K t l un ch ng 1
2.6.1.4.Kim đ nh gi thu yt nghiên cu
Ki m đnh đ phù h p c a mô hình
K t qu x lý t b ng 2.7 cho th y h u h t các bi n đ u có ý ngha th ng kê m c 1%, tuy nhiên ch có bi n DEPOSITS không có ý ngha th ng kê.
đ m b o đ chính xác c a mô hình, ta lo i bi n DEPOSITS và ti p t c th c hi n h i quy. K t qu nh sau:
B ng 2.8. K t qu x lý ph ng trình h i quy giai đo n 2004-2008 sau khi lo i bi n DEPOSITS
Dependent Variable: ROA Method: Pooled Least Squares Date: 04/09/15 Time: 14:16 Sample: 2004 2008
Included observations: 5 Cross-sections included: 15
Total pool (balanced) observations: 75
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 0.032756 0.002396 13.66854 0.0000 SIZE -0.001756 0.000183 -9.620384 0.0000
LOAN -0.011429 0.001668 -6.849836 0.0000 EQUITY 0.034035 0.002374 14.33539 0.0000 DUMMY 0.003821 0.000699 5.465753 0.0000 RISK -0.264497 0.020921 -12.64265 0.0000 CPI 0.018590 0.004050 4.590226 0.0000 R-squared 0.539392 Mean dependent var 0.014394 Adjusted R-squared 0.536920 S.D. dependent var 0.007743 S.E. of regression 0.005269 Akaike info criterion -7.647633 Sum squared resid 0.031042 Schwarz criterion -7.616363 Log likelihood 4308.793 Hannan-Quinn criter. -7.635816 F-statistic 218.2046 Durbin-Watson stat 1.493520 Prob(F-statistic) 0.000000
(Ngu n: Tác gi tính toán b ng ph n m m Eview)
Sau khi lo i bi n DEPOSITS ra kh i mô hình, các bi n còn l i đ u có ý ngha th ng kê m c 1%. Giá tr đ t 0,5369 l n h n tiêu chí đ xu t là 0,3.
Thêm vào đó giá tr Pro(F-statistic) = 0,0000 nên có th k t lu n mô hình phù h p trong vi c gi i thích các nhân t nh h ng đ n hi u qu ho t đ ng ngân hàng trong
giai đo n 2004-2008. T k t qu c a mô hình, ph ng trình h i quy xác đnh các nhân t nh h ng đ n hi u qu ho t đ ng c a ngân hàng th ng m i trong giai
đo n t n m 2004 đ n n m 2008đ c vi t l i nh sau:
Ki m đ nh t t ng quan
Giá tr d trong ki m đnh Durbin-Watson là 1,493520 n m trong kho ng gi i h n 1<d<3, do đó có th k t lu n mô hình không có hi n t ng t t ng quan.
Ki m đ nh gi thuy t nghiên c u
Bi n SIZE có ý ngha th ng kê m c 1% và h s h i quy là -0,001756, do
này ch ng t t i Vi t Nam hi u qu ho t đ ng c a các NHTM gi m d n theo quy mô, c th là trong đi u ki n các nhân t khác không đ i, n u quy mô ngân hàng
(đ c tính b ng logarit t nhiên c a t ng tài s n) t ng lên 1% thì ROA s gi m đi
0,1756%. Giai đo n 2004-2008 là kho ng th i gian t ng tr ng nóng c a ngành ngân hàng. Các NHTM t i Vi t Nam không ng ng nâng cao quy mô t ng tài s n b ng cách t ng l ng v n huy đ ng và tín d ng. m r ng quy mô t ng tài s n, các ngân hàng th ng áp d ng bi n pháp t ng lãi su t huy đ ng và gi m lãi su t cho
vay đ thu hút thêm khách hàng, chính vì v y chênh l ch lãi su t gi a đ u vào và
đ u ra b suy gi m. M c dù l i nhu n sau thu c a ngân hàng v n t ng lên v s tuy t đ i, nh ng t c đ t ng c a l i nhu n không theo k p v i t c đ t ng c a quy mô t ng tài s n, do đó khi n ROA suy gi m. Bên c nh đó trình đ qu n lý, phát tri n công ngh , ngu n nhân l c l i không theo k p v i t c đ t ng c a quy mô.
i u này khi n chi phí c a ngân hàng t ng lên, các tài s n b s d ng lãng phí và làm gi m l i nhu n c a ngân hàng. Tuy nhiên đây là bi n có tác đ ng nh nh t đ n ROA trong s các bi n đ c l p đ c nghiên c u, do đó các ngân hàng có th cân nh c vi c t ng hay gi m quy mô t ng tài s n đ phù h p v i m c tiêu, chi n l c kinh doanh c a mình (Xem bi u đ 2.6).
