Trị giá HTK đầu kỳ 7.025 14.433 7.408 105,45% Trị giá HTK cuối kỳ 14.434 5.197 (9.237) -63,99 Trị giá hàng tồn kho bình quân 10.729 9,816 (914) 8,52% Số vòng quay HTK 13,28 17,49 4,21 31,7% Thời gian tồn kho(ngày) 27 21 (6) -22,22%
Dựa vào bảng phân tích ta thấy:
Số vòng luân chuyển hàng tồn kho trong năm 2010 là 17,49 vòng, mỗi vòng là 21 ngày. So với năm 2009 thì tốc độ luân chuyển hàng tồn kho năm 2010 tăng 4,21 vòng, mỗi vòng giảm 6 ngày.
Như vậy nhìn chung qua 2 năm 2009 – 2010 tốc độ luân chuyển hàng tồn kho có xu hướng tăng dần thể hiện sản phẩm của doanh nghiệp ngày càng có chất lượng nên tình hình bán ra tốt, thu hút được nhiều đơn đặt hàng, công ty tiết kiệm được tương đối vốn dự trữ hàng tồn kho, giải phóng vốn dự trữ để xoay vòng vốn nhanh tạo điều kiện thuận lợi về vốn để mở rộng sản xuất kinh doanh góp phần tăng lợi nhuận khi đang hoạt động có lãi.
3.2 Luân chuyển khoản phải thu
Số vòng quay các khoản phải thu = Tổng doanh thu Vốn các khoản phải thu
Kỳ thu tiền bình quân = 360
Vòng quay các khoản phải thu Bảng phân tích luân chuyển khoản phải thu
Đơn vị tính: Triệu đồng
Chỉ tiêu Năm 2009 Năm 2010 Chênh lệch
Tuyệt đối Tương đối(%)
Tổng doanh thu 179.805 220.138 40.333 22,43
Khoản phải thu 28.515 56.130 27.615 96,84
Số vòng quay
khoản phải thu 6,37 3,92 (2,44) -38,46
Kỳ thu tiền 57 92 35 61,4
Năm 2010 tốc độ luân chuyển khoản phải thu giảm 2,44 vòng, mỗi vòng tăng 35 ngày. Nguyên nhân là do doanh thu thuần tăng 40.333 triệu đồng ( tương ứng đã tăng 22,43%), trong khi đó thì khoản phải thu năm 2010 tăng 27.615 triệu đồng (tương ứng tăng 96,84% so với năm 2009). Như vậy trong giai đoạn này khả năng thu hồi nợ của doanh nghiệp kém hơn.
Từ kết quả phân tích ta nhận thấy qua 2 năm hoạt động thì tốc độ luân chuyển khoản phải thu đang giảm mạnh, nó thể hiện khả năng thu hồi vốn chậm, vốn của doanh nghiệpdễ bị tồn đọng và bị các đơn vị khác chiếm dụng, làmdoanh nghiệp gặp khó khăn hơn trong việc thanh toán.
3.3 Hiệu suất sử dụng vốn cố định
Số vòng quay vốn cố định = Doanh thu thuần VCĐ sử dụng Số ngày/vòng quay VCĐ = 360
Số vòng quay vốn cố định Bảng phân tích hiệu suất sử dụng vốn cố định
Đơn vị tính: Triệu đồng
Chỉ tiêu Năm 2009 Năm 2010 Chênh lệch
Tuyệt đối Tương đối(%)
Doanh thu thuần 178.901 216.440 37.539 20,98
VCĐ sử dụng 5.805 6.870 1.056 18,35
Số vòng quay VCĐ 30,82 31,51 0,69 2,24
Số ngày/vòng quay 12 11 -1 -8,3
Dựa vào bảng phân tích ta thấy :
Trong năm 2010 số vòng quay vốn cố định tăng. Năm 2009 tốc độ luân chuyển vốn cố định là 30,82 vòng, mỗi vòng là 12 ngày. Năm 2010 tốc độ luân chuyển vốn cố định tăng 0,69 vòng,tuy nhiên mỗi vòng giảm 1 ngày so với năm 2009.
