2.1.1. Về số lượng vốn FDI đăng ký và thực hiện
Qua hơn 20 năm thực hiện Luật Đầu tƣ nƣớc ngoài, chúng ta đã đạt đƣợc một số thành tựu đáng kể, nhiều năm liền phát triển với tốc độ khá cao. Những dòng vốn FDI vào Việt Nam đã đóng góp một vai trò quan trọng trong phát triển kinh tế Việt Nam. Trong giai đoạn 1991-1995 FDI đăng ký đã tăng rất nhanh với tốc độ bình quân hơn 40% một năm trong khi đó tốc độ tăng GDP trung bình cũng đạt hơn 8% một năm. Cuộc khủng hoảng châu Á năm 1997 cũng đã có ảnh hƣởng mạnh đến tốc độ tăng trƣởng FDI trong giai đoạn 1996-1999. Năm 1996 tốc độ tăng FDI bắt đầu giảm xuống còn 4,6% và sau khủng hoảng tốc độ này thậm chí còn xuống tới âm 24,85% trong năm 1998 và âm 2,8% năm 1999. Tốc độ tăng trƣởng GDP cũng liên tục giảm và chạm đáy 4,9% năm 1999. Cũng cần lƣu ý rằng, năm nền kinh tế đầu tƣ nhiều nhất vào Việt Nam trong giai đoạn này đều bị ảnh hƣởng nặng nề của cuộc khủng hoảng và phải đối mặt với những khó khăn nghiêm trọng tại nƣớc họ. Hậu quả là các nhà đầu tƣ từ những nền kinh tế này phải thu hẹp đầu tƣ, đặc biệt là những đầu tƣ ra nƣớc ngoài. Sau khủng hoảng các nƣớc ASEAN nhƣ Thái Lan, Indonexia, Philippines v.v… cũng trở nên có sức cạnh tranh hơn do đồng tiền của họ bị phá giá mạnh trong khủng hoảng, do đó Việt Nam trở nên kém hấp dẫn một cách tƣơng đối so với các nƣớc láng giềng này. Trong những năm 2000-2003 FDI vào Việt Nam bắt đầu phục hồi nhƣng vẫn còn chậm chạp. Xu hƣớng giảm FDI bị chặn đứng và năm 2000 tốc độ FDI đã bắt đầu tăng 1,18%. Tuy nhiên cho đến năm 2004 xu hƣớng tăng này là không rõ rệt.
Lƣu ý rằng trên thế giới giai đoạn 2000-2003 luồng FDI chảy vào các nƣớc đang phát triển giảm mạnh liên tục và điều này chắc chắn có ảnh hƣởng đến dòng FDI chảy vào Việt Nam.
Bảng 2.1: Nguồn vốn FDI đăng ký từ 1988 đến 2011
Năm Số dự án Vốn đăng ký (Triệu USD) Quy mô (Triệu USD)/dự án
So với năm trước
Số dự án Vốn đăng ký Quy mô
1988 37 371.8 10.05 1989 68 582.5 8.57 183.8% 156.7% 85.2% 1990 108 839 7.77 158.8% 144.0% 90.7% 1991 151 1322.3 8.76 139.8% 157.6% 112.7% 1992 197 2165 10.99 130.5% 163.7% 125.5% 1993 269 2900 10.78 136.5% 133.9% 98.1% 1994 343 3765.6 10.98 127.5% 129.8% 101.8% 1995 370 6530.8 17.65 107.9% 173.4% 160.8% 1996 325 8497.3 26.15 87.8% 130.1% 148.1% 1997 345 4649.1 13.48 106.2% 54.7% 51.5% 1998 275 3897 14.17 79.7% 83.8% 105.2% 1999 311 1568 5.04 113.1% 40.2% 35.6% 2000 371 2012.4 5.42 119.3% 128.3% 107.6% 2001 555 3142.8 5.66 149.6% 156.2% 104.4% 2002 808 2998.8 3.71 145.6% 95.4% 65.5% 2003 791 3191.2 4.03 97.9% 106.4% 108.7% 2004 811 4547.6 5.61 102.5% 142.5% 139.0% 2005 970 6838.8 7.05 119.6% 150.4% 125.7% 2006 987 12004 12.16 101.8% 175.5% 172.5% 2007 1544 21347.8 13.83 156.4% 177.8% 113.7% 2008 1557 71726 46.07 100.8% 336.0% 333.2%
2009 1208 23107.3 19.13 77.6% 32.2% 41.5%
2010 1240 19764 15.94 102.6% 85.5% 83.3%
2011 1091 14696 13.47 88.0% 74.4% 84.5%
Tổng 14732 222465.1 15.10
Nguồn: Cục Đầu tư nước ngoài và tính toán của tác giả.