Bi u đ 2.6. T c đ t ng quy mô t ng tài s n (SIZE) và t c đ t ng ROA (tr c ph i) c a 15 NHTM trong m u nghiên c u t n m 2004 đ n n m 2008.
(Ngu n: Tác gi tính toán b ng Excel)
H s h i quy c a bi n EQUITY là 0,034035 ch ng t r ng khi t l v n ch
s h u trên t ng tài s n t ng thì hi u qu ho t đ ng c a ngân hàng c ng t ng. C th là n u t l v n ch s h u trên t ng tài s n t ng 1% thì ROA c a ngân hàng s
t ng thêm 3,4035% trong đi u ki n các nhân t khác không đ i. Nh v y có th
kh ng đ nh gi thuy t 2 “T l V n ch s h u trên t ng tài s n t ng quan d ng
v i ROA”. i u này phù h p v i k t qu nghiên c u c a Imad Z. Ramadan, Qais A. Kilani và Thair A. Kaddumi (2011), Panayiotis P. Athanasoglou, Matthaios D. Delis và Christos K. Staikouras (2006), Saira Javaid và c ng s (2011). T ng t nh đã gi i thích trên, giai đo n 2004-2008 là kho n th i gian các ngân hàng ch y (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
đua lãi su t đ m r ng quy mô ho t đ ng, làm gi m chênh l ch lãi su t gi a huy
đ ng và cho vay t đó khi n ROA suy gi m. Tuy nhiên n u m t ngân hàng m r ng quy mô ho t đ ng kinh doanh b ng cách t ng v n ch s h u s tránh đ c tác
đ ng tiêu c c trên, b i v n ch s h u là m t ngu n v n n đnh, có th s d ng lâu dài mà không c n lo l ng v th i gian hoàn tr . N u quy mô v n ch s h u l n thì ngân hàng s có kh n ng t ch v tài chính t t h n, không quá ph thu c vào ngu n v n huy đ ng t bên ngoài, do đó không c n ph i tham gia vào cu c đua lãi su t, nh v y l i nhu n sau thu có th t ng nhanh h n t c đ t ng c a t ng tài s n và làm ROA t ng (Xem bi u đ 2.7).
Bi u đ 2.7. T l v n ch s h u trên t ng tài s n (EQUITY) và ROA (tr c ph i) c a 15 NHTM trong m u nghiên c u t n m 2004 đ n n m 2008.
(Ngu n: Tác gi tính toán b ng Excel)
H s h i quy c a bi n LOAN là -0,011429 cho th y không ph i lúc nào tín d ng t ng tr ng nhanh c ng t c là ngân hàng ho t đ ng có hi u qu . C th là n u
t l d n tín d ng trên t ng tài s n t ng 1% s tác đ ng làm ROA gi m 1,1429%
trong đi u ki n các nhân t khác không đ i. i u này bác b gi thuy t 3 “T l d
n trên t ng tài s n t ng quan d ng v i ROA”. Nguyên nhân t ng t nh đã gi i thích v m i t ng quan âm gi a bi n SIZE và ROA. đ y m nh t c đ t ng tr ng tín d ng, các ngân hàng đã ph i duy trì m c chênh l ch lãi su t th p gi a đ u vào và đ u ra, khi n cho l i nhu n c a ngân hàng t ng ch m h n t c đ t ng
c a t ng tài s n, do đó làm gi m ROA (Xem bi u đ 2.8).
Bi u đ 2.8. T l d n tín d ng trên t ng tài s n (LOAN) và ROA (tr c ph i) c a 15 NHTM trong m u nghiên c u t n m 2004 đ n n m 2008.
