Marché des changes, Foreign Exchange Market) Market)
1. Khái niệm :
Thị trường hối đối là nơi thực hiện việc mua bán các ngoại tệ và hiện việc mua bán các ngoại tệ và phương tiện chi trả cĩ giá trị như ngoại tệ, giá cả ngoại tệ được xác định trên cơ sở cung cầu.
2. Đặc điểm thị trường hối đối: 4 đặc điểm lớn Thị trường hoạt động liên tục 24/24 điểm lớn Thị trường hoạt động liên tục 24/24
Thị trường mang tính quốc tế .
Tỷ giá được xác định trên cơ sở cọ xát của
cung và cầu ngoại tệ trên thị trường.
Những đồng tiền mạnh như USD, EUR, JPY, CHF, GBP, AUD… giữ vị trí quan trọng của thị trường, đặc biệt là đồng Đơla Mỹ (USD).
3- CÁC NGHIỆP VỤ HỐI ĐỐIa. Nghiệp vụ giao ngay: (Spot Operations) a. Nghiệp vụ giao ngay: (Spot Operations)
-Kn: Nghiệp vụ Spot là hoạt động mua bán ngoại tệ mà theo đĩ việc chuyển giao ngoại tệ được thực hiện ngay, theo tỷ giá đã được thỏa thuận t i th i ạ ờ đi m ể ký h p ợ đồng và vi c chuy n giao ngo i t ệ ể ạ ệ
cho ai là do bên mua ch nhỉ đị
-L u ýư :
+Ch ữ “ngay” khơng ph i là ngay l p t c mà là ngay ả ậ ứ
sau 2 ngày
+ ây là Đ 2 ngày làm vi cệ để th c hi n các bút tốn ự ệ
Lưu ý:
Ti ng lĩngế
100,000USD g i là 1 Lagọ
1,000,000USD g i là 1 Dollarọ
1,000,000,000USD g i là 1 Yardọ
Giao d ch 24/5ị : 24gi /ngày và 5 ngày/tu nờ ầ
Khơng tính đến giá tr theo th i gian c a ị ờ ủ
ti n t cho 2 ngày giao d ch vì ĩ là kho n th i ề ệ ị đ ả ờ
b. Nghiệp vụ kinh doanh chênh lệch tỷ giá
(Arbitrage Operations)
- Kn: Arbitrage là một loại nghiệp vụ hối đối nhằm sử dụng mức chênh lệch tỷ giá giữa các thị trường hối đối để thu lợi nhuận theo nguyên t c: mua ở nơi rẻ nhất và bán ở nơi ắ
mắc nhất.
- Phân lo iạ : cĩ 2 lo i:ạ
+Gi n ả đơn (Simple arbitrage):khai thác trên 2 th trị ường
+ Ph c t p (Complex arbitrage):khai thác t 3 ứ ạ ư
Tại thời điểm T ta cĩ thơng tin: (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Zurich: CAD/CHF= 0.9840-0.9847
Toronto: USD/CAD= 1.2180-1.2186
Newyork:USD/CHF= 1.2050-1.2055
Yêu cầu kinh doanh arbitrage với 100 triệu USD - Toronto:USD/CHF = USD/CAD x CAD/CHF - Giá mua:USD/CHF= 1.2180 x 0.9840 =1.1985 - Giá bán:USD/CHF= 1.2186 x 0.9847 =1.2000 - Bán t i Newyork, mua t i Torontoạ ạ