Có rất nhiều nguyên nhân giải thích sự sụt giảm này trong đó những nguyên nhân đƣợc nhắc đến nhiều nhất đó là sự đổ vỡ của bong bóng công nghệ cao tại Mỹ và cuộc suy thoái kéo dài của kinh tế Nhật Bản. Những nhân tố này đã ảnh hƣởng nghiêm trọng đến các nền kinh tế châu Á. Cho dù vậy tốc độ tăng FDI trong giai đoạn này ở Việt Nam không bị giảm đi cho thấy Việt Nam là một nền kinh tế có sức cạnh tranh mạnh trong thu hút FDI.
Từ năm 2004 FDI vào Việt Nam tiếp tục tăng cao. Tốc độ tăng trƣởng FDI thực hiện (giá so sánh) liên tục gia tăng từ 4,65% năm 2004 lên 90,4% năm 2007 và có giảm nhẹ xuống còn 41,34% vào năm 2008, trƣớc khi tụt xuống âm 15,23% vào năm 2009 do ảnh hƣởng của khủng hoảng toàn cầu.
Số lƣợng các dự án mới cũng tăng từ 881 dự án vào năm 2004 lên 1544 dự án vào năm 2007 và 1557 dự án vào năm 2008 rồi sụt xuống còn 1208 vào năm 2009. Trong cùng xu thế ấy tổng mức FDI đăng ký cũng lên rất cao từ 4,5 tỷ USD năm 2004 lên 71,726 tỷ USD vào năm 2008. Năm 2009 mặc dù ảnh hƣởng của khủng hoảng toàn cầu tổng vốn đăng ký có sụt giảm còn 23,107 tỷ USD nhƣng vẫn còn cao hơn năm 2007. Tốc độ tăng mạnh của FDI trong giai đoạn này một phần cũng do những nỗ lực của Việt Nam cải thiện môi trƣờng đầu tƣ và kinh doanh để gia nhập WTO vào năm 2007 và hiệu ứng của việc Việt Nam gia nhập WTO cũng đóng một vai trò quan trọng trong việc gia tăng FDI. Tốc độ tăng GDP cũng phục hồi mạnh mẽ kể từ năm 2000 và đạt đỉnh 8,48% vào năm 2007 trƣớc khi giảm xuống 6,31% vào năm 2008 và 5,32% vào năm 2009. Số vốn đăng ký FDI vào Việt Nam cộng dồn từ 1988 đến 2006 và 1988 tới 2009 theo vùng và lãnh thổ. Cho tới năm 2009
nguồn FDI chính vào Việt Nam trong hơn 20 năm qua vẫn là từ các nƣớc Đông Á và ASEAN, hai khu vực này chiếm lần lƣợt 40,18% và 23,22% trong tổng mức FDI vào Việt Nam. Nhật Bản và bốn nền kinh tế công nghiệp mới (NIEs) bao gồm Đài Loan, Hàn Quốc, Singapore và Hongkong đều chiếm tỷ phần lớn: Nhật Bản (8,82), Đài Loan (11,63%), Hàn Quốc (13,83%), Singapore (8,41%) và Honkong (4,39%). Hai nền kinh tế trong các nƣớc NIEs lớp thứ 2 là Malaysia và Thái Lan cũng chiếm những tỷ phần lớn, trong đó tỷ phần của Malaysia là 8,85% tƣơng đƣơng với các nƣớc Nhật Bản và Singapore.