(Ngu n: Tác gi tính toán b ng Excel)
Bi n DEPOSITS không có ý ngha th ng kê trong mô hình, t c là t l v n
huy đ ng trên t ng tài s n không có nh h ng đáng k đ n hi u qu ho t đ ng c a NHTM Vi t Nam trong giai đo n 2004-2008. Nh v y có th bác b gi thuy t 4
H s h i quy c a bi n RISK đ t -0,264497 th hi n m i quan h ng c
chi u gi a r i ro tín d ng và hi u qu ho t đ ng, giúp ta kh ng đ nh gi thuy t 5
“T l d phòng r i ro tín d ng trên t ng d n t ng quan âm v i ROA”. i u
này phù h p v i k t qu nghiên c u c a Imad Z. Ramadan, Qais A. Kilani và Thair A. Kaddumi (2011), Dr Aremu và c ng s (2013), Panayiotis P. Athanasoglou, Matthaios D. Delis và Christos K. Staikouras (2006). Khi t l d phòng r i ro tín
d ng t ng lên 1% thì trong đi u ki n các y u t khác không đ i, ROA c a ngân
hàng s gi m 26,4497%. ây là bi n tác đ ng m nh nh t đ n ROA trong s các
bi n vi mô đ c nghiên c u. Xem xét tình hình th c t có th th y các ngân hàng có n x u cao bu c ph i trích l p d phòng r i ro tín d ng cho nh ng kho n n này,
đi u đó làm gi m l i nhu n sau thu c a ngân hàng, tr c ti p nh h ng đ n ROA (Xem bi u đ 2.9).
Bi u đ 2.9. T c đ t ng t l d phòng r i ro tín d ng trên t ng d n (RISK) và t c đ t ng ROA (tr c ph i) c a 15 NHTM trong m u nghiên c u t n m 2004 đ n
n m 2008.
(Ngu n: Tác gi tính toán b ng Excel)
H s h i quy c a bi n gi DUMMY b ng 0,003821. H s này khác 0 và có ý ngha m c 1% ch ng minh cho gi thuy t 6 là “Hình th c s h u ngân hàng
th c s có nh h ng đ n ROA”.Trong đi u ki n các y u t khác không đ i, ROA
trung bình c a các NHTM nhà n c s cao h n ROA trung bình c a các NHTM c
ph n 0,3821%. Th c t t i Vi t Nam cho th y các NHTM nhà n c đ u có l ch s
hình thành lâu đ i, t o d ng đ c uy tín v ng ch c, l i có l i th v h th ng m ng (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
l i giao d ch r ng kh p. Nh đó h có kh n ng thu hút đ c nhi u khách hàng, giúp ngân hàng nâng cao hi u qu ho t đ ng.
Gi thuy t 7 “T c đ t ng tr ng GDP hàng n m có m i t ng quan d ng
v i ROA”ch a đ c ch ng minh hay bác b , nguyên nhân là do có hi n t ng đa
c ng tuy n cao gi a bi n GDP và CPI nên bi n GDP đã b lo i b kh i mô hình h i
quy.
Bi u đ 2.10. Tình hình bi n đ ng l m phát và ROA (tr c ph i) c a 15 NHTM trong m u nghiên c u t n m 2004 đ n n m 2008.
(Ngu n: Tác gi tính toán b ng Excel)
H s h i quy c a bi n CPI đ t 0,018590, t c là khi các y u t khác không đ i, l m phát t ng 1% s tác đ ng làm ROA t ng 1,859%. M i quan h cùng chi u
quan d ng v i ROA”. K t qu này c ng t ng t k t qu nghiên c u c a Imad Z. Ramadan, Qais A. Kilani và Thair A. Kaddumi (2011), Panayiotis P. Athanasoglou,
Matthaios D. Delis và Christos K. Staikouras (2006). i u này có th đ c gi i thích là do các NHTM t i Vi t Nam có chính sách lãi su t thích h p nên bù đ p
đ c nh ng t n th t do l m phát gây ra, khi n cho thu nh p c a ngân hàng t ng nhanh h n chi phí, nh đó làm t ng l i nhu n và nâng cao hi u qu ho t đ ng kinh doanh c a ngân hàng (Xem bi u đ 2.10).