Ch s tài chính 30/6/2000 1999
Kh n ng thanh toán hi n hành 0,97 0,98
Kh n ng thanh toán nhanh 0,60 0,63
Vòng quay hàng t n kho 1,60 4,60
Vòng quay các kho n ph i thu 1,55 3,05
Vòng quay v n l u đ ng 0,72 1,61
Hi u su t s d ng tài s n c đnh 1,38 3,00
T ng n ph i tr /T ng tài s n 95% 95%
N dài h n/Ngu n v n ch s h u 5,99 7,38
L i nhu n t H KD/Doanh thu thu n 2,00% 0,62%
L i nhu n sau thu /T ng tài s n 0,59%* 0,54%
L i nhu n sau thu /V n ch s h u 12,81%* 13,35%
*S li u đ c s d ng đ tính toán là L i nhu n tr c thu Ngu n:Báo cáo th m đ nh c a Agribank và tính toán c a tác gi .
D án đ u t đ ngh tài tr v n:D án BOT đ ng giao thông N – D T ng v n đ u t : 37.260.864.353 đ ng
- T ng Công ty M (ch đ u t ): 26.082.605.047 đ ng (70%) - UBND T nh G: 11.178.259.306 đ ng (30%)
Ch đ u t ph i đ u t 100% v n đ thi công công trình, sau khi công trình hoàn thành UBND t nh G s thanh toán 30% nh m gi m th i gian khai thác c a ch đ u t .
Theo quy t đnh phê duy t d án ngày 30/9/2000 c a H i đ ng qu n tr T ng Công ty, do ch a xác đnh đ c v trí k t n i v i đ ng 18B c a Lào t i biên gi i nên t ng m c v n
đ u t có th thay đ i s đ c xác đ nh c th theo k t qu phê duy t c a T ng Công ty trên c s thi t k thu t đ c S Giao thông và v n t i t nh G th m đnh và phê duy t. Th i gian xây d ng t tháng 10/2000 đ n tháng 10/2001.
Theo Báo cáo th m đnh d án ngày 9/11/2000 c a ngân hàng: NPV = 19 t đ ng (su t chi t kh u 9%) IRR = 9,012% n m
Th i gian tr n là 8 n m 7 tháng, th i gian xây d ng 12 tháng. Th i h n cho vay: 9 n m 7 tháng.
Cán b th m đnh k t lu n d án kh thi có hi u qu do NPV d ng, IRR l n h n su t chi t kh u, do đó đ ngh phê duy t cho vay: 37.260.864.000 đ ng, trong đó: ng n h n: 11.178.864.000 đ ng, dài h n: 26.082.000.000 đ ng. Kho n vay đã đ c phê duy t và ký k t H p đ ng tín d ng ngày 15/12/2000.
Ngày 31/5/2001 H i đ ng qu n tr phê duy t t ng d toán v n đ u t , đi u ch nh t ng m c
đ u t còn 27.497.964.676 đ ng. Th i gian xây d ng đ c đi u ch nh t tháng 6/2001 đ n tháng 6/2002. Ngày 01/08/2002 hai bên dã ký k t H p đ ng tín d ng m i đi u ch nh s ti n vay còn 27.497.964.676 đ ng, trong đó: ng n h n: 8.249.389.403 đ ng, dài h n: 19.248.575.273 đ ng.
Do đi u ki n th i ti t b t l i, đ n tháng 5/2003 công trình m i hoàn thành. Ngân hàng đã gi i ngân 29.341.635.000 đ ng (bao g m cho vay tr lãi trong th i gian xây d ng), trong
đó: ng n h n: 9.743.201.600, dài h n: 19.598.424.400 đ ng. n th i đi m công trình hoàn thành T ng Công ty đã thanh toán toàn b n vay ng n h n do nh n đ c ph n v n
đ i ng t UBND t nh G. Tuy nhiên đ n v đã g p khó kh n trong thanh toán n dài h n do công trình khai thác không đ t hi u qu nh d ki n, do tuy n đ ng k t n i v i biên gi i phía Lào v n ch a đ c đ u t xây d ng do đó giao thông gi a hai n c v n g p khó kh n, l u l ng xe th p. L u l ng xe d ki n đ t 473 xe/ngày đêm, nh ng th c t ch đ t 150 xe/ngày đêm, doanh thu d ki n 2,5 t /n m nh ng th c t ch đ t 250 tri u/n m2. Do
đó doanh thu ch đ bù đ p chi phí v n hành và không có kh n ng tr n lãi và n vay c a ngân hàng. n tháng 11/2006 T ng Công ty còn d n g c t i ngân hàng là 16.297.711.400 đ ng và ngân hàng đã ph i dùng ngu n d phòng đ x lý kho n n này.
