III. CÁC GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆUQUẢ SỬ DỤNG VỐN TRONG DOANH NGHIỆP.
1. Khỏi quỏt chung về nguồn vốn của TCT TVN.
1.2 Cơ cấu nguồn vốn đầu tư vào cỏc loại tài sản
Bảng 2: Cơ cấu nguồn vốn đầu tư vào cỏc loại tài sản Đơn vị: %
Chỉ tiờu 1997 1998 1999 2000 2001
TSCĐ/ 46 48 48 49 50
TSLĐ/ 54 52 52 51 50
Nguồn: Ban Kế toỏn-Thống kờ- Tài chớnh
Từ bảng số liệu cú thể thấy TSCĐ/ và TSLĐ/ qua cỏc năm hầu như khụng thay đổi. Mức đầu tư vào TSLĐ tuy cú cao hơn mức đầu tư vào TSCĐ nhưng mức chờnh lệch này khụng đỏng kể. Điều này chứng tỏ rằng TSCĐ đúng một vai trũ quan trọng vào quỏ trỡnh sản xuất kinh doanh của TCT.
Phần dưới đõy chỳng ta sẽ xem xột cụ thể cơ cấu vốn đầu tư vào từng loại tài sản của TCT.
1.2.1. Cơ cấu vốn đầu tư vào TSLĐ
Bảng 3: Cơ cấu đầu tư vào TSLĐ của TCT Đơn vị: tỷ đồng Chỉ tiờu 1997 1998 1999 2000 2001 SL % SL % SL % SL % SL % 1.Tiền mặt 198 9 181 8,7 191 8,3 178 8 242 10,8 2.Khoảnphải thu 628 28,6 860 41,2 792 35,9 509 22,6 990 44 3.HTK 1094 49,8 927 49,4 1048 1425 63,3 766 34,3 4.TSLĐ khỏc 278 12,6 120 5,7 177 140 6,1 253 10,9 Tổng TSLĐ 2198 100 2088 100 2208 2252 100 2251 100
Nguồn: Ban Kế toỏn-Thống kờ- Tài chớnh
♥ Tiền mặt: chiếm một tỷ trọng tương đối nhỏ trong TSLĐ .Thấp nhất là 8%( 2000)và cao nhất là 10,8%( 2001 ).
♥ Khoản phải thu: Khoản này chiếm một tỷ trọng lớn trong TSLĐ và khụng ổn định tang trong giai đoạn 1997-1998 sau đú giảm dần vào năm 1999-2000và đạt cao nhất là năm 2001. Đõy là một trong những nguyờn nhõn dẫn đến sự sụt giảm hiệu quả sử dụng vốn làm giảm lợi nhuận. Bởi vỡ ccs khoản vốn bị chiếm dụng này khụng sinh lời, nú làm giảm tốc đọ quay vũng vốn.
Khoản phỏt sinh chủ yếu là ứng trước cho bờn bỏn và phải thu nội bộ ( phải thu nội bộ TCT và cỏc đơn vị thành viờn ).Vừa thiếu vốn kinh doanh lại vừa bị chiếm dụng vốn, đay là điểm bất hợp lý trong sử dụng vốn của TCT.
♥ Hàng tồn kho: Đõy là khoản mục chiếm tỷ trong lớn nhất trong tổngTSLĐ của TCT. Thấp nhất là 34,3% vào năm 2001 và lờn tới 63,3% trong năm 2000. Điều này phự hợp với đặc điểm sản xuất kinh doanh của TCT (luụn cú lượng dự trữ lớn )tuy nhiờn nú sẽ gõy ra những bất lợi lớn cho hoạt động của TCT vỡ nú làm cho vốn bị ứ đọng, khụng quay vũng được gõy lóng phớ .
Nhỡn chung trong những năm vừa qua TSLĐ cú xu hướng tăng. Tuy nhiờn nguồn dự trữ và cỏc khoản phải thu chiếm một tỷ trong quỏ lớn. Đõy là yếu tố gõy khú khăn về mặt tài chớnh cho TCT. Trước mắt TCT cần cú những biện phỏp thu hồi vốn để bổ sung vào nguồn vốn kinh doanh .
