 lần
- Hệ số khả năng thanh toán nhanh
= Tổng số vốn bằng tiền và ĐTTCNH / tổng nợ ngắn hạn
Ta có bảng đvt: đồng
Chỉ tiêu Đầu năm Cuối năm
Tổng số vốn bằng tiền và ĐTTCNH 3.934.860.041 5.044.444.366
Tổng số nợ ngắn hạn 80.928.424.250 81.037.338.333
Hệ số thanh toán nợ ngắn hạn 0.048621483 0.062248396 Nhận xét: khả năng thanh toán nhanh của doanh nghiệp cuối năm 2012 tăng
0.014 lần so với đầu năm. - Hệ số nợ
+ Hệ số nợ trên tổng tài sản = tổng số nợ phải trả / ∑ Tài sản
Ta có bảng đvt: đồng
Chỉ tiêu Đầu năm Cuối năm
Tổng nợ phải trả 81.759.363.423 81.516.423.583
Tổng tài sản 213.998.414.414 213.883.872.053
Hệ số nợ trên tổng tài sản 0.382055931 0.381124686
Nhận xét: mức độ nợ trong tổng tài sản của DN cuối năm giảm 0.0009 lần so với đầu năm
Hệ số nợ trên nguồn vốn CSH = Tổng số nợ phải trả/ tổng nguồn vốn CSH
Ta có bảng đvt: đồng
Chỉ tiêu Đầu năm Cuối năm
Tổng số nợ phải trả 81.759.363.423 81.516.423.583
Tổng nguồn vốn CSH 132.239.050.991 132.367.448.470
Hệ số nợ trên tổng vốn CSH 0.618269436 0.615834365
nhận xét: Hệ số nợ trên tổng nguồn vốn CSH vào cuối năm giảm 0.0024 lần
VII. ĐÁNH GIÁ CHUNG VÀ GIẢI PHÁP CHO HANOIMILK 7.1. Đánh giá chung
Từ việc phân tích hoạt động kinh doanh của công ty cổ phần sữa Hanoimilk cho thấy Hanoimilk là công ty có vốn sản xuất kinh doanh lớn, là một trong những thế mạnh để cong ty có thể cạnh tranh trên thị trường. Tuy nhiên hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp năm 2012 chưa đạt hiệu quả cao. Biểu hiện cụ thể nhất là từ chỉ tiêu Lợi nhuận sau thuế của của công ty. Tuy rằng cuối năm 2012 công ty vẫn đạt lợi nhuận sau thuế là trên 1,2 tỷ đồng nhưng số lợi nhuận này chủ yếu có được từ lợi nhuận khác của doanh nghiệp chứ không phải là từ việc sản xuất kinh doanh. Đây là một trong những hạn chế của công ty vì lợi nhuận khác là một khoản thu nhập không đều.
Hơn nữa trong năm 2012 các chỉ tiêu kết quả và hiệu quả của công ty cũng đều giảm đi so với năm 2011, có thể thấy ngoài những nguyên nhân khách quan như khủng hoảng tài chính, sức mua của người dân giảm thì cũng phải nói đến sự giảm sút trong công tác quản lý của công ty về chất lượng sản phẩm (hàng bị trả lại tăng lên), công tác về việc trang bị công nghệ sản xuất cho công nhân, và năng suất lao
động của công nhân giảm đi. Đồng thời kế hoạch về giá thành của doanh nghiệp cũng không hoàn thành
7.2. Giải pháp cho Hanoimilk
Giải pháp cho các yếu tố đầu vào
- Đối với lao động: cần tăng cường áp dụng các biện pháp nâng cao năng suất lao động của công nhân, đặc biệt là công nhân trực tiếp sản xuất
- Đối với trang thiết bị sản xuất: Lập kế hoạch sản xuất cụ thể, xem xét việc trang bị thêm máy móc thiết bị cho công nhân sản xuất. Do đặc thù ngành sản xuất sữa đòi hỏi công nghệ cao vì vậy đây là một yếu tố rất quan trọng trong công tác nâng cao năng suất lao động và chất lượng sản phẩm
- Đối với công tác hạ giá thành sản phẩm
+ Hanoimilk cần tính toán để có thể sản xuất một quy mô sản lượng hợp lý để có thể hạ giá thành sản phẩm sản xuất.
+ Cần nghiên cứu kỹ thị trường để có thể xây dựng phương án sản xuất hợp lý về kết cấu sản lượng giữa 3 nhóm sản phẩm của công ty để có thể vừa đáp ứng đc nhu cầu của thị trường vừa tối thiểu hóa giá thành sản phẩm
+Quản lý chặt chẽ việc sử dụng tiết kiệm và hợp lý nguyên vật liệu trong quá trình sản xuất, nâng cao năng suất lao động cho công nhân để hạ giá thành dơn vị sản phẩm
Giải pháp cho việc tăng lợi nhuận
- Áp dụng các biện pháp trên để có thể giảm giá thành, giá vốn hàng bán
- Không ngừng quan tâm, nâng cao chất lượng sản phẩm để tạo uy tín cho doanh nghiệp, tăng lượng hàng tiêu thụ và tránh tối đa trường hợp hàng bán bị trả lại - Nắm bắt những sự kiện bên ngoài liên quan đến chất lượng sản phẩm sữa nói
chung và sản phẩm sữa của doanh nghiệp nói riêng như sự kiện sữa có đỉa năm 2012 để có thể có những biện pháp ứng phó kịp thời , giảm rủi ro ảnh hưởng đến sản lượng và giá trị hàng hóa tiêu thụ