Phân tích:
Là m t T ng Công ty m i đ c thành l p do đó đ ng c c a lãnh đ o T ng Công ty M là m r ng ph m vi và quy mô ho t đ ng nh m t ng s hi n di n c a doanh nghi p kh ng
đnh v th là m t T ng Công ty nhà n c l n trên đa bàn mi n Trung và c n c. i u đó
đ c th y qua quá trình sát nh p hàng lo t các doanh nghi p đa ph ng thua l , ch ng h n nh sáu tháng đ u n m 2000, T ng Công ty đã sát nh p m t s doanh nghi p đa ph ng kinh doanh thua l làm cho ngu n v n kinh doanh c a T ng Công ty c ng t ng t 16.158.747.397 đ ng 27.175.315.679 đ ng, tuy nhiên l i nhu n ch a phân ph i c ng t 1.367.368.280 đ ng gi m xu ng còn - 3.432.793.271 đ ng. Bên c nh đó T ng Công ty c ng thành l p thêm nhi u doanh nghi p v i l nh v c kinh doanh trùng l p.
V i đ ng c đó, T ng Công ty đã t ng c ng đ u t v i t c đ nhanh, và d án BOT
đ ng N – D là m t trong s các d án đ u t m r ng c a T ng Công ty. Do đó d án đã
đánh giá các tiêu chí ho t đ ng quá cao, trong khi đó không l u ý đúng m c đ n các b t l i c a d án nh k t n i giao thông trong vùng, kh n ng đ u t đ ng giao thông k t n i v i tuy n đ ng c a d án t phía Lào. M c đích c a ch đ u t là làm cho d án tính toán có hi u qu đ vay v n ngân hàng, h n n a doanh nghi p l i không có tham gia ph n v n t có vào d án nên đ ng c m o hi m l i càng cao h n.
2
V phía ngân hàng, là m t Chi nhánh m i đ c nâng c p, nên lãnh đ o Chi nhánh mong mu n thâm nh p vào nhóm các Chi nhánh l n. Th i đi m này h u h t các Chi nhánh ngân hàng l n đ u cho vay đ i v i T ng Công ty M, đa s là các Chi nhánh NHTMNN vì kh n ng xét duy t cho vay l n và m t s NHTMNN đ c cho là có kinh nghi m trong vi c cho vay d án. Do đó, vi c cho vay đ i v i d án l n và khách hàng đ c cho là có uy tín lúc b y gi kh ng đnh n ng l c c a ngân hàng. Th i đi m b y gi , T ng Công ty M đ c coi là “đi m sáng” t i mi n Trung, v i các d án đ u t trên kh p các t nh, đ c trao t ng nhi u các gi i th ng c a nhà n c, các hi p h i…, s quan tâm c a các c p lãnh đ o. Vi c các ngân hàng th ng m i l n đ u đ u t v n cho doanh nghi p càng kh ng đnh uy tín c a doanh nghi p. Chi nhánh Agribank là đ n v m i ti p c n v i T ng Công ty, và là
đ n v có ít kinh nghi m trong vi c cho vay đ i v i l nh v c xây d ng, giao thông. T i th i
đi m tháng 30/06/2000, T ng Công ty đang vay v n t i nhi u TCTD v i d n vay là: 290 t đ ng, h u h t các ngân hàng qu c doanh l n đ u đang cho vay đ i v i doanh nghi p (BIDV, Vietcombank, Ngân hàng Công th ng), và c Chi nhánh khác c a Agribank c ng đang cho vay đ i v i doanh nghi p này. Do đó v n đ đây chính là
“hành vi b y đàn”, Chi nhánh Agribank b nh h ng b i các vi c các ngân hàng l n