Như vậy nhìn chung qua 2 năm hoạt động 2009 – 2010 tốc độ luân chuyển vốn cố định có xu hướng ngày càng tăng, nguyên nhân dẫn đến tình hình này là do vốn cố định sử dụng tăng (năm 2010 tăng 18,35%so với năm 2009), trong khi đó doanh thu thuần lại tăng với tốc độ nhanh hơn (năm 2010 tăng 20,98% so với năm 2009). Kết
quả phân tích chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn cố định của doanh nghiệp có xu hướng ngày càng tăng, đồng thời thể hiện khả năng thu hồi vốn tài sản cố định của doanh nghiệp ngày càng nhanh, có điều kiện tích lũy.
3.4 Luân chuyển toàn bộ vốn
Vòng quay toàn bộ vốn = doanh thu thuần Tổng vốn sử dụng bình quân
Số ngày/vòng quay = 360
Số vòng quay toàn bộ vốn
Bảng phân tích luân chuyển toàn bộ vốn
Đơn vị tính: Triệu đồng
Chỉ tiêu Năm 2009 năm 2010 Chênh lệch
Tuyệt đối Tương đối(%)
Doanh thu thuần 178.901 216.440 37.539 20,98
Vốn sử dụng 50.937 73.609 22.672 44,50%
Số vòng quay toàn bộ vốn
3,5 3 (0,5) -14,29%
Số ngày/vòng quay 103 120 17 16,5 %
Từ bảng phân tích trên ta nhận thấy trong năm 2010 số vòng quay toàn bộ vốn là 3,5 vòng, mỗi vòng là 103 ngày. Nếu so với năm 2009 thì tốc độ luân chuyển vốn đã giảm 0,5 vòng, mỗi vòng tăng 17 ngày.
Như vậy trong 2 năm 2009 – 2010 doanh nghiệp đã sử dụng vốn ngày càng kém hiệu quả, điều này thể hiện khả năng thu hồi vốn của doanh nghiệp chậm, doanh nghiệp bị chiếm dụng vốn, khó có điều kiện tích lũy để tái đầu tư.
Tóm lại, qua toàn bộ quá trình phân tích trên ta nhận thấy hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp có xu hướng ngày càng giảm, bằng chứng là tốc độ luân chuyển vốn lưu động, vốn cố định và tốc độ luân chuyển toàn bộ vốn có xu hướng giảm dần qua các năm. Do đó trong những năm tới doanh nghiệp cần có những biện pháp để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn như đề ra các giải pháp nhằm tăng hiệu quả sử dụng vốn, tăng cường đầu tư vào trang thiết bị, tài sản cố định phục vụ cho sản xuất kinh doanh, đồng thời tăng doanh thu bán hàng.
4. Các hệ số sinh lời
4.1 Tỷ suất lợi nhuận/Doanh thu
Doanh thu thuần Bảng phân tích tỷ suất lợi nhuận/doanh thu
Đơn vị tính: Triệu đồng
Chỉ tiêu Năm 2009 Năm 2010 Chênh lệch(%)
Lợi nhuận sau thuế 7116,75 8460,75 18,89
Doanh thu thuần 178.901 216.440 20,98
Tỷ suất lợi
nhuân/doanh thu 3,99% 3,91% -0,08
Dựa vào bảng phân tích ta thấy
Năm 2010, tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu là 3,91, tức là cứ 100 đồng doanh thu thuần đem lại 3,91 đồng lợi nhuận. So với năm 2009 thì tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu của năm 2010 đã giảm 0,08 đồng. Nguyên nhân là do trong năm 2010 doanh nghiệp hoạt động kinh doanh kém hiệu quả hơn làm cho doanh thu giảm, từ đó lợi nhuận hoạt động sản xuất kinh doanh cũng giảm,
Như vậy qua 2 năm 2009 – 2010 tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu có chiều hướng giảm dần. Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu của doanh nghiệp lại khá thấp so với các doanh nghiệp khác trong cùng ngành, do đó trong những năm tới để giúp nâng dần chỉ tiêu này lên doanh nghiệp cần phải có các biện pháp để giảm bớt chi phí nhằm góp phần đẩy nhanh tốc độ tăng của lợi nhuận.
