thời của công ty trong cả hai năm 2011 và 2012 có xu hướng phát triển tốt cho thấy công ty có khả năng thanh toán nợ. Tuy nhiên khả năng thanh toán nhanh thì chưa được tốt và có xu hướng giảm, và tỷ số khả năng thanh toán nhanh quá thấp cho thấy mức độ rủi ro của công ty trong việc ứng phó với nhũng khoản nợ đến hạn là khá cao.
Về
công ty là tương đối cao, cho thấy công ty sử dụng nguồn vốn bên ngoài là khá lớn trong đó chủ yếu là vay ngắn hạn ngân hàng, làm cho chi phí tài chính cao, lợi nhuận giảm và khả năng thanh toán lãi vay thấp. Về xu hướng ta thấy trong năm 2011 tỷ lệ nợ trên vốn tự có và tỷ lệ nợ trên tài sản có tăng so với năm 2010 là không tốt, năm 2012 thì lạc quan hơn hai tỷ lệ này đều giảm so với năm 2010. Về khả năng thanh toán lãi vay thì cả hai năm 2011 và 2012 đều giảm so với năm 2010 là chưa được khả quan lắm, cho thấy tốc độ tăng của chi phí lãi vay nhanh hơn tốc độ tăng của lợi nhuận trước thuế là lãi suất.
Về
hiệu s u ấ t s ử d ụng v ố n : Số vòng quay hàng tồn kho cả hai năm 2011 và 2012 đều giảm là không tốt, cho thấy tốc độ gia tăng hàng tồn kho cao hơn so với tốc độ gia của doanh thu, trong năm tới công ty cần tính toán lượng hàng tồn kho cho hợp lý hơn để nâng cao hiệu quả hàng tồn kho. Số vòng quay khoản phải thu và kỳ thu tiền bình quân cả hai năm 2011 và 2012 điều giảm là rất tốt, cho thấy công ty đã thu hồi nợ rất hiệu quả tránh được tình trạng bị chiếm dụng vốn. Số vòng quay vốn lưu động và số vòng quay toàn bộ vốn cả hai năm 2011 và 2012 đều giảm so với năm 2010 là không tốt, chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn của công ty năm 2011không được tốt, trong năm 2012 hiệu quả sử dụng vốn có cải thiện nhưng vẫn không bằng năm 2010, vì thế công ty cần nâng cao doanh thu hơn nữa. Hiệu quả sử dụng vốn cố định năm 2011 không bằng năm 2010, năm 2012 hiệu quả sử dụng vốn cố định có phần tốt hơn.
Về
tỷ số k hả nă ng s i nh lời: Trong năm 2011 tất cả các tỷ số về khả năng sinh
lời đều giảm so với năm 2010, cho thấy chất lượng kinh doanh trong năm không được tốt, nguyên nhân doanh thu giảm, chi phí vận chuyển tăng, chi phí tài chính cũng tăng, kéo theo lợi nhuận giảm. Năm 2012 thì ngược lại, doanh thu tăng và tốc độ doanh thu tăng nhanh hơn tốc độ chi phí nên lợi nhuận tăng, làm cho cho khả năng sinh lời năm 2012 cao hơn năm 2010, nhưng công ty cần đẩy mạnh tốc độ này hơn nữa vì các tỷ lệ khả năng sinh lời nhìn chung là khá thấp.
2.4. PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH VÀ KHẢ NĂNG THANH TOÁN CỦA CÔNG TY.2.4.1. Phân tích tình hình thanh toán của công ty. 2.4.1. Phân tích tình hình thanh toán của công ty.
Phân tích tình hình thanh toán là chúng ta sẽ xem xét các khoản phải thu, các khoản phải trả của công ty. Qua phân tích tình hình thanh toán, chúng ta sẽ đánh giá được chất lượng hoạt động tài chính cũng như việc chấp hành kỹ luật thanh toán của công ty.
2.4.1.1. Phân tích khoản phải thu.
NHÓM CÁC TỶ SỐ ĐVT 2010 2011 2012 2011/2010 2012/2011
Khoản phải thu Triệu đồng 1.227 587 523 (640) (64) Số vòng quay khoản phải
thu Vòng 31,45 60,63 72,25 29,18 11,62
Kỳ thu tiền bình quân Ngày 11,61 6,02 5,05 (5,59) (0,97) Khoản phải thu/khoản phải
trả Lần 0,12 0,05 0,05 (0,07) (0,00)
Kh