đang cho vay đ i v i T ng Công ty và hàng đ ng theo các ngân hàng này, mà không có s quan tâm đúng m c đ n kh n ng tài chính c a T ng Công ty c ng s r i ro c a d án. c bi t trong tình hu ng này là trong m t l nh v c đ u t m i đ i v i ngân hàng thì vi c các ngân hàng khác có th m nh trong l nh v c cho vay đó, đang đ u t v n cho doanh nghi p, có th tr thành m t thông tin t t cho uy tín và n ng l c ho t đ ng c a doanh nghi p, và các ngân hàng đi sau th ng hành đ ng theo các ngân hàng khác có kinh nghi m h n mà xem xét k l ng tình hình tài chính c a khách hàng c ng nh r i ro c a d án. Tuy nhiên, n ng l c ho t đ ng c a khách hàng ph i d a vào phân tích tình hình tài chính và kinh doanh c a doanh nghi p ch không th ch d a vào thông tin các ngân hàng khác đang cho vay đ đánh giá uy tín và n ng l c c a khách hàng. H n n a, th i k này các ngân hàng th ng m i qu c doanh có s u ái l n đ i v i các DNNN l n là các T ng Công ty 90, 91, vi c không đ u t v n cho các đ n v này đ c xem nh là đã b l m t khách hàng l n, m t c h i kinh doanh t t. Tuy nhiên s u ái này không d a vào hi u qu ho t đ ng c a các T ng Công ty này. i u này c ng cho th y y u t b y đàn t n t i trong các NHTM qu c doanh trong vi c cho vay đ i v i T ng Công ty. Ch ng h n nh , Ngân hàng Nông nghi p và PTNT Vi t Nam là ngân hàng th ng m i qu c doanh có ít các m i
quan h v i các “khách hàng l n” (T ng Công ty 90, 91), do l ch s ho t đ ng c a ngân hàng ch y u trong l nh v c nông nghi p và nông dân, nh ng trong th i k đa d ng hóa ho t đ ng, đ không b “b l c h i kinh doanh” Agribank đã có v n b n ch đ o t t c các đ n v thành viên t ng c ng tri n khai ti p c n và ti p th các T ng Công ty và các
đ n v thành viên tr c thu c trên toàn qu c. Vì v y có th th y rõ y u t hành vi b y đàn
đã tác đ ng đ n chính sách c a Agribank c ng nh vi c phê duy t cho vay c a Chi nhánh Agribank c ng nh chính sách tín d ng c a Agribank.
Th hai, là do n ng l c qu n tr r i ro tín d ng c a ngân hàng: M t d án có quá nhi u y u t r i ro (không có v n t có tham gia d án, thi u k t n i giao thông…) tuy nhiên v n v t qua đ c quá trình th m đnh c a ngân hàng và đ c ch p thu n cho vay. Có th th y trong tr ng h p này là quy trình đánh giá sàng l c và c p tín d ng c a Agribank quá đ n gi n và thi u v ng s ki m soát gi a các b ph n trong quá trình c p tín d ng:
Th nh t, thi u các tiêu chu n đánh giá và x p h ng tín d ng khách hàng m t cách đ y
đ : ánh giá và x p h ng khách hàng là đi u ki n c n đ đi đ n quy t đnh c p tín d ng. Tuy nhiên t i Agribank, không b t bu c x p h ng khách hàng khi c p tín d ng. Vi c c p tín d ng d a trên 5 đi u ki n: 1) Có n ng l c pháp lu t dân s và n ng l c hành vi dân s ; 2) Có m c đích s d ng v n vay h p pháp; 3) Có kh n ng tr n đúng cam k t (doanh nghi p kinh doanh có lãi, n u l thì ph i có ph ng án kh c ph c l kh thi, cá nhân có thu nh p đ tr n , không có n nhóm 4, 5 t i ngân hàng); 4) Có d án, ph ng án kh thi, có hi u qu ; 5) Th c hi n các bi n pháp đ m b o ti n vay theo quy đnh c a Chính ph , NHNN và Agribank. ây ch là nh ng đi u ki n c n khi c p tín d ng theo quy đnh c a NHNN, trên c s nh ng đi u ki n này các NHTM ph i phát tri n m t h th ng ch m