1.2.2. Cơ cấu vốn đầu tư vào TSCĐ
Bảng 4: Tỡnh hỡnh vốn đầu tư vào TSCĐ Đơn vị: tỷ đồng
Chỉ tiờu 1997 1998 1999 2000 2001
1.TSCĐ 1639 1709 1834 1981 2023
Nguyờn giỏ 3405 4118 4068 4001 4327
Hao mũn 1766 2409 2234 2020 2304
2.Đầu tư TC dài hạn 22 20 25 28 24
3. Chi phớ XDCB dở dang 212 199 180 154 204
Tổng TSCĐ 1873 1928 2039 2163 2251
Nguồn: Ban Kế toỏn-Thống kờ- Tài chớnh
VCĐ là biểu hiện bằng tiền của TSCĐ, do vậy ta cú thể đỏnh giỏ khỏi quỏt về tỡnh hỡnh VCĐ thụng qua việc đỏng giỏ tỡnh hỡnh TSCĐ của TCT như sau:
♥ VCĐ trong giai đoạn này tăng dần. Năm1997 là 1873 tỷ đồng, đến năm 2001là 2251 tỷ (tăng 20,2%). Như vậy trung bỡnh mỗi năm tăng
5%. Nguyờn nhõn chủ yếu là do nguyờn giỏ TSCĐ cú xu hướng tăng do TCT càng ngày càng đầu tư nhiều để mua mỏy múc thiệt bị mới hiện đại thay cho những thiết bị cũ đó lạc hậu và năng suất thấp. Diều này cú thể thỳc đẩy TCT tăng năng suất , tạo ra những sản phẩm chất lượng hơn từ đú làm tăng doanh thu thuần .
♥ Đầu tư TC dài hạn: Nguồn này chiếm một tỷ trọng tương đối nhỏ trong tổng nguồn vốn cố định (13%), cú xu hướng tăng từ năm 1997-2000 sau đú lại giảm vàonăm 2001
♥ Chi phớ XDCB dở dang lại cú xu hướng giảm dần từ 1997-2000, sau đú lại tăng lờn vào năm 2001.Khoản này là nguyờn nhõn làm giảm mức tang doanh thu mỗi năm.
Xột về nguồn vốn đầu tư vào cỏc loại tài sản, từ cỏc bảng trờn ta thấy TSLĐ được bự đắp khỏ lớn bởi VCSH và nợ dài hạn.Chảng hạn như trogn năm 2000, tổng nguồn vốn là 4415 thỡ cú đến 1040 là nợ dài hạn và 1385 là VCSH (chiếm 55%).
Trong khi TSCĐ là 2163 tỷ đồng. Nghĩa là trong 2252 tỷ đồng vốn đầu tư và TSLĐ thỡ cú tới 265 tỷ đồng là nguồn vốn dài hạn chiếm 11,6 %. Việc đầu te vào TSLĐ bằng nguồn vốn dài hạn sẽ giỳp TCT trỏnh bớy được rủi ro song nú cũng làm cho chi phớ vốn cao hơn làm giảm hiệu quả sử dụng vốn. Tỷ lệ nguồn vốn dài hạn trong tổng nguồn vốn đầu tư vào TSLĐ cú xu hướng tăng lờn.Năm 1998 là 6,47%, đến năm 2001 là 51,5%. Điều này cho thấy TCT cũn chưa chỳ ý đến cụng tỏc xỏc định nhu cầu vốn và lựa chọn nguồn tài trợ .
Trờn đõy là tỡnh hỡnh chung về nguồn vốn và vốn của TCT TVN.Trờn cơ sở số liệu này chỳng ta đi sõu vào xem xột tỡnh hỡnh sử dụng vốn của TCT trong giai đoạn 1998-2002.