Các nhà đầu tƣ từ châu Âu phản ứng yếu nhất nhƣng trong 3 năm sau khi Việt Nam gia nhập WTO số vốn đăng ký từ khu vực này cũng đã bằng 31,6% tổng số vốn trong 19 năm trƣớc (1988-2006) cộng lại. Các nhà đầu tƣ từ Mỹ, Canada, Úc và Niu-Zilân đã phản ứng rất mạnh trƣớc sự kiện này, số vốn đăng ký từ khu vực này trong 3 năm 2007-2009 đã gấp hơn 3 lần tổng số vốn đăng ký trong 19 năm trƣớc. Các nhà đầu tƣ từ Đông Á, các thiên đƣờng thuế, và khu vực ASEAN, cũng gia tăng mạnh số vốn đầu tƣ trong 3 năm này: từ 124,52% (Đông Á) tới 213,5% (ASEAN). Cần lƣu ý rằng nguồn vốn thực sự từ các thiên đƣờng thuế thực chất là do các tập đoàn tài chính, các MNEs thành lập các quỹ đầu tƣ tại những vùng lãnh thổ không có thuế thu nhập công ty và thuế trên thu nhập vốn. Do đó các khoản lãi đƣợc miễn giảm thuế tại nƣớc nhận đầu tƣ sau khi chuyển về các vùng lãnh thổ này hoàn toàn đƣợc miễn thuế. Trong khi đó nếu các khoản lãi này chuyển về chính quốc của nhà đầu tƣ thì sẽ bị chịu thuế thu nhập. Hình thức đầu tƣ thông qua các quỹ đầu tƣ tại các thiên đƣờng thuế chính là để tận dụng những ƣu đãi thuế tại các nƣớc nhận đầu tƣ. Sự gia tăng nhanh chóng nguồn FDI từ các thiên đƣờng thuế cho thấy Việt Nam đang đƣợc giới tƣ vấn đầu tƣ quốc tế (những ngƣời định hƣớng đầu tƣ cho các quỹ đầu tƣ quốc tế) đánh giá cao và đồng thời vai trò của các chính sách ƣu đãi thuế thực sự có tác dụng.
Sơ đồ: 2.1 Số dự án từ 1988 đến 2011
Trong nhƣ̃ng năm gần đây (2007-2011) kể từ khi Việt Nam gia nhập WTO (tháng 1 năm 2007) vốn FDI cam kết đầu tƣ vào Việt Nam tăng vọt: từ 12004 triệu USD trong năm 2006 lên 21347,8 triệu USD trong năm 2007 và đạt đỉnh 64011 triệu USD trong năm 2008. Năm 2009 mặc dù ảnh hƣởng mạnh của khủng hoảng toàn cầu FDI cam kết đầu tƣ vào Việt Nam vẫn đạt 23107,3 triệu USD. Việc gia nhập WTO đã cung cấp cho các nhà đầu tƣ nƣớc ngoài những yếu tố căn bản cần cho việc sinh lợi tại thị trƣờng Việt Nam: những cam kết về thể chế, luật pháp, môi trƣờng kinh doanh với WTO là theo thông lệ quốc tế, minh bạch, có tính giải trình cao, và không thể đảo ngƣợc; mở ra cho các nhà đầu tƣ tại Việt Nam quyền tiếp cận tối huệ quốc tới tất cả các thị trƣờng thành viên; một sân chơi bình đẳng cho các nhà đầu tƣ nƣớc ngoài và nhà đầu tƣ trong nƣớc. Những số liệu nêu trên cho thấy những nhân tố này thực sự hữu hiệu trong việc thu hút FDI và đã tạo ra bƣớc ngoặt trong việc thu hút đầu tƣ nƣớc ngoài tại Việt Nam. Chỉ trong vòng 3 năm từ 2007 đến hết 2009 số vốn FDI đăng ký đã bằng 147,48% tổng số vốn FDI cộng dồn từ năm 1988 đến 2006, trong khi số dự án đăng ký mới trong 3 năm này bằng
52,13% tổng số dự án cộng dồn từ 1988-2006. Giai đoạn từ 2006 đến 2011 số dự án tăng lên 7627 đạt 51,77% vốn đăng ký 162645,1 triệu USD.
Bảng 2.2. Số sự án FDI cộng dồn từ 1988 đến 2011 theo thời kỳ
Thời kỳ Số dự án Vốn đăng ký (Triệu USD) Quy mô dự án bình quân (Triệu USD/DA) Số lượng Tỷ trọng Số lượng Tỷ trọng
1988-1995 1543 10.47% 18477 8.31% 11.97
1996-2000 1627 11.04% 20623.8 9.27% 12.68
2001-2005 3935 26.71% 20719.2 9.31% 5.27
2006-2011 7627 51.77% 162645.1 73.11% 21.32 Tổng 14732 100.00% 222465.1 100.00% 15.1
Nguồn: Cục Đầu tư nước ngoài và tính toán của tác giả (Lũy kế các dự
án còn hiệu lực đến năm 2011).
Năm 2010 và 2011 có thể coi là những năm có xu hƣớng giảm về thu hút FDI, do ảnh hƣởng của khủng hoảng kinh tế toàn cầu. Năm 2011 vốn đăng ký và thực hiện giảm nhiều so với năm 2010, năm 2010 vốn dăng ký là 19,764 triê ̣u USD thì năm 2011 chỉ đƣợc 14,696 triê ̣u USD đa ̣t 74% so với năm 2010 còn đăng ký thêm năm 2011 chỉ đạt có 65% so với cùng kỳ.