4.2 Tỷ suất lợi nhuận/tổng vốn
Tỷ suất lợi nhuận/tổng vốn = Hệ số vòng quay vốn * Tỷ suất lợi nhuận Doanh thu Bảng phân tích tỷ suất lợi nhuận/tổng vốn
Đơn vị tính:Triệu đồng
Chỉ tiêu Năm 2009 Năm 2010 Chênh lệch(%)
Hệ số vòng quay vốn 3,5 3 -14,29
Tỷ suất lợi nhuận/doanh thu 3,99% 3,91% -0,08
Tỷ suất lợi nhuận/tổng vốn 13,96% 11,73% -2,23
Từ bảng phân tích về tỷ suất lợi nhuận trên tổng vốn ta thấy, trong năm 2010 cứ 100 đồng đầu tư vào vốn kinh doanh thì đem lại 11,73% đồng lợi nhuận, nếu so với năm 2009 thì đã giảm 2,23 đồng, chứng tỏ năm 2010 doanh nghiệp sử dụng vốn kém hiệu quả hơn
so với năm 2009.Vì doanh nghiệp đã đề ra những biện pháp chưa thật hữu hiệu nhằm tăng cường tốc độ luân chuyển vốn, đồng thời chưa nâng cao dần tỷ lệ lợi nhuận trên doanh thu.
4.3 Tỷ suất lợi nhuận/vốn chủ sở hữu
Tỷ suất lợi nhuận/Vốn chủ sở hữu = tỷ suất lợi nhuận * hệ số quay * Đòn cân nợ Doanh thu vòng vốn
Bảng tính đòn cân nợ
Đơn vị tính: Triệu đồng
Chỉ tiêu Năm 2009 Năm 2010
Tổng tài sản sử dụng 50.937 73.609
Vốn chủ sở hữu 16.945 16.922
Đòn cân nợ 3 4,35
Bảng phân tích tỷ suất lợi nhuận/vốn chủ sở hữu
Đơn vị tính: Triệu đồng
Chỉ tiêu Năm 2009 Năm 2010 Chênh lệch(%)
Tỷ suất lợi nhuận/doanh thu 3,99% 3,91% -0,08
Hệ số vòng quay vòng vốn(vòng) 3,5 3 -17,29
Đòn cân nợ(lần) 3 4,35 45
Tỷ suất lợi nhuận/VCSH 41,89% 51,02% 9,13
Dựa vào bảng phân tích ta thấy
Trong năm 2010 cứ 100 đồng vốn chủ sở hữu có thể tạo ra 51,02% đồng lợi nhuận, so với năm 2009 thì đã tăng 9,13 đồng. Nguyên nhân tăng là do tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu tăng, doanh nghiệp sử dụng vốn hiệu quả hơn và giảm sử dụng nợ. Tuy nhiên hệ số vòng quay vốn trong năm 2010 giảm so với năm 2009, do đó có ảnh hưởng đến tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu.
Như vậy qua quá trình phân tích ta thấy năm 2010 hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp tốt hơn so với năm 2009. trong những năm tới doanh nghiệp cần duy trì và tiếp tục nâng dần hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu lên bằng cách nâng số vòng quay vốn tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu, đặc biệt doanh nghiệp cần chú trọng đến hệ số vòng quay.
Tỷ suất sinh lời/vốn kinh doanh = LN sau thuế Vốn kinh doanh Năm 2009 = 7116,75/50.937 = 0,14 Năm 2010 = 8460,75/73.609 = 0,11
Vậy cứ một đồng vốn kinh doanh bình quân thì tạo ra trong năm 2009 là 0,14 đồng lợi nhuận trước thuế và lãi vay,trong năm 2010 tạo ra 0,11đồng lợi nhuận trước thuế và lãi vay
Như vậy qua phân tích ta thấy năm 2010 hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp giảm hơn so với năm 2009 là 0,03 lượng giảm này vẫn còn nhỏ chưa đáng kể vì vậy doanh nghiệp cần phải có biện pháp để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh.
5. Nhận xét tình hình tài chính qua bảng thống kê tổng quát tài chính 2009-2010 BẢNG THỐNG KÊ CÁC CHỈ SỐ TÀI CHÍNH 2009-2010
Chỉ tiêu ĐVT Năm 2009 Năm 2010