Các mô hình ARCH là một bước đột phá có tính bổ sung và cần thiết cho các mô hình ARIMA. Đối với mô hình ARIMA các chuỗi thời gian có tính biến động cao đồng thời phương sai của phần dư thay đổi theo thời gian thì sẽ là một hạn chế nếu ta không sử dụng ARCH.
Với mong muốn cung cấp các công cụ tối thiểu nhằm dự báo rủi ro hoặc xem xét mức độ dao động của các chuỗi thời gian có dao động cao thì mô hình ARCH, GARCH, GARCH-M, TARCH dựa trên phương pháp “Maximum likelihood” đã hoàn thành mục tiêu của nhóm đề ra. Khác với phương pháp của kinh tế lượng cổ điển bằng phương pháp OLS thì các mô hình trên thừa nhận rằng phương sai của số hạng nhiễu hoặc sai số có mối quan hệ với nhau. Đứng trên góc độ tiếp cận là dựa trên ước lượng của các hệ số theo thành phần của các phương sai theo thời gian và các độ trễ thì các mô hình trên là lựa chọn phù hợp nhất cho các dữ liệu có tính dao động mạnh.
Kết hợp với bạn đồng hành là phần mềm phân tích dữ liệu thì các mô hình trên phù hợp để ứng dụng cho dự báo các chuỗi thời gian kinh tế và tài chính có độ nhạy cảm cao như suất sinh lợi chứng khoán, tỷ giá hối đoái, lãi suất, giá dầu, giá vàng trên thị trường trong và ngoài nước để cho ra một kết quả dự báo như mong đợi của các nhà phân tích.
Mặt khác, đối với những người quan tâm đến việc quản lý rủi ro thì các mô hình ARCH, GARCH, GARCH-M, TARCH là một công cụ giúp ích quan trọng trong việc nhìn ra các yếu tố rủi ro từ đó quản lý và khắc phục rủi ro đã tìm ra một cách hợp lý. Tóm lại sau khi đã tìm hiểu thì nhóm thấy rằng các mô hình ARCH, GARCH, GARCH-M, TARCH chính là đứa con tinh thần của nhóm và nếu các bạn muốn dự báo rủi ro với dữ liệu có tính dao động mạnh theo thời gian thì đừng quên các mô hình ARCH.
DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO
3 PGS.TS. Nguyễn Trọng Hoài, Ths. Phùng Thanh Bình, Ths. Nguyễn Khánh Duy, Dự báo và Phân tích dữ liệu trong kinh tế và tài chính, 2009, Nhà xuất bản Thống kê.
4 Hoàng Trọng, Chu Nguyễn Mộng Ngọc, Giáo Trình Thống Kê Ứng Dụng Trong
kinh tế xã hội, 2011, Nhà xuất bản Lao động- Xã hội.
5 http://www.cophieu68.vn/export.php
6 http://s1.timtailieu.vn/2cc751c17fa866ad498152b45b1493f7/swf/2014/03/23/hie n_tuong_phuong_sai_thay_doi.CIOhQ7EVg1.swf
7 http://fde.ueh.edu.vn/attachments/article/110/Binh.P.T.%202008.%20Du%20bao%20bang