Không thể phủ nhận sự suy giảm này là do tác động của cuộc khủng hoảng tài chính và suy thoái kinh tế toàn cầu làm giảm sút nguồn vốn FDI trên thế giới; xu hƣớng thắt chặt vốn FDI ra bên ngoài của một số nƣớc; sự cạnh tranh thu hút FDI giữa các nƣớc ngày càng gay gắt. Bên cạnh đó, còn do nhiều yếu tố chủ quan nhƣ kết cấu hạ tầng chƣa hoàn thiện, chất lƣợng nguồn nhân lực còn chƣa cao.
2.1.2. Về các quốc gia và vùng lãnh thổ đầu tư trực tiếp vào Việt Nam Bảng 2.3.Về các quốc gia và vùng lãnh thổ đầu tư lớn nhất vào Việt Nam
TT Đối tác đầu tư Số dự án Tổng vốn đầu tư đăng ký (USD) Vốn điều lệ (USD) 1 Singapore 990 24,037,746,729 6,974,383,875 2 Hàn Quốc 3,112 23,960,527,196 8,208,900,961 3 Nhật Bản 1,669 23,595,359,810 6,777,532,817 4 Đài Loan 2,219 23,519,578,017 10,016,017,957 5 BritishVirginIslands 500 14,989,093,320 4,776,396,311 6 Hoa Kỳ 601 11,654,200,323 2,879,160,520 7 Hồng Kông 658 10,969,573,543 3,621,044,073 8 Malaysia 394 9,379,676,303 3,786,639,689 9 Cayman Islands 53 7,501,825,912 1,489,330,422 10 Thái Lan 271 5,795,340,917 2,602,943,419
Nguồn: Cục Đầu tư nước ngoài. (Lũy kế các dự án còn hiệu lực đến
năm 2011).
Số liệu thống kê trong (Bảng 2.3) cho thấy các đối tác đầu tƣ tại Viê ̣t Nam chủ yếu là các nƣớc thuộc vùng Đông Bắc Á. Trong đó Singapore là nƣớc dẫn đầu với 990 dự án, với tổng số vốn đầu tƣ là 24,037,746,729 USD.
Đứng thứ hai là Hàn Quốc với 3,112 dự án, chiếm tổng số 23,960,527,196 USD vốn đầu tƣ. Các doanh nghiệp từ Hàn Quốc, có quy mô nhỏ và chủ yếu sản xuất, kinh doanh các linh kiện điện tử, gia công các sản phẩm công nghệ cao, chíp điện tử …
Đứng thứ Ba là Nhật Bản với 1,669 dự án chiếm 23,595,359,810 USD, và Đài Loan 2,219 dƣ án chiếm 23,519,578,017 USD.
Ngoài ra còn có các nƣớc BritishVirginIslands, Mỹ, Hồng Kông và Malaisia. Nhƣ vậy, các đối tác đầu tƣ vào Việt Nam khá đa dạng nhƣng chủ yếu vẫn là các đối tác đầu tƣ thuộc vùng Đông Bắc Á.
Bảng: 2.4.Về các quốc gia và vùng lãnh thổ đầu tư ít nhất vào Việt Nam
TT Đối tác đầu tư Số dự án Tổng vốn đầu tư đăng ký (USD) Vốn điều lệ (USD) 1 Guam 1 500,000 500,000 2 Libăng 3 405,000 160,000 3 Ai Cập 1 400,000 400,000
4 Quốc đảo Marshall 1 300,000 50,000
5 Bangladesh 1 200,000 100,000 6 Nam Phi 3 179,780 79,780 7 Achentina 1 120,000 120,000 8 Uruguay 1 100,000 100,000 9 West Indies 1 100,000 50,000 10 Mexico 1 50,000 50,000
Nguồn: Cục Đầu tư nước ngoài. (Lũy kế các dự án còn hiệu lực đến
2.1.3. Cơ cấu vốn FDI ở Việt Nam
2.1.3.1. Về hình thức đầu tư
Trong tổng số cá c dự án FDI còn hiệu lực ở Viê ̣t Nam hiện nay thì hình thức FDI vẫn chủ yếu là các hình thức đầu tƣ truyền thống . Đó là hình thức đầu tƣ 100% vốn nƣớc ngoài, hình thức liên doanh, hợp đồng BOT, BT, BTO và hợp đồng hợp tác kinh doanh.