đi m d a vào b ch tiêu v tài chính và phi tài chính đ x p h ng khách hàng nh m h tr cho vi c th m đnh và sàng l c kho n vay. Do đó, n u thi u v ng h th ng ch m đi m và x p h ng khách hàng v i các tiêu chu n đ y đ thì không th th c hi n t t vi c sàng l c khách hàng. nh k hàng n m các khách hàng vay v n t i Agribank đ c x p lo i d a vào 5 tiêu chí: L i nhu n; T su t t tài tr ; Kh n ng thanh toán n ng n h n; N x u; Tình hình ch p hành các quy đnh pháp lu t, và x p lo i theo các lo i A, B, C (Ph l c 1). Khách hàng đ c x p lo i C ph i gi m d n d n và ph i th c hi n các bi n pháp đ m b o b ng tài s n. Vi c quy đnh x p lo i khách hàng hàng n m mà không b t bu c x p lo i khách hàng khi phê duy t tín d ng s có đ l ch v th i gian và t o ra r i ro r t l n cho
ngân hàng khi không sàng l c khách hàng chính xác ngay t i th i đi m xem xét cho vay. H n n a, các tiêu chí x p lo i khách hàng cho th y kh n ng đánh giá và sàng l c khách hàng thông qua x p lo i r t th p. V i m t s r t ít ch tiêu v tài chính thì vi c có các tác
đ ng ch quan đ thay đ i k t qu x p h ng là khá d dàng. Th hai, vi c c n c vào các tiêu ch đ n gi n nh v y c ng không th đánh giá đúng m c đ r i ro c a khách hàng.
Th hai, thi u v ng các c ch ki m soát trong quá trình c p tín d ng:
Hình 3.1: Quy trình c p tín d ng c a Agribank
Ngu n: Tác gi t ng h p t các v n b n quy đnh cho vay c a Agribank
Quy trình c p tín d ng này đ c áp d ng cho t t c kho n vay đ i v i cá nhân c ng nh doanh nghi p trong ph m vi m c phán quy t c a m t Chi nhánh (n u kho n vay v t m c phán quy t c a Chi nhánh, hay khách hàng quan h tr c ti p t i H i s thì quy trình c ng t ng t : Chuyên viên tín d ng – Lãnh đ o Ban Tín d ng – T ng Giám đ c/Ch t ch H QT). Cán b tín d ng đ m nhi m khá nhi u nhi m v trong m t quy trình g n nh này.
Cán b tín d ng
• Ti p xúc khách hàng
• Xem xét h s , thu th p thông tin • Ti n hành th m đnh, đ xu t ý ki n • Gi i ngân (n u kho n vay đ c phê duy t) • Theo dõi, giám sát sau khi cho vay
• Thu h i n , phân lo i n , x lý r i ro
Tr ng phòng tín
d ng
• Xem xét báo cáo th m đnh, cho ý ki n v khách hàng, d án và th m đnh c a cán b tín d ng
Giám
đ c/Phó Giám đ c
Nh v y, th nh t: kh n ng chuyên sâu cán b tín d ng khó có th đáp ng đ c trong m t môi tr ng tín d ng đa d ng, đ c bi t là đ i v i các kho n vay l n, ph c t p, do đó có kh n ng x y ra sai sót và không đánh giá chính xác khách hàng c ng nh giám sát ch t ch kho n vay d n đ n r i ro tín d ng. Th hai, vi c tác đ ng vào k t qu đánh giá th m
đnh, quá trình theo dõi giám sát kho n vay khá d dàng vì ch m t cá nhân ph trách. Quy trình này cho th y h th ng ki m soát n i b đ c thi t l p r t y u, không có s ki m soát
đ c l p, ki m tra chéo nào trong quá trình th m đnh, c ng nh quá theo dõi giám sát