Hình thức doanh nghiệp 100% vốn nước ngoài: Hình thức này chiếm tỷ
lệ cao nhất với vốn đăng ký cấp mới và tăng thêm 127,694,942,777 USD, chiếm 64,52% vốn đăng ký. Tính đến cuối năm 2011, hình thức 100% vốn nƣớc ngoài vẫn dẫn đầu với hơn 10,592 dự án chiếm khoảng 78% tổng số dự án FDI. Đứng thứ 2 là hình thức liên doanh với 2.644 dự án, với số vốn đăng ký là 54,010,610,564 USD. Các hình thức còn lại nhƣ hợp đồng hợp tác kinh doanh, công ty cổ phần, hợp đồng BOT, BT, BTO chiếm tỉ lệ nhỏ, đặc biệt là công ty mẹ công ty con chỉ có 1 dự án, vốn đăng ký là 98,008,000 USD. Tƣơng đƣơng với số dự án, hình thức 100% vốn nƣớc ngoài có số vốn đầu tƣ lớn nhất, gần 120 tỷ USD, chiếm 64,52% tổng số vốn đăng kí.
Hình thức doanh nghiêp liên doanh: có 2,644 dự án , đƣa tổng số vốn
đăng ký cấp mới là 54,010,610,564 USD chiếm 27,52% tổng vốn đăng ký. Nhƣ vậy, cơ cấu hình thức FDI vào Viê ̣t Nam chủ yếu là hình thức đầu tƣ 100% vốn nƣớc ngoài, có thể lý giải xu thế này nhƣ sau: qua một thời gian hoạt động tại Việt Nam, các nhà ĐTNN có điều kiện để hiểu biết hơn về pháp luật, chính sách, phong tục tập quán và cách thức hoạt động kinh doanh ở Việt Nam. Sự am hiểu của các nhà đầu tƣ đƣợc nâng lên, cùng với sự xuất hiện những tổ chức tƣ vấn giúp các nhà ĐTNN thực hiện các thủ tục triển khai, tổ chức sản xuất kinh doanh của dự án tƣơng đối hiệu quả. Bên cạnh đó Việt Nam đã, đang đơn giản hóa các thủ tục cấp phép để tạo điều kiện thuận lợi cho các nhà ĐTNN. Vì vậy, nhiều nhà đầu tƣ có thể chủ động trong việc lựa
chọn địa điểm thực hiện dự án, cũng nhƣ điều hành, quyết định các phƣơng án sản xuất kinh doanh mà không cần có đối tác liên doanh Việt Nam. Hơn nữa, khi tham gia liên doanh do khả năng của phía Việt Nam thƣờng yếu cả về vốn góp lẫn cán bộ quản lý. Do đó, số dự án FDI vào Việt Nam nói chung theo hình thức doanh nghiệp 100% vốn nƣớc ngoài đang ngày càng có xu hƣớng tăng lên.
Bảng: 2.5. Đầu tư nước ngoài tại Việt Nam theo hình thức
TT Hình thức đầu tư Số dự án Tổng vốn đầu tư đăng ký (USD) Tỷ trọng vốn đăng ký 1 100% vốn nƣớc ngoài 10,592 127,694,942,777 64.52% 2 Liên doanh 2,644 54,010,610,564 27.29% 3 Hợp đồng BOT,BT,BTO 14 5,857,317,913 2.96% 4 Hợp đồng hợp tác KD 219 5,429,931,329 2.74% 5 Công ty cổ phần 194 4,836,260,833 2.44% 6 Công ty mẹ con 1 98,008,000 0.05% Tổng số 13,664 197,927,071,416 100.00%
Nguồn: Cục Đầu tư nước ngoài. (Lũy kế các dự án còn hiệu lực đến năm
2011).
2.1.3.2. Về các ngành và lĩnh vực chủ yếu
Bảng 2.6. Đầu tư trực tiếp nước ngoài tại Việt Nam theo ngành
TT Chuyên ngành Số dự án Tổng vốn đầu tư đăng ký (USD) Tỷ trọng vốn đăng ký 1 CN chế biến, chế tạo 7,987 93,053,036,629.00 47.01% 2 KD bất động sản 373 47,002,093,570.00 23.75% 3 Xây dựng 839 12,499,828,279.00 6.32% 4 Dvụ lƣu trú và ăn uống 314 11,830,450,512.00 5.98%
5 SX, pp điện, khí, nƣớc, đ.hòa 68 7,397,576,933.